第一太平戴维斯-2021年上半年贵阳房地产市场回顾及未来展望-2021.07-43房地产

贵阳房地产市场2021年上半年回顾及展望立新.致胜INNOVATIVESOLUTIONSTOENSUREYOURSUCCESS1第一太平戴维斯研究部市场研究覆盖区域和城市覆盖4个一线城市和17个二线城市华西区域成都重庆西安昆明贵阳

华北区域北京天津大连沈阳

华东区域上海南京杭州苏州无锡宁波华中区域武汉华南区域广州深圳福州厦门珠海数据来源：第一太平戴维斯华西区研究部，2021年上半年城市发展CityOverview城市概括城市 贵州省省会，又称“林城”、“筑城”；西南重要中心城市之一连接丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的重要门户定位 全国生态文明示范城市/国家大数据产业技术创新和综合试验区地区生产总值4,311.7亿元贵阳同比增长5.0%城镇常住居民人均可支配收入40,305元同比增长5.4%

常住人口598.7万十年增长38.4%，增速位居全国前列社会消费品零售总额2,188.3亿元同比增长6.6%外贸进出口总额60.0亿美元同比增长44.7%注：数据截止至2020年。数据来源：贵阳市统计局，第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年4贵阳发布“强省会”五年行动方案（1/2）《贵阳市实施“强省会”五年行动方案》于2021年4月正式公布，方案明确了贵阳在“十四五”期间的重大发展目标和行动方案，为贵阳在经济社会文化等各方面实现跨越式发展、成为辐射全国的区域核心城市提供了坚实的行动指南。重大意义将有助于推动贵阳提高在省内，西南区域以及全国范围内的经济，政治，文化等领域的影响力；提升贵阳省会首位度，提高对于优质人才，企业与产业的吸引力，增强获取优质资源与政策倾斜的能力。2025年四大基本目标主要经济社会发展指标✓成为首位度更高的省会城市➢生产总值达到7000亿元以上+70%✓成为影响力更大的中心城市➢人均GDP达到10万元+20%✓成为生态性更强的功能城市➢建成区面积达到600平方公里+20%✓成为幸福感更足的宜业城市➢首位度达到27%以上+13%数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年5贵阳发布“强省会”五年行动方案（2/2）同时，“强省会”五年行动方案提出五大类共29项重点任务，覆盖大数据创新、城市融合发展、生态文明建设、对外开放、改善民生五大方面，明确了贵阳未来发展的着力点与落脚点。1.以大数据引领创新发展增强区域科技创新能力，推进实体经济与数字经济融合发展等全力保障改善民生，推进社会共建共治共享促进社会充分就业，扩大优质教育供给，健全保障体系等

2.推进贵阳贵安融合发展培育总部经济，现代服务业，加快新型城镇化，提升城市承载力等持续高质量推进对外开放积极扩大优先投资，促进消费扩容提质，大力实施精准招商等

3.坚持生态优先绿色发展推进资源集约节约利用，加强生态环境建设，大力发展绿色经济数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年6地铁二号线开通贵阳进入双地铁时代地铁二号线的开通，标志着贵阳地铁进入线网换乘时代。地铁双线系统的运营将有效改善交通状况，刺激轨道交通沿线的商业地产发展；促进区域联动，有效激发商圈新动能。贵阳轨道交通运行线路图（至2021年）白云区2号线1号线林城西路站观山湖区云岩区喷水池站南明区双龙航空港经济区

基本概况途径区域：白云区、观山湖区、云岩区、长度：40.6公里时速：80km/h南明区和双龙航空港经济区车站数：32座建设工期：6年重要意义➢塑造贵阳城市发展新格局强化云岩区与观山湖区作为中心城区对于白云区及空港经济区的辐射带动作用，利于形成全市新的区域增长极；构建“城市中轴贯通、东西两翼协同、南北双向拓展、组团分步推进”的城市发展新格局；赋能数谷贵阳建设地铁二号线达到5G全覆盖，为大数据与实体经济的深度融合提供丰富应用场景。助力智能交通管理。促进贵阳商务商贸发展初步形成“百场造商圈、千店兴百场、万铺促便民”的商贸格局，有利于2号线沿线金阳区域新商业商务中心发展。助力贵阳高水平对外开放贵州是成渝经济圈和大湾区两大城市群的重要衔接区，以贵阳为中心的“米”字形高铁网已经形成；2019年龙洞堡国际机场航空旅客吞吐量突破2190万人次，贵州省高速公路通车里程突破7100公里。使得贵阳地铁能将高铁站与机场及客运站连接，有助打造航空、高铁、公路三位一体辐射西南的综合性交通体系。数据来源：贵阳市城市轨道交通集团、第一太平戴维斯华西区研究部，2021年上半年7第五届大数据产业博览会成功召开第五届数博会在贵阳观山湖区国际会议展览中心成功召开，彰显了贵阳在数字经济领域的丰硕成果，将为贵阳数字经济的跨越式发展再添助力。签约项目斩获颇丰签约各类项目144个，金额达565.61亿元。群英荟萃助力数字经济发展举办7场高端对话，13场专业论坛，6场商业论坛，国内外著名专家，行业领袖等340余名嘉宾发表演讲，华为腾讯阿里巴巴等225家知名企业参展，展示800余项新产品与49项领先科技成果。推动数字经济与工业融合举办第二届数博会工业APP融合创新大赛，累计有全国31省市的827个项目参赛，涵盖大数据、云计算、人工智能、区块链等技术运用，涉及了研发生产物流等制造业全部领域及流程。用贵阳标准引领世界首次发布《大数据百科术语辞典》，用贵阳标准定义大数据行业。

重大意义展现贵阳成果：政务数据形成“一云统揽”新体系，在全国率先实现统揽全省所有政务信息系统和数据，实现所有系统网络通、应用通、数据通，大幅提升服务效能，展示贵阳全国领先的政府数字治理能力。推动经济发展：引进了大批优质企业与项目，进一步推动了贵阳在社会经济文化等领域的全面发展。助力行业融合：大力推动了数字经济对于贵阳制造业，能源行业等传统实体经济领域的升级改造，提高了数字经济与实体经济的融合水平。定义贵阳标准：全球首次发布大数据相关的术语辞典，提升了贵阳在国内乃至国际上对于大数据领域的话语权与规则制定权，有助于贵阳凭借数字经济抢占国际规则制高点，实现弯道超车。数据来源：第一太平戴维斯华西区研究部，2021年上半年8优质写字楼PrimeOfficeMarket楼宇租赁市场整体正逐步回暖 单一业权物业发展迎来窗口期2020下半年-2021上半年优质写字楼市场主要指标贵阳市地区生产总值（2009-2020）元5,00030%亿4,50025%人民币4,0003,50020%3,00020202,50015%2,000增速全国排名前十1,50010%1,0005.00%5%50000%200920102011201220132014201520162017201820192020社会生产总值（左轴）增长率（右轴）贵阳市三次产业占比（2009-2020)100%

全国主要城市第三产业增加值及写字楼存量=100万平方米3,000甲级写字楼存量上海2,5002020年常住人口（万人）重庆北京2,000成都广州1,500天津深圳西安武汉1,00080%9%49.54.2%53.0%53.6%55.4%56.6%57.2%57.1%57.0%58.8%59.0%59.9%60%40%6%44.40.7%42.4%42.2%40.7%39.1%38.3%38.6%38.8%37.2%37.0%36.0%20%0%500

南京昆明贵阳200920102011201220132014201520162017201820192020第一产业第二产业第三产业数据来源：国家统计局、贵阳市统计局、第一太平戴维斯华西区研究部，2021年上半年

00 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,0002020年第三产业增加值（人民币亿元）102020下半年-2021上半年优质写字楼市场主要指标总存量空置率净吸纳量租金22530.9%15.066.2万平方米万平方米元/平方米/月同比变化

2.5倍4.3%1.1%4.0个百分点注：1.数据来自符合第一太平戴维斯优质写字楼标准的40栋优质写字楼样本；2.新增需求包含企业在优质写字楼市场新设立办公地点、扩租以及搬迁的办公需求，净吸纳量指市场内新增需求减去企业缩租、退租的办公需求；3.租金变化以同样本为基础，即不包括全年新增项目之影响。租金计算为全市所监测优质（甲级和乙级）写字楼项目的平均租金。数据来源：第一太平戴维斯华西区研究部，2021年上半年11优质写字楼市场供应情况经过十余年发展，截至2021上半年，贵阳优质写字楼存量已达225万平方米；其中甲级写字楼占比达31%，远低于成渝甲级写字楼占比。贵阳优质写字楼市场历年存量(2012-2021H1)250200万平 150方米1005002012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021H1

贵阳甲级写字楼面积占比31%69%甲级写字楼其他优质写字楼成渝筑三城甲级写字楼面积占比对比0% 20% 40% 60% 80%贵阳重庆成都数据来源：第一太平戴维斯华西区研究部，2021年上半年12优质写字楼存量租户分析：行业分布贵阳优质写字楼存量租户以金融类、信息技术与房地产三大行业为主，三大行业合计占比达61%。能源与材料5%金融类零售与贸易27%8%消费者服务9%专业服务9%信息技术房地产 23%11%数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年13优质写字楼存量租户分析：空间分布贵阳写字楼市场各板块租户呈现较为鲜明的行业聚集性，老城区以金融类企业为主；而观山湖与高新区则以信息技术类企业为主要租户；花果园片区则主要为消费者服务及零售与贸易类中小型企业。观山湖信息技术,44%消费者服务,10%能源与材料,10%金融类,12%高新区信息技术,零售与贸易,16% 30%房地产, 专业服务,20% 20%

优质写字楼租赁面积分布 老城区=10万平方米观山湖 金融类,46%高新区 公共机构,10%房地产,10%信息技术,10%老城区 花果园花果园消费者服务,房地产, 30%14%零售与贸易,26%专业服务,14%数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年14优质写字楼存量租户分析：资本来源贵阳优质写字楼租户以内资企业与本地企业为主，外资总体占比相对较小。贵阳优质写字楼租赁面积资本类型分布重庆甲级写字楼租赁面积资本类型分布外资外资3%1%本地50%本地43%内资内资54%49%本地内资外资本地内资外资数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年15优质写字楼市场概览–租金（1/2）目前贵阳区域间租金水平差异较大，老城区租金水平较其他区域较高，其主要原因是各区域间供需存在不平衡，老城区优质写字楼存量较少。2021H1贵阳优质写字楼市场存量对比 2021H1贵阳优质写字楼市场租金和空置率元/平

100贵阳区域间90 租金差异幅

50%45%花果园 方米/月老城区

807060

度达102%

40%35%30%高新区观山湖0 20 40 60 80 100 万平方米

50403020100观山湖 高新区 花果园 老城区平均租金 空置率

25%20%15%10%5%0%

贵阳 成都 重庆区域间租金差异幅度贵阳区域间平均租金差异达44.7元，为成渝平均区域间租金水平差异的2.4倍。区域间租金水平差异较大是贵阳市场的一大特点。租赁需求旺盛的老城区写字楼供应短缺，导致租金水平长期保持高位水平，为贵阳区域间平均租金差异较大的主要原因。数据来源：第一太平戴维斯华西区研究部，2021年上半年16优质写字楼市场概览–租金（2/2）贵阳整体办公需求在逐步恢复中，但因未来三年内优质写字楼供应量较大，部分业主为留存租户下调租金，租金整体呈下降趋势，贵阳优质写字楼市场租金下降0.9%，平均租金报人民币65.1元/平方米/月。贵阳优质写字楼市场租金指数*（2019H1-2021H1）10520191H=10010095902019H1 2020H1 2021H1全市老城区花果园观山湖高新区*租金指数变化以同样本为基础解释累计增幅，即不包括当季新增项目的影响，租金指数与租金绝对值高低无关。数据来源：第一太平戴维斯华西区研究部，2021年上半年

老城区面临新区发展迅速分流租户的现状，租金水平跌幅较为明显。随着新兴商务区发展配套日益成熟，区域间租金差异或将逐渐缩小。17热门行业扩张缓慢影响市场需求提振（1/2）部分租赁需求面积较大的热门行业近年来在贵阳发展相对较为缓慢，对于贵阳写字楼市场需求相对乏力的现状有一定影响。重庆贵阳近年写字楼空置情况60%50%40%30%20%10%0%Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q120172018201920202021重庆甲级写字楼空置率贵阳优质写字楼空置率热门行业贵阳扩张缓慢原因供应端：第三方办公、消费者服务等热门行业企业倾向于租赁整层较大面积的优质写字楼项目。贵阳市场优质招商载体较为缺乏，市场整体以散售物业为主，其业权繁杂，租赁风险较高，不利于引进优质企业。贵阳近三年累计供应重庆近三年累计供应3840424446485052万平方米数据来源：第一太平戴维斯华西区研究部，2021年上半年18扬长避短充分发挥贵阳市场潜力（2/2）面对潜在的高需求行业，贵阳写字楼市场依然存在市场缺乏单一业权物业等问题，但随着大量优质项目面市，伴随物业运营管理水平提升，贵阳写字楼市场仍有巨大发展潜力。经济增长潜力与市场发展空间较大自然资源及生活成本优势物业经营管理水平有待提高▪经济增速为2020年全国省会城市第四，增长势头强劲▪对比成渝，贵阳在生活成本上具有优势▪商务楼宇仍以出售为主要策略▪数字经济发展迅猛，助推实体经济发展▪能源、旅游等资源较为丰富▪物业管理缺乏运营思维▪伴随以混沌广场等为代表的优质单一业权项目入市，▪市场缺乏单一业权项目其发展或将迎来窗口期扬长避短持续引进金融机构数据中心，大型企业财务共享中抓住近两年优质单一业权项目入市的窗口期，心等公司，发挥能源、数据资源等优势。培养提升业主方整体运营的思维理念，促进单推动消费者服务导向的数字经济发展，推动数字经一业权项目发展，推动贵阳商务楼宇租售策略转型。济与旅游产业相结合。数据来源：第一太平戴维斯华西区研究部，2021年上半年零售物业市场RetailPropertyMarket国产新能源汽车受市场追捧零售商业格局逐渐发生变化城市消费力2020年贵阳实现社会消费品零售总额2188.3亿元，城市消费力不断提升。贵阳市社会消费品零售总额（2010-2020）250200十亿元1501005002010 2015 2020*为确保数据跨城市可比性，重庆常住人口数和社会零售总额为主城都市区数据。数据来源：第一太平戴维斯华西区研究部，2021年上半年

全国主要城市常住人口及社会消费品零售总额300年常住人口（十万人）250武汉上海北京200重庆成都广州1502020西安杭州深圳100昆明贵阳南京500=100万平方米零售物业存量05001,0001,5002,0002020年社会消费品零售总额（人民币十亿元）212020下半年-2021上半年零售物业主要指标总存量 新增供应 空置率 净吸纳量 首层平均租金*240.4 29 8.6% 24.9 391.4同比变化

万平方米万平方米(仅购物中心）万平方米元/平方米/月（含百货22.1万平方米*）（仅购物中心）8.6%0.4ppts0.5%33.6%*单位：人民币；租金变化以同样本为基础，即不包括当季新增项目之影响；租金计算为全市或各子市场内所监测零售项目的平均租金。数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年222020下半年-2021上半年核心商圈零售物业主要指标总存量 新增供应 空置率 净吸纳量 首层平均租金*82.1 19.2 7.6% 16 492.5同比变化

万平方米万平方米(仅购物中心）万平方米元/平方米/月（含百货9.1万平方米*）（仅购物中心）30.5%3.2ppts0.2%*单位：人民币；租金变化以同样本为基础，即不包括当季新增项目之影响；租金计算为全市或各子市场内所监测零售项目的平均租金。数据来源：第一太平戴维斯华西区市场研究部，2021年上半年23市场供需过去三年，贵阳零售物业市场进入项目集中供应期，在2020下半年到2021上半年期间共录得4个新项目，且均集中于2020下半年入市。贵阳零售物业市场供应*（2010-2021H1）万平方米

1002020年贵阳市零售项目供应情况8029.3%70.7%602018-2020年，贵阳市零售商业项目进入集中供应期。2020H12020H2（按项目体量）40•2020上半年，贵阳市有一个购物中心-益田假日世界入市，占全年新项目供应比例2029.3%；•2020下半年，共有4个新项目入市，占全年新项目供应比例70.7%；•2021上半年，未录得新项目入市。0（按项目体量）201020112012201320142015201620172018201920202021H1*数据不包含百货。数据来源：第一太平戴维斯华西区研究部，2021年上半年24市场供应贵阳壹号的入市，在扩容核心商圈的同时，也不断为市场注入新鲜活力。贵阳壹号2号线1号线

开业时间 2020年12月19日商业面积 7万平方米区域 云岩类型 区域型购物中心贵阳壹号• 紧邻地铁1号线中山西路站，便利的交通有利于提高项目可达性；• 项目打造多个主题空间，如贵阳首个主题式智慧停车库、女性专属空间、港式复古主题街区久巷，不断丰富消费者购物体验。数据来源：第一太平戴维斯华西区研究部，2021年上半年25市场供应作为贵阳第三座万达广场，数博万达广场在为消费者带来丰富品牌与业态组合的同时，也将极具贵阳特色的喀斯特地貌融入到建筑形态上，为消费者带来全新的购物体验。2号线1号线

数博万达广场开业时间 2020年12月18日商业面积 12.2万平方米区域 云岩类型 区域型购物中心数博万达广场• 数博万达广场是万达集团在贵阳布局的第3座万达广场，在深耕贵阳商业市场的同时，也为消费者带来更加丰富的品牌与业态组合；• 在建筑形态方面，数博万达广场注重空间氛围的营造，项目将半开放式星空穹顶与垂直立体式商铺结合，把极具贵州特色的卡斯特地貌融入建筑风格中，为消费者带来全新的购物体验。数据来源：第一太平戴维斯华西区研究部，2021年上半年26市场供应王府井·国贸玖福城的入市，不仅有利于提升观山湖区域内项目商业品质，也有利于区域市场商业氛围逐步成熟。2号线1号线王府井·国贸玖福城

王府井·国贸玖福城开业时间 2020年12月19日商业面积 5.6万平方米区域 观山湖类型 区域型购物中心• 品牌方面，积极引入贵阳多家首店，如三只松鼠、华联超市、星巴克宠物友好店、祖母的厨房等品牌；• 周边成熟的住宅小区，不断为项目聚集客流。数据来源：第一太平戴维斯华西区研究部，2021年上半年27市场供应由七冶集团与保利商业共同打造的七冶保利广场，致力于为消费者营造多元化的空间体验，不断丰富周边客群购物选择。七冶保利广场2号线1号线

七冶保利广场开业时间 2020年9月30日商业面积 4.2万平方米区域 白云类型 区域型购物中心• 业态布局方面，项目集服饰、运动潮流、餐饮、儿童亲子和生活服务于一体，为消费者提供一站式品质休闲场所；• 品牌方面，积极引入HUAWEI、周大福、Adidas、Nike、屈臣氏、永辉精品超市Bravo、海底捞、麦当劳等品牌，不断丰富区域消费者购物选择。数据来源：第一太平戴维斯华西区研究部，2021年上半年28市场需求活跃业态需求分析 国产美妆品牌和新能源汽车品牌市场需求较为旺盛。国产美妆品牌快速发展的原因

新能源汽车品牌积极拓张的原因资本助力THECOLORIST,WOWCOLOUR、完美日记等国产美妆品牌快速发展。国产美妆品牌产品性价比较高；同时，在国潮文化崛起的背景下，个性小众的国货美妆品牌也更易吸引年轻消费者。营销方式多样化，采取线上+线下，直播带货等多渠道布局，不断增加品牌曝光度。

近年来新能源汽车品牌备受资本青睐，根据企查查数据显示，国产头部品牌蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车等品牌经过多轮融资，雄厚的资金力量支撑其在产品研发等领域的投入，助推新能源汽车品牌进驻贵阳标杆型和区域型购物中心。

2021年1月25日，贵阳市工信部公布《贵阳市推广应用新能源汽车的实施意见》，市民购买新能源汽车，在享受车辆销售价格补贴的基础上，还可享受免摇号政策，助力新能源汽车的发展。新能源车低消耗，低污染符合绿色低碳的环保价值理念，绿色出行成为环保人士出行首选。国产美妆品牌进驻购物中心案例新能源汽车品牌进驻购物中心案例THECOLORIST进驻亨特城市广场WOWCOLOUR落户贵阳壹号完美日记入驻益田假日世界NIO进驻亨特城市广场理想汽车进驻亨特城市广场广汽埃安落户观山湖万达广场数据来源：第一太平戴维斯华西区研究部，2021年上半年29市场需求活跃品牌*商品零售餐饮服务*活跃品牌指2020H2-2021H1新增的知名品牌、首进品牌，以及在购物中心新开多家门店的品牌。数据来源：第一太平戴维斯华西区研究部，2021年上半年30市场需求首店品牌进驻情况13亨特城市广场南国花锦购物中心2号线1号线3 12424国贸逸天城益田假日世界*首店品牌进驻情况指2020H2-2021H1首店品牌在购物中心新开门店的品牌。数据来源：第一太平戴维斯华西区研究部，2021年上半年31市场空置率由于2020下半年新开业项目数量较多，市场竞争加剧，导致全市购物中心整体空置率同比上涨0.4个百分点至8.6%。15%12%

贵阳零售物业市场空置率（2019H1-2021H1）9%6%3%0%

2019H1 2020H1 2021H1全市整体空置率核心商圈空置率非核心商圈空置率

由于2020下半年贵阳零售物业市场有超过28万平方米的新增供应，新项目入市导致市场竞争加剧，全市购物中心整体空置率同比上涨至8.6%。分区域来看，核心商圈空置率同比上涨3.2个百分点至7.6%，非核心商圈空置率同比下降0.3个百分点至9.2%。数据来源：第一太平戴维斯华西区研究部，2021年上半年32区域市场概览(1/2)白云2号线1号线观山湖 大十字-喷水池南门花果园花溪=10万平方米

大十字-喷水池区域：贵阳市老牌核心商圈所在地，凭借区域内购物中心超过60万平方米的总体量，成为目前贵阳市最大的零售区域市场。2020年贵阳壹号的入市，为核心商圈注入新鲜活力。区域定位：中高端代表项目：荔星名店B座、荔星名店A座、南国花锦购物中心、汇金星力城、贵阳壹号南门区域：主要由位于南明区的零售商业项目组成，作为贵阳市第二大区域市场，益田假日世界的入市在为零售市场扩容的同时，也加剧了区域内项目之间的竞争。区域定位：中端代表项目：云岩万达广场、益田假日世界、中大国际、鸿通城购物中心、国贸逸天城花果园区域：2012年花果园区域迎来第一个购物中心，随着未来区域内海豚广场的入市，将为市场带来西南首家老佛爷百货，在丰富消费者购物选择的同时，也有利于助推花果园商圈提档升级。区域定位：中端代表项目：花果园购物中心数据来源：第一太平戴维斯华西区研究部，2021年上半年33区域市场概览(2/2)白云2号线1号线观山湖 大十字-喷水池南门花果园花溪=10万平方米

观山湖区域：贵阳市新兴商务区，区域内零售物业市场在2018年迎来项目的集中供应，2020年王府井·国贸玖福城和CCParkB馆的入市，不断提升区域内零售商业项目品质。区域定位：中高端代表项目：王府井·国贸玖福城、贵阳印象城、国贸金阳TPMALL、云上方舟、CCPark白云区域：目前区域内商业项目偏少，2020年七冶保利广场的入市，在一定程度上有利于促进区域内商业氛围日渐成熟。区域定位：中端代表项目：七冶保利广场、方圆荟北尚华城购物中心花溪区域：贵阳市新兴住宅聚集地，区域内零售项目集中在2015年后陆续入市，未来龙湾万达广场的入市将不断丰富区域人群的消费需求。区域定位：中端代表项目：万科广场、海纳广场、万宜广场数据来源：第一太平戴维斯华西区研究部，2021年上半年34区域市场主要指标首层平均租金* 零售物业市场存量分布 空置率白云大十字-喷水池 2号线1号线花果园观山湖 大十字-喷水池南门 南门

同比大十字-喷水池8.3%花果园3.0%南门9.3%观山湖白云花溪

花果园花溪

观山湖12.8%白云5.9%花溪2.5%6005004003002001000=10万平方米*单位：元/平方米/月，租金数值为各子市场所监测零售项目的平均租金。数据来源：第一太平戴维斯华西区研究部，2021年上半年35贵阳零售商业格局逐渐发生变化-城市常住人口向非核心区域聚集随着城市不断向外扩张，贵阳市城市建成区面积近十年增长近2.4倍；人口方面，相较于贵阳市第六次人口普查，在第七次人口普查中，非核心区域常住人口占全市常住人口比例显著增加，一定程度上有利于城市消费力向非核心区域聚集。贵阳市建成区土地面积（2009-2019） 贵阳市第六次人口普查区域常住人口占比 贵阳市第七次人口普查区域常住人口占比400369平方公8.2%14.3%里30023.3%8.7%27.3%10.1%12.4%2007.5%15423.5%11.9%31.5%21.4%100(小河区*）020092019贵阳市市辖区从2009年到2019年，近十年来城市建根据贵阳市第七次人口普查数据，位于非核心区域的观山湖、花溪和白云区常住人口占比上升明显，成区面积增长近2.4倍，城市发展逐渐向外扩张。在为非核心区域零售商业发展提供必要人口支撑的同时，也有利于城市消费力向非核心区域聚集。*2013年贵阳市小河区经批复撤销，观山湖行政区成立。数据来源：贵阳市统计局、第一太平戴维斯华西区研究部，2021年上半年36贵阳市零售商业格局逐渐发生变化-新入市商业项目类型早期贵阳零售市场项目供应类型主要以百货和购物中心为主，近年来贵阳新入市商业项目类型逐渐发生变化，购物中心受到市场追捧，成为贵阳零售物业市场项目新增供应的主要类型。贵阳市零售商业项目类型供应情况（1995-2021H1）万平方米1401201008060402001995-2010 2011-2015 2016-2021H1百货购物中心贵阳零售物业早期市场供应主要以百货+购物中心为主；近十年来，购物中心愈发受到市场追捧，贵阳市零售商业项目市场供应则以购物中心为主，百货市场供应量偏少。

贵阳市零售商业项目类型新增供应占比情况（1995-2021H1）1995-20102011-20152016-2021H14.4%3.8%35.3%64.7%95.6%96.2%百货占比购物中心占比百货占比购物中心占比百货占比购物中心占比2010年之前，贵阳零售市场中百货占全市零售物业新增供应曾一度高达35.3%。自2010年之后，贵阳市百货供应量占全市零售物业新增供应不足5%。商业项目供应类型的变化，也在一定程度上反映贵阳零售市场发展趋势；相较于百货，购物中心更加丰富的业态组合和IP主题打造，不断为贵阳零售市场注入新鲜活力。数据来源：第一太平戴维斯华西区研究部，2021年上半年37贵阳市零售商业格局逐渐发生变化-零售区域市场呈组团式发展经历超过十年的发展，贵阳市核心商圈由早期单核心发展为双核心；零售商业格局在空间分布上也逐渐由早期单一区域市场发展为六大组团式区域市场，不断丰富贵阳消费者购物体验。贵阳市零售区域市场变化图（2010-2021H1）20102015大十字-喷水池大十字-喷水池观山湖南门花果园花溪

2021H1白云观山湖 大十字-喷水池南门花果园花溪=10万平方米2015年以国贸TPMALL、星力星天地、鸿通城购物中心、国贸逸2010年贵阳零售商业项目主要集中天城和花果园购物中心为代表的项目相继入市，之前以点状分于核心商圈大十字-喷水池区域。布的零售商业项目逐渐形成南门、观山湖和花果园区域市场。

经历超过十年发展，南门区域凭借优越的地理位置和高品质零售商业项目，成为贵阳市继大十字-喷水池之后的第二个核心商圈和第二大区域市场，与其他子市场共同构成贵阳零售物业六大区域市场。数据来源：第一太平戴维斯华西区研究部，2021年上半年38未来供应零售物业市场未来供应分布（2021H2F-2024F） 未来开发商占比（2021H2F-2024F）白云2号线1号线观山湖南门花果园花溪=10万平方米

45.7%54.3%本地内资至2024年，贵阳零售物业市场或将迎来超过90万平方米的新增供应；在未来开发商方面，随着外来开发商阳光城、华润、爱琴海、大悦城控股的逐步进入，或将为贵阳零售物业市场带来活力；截止到2024年，核心商圈占全市新增供应面积占比预计将达24%，在扩容核心