2021基金从业资格考试科目二题库及答案7

2021基金从业资格考试科目二题库及

答案7

考号姓名分数

一、单选题（每题1分，共100分）

1、一只基金的月平均净值增长率为2%,标准差为3%。在标准正态分布下，该基金月度净值增长

率处于（）的可能性是67%。

在95%的概率下，月度净值增长率会落在

+11%--5%的区间？

A.3%—2%

B.3%—0

C.5%—1%

D.+7%--1%

答案为C

2、以下投资策略中，属于积极债券组合管理策略的是（）。

A.指数策略

B.现金流匹配策略

C.债券互换

D.免疫策略

答案：C；解析积极债券组合管理策略：水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线等3种

3、主动策略也称积极策略，即试图通过选择资产来跑赢市场。主动型投资者注重寻找被低估或

高估的资产类别、行业或证券，也有的主动型投资者试图通过市场择时来获得超额收益；被动策

略的投资者认为系统性地跑赢市场是不可能的，除了靠一时的运气战胜市场之外，所以复制市场

基准的收益与风险，而不试图跑赢市场的策略。这种说法（）。

A.错误

B.正确

C.部分正确

D.部分错误

答案为B

4、关于我国基金国际化进展情况的情况，错误的是（）。

A、2002年10月16日，国泰君安证券公司与德国安联集团申请设立的国联安基金管理公司获准

筹建

B、目前，我国内地基金公司、证券公司在香港设立的子公司的总体盈利情况良好，具有一定的

市场竞争力

C、在基金互认制度下，在一国（地区）监管体系下注册的基金，须在另一个国家或地区履行一

定简便程序后，才可以直接销售

D、2015年5月22日，中国证监会与香港证监会就正式开展内地与香港基金互认工作签署备忘

录

答案为C

【解析】本题考查中国基金国际化进展情况。选项C错误，在基金互认制度下，在一国（地区）

监管体系下注册的基金，不需要在另一个国家或地区都进行注册，或履行一定简便程序后，就可

以直接销售。

5、关于有限合伙人和普通合伙人的表述，错误的是（）.

A、有限合伙人负责监督普通合伙人，并直接干涉或参与私募股权投资项目的经营管理

B、普通合伙人具备独立的经营管理权力

C、有限合伙人则负责出资，并以其出资额为限，承担连带责任

I）、普通合伙人主要代表整个私募股权投资基金对外行使各种权利，对私募股权投资基金承担无

限连带责任

答案为A

【解析】本题考查合伙型基金。有限合伙人虽然负责监督普通合伙人，但是不直接干涉或参与私

募股权投资项目的经营管理。

6、以下关于战术资产配置的说法错误的是（）。

A.战术资产配置就是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类

别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整

B.战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状

态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略

C.战术资产配置更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化，运用金融工具，通过择时调

节各大类资产之间的分配比例，管理短期的投资收益和风险

D.战术资产配置的周期较长，一般在一年以上

答案为D

7、（）是股票最基本的特征，它是指持有股票可以为持有人带来收益的特性。

A.永久性

B.流动性

C.收益性

D.风险性

答案：C；

解析：收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以为持有人带来收益的特性。

8、2004年底，我国推出的首只交易型开放式指数基金（ETF）是（）。

A.华安创新

B.南方积极配置

C.华夏上证50ETF

D.上证180ETF

答案：C；解析2004年底推出的国内首只交易型开放式指数基金是华夏上证50ETF。

9、关于汇率风险，以下表述错误的是（）.

A、QDII基金投资受汇率影响较普通基金更小

B、国际收支及外汇储备属于影响汇率的因素

C、汇率风险指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性

D、当投资境外的市场时，基金面临的最大风险是汇率风险

答案为A

【解析】本题考查汇率风险。选项A错误，合格境内机构投资者（QDII）基金由于涉及外汇业务

对汇率反应较为敏感，因而受汇率影响较大。

10、下列关于基金业绩归因的表述正确的有（）。

I.基金的业绩归因是评估投资组合收益的原因或来源的技术

II.既可以对基金的绝对收益进行归因，也可以对其相对于业绩比较基准的相对收益进行归因

III.相对收益归因是考察各个因素对基金总收益的贡献，其本质是对基金总收益的分解

M绝对收益归因是通过分析基金与比较基准在资产配置、证券选择等方面的差异，来找出基金

跑赢或跑输业绩比较基准的原因

A、I、II

B、III、IV

C、IkHLIV

【）、I、n、HLIV

答案为A

【解析】本题考查基金业绩归因。绝对收益归因是考察各个因素对基金总收益的贡献，其本质是

对基金总收益的分解。相对收益归因，则是通过分析基金与比较基准在资产配置、证券选择等方

面的差异，来找出基金跑赢或跑输业绩比较基准的原因。

11、在权益类证券投资的风险中，可称为市场风险的是（）。

A、操作风险

B、财务风险

C、系统性风险

D、非系统性风险

答案为C

【解析】本题考查权益类证券投资的风险和收益。系统性风险,也可称为市场风险。

12、资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系，但没有指出每一个风险

资产的风险与收益之间的关系;证券市场线则给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系。

也就是说证券市场线为每一个风险资产进行定价，它是CAPM的核心。这种说法

A.错误

B.正确

C.部分正确

D.部分错误

答案为B

13、关于基金会计核算的特点，以下表述错误的是（）。

A.基金会计核算以证券投资资金为会计核算主体

B.目前，我国基金会计核算已细化到日

C.基金会计核算的责任主体是基金管理人

D.基金取得的金额资产或负债按照持有到期类进行初始确认

答案：C

14、债券按照偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券、长期债券。长期债券的偿还期为

()。

A、1年

B、1一10年

C、10年以上

D、永久期限

答案为C

【解析】本题考查债券的种类。长期债券的偿还期一般为10年以上。

15、上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于()。

A、20%

B、30%

C、50%

D、70%

答案为C

【解析】本题考查买空交易。上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于50%。

16、关于主动投资的说法()是错误的。

A.在非完全有效的市场上,主动投资策略收益主要来自主动投资者比其他大多数投资者拥有更好

的信息和主动投资者能够更高效地使用信息并通过积极交易产生回报

B.主动投资者常常采用基本面分析和技术分析方法

C.主动投资的目标是稳定主动收益，缩小主动风险，

提高信息比率；被动投资的目标是同时减少跟踪偏离度和跟踪误差

D.主动投资收益=证券组合真实收益-基准组合收益

答案为C主动投资的目标是扩大主动收益P309

17、下列各项中，能为每一个风险资产进行定价的是()。

A、资本配置线

B、资本市场线

C、证券市场线

D、无差异曲线

答案为C

【解析】本题考查证券市场线。证券市场线能为每一个风险资产进行定价。

18、下列不属于不动产投资的特点的是()。

A、异质性

B、不可分性

C、低流动性

D、封闭性

答案为D

【解析】本题考查不动产投资的特点。不动产投资的特点包括:异质性、不可分性和低流动性。

19、票面金额为100元的2年期债券，第一年支付利息6元，第二年支付利息6元，当前市场价

格为95元，则到期收益率为()。

A、4.36%

B、6.59%

C、8.84%

D、10.75%

答案为C

【解析】本题考查到期收益率。95=[6/(1+y)]+[106/(1+y)2],求得y=8.84%。

20、全国银行间同业拆借中心主要为市场的投资者提供报价平台，为其交易提供电子成交登记服

务，并按照()的有关规定，对通过交易系统开展的债券交易活动进行监测。

A、国务院

B、银监会

C、证监会

D、中国人民银行

答案为D

【解析】本题考查银行间债券市场的组织体系。全国银行间同业拆借中心主要为市场的投资者提

供报价平台，为其交易提供电子成交登记服务，并按照中国人民银行的有关规定,对通过交易系统

开展的债券交易活动进行监测。

21、关于战术性资产配置，以下表述正确的是()。

A.战术性资产配置是一种事前的、整体的、针对投资者需求的长期规划和安排

B.战术性资产配置是在一个较长时期内以追求长期回报为目标的资产配置

C.战术性资产配置追求在长期内达到投资者追求

I).战术性资产配置关注短期，通过择时调解各大类资产的比重

答案：D

22、某企业今年的净利润为50万元，销售收入为200万元，则该企业的销售利润率为（）。

A、25%

B、50%

C、75%

D、100%

答案为A

【解析】本题考查盈利能力比率。销售利润率=净利润总额/销售收入总额=50/200=25%。

23、房地产投资信托具备（）的特点。

A、低风险

B、流动性差

C、信息不对称程度高

【）、低分红

答案为A

【解析】本题考查房地产投资信托。房地产投资信托的特点包括流动性强；抵补通货膨胀效应;

风险较低；信息不对称程度较低。

24、融资融券对于投资者的要求较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到（）

个月，且持有资金不得低于（）万元人民币。

A、12,20

B,12,50

C、18,20

D、18,50

答案为D

【解析】本题考查卖空交易。融资融券对于投资者的要求较高，目前大部分证券公司要求普通投

资者开户时间须达到18个月，且持有资金不得低于50万元人民币。

25、实际收益率在名义收益率的基础上扣除了（）的影响

A.汇率波动

B.税收

C.流动性

I）.通货膨涨率

答案：D

解析：实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨涨率的影响。

26、上海证券交易所固定收益平台的交易时间为（）。

A、9:15-11:30,13:00-15:30

B、9:30-11:30,13:00-14:00

C、9:30-11:30,13:00-15:00

D、9:30-11:30,13:00-15:30

答案为B

【解析】本题考查固定收益证券综合电子平台。上海证券交易所固定收益平台，自2007年7月

25日起开始试行。固定收益平台的交易时间为9:30-11:30、13:00-14:00。

27、（）可以用来研究价格指数/股票等的波动情况。

A、方差

B、分位数

C、均值

D、中位数

答案为A

【解析】本题考查随机变量与描述性统计量。方差和标准差除了应用于分析投资收益率，还可以

用来研究价格指数、股指等的波动情况。

28、下列关于回转交易的说法错误的是（

A、权证交易当日不能进行回转交易

B、专项资产管理计划收益权份额协议交易实行当日回转交易

C、B股实行次交易日起回转交易

D、债券竞价交易实行当日回转交易

答案为A

【解析】本题考查回转交易。选项A错误，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易。

29、通常可以用贝塔系数（B）的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小，如果股票指数

上涨或下跌1%,某基金的净值增长率上涨或下跌巡，贝塔系数为（）。

A.0

B.0.5

C.1

D.2

答案为C

30、20世纪70年代，美国芝加哥大学的教授尤金•法玛决定为市场有效性建立一套标准，法玛

把信息划分为（）。

①历史信息②公开可得信息③内部信息④投资者信息

A.②③④

B.①③④

C.①②④

D.①②③

答案为D

31、下列选项中，不属于流动资产的是（

A、存货

B、应收账款

C、货币资金

D、应付票据

答案为D

【解析】本题考查资产负债表。流动资产:货币资金、应收账款、应收票据、存货、其他流动资

产。

32、投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投

资组合，或那些在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合。这种说法（）。

A.错误

B.正确

C.部分正确

D.部分错误

答案为B

33、某只零息债券面值为120元，期限为3年，当前3年期市场利率为4%,则该只债券的市场

价格为（）。

A、102.64

B、106.68

C、108.52

D、110.25

答案为B

【解析】本题考查债券的估值方法。V=MX[1/(1+r)t]-120X[l/(1+4%)3]=106.68元。

34、下列各项中，符合UCITS一号指令关于UCITS基金的投资比例限制与投资禁止规定的是()。

I.基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5%,成员国可将此比例提高到

10%

H.基金投资于同一个主体发行的证券超过5%时，该类投资的总和不得超过基金资产净值的

40%

III.基金投资于一个成员国政府发行的可转让证券，投资比例不得超过基金资产净值的35%

N.基金投资于另一基金的比例不得超过基金资产的5%

A、I、II、III

B、II、III、IV

C、I、IV

D、I、H、川、N

答案为D

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。以上四项都符合UCITS一号指令关于UCITS

基金的投资比例限制与投资禁止的规定。

35、下列不属于能源类大宗商品的是O。

A.原油

B.汽油

C.钢铁

D.甲醇

答案：C

解析：能源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等。钢铁属于基础原材料类

大宗商品。

36、己知某债券久期为5.5,市场利率是10乐

则修正的麦考莱久期为()。

A.4

B.5

C.6

D.7

答案为B

37、关于债券收益率曲线的特点，下列说法错误的是()。

A、上升收益率曲线，其期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低

B、水平收益曲线，其期限结构特征是长短期债券收益率基本相等

C、拱形收益率曲线，其期限结构特征是期限相对较短的债券，利率与期限成正向关系，而期限

相对较长的债券，利率与期限呈反向关系

D、收益率曲线还可能出现M型等更加复杂的形态

答案为A

【解析】本题考查收益率曲线。反转收益率曲线,其期限结构特征是短期债券收益率较高,而长期

债券收益率较低。

38、某基金的份额净值在第一年年初时为1元，到了年底基金份额净值达到2元，但时隔一年,

在第二年年末它又跌回到了1元。假定这期间基金没有分红，则该基金的几何平均收益率为()。

A.10

B.5

C.0

D.15

答案：C

解析：(21)(11)-l=0o

39、沪深300股指期货合约交易单位为每点()元。

A.100

B.200

C.300

D.500

答案：C

解析：沪深300股指期货合约交易单位为每点300元。

40、已知一个投资组台与市场收益的相关系数为0.8,该组合的标准差为0.6.市场的标准差为

0.3.则该投资组合的P值为()。

A.1.6

B.1.5

C.1

D.1.4

答案：A

41、下列选项()不属于按合约特点划分的衍生工具种类。

A.远期合约

B.期货合约

C.独立式衍生工具

D.结构化金融衍生工具

答案为C

42、如果某债券基金的久期为3年，市场利率由2%上升到3%,则该债券基金的资产净值将()。

A、减少9%

B、减少3%

C、增加9%

D、增加3%

答案为B

【解析】本题考查债券基金的风险管理。根据久期的定义，债券价格的变化即约等于久期乘以市

场利率的变化率，方向相反。因此当市场利率上升1%时，该债券基金的资产净值将减少3队

43、在剩余财产的清算和股利分配时，()的索取权排在最后。

A、非累计优先股

B、累计优先股

C、普通股

D、资本性债券

答案为C

【解析】本题考查资本结构概述。公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清

偿顺序为如下:债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。

44、某基金2015年的平均收益率为10%,该年市场无风险收益率为2%,该基金的收益率标准差

为10%,则该基金的夏普比率为()

A.1.0

B.0.6

C.0.8

D.0.4

答案：C

45、()是指结算系统在设定的时间段内，对市场参与者债券买卖的净差额和资金净差额进行

交收。

A、净额结算

B、全额结算

C、实时处理交收

D、批量处理交收

答案为A

【解析】本题考查净额结算的概念。净额结算是指结算系统在设定的时间段内，对市场参与者债

券买卖的净差额和资金净差额进行交收。

46、特雷诺比率(Tp)来源于CAPM理论，表示的是单位()下的超额收益率。

A.系统风险

B.利率风险

C.非系统风险

D.流动性风险

答案：A

解析•：特雷诺比率(Tp)来源于CAPM理论，表示的是单位系统风险下的超额收益率。故选A。

47、某封闭式基金2004年实现净收益-100万元，2005年实现净收益300万元，那么此基金最少

应分配收益0万元。

A.0

B.200

C.270

D.180

答案：D

解析：封闭式基金当前利润应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年分配。并且法律规定，封

闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%,因此则有本年度最少分配收益

=(300-100)*90%=180(万元)。

48、在证券市场上选择一些具有代表性的证券(或全部证券)，通过对证券的交易价格进行平均

和动态对比从而生成指数，借此来反映某一类证券(或整个市场)价格的变化情况，这就是()。

A.股价指数

B.债券价格指数

C.基金价格指数

D.证券价格指数

答案为D

49、市销率指标的引入主要是为克服市盈率等指标的局限性，在评估股票价值时需要对公司的收

入质量进行评价；市销率有助于考察公司收益基础的稳定性和可靠性，有效把握其收益的质量水

平。上述说法

A.错误

B.部分错误

C.正确

D.部分正确

答案：C

解析：考查市销率指标的知识点。

50、基金销售机构人员在销售基金时，不正确的行为是（）。

A,进行基金投资人风险承受能力调查

B.向投资人承诺收益

C.介绍投资人想要了解的基金产品情况

D.根据投资者的风险偏好,推荐适合的基金产品

答案：B；解析基金销售人员不得向投资人承诺收益。

51、关于指数复制方法，下列表述错误的是（）。

A、完全复制方法简单明了，跟踪误差较小，同时也是其他复制方法的山发点

B、根据抽样方法的不同，抽样复制又可以分为市值优先、分层抽样等方法

C、优化复制的优点是所使用的样本证券最少

D、完全复制实际操作难度较小

答案为D

【解析】本题考查指数复制方法。在理论上，完全复制是最好的策略；但完全复制实际操作难度

较大。

52、下列有关债券种类的说法，错误的是（）»

A、按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券

B、按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等

C、按付息方式分类，债券可分为息票债券、贴现债券和永续债券

D、按债券计息方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、零息债券

答案为C

【解析】本题考查债券的种类。按付息方式分类,债券可分为息票债券和贴现债券。

53、假设某投资者在2014年12月31日投资1元到某基金公司，运用时间加权收益率法计算，

到2015年底可获得的收益是()。

某基金2015年度收益率计算表

时间区间期初资产净值(百万元)期末资产净值(百万元)区间收益率(%)

2014.12.31—2015.04.1510095-5.0

2014.05.15—2015.09.0195+20=11514021.7

2015.09.01—2015.12.31140-10=130150-7.7

A、1.06%

B、5%

C、6.7%

D、7.7%

答案为C

【解析】本题考查现金流和时间加权收益率。R=(1+R1)X(1+R2)X(1+R3)-1=(1

-5%)X(1+21.7%)X(1-7.7%)-1=6.7%»

54、我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券自发行结束之日起()后才能转换为

公司股票。

A.1年

B.6个月

C.30天

D.15天

答案:B

解析：我国《上市公司证券发行管理办法》规则可转换债券的期限最短为1年，最长为6年自发

行结束之日起6个月后才能转换为公司股票。

55、下列有关债权资本的表述，不正确的是()。

A.债权资本是通过借债方式筹集的资本

B.由于公司拖欠利息或破产的可能性高于政府,所以公司贷款利率一般情况下会高于国债的利息

C.经营状况稳健的公司支付较高的利息，而风险较高的公司则需要支付较低的利息

D.一个拥有100%权益资本的公司被称为无杠杆公司，因为它没有债权资本

答案：C

解析“经营状况稳健的公司支付较低的利息，而风险较高的公司则需要支付较高的利息。

56、（）是指期权合约所规定的，期权买方在行使权利时所实际执行的价格。

A.市场价格

B.协议价格

C.理论价格

D.供求价格

答案：B

解析：执行价格，又称协议价格，是指期权合约所规定的，期权买方在行使校利时所实际执行的

价格。

57、进行基金业绩评价除计算回报率之外，还必须考虑其他因素，以下属于基金业绩评价必须考

虑因素的是（）。

A.基金投资目标与范围

B.基金产品星级评价

C.基金经理管理产品数量

D.基金公司产品线完善程度

答案：A

58、以下关于回购的说法不正确的是（）。

A.质押式回购虽然历史很长，但买断式回购为主要交易品种

B.买断式回购是指出售的国债的所有权转移给国债的受让方（正回购方），受让方有权处置该国

债，只需在到期日按约定价格回售先前的国债

C.质押式回购是指质押的国债的所有权仍属于国债的出让方（正回购方），受让方（逆回购方）

无权处置，国债被证券交易中心冻结

D.按逆回购方是否有权处置回购标的国债划分，国债回购可以分为质押式回购（开放式回购）和

买断式回购

答案为A

59、关于公司制私募股权基金，以下表述错误的是（）。

A.公司制私募股权基金通常具有较为完整的公司结构

B.公司制私募股权基金的投资者需要承担无限责任

C.公司制私募股权基金的基金管理人会受到股东的严格监督管理

D.公司制私募股权基金的投资者一般享有作为股东的一切权力

答案:B

60、下列不属于行业成熟期的特征的是（）。

A、销售收入急剧膨胀

B、市场基本达到饱和

C、边际利润逐渐降低

D、产品标准化

答案为A

【解析】本题考查行业分析。在成熟期,产品标准化。市场基本达到饱和，市场份额趋于稳定。产

品销售的收入为该行业的公司带来稳定的现金流。由于行业竞争激烈,边际利润逐渐降低,利润增

长缓慢甚至停滞。

61、所谓（），是指不仅本金要计利息，利息也要计利息、，也就是通常所说的“利滚利”。

A.连续单利

B.连续复利

C.复利

D.单利

答案：C；

解析"所谓复利，是指不仅本金要计利息，利息也要计利息，也就是通常所说的“利滚利”。

62、根据现行规定，以下关于个人投资者从事证券投资活动取得相关收入的所得税处理的说法不

正确的是（）。

A、对内地个人投资者通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得，自2015年12月18

日起至2018年12月17日止，三年内暂免征收个人所得税

B、内地个人投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益，由该香港基金在内地的代理人按

照20%的税率代扣代缴个人所得税

C、个人投资者从基金分配中取得的收入，按20%税率征收个人所得税

D、个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，应对个人投资

者征收个人所得税

答案为C

【解析】本题考查投资者买卖基金产生的税收。选项c错误,个人投资者从基金分配中取得的收

入,暂不征收个人所得税。

63、商业票据的特点不包括（）。

A、面额较大

B、利率比银行优惠利率低

C、利率比同期国债利率高

I）、有一级市场和二级市场

答案为D

【解析】本题考查商业票据。商业票据的特点主要有三点：①面额较大；②利率较低，通常比银

行优惠利率低，比同期国债利率高；③只有一级市场，没有明确的二级市场。

64、每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计算利息的是（）。

A.浮动利率

B.单利

C.复利

D.固定利率

答案：C

解析：本题考查复利的计算原理。

65、目前，托管资产产场内资金清算主要采用结算模式有

A.托管人结算模式和券商结算模式

B.托管人结算模式和管理人结算模式

C.托管人结算模式和对手结算模式

D.托管人结算模式和分级结算模式

答案：A

解析：目前，托管资产场内资金清算主要采用的结算模式有托管人结算模式和券商结算模式。

66、关于资本市场线，以下描述错误的是（）。

A.切点投资组合就是市场投资组合

B.资本市场线是无风险利率点与有效前沿曲线的切点

C.资本市场线与有效前沿曲线的切点是一个不含无风险资产的组合

D.切点投资组合由投资者的偏好决定

答案：D

67、()是计算机辅助的对特定交易决策的自动执行，本质上是一种下单策略。

A、自动交易

B、高频交易

C、算法交易

D、程序化交易

答案为C

【解析】本题考查算法交易简介。算法交易是计算机辅助的对特定交易决策的自动执行,本质上

是一种下单策略。

68、()产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流

量。

A.筹资活动

B.投资活动

C.经营活动

D.财务活动

答案：C；

解析•：经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的

现金流量。

69、关于期权的执行价格，下列表述错误的是

A、在金融期权交易中，交易所内交易的合约的执行价格是由交易所根据标的资产的价格变化趋

势确定的

B、在金融期权交易中，场外交易的合约的执行价格则由交易双方和交易所商定

C、执行价格又称协议价格

D、在期权有效期内，无论期权标的物的市场价格上升或下降到什么程度，只要期权买方要求执

行期权，期权卖方就必须以执行价格履行相应的义务

答案为B

【解析】本题考查执行价格。在金融期权交易中，交易所内交易的合约的执行价格是由交易所根

据标的资产的价格变化趋势确定的，场外交易的合约的执行价格则由交易双方商定。

70、如果投资者在2005年4月15H(周五，法定节假日前最后一个工作日)赎回了货币市场基

金份额，那么投资者享有利润的期限至（）。

A.4月150

B.4月16日

C.4月17H

D.4月18日

答案:C

解析•：投资者于周五申购或转转转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润，投资者于周五

赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。

71、根据经济合作与发展组织（OECD）投资基金监管的规定，基金投资者拥有的权利不包括（）。

A、享受出色的基金管理服务

B、重大事项的知情权

C、权益受损时向有关机构的申诉权

D、受到基金公司公平对待，在清晰透明的条件下赎回封闭式基金份额的权利

答案为D

【解析】本题考查投资基金监管的国际化发展概况。基金投资者拥有的权利包括：受到法律保护

免受因基金经营者欺诈、疏忽或利益冲突而导致的损失；享受出色的基金管理服务；重大事项知

情；受到基金公司公平对待，在清晰透明的条件下赎回开放式基金份额，以及权益受损时向有关

机构申诉。

72、我国债券市场的场内交易场所主要是指（）。

A、银行间市场

B、上海证券交易所和深圳证券交易所

C、银行柜台市场

D、证券公司

答案为B

【解析】本题考查场内证券交易场所。我国债券市场的场内交易场所主要是指上海证券交易所和

深圳证券交易所。

73、关于经济合作与发展组织在2005年发布的《集合投资计划治理白皮书》的内容的说法不正

确的是（）.

A、所有投资基金都应当在合适的法律法规框架下经营，并提出了投资基金的设立的最优形式

B、认为监管当局在投资基金治理框架的构建过程中起到决定性作用

C、基金销售者或理财顾问向投资者推销投资产品时负有推荐合适产品及提供正确销售信息的责

任

D、投资基金经营的唯一目的是维护投资者的利益，基金要完善内部机制，解决与投资者相关的

利益冲突

答案为A

【解析】本题考查投资基金监管的国际化发展概况。选项A错误，法律法规框架部分阐述了所有

投资者都应当在合适的法律法规框架下经营，投资基金的设立没有唯一最优的形式。

74、关于M2测度，下列说法正确的是（）。

A.是特瑞诺指数的一种替代形式

B.是信息比率一种替代形式

C.是詹森指数一种替代形式

D.是夏普指数一种替代形式

答案：D

解析：M2测度指标是一个赋予夏音比率以数值化解释的指标。

75、下列系统中，在银行间债务市场中办理债券结算的是（）。

A.中债综合业务平台

B.中国外汇交易中心本币交易平台

C.中国现代化支付系统

D.交易所大宗交易平台

答案：C

76、关于保证金交易业务，下列说法错误的是

A、当股票价格上涨时，融资交易会使得利润扩大

B、保证金交易让投资者进行超过自己可支付范围的交易

C、融券业务会放大投资收益和损失，融资业务不会

D、融券交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买券还券外，不能用于其他用途

答案为C

【解析】本题考查保证金交易。选项C错误,融资、融券业务都会放大投资收益率或损失率，如同

杠杆一样增加了投资结果的波动幅度。

77、（）被普遍认为是一种理想的股票价格指数期货合约的标的。

A、中证全债指数

B、标准普尔500指数

C、沪深300指数

D、道琼斯工业平均指数

答案为B

【解析】本题考查标准普尔500指数。标准普尔500指数被普遍认为是一种理想的股票价格指数

期货合约的标的。

78、下列关于资本结构的和债权资本的说法错误的是（）。

A.资本结构是指企业资本总额中各种资本的构成比例。最基本的资本结构是债权资本和权益资

本的比例，通常用债务股权比率或资产负债率表示

B.一个公司的总资本是1000万元，其中有300万元的债权资本和700万元的权益资本，那么该

公司的资本结构即包含30%的债务和70

%的权益，该公司的资产负债率是30%

C.有负债的公司被称为杠杆公司，一个拥有100%权益资本的公司被称为完全杠杆公司，因为它

没有债权资本

D.债权资本是通过借债方式筹集的资本，公司向债权人（如银行、债券持有人及供应商等）借入

资金，定期向他们支付利息，并在到期日偿还本金

答案为C

79、某投资组合的平均收益率为14%,收益率标准差为21%,贝塔值为1.15。若无风险利率为6%,

则该投资组合的夏普指数为（）

A.0.07

B.0.13

C.0.21

D.0.38

答案：D

解析：（14%-6%）/21%=0.38

80、关于信托型私募股权投资基金的说法，错误的是（）。

A、信托型基金具有法律实体地位

B、基金管理人依据法律、法规和基金合同负责基金的经营和管理操作

C、基金托管人负责保管基金资产，执行管理人有关指令，办理基金名下的资金往来

D、基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益

答案为A

【解析】本题考查信托型基金。信托型基金不具有法律实体地位。

81、下列大宗商品中，属于能源类的是（）。

A、动力煤

B、铁矿石

C、棕稠油

D、钢铁

答案为A

【解析】本题考查能源类大宗商品。能源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲

醇等。

82、固定利率债券的描述错误的是（）

A.时间固定

B.利率固定

C.固定的价格

D.到期一次付清本金利息答案：D

83、以下关于詹森a说法不正确的是（）。

A.詹森a是在CAPM上发展出的一个风险调整差异衡量指标

B.若ap=O,则说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的被动组合的收益率不存在显著差

异

C.当ap>0时，说明基金表现要优于市场指数表现

D.当ap>0时，说明基金表现要弱于市场指数表现

答案：D

解析：若ap=0,则说明基金组台的收益率与处于相同风险水平的被动组台的收益不存在显著差

异。当即ap>0时，说明基金表现要优于市场指数表现；当ap<0时，说明基金表现要弱于市

场指数的表现。故D不正确，选D.

84、内在价值法不包括（）。

A、股利贴现模型

B、经济附加值模型

C、低价成本贴现模型

D、自由现金流贴现模型

答案为c

【解析】本题考查内在价值法。内在价值法具体又分为股利贴现模型、自由现金流贴现模型、经

济附加值模型。

85、在物价不变且购买力不变的情况下的利率，指的是()。

A、实际利率

B、名义利率

C、市场利率

D、预期利率

答案为A

【解析】本题考查利息率、名义利率和实际利率。实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况

下的利率,或者是指当物价有变化,扣除通货膨胀补偿以后的利息率。

86、相比于股票投资组合，债券投资组合构建时需考虑的特有因素包括()1.期限结构

II.投资理念IH.投资策略IV.组合久期

A.I>IV

B.UKIV

C.II、III

D.I、II

答案：A

87、基金N与基金M具有相同的标准差，基金N的平均收益率是基金M的两倍，基金N的夏普指

数()。

A.是基金M的两倍

B.小于基金M的两倍

C.大于基金M的两倍

D.等于基金M的夏普指数

答案：C

88、我国证券市场目前已经在()等品种实行了货银对付制度。

A.A股、权证

B.权证、ETF

C.A股、基金

D