应收账款审核课件

理业-大唐应收账款1号投资基金产品介绍目录应收账款产品简介1产品结构和要素2参与主体3风控措施4什么是应收账款融资？应收账款融资是指企业以自有应收账款作为抵押申请贷款或者以其他形式募集资金的融资方式，以应对企业因应收账款占用造成短期流动资金不足。融资方应当是经国家工商行政管理机关核准登记、按规定办理年检、实现独立核算的企业法人。理业-大唐应收账款1号就是蕴生于供应链金融的典型应收账款融资产品。基本环节：产品特点：为经销商提供稳定的资金来源；加快经销商的资金周转速度；延长核心企业对上游的应付周期能够实现营运资金周转周期的缩短，降低营运资金需求量；政策基本面由于经济下行压力加剧，稳增长需求等原因，中国政府自去年底以来开始实行积极的财政政策和较为宽松的货币政策，多次降准降息向市场释放流动性。对于金融投资市场而言，政策的风向转变造成了重大的影响，最显著的两个变化无疑是以股票为代表的风险金融资产的泡沫化和以货币基金为代表的传统短期银行理财投资产品预期收益率的不断下行。余额宝七天年化收益率走势图（2015年1月1日-2015年7月16日）降息与股市2059上证指数2487上证指数3336上证指数4334上证指数2014112120150301201505113%2.75%2.50%2.25%一年期人民币存款基准利率截止2015年7月17日一年期人民币存款基准利率为2%20120704投资者共同需求高风险偏好投资者风险金融资产的泡沫化对于高风险偏好客户意味着潜在风险的增加，从资产配置的角度来说，出于避险的考虑，需要配置一部分的短期较高收益的投资产品来维持资产组合的流动性与安全性。短期较高预期收益投资理财产品稳健型投资者传统的货币基金银行理财产品收益率不断下行，需要寻求替代品以维持资产组合的收益。高收益短期理财市场乱象丛生普通投资者该如何选择？“存款”失踪P2P融资主体携款潜逃外汇黄金骗局非法吸储为什么要投资应收账款产品？-安全性简单明晰的产品结构参与主体实力+增信措施风控体系应收账款类产品目录应收账款产品简介1产品结构和要素2参与主体3风控措施4理业-大唐应收账款1号投资基金基金名称理业-大唐应收账款1号投资基金投资标的上海雨蓝商贸有限公司对大唐电力燃料有限公司享有的应收账款应收账款债务人大唐电力燃料有限公司，系中国大唐集团公司（中央直接管理的国有特大型发电企业集团）的全资子公司，负责集团的煤炭采购基金管理人上海理业股权投资基金管理有限公司投资门槛100万元（超出部分以10万元整数部递增）发行规模预计为2000万投资期限本基金长期存续，预计每三个月设置一次开放期（T日），开放申购和赎回。拟申购本基金的基金委托人应在开放日前第15个工作日至开放日前第1个工作日期间向基金管理人提出申购申请；拟赎回本基金的基金委托人应在开放日前第30个工作日至开放日前第15个工作日期间提出赎回申请。预期收益预期收益率8%（年化），每次开放期分配当期投资收益风控措施及特点1、应收账款债权之债务人为中国大唐集团公司全资子公司，履约能力强，至今未发生应收账款逾期违约；2、标的应收账款债权由毕马威会计师事务所（全球四大之一）审计复核，大唐电力对应收账款询证函盖章确认3、上海银行与基金管理人将共同监管应收账款回款账户（签订监管协议），确保资金得到安全、合规的使用；4、应收账款转让折价率始终低于70%；上海雨蓝商贸承担应收账款到期溢价回购义务，若上海雨蓝商贸到期未履行回购义务，应收账款回款后的溢价收益将悉数归入基金资产。5、标的应收账款由盛信保理（投资顾问）进行核证、管理。收益分配方式开放日赎回份额，获得本金及收益基金托管行上海银行股份有限公司产品结构理业-大唐应收账款1号上海银行上海理业股权投资基金有限公司管理基金资产托管投资人受让认购雨蓝商贸（原始权益人）大唐电力（付款人）应收账款债权上海盛信商业保理股份有限公司回购投顾应收账款回款账户监管目录应收账款产品简介1产品结构和要素2参与主体3增信与风控措施4融资方上海雨蓝商贸有限公司上海雨蓝商贸有限公司成立于2009年，现公司注册资本5000万元，是一家大型能源物资采购供应商。主要从事经营煤炭的批发与销售，公司经营的煤炭种类有：电煤、大混煤，公司2014年完成销售收入近14亿元。公司内景融资方-营销网络

上游采购渠道融资主体下游公司神华集团华北公司中煤集团销售公司浙江物产集团上海绿地能源集团等大型能源企业雨蓝商贸五大电力集团（世界500强）融资方-资产情况房产净值4096万流动资产12268万（数据截止：2015年5月末）16364万流动资产占比75%融资方-财务数据雨蓝商贸连续三年实现营业收入高速增长交易对手-大唐电力燃料有限公司大唐电力燃料有限公司成立于2003年12月，系中国大唐集团公司的全资子公司，实行董事会领导下的总经理负责制，是具有独立法人地位的燃料经营企业实体。公司本部下设秦皇岛、山西、内蒙三个代表处，拥有1家控股子公司—大唐甘肃燃料物流有限责任公司（注册资本500万元，持股比例51%），参股北京大唐燃料有限公司、中国大唐集团财务有限公司、大唐贵州矿业公司、内蒙古伊泰呼准铁路有限公司4家单位。目前大唐电力燃料有限公司是中国大唐集团公司唯一的采购中心。交易对手-中国大唐集团公司中国大唐集团公司是2002年12月29日在原国家电力公司部分企事业单位基础上组建而成的特大型发电企业集团。注册资本金为人民币153.9亿元。公司性质：中央直接管理的国有独资公司企业荣誉：连续四年入选世界500强企业公司架构：中国大唐集团下属170余家电厂，旗下有大唐国际发电股份有限公司等四家上市公司，发电装机规模超过12000万千瓦，是中国五大发电集团之一。资产实力：2014年，大唐集团的年度煤炭消耗量近2.5亿吨，实现发电量4968亿千瓦，销售额1900亿，利润140.08亿元。2015净利润排上市公司96位（32.83亿）过往合作经历业务背景上海雨蓝商贸有限公司和大唐集团自2014年开始业务合作，前期双方合作良好并预计在2015年扩展合作规模。上海雨蓝商贸有限公司预计2015年度向大唐集团供应煤炭1000万吨。根据中国大唐集团的管理要求，所有的煤炭采购，结算都集中通过大唐电力燃料有限公司进行。业务结构设计目前根据双方的实际结算，大唐电力燃料有限公司收到供应商供货，经大唐集团下属电厂检验出具结算报告后，实际的付款周期为到货45-60天。此项目所有资金将全部封闭运营，定向用于向中国大唐集团供货的集中采购。履约兑付情况自2014年5月至今，没有出现过逾期兑付情况。管理公司介绍是由理业控股发起成立的私募基金管理公司，目前已发行或准备发行的产品有偏重于证券二级市场的股票性产品（含结构化和管理型产品）、专注于定向增发、大宗交易、二级市场交易；也有并购类基金产品（含传统并购类产品、国企改制并购产品及新三板并购基金）；还有依据供应链金融产业产生的中短期固定收益产品（如：五大电力支柱企业的应收账款收益权转让产品及票据收益权转让产品）。理业基金管理公司聚集了金融行业的精英以独特的投资模式与策略尽力为投资者实现最大收益；同时，理业基金管理公司的另一优势在于，已与采取不同操作策略及不同投资风格的市场知名投顾团队建立了长期的良好合作关系，并在筛选的基础上已与近十家投顾团队形成稳定的投顾合作关系，为未来的基金的产品线向广度及深度开发积聚了爆发力。上海理业投资管理有限公司（基金管理人）管理人过往业绩产品名称成立时间净值发布日期最新净值中信建投_理业真滢1号2014年12月2015年6月30日1.447云南信托_理业龙鼎2号2015年1月2015年7月3日1.620财通基金_理业稳健1号2015年4月2015年6月30日1.00中信建投_理业龙鼎2号2015年4月2015年7月4日1.149中信建投_理业龙鼎3号2015年4月2014年7月4日1.161华鑫证券_理业新三板5号2015年6月2015年6月30日1.01中融信托_理业龙鼎1号2015年7月新近成立尚未公布部分已运行项目投资顾问-公司简介上海盛信商业保理股份有限公司（“盛信保理”）是通过上海市商务委审批通过的专业商业保理公司。注册资本5000万元。目前公司与多家银行、信托、基金、资管及保险公司等金融机构建立了合作关系，同中国建设银行、交通银行、平安银行及中信银行结成了战略合作关系。

公司总部：上海恒隆广场盛信保理以风控为核心，以业务为导向，为广大的中、小、微企业提供保理融资服务，解决企业在发展过程中所需的流动资金需求，优化运营资金，大幅减小融资成本，发掘企业核心价值，提高核心竞争力。盛信保理以树立行业规范标准，创造健康信用环境为使命，致力于打造应收账款融资、销售账户管理、信用风险担保、账款催收于一体的专业性金融服务机构。投资顾问-成功案例光明供应商融资项目融资企业是上海一家生产酸奶果酱及抗烘焙果酱的生产型企业。该企业拥有一批国内知名客户，包括光明、蒙牛、伊利、旺旺等。2013年获得蒙牛产品质量贡献奖，2014年销售收入达到6500万，为了进一步扩大与光明的合作，企业向盛信保理申请保理融资，用于补充流动资金、承接大量订单。企业与光明乳业合作稳定，业务量持续上升，企业发展迅速，我司通过专业资信评估，为企业提供应收账款融资金融服务，经综合评审向企业提供保理融资，为企业解决短期的资金短缺问题。央能供应商融资项目融资企业是河南一家主要经营冶金、电力、化工等领域的煤炭品种的贸易型企业。该企业是央能储运有限公司的最大供应商。为了补充流动资金、承接大量订单，企业向盛信保理申请保理融资。经综合评审后向该企业提供保理融资及分销账户管理，助企业进步一扩大生产。投资顾问-成功案例上海某国际公司融资项目

融资企业创立于1992年，位于上海自贸易区，主要经营仓储服务、煤炭运输等业务。该企业近三年来业务呈稳定增长趋势，为继续扩大市场占有率，增加贸易量，补充流动资金，特向盛信保理申请5000万贸易融资。综合评审后向该企业提供保理融资，帮助企业与各大企业建立更深厚合作关系。上海盛信商业保理有限公司以项目风险可控、合规经营为选择项目和设计方案的首要原则，并配备多重信用保障，最大程度地维护各方利益；完善的风控体系为客户解决问题的同时最大程度地规避风险。业务流程监管银行上海银行成立于1995年12月29日，是一家由上海市国有股份、中资法人股份、外资股份及众多个人股份共同组成的新型的股份制商业银行。上海银行以服务地方经济、服务中小企业、服务市民为特色，以“点滴用心、相伴成长”为服务理念，稳健经营，规范管理，获得了良好的社会效益和经济效益，是我国银行体系中最具生机和活力的商业银行之一。上海银行以服务地方经济、服务中小企业、服务市民为特色，以“点滴用心、相伴成长”为服务理念，稳健经营，规范管理，获得了良好的社会效益和经济效益，是我国银行体系中最具生机和活力的商业银行之一。上海银行与基金管理人将共同监管应收账款回款账户（签订监管协议），确保资金得到安全、合规的使用目录应收账款产品简介1产品结构和要素2参与主体3增信与风控措施4六大增信措施上海雨蓝商贸有限公司承担应收账款到期溢价回购义务由荷兰安卓信用保险公司（全球第二大信用保险集团）承保的贸易商业信用险标的应收账款债权由毕马威会计师事务所（全球四大之一）审计复核大唐电力燃料有限公司对应收账款询证函盖章确认应收账款转让折价率始终低于80%标的应收账款由盛信保理（投资顾问）进行核证、管理理业-大唐应收账款1号投资基金承保人世界第二大信用保险集团，在信用保险方面已有80多年的历史，目前占据了世界24％的市场份额。其总部位于荷兰阿姆斯特丹，被美国标准普尔公司和穆迪公司评为资信等级A2的信用保险集团。贸易信用险保单扫描件风控措施1、应收账款折价转让：确保应收账款折价率低于80%。2、应收账款审核：由第三方专业律师事务所审核基础交易合同，通过审核合同条款，印章真实性以及原债务人开具的验收证明和原债权人的发货证明，判断供货商已真实履约。专业会计师核查原债权人银行对账单及财务报表，保证应收账款的真实性与合法性。3、投资顾问对原债权人企业尽职调查：包括但不限于经营情况调查，财务情况调查，企业法定代表人和股东经历调查。4、投资顾问对原债务人企业尽职调查：包括但不限于财务情况调查，信用记录调查，债务情况调查，涉诉情况调查，与