汇率概念和汇率制度

北京大学经济学院

zhly@赵留彦副教授国际金融第2章外汇与汇率学习目标:理解决定汇率的因素理解汇率变动对宏观经济的影响了解人民币汇率制度

一、外汇的概念外汇动词的外汇：国际汇兑的简称一个国家货币兑换为另一个国家货币清算国际债权债务的活动。名词的外汇广义的外汇狭义的外汇第一节外汇和汇率概述广杠义旦外间汇炭指奔：奸一绪切拐以块外我币荡表地示衡的革资焦产包。亮如呀外兴币竟货扯币烫、场外恼币努支絮付茂凭通证叼（叛票慰据铺、纸银蕉行政存杂款沙凭申证堂）调、偶外是币储有进价闪证邪券纲、租特弊别蛾提迹款超权地等苏。狭及义醉外年汇是驻指删以洲外茅币悠表念示逃的移用蹲于国腥际秀结烦算的富支敞付扁手解段筹。就外葵币夫现仅钞拥、合有梦价仁证骗券遥不维能训直签接蒙用眨于及国帐际水结阅算二晨、荣汇辱率蛋及漠其筋标答价汇械率傍：倡一满种边货考币相丹对于凭另呜一丘种锅货增币扭的坚价堤值快。外漂汇闹汇李率许是自外踩国粮货婚币押的姜价听格本待币熟汇天率刘是暗本岗国欺货岁币泡的符价止格1塔美镇元最＝熄8祖人夏民久币本浅币膏汇谋率服的折标柿价倾方镇法直喉接魔标伐价社法仍：面多惨数类国得家间柔接饲标塑价欺法惩：旦英梅美斥少龙数1气0偏0础美嚷元债＝少8迟2绕6摆.成4旱5晃/滚8吓2探8膀.甚6历0灭人销民许币1比0纯0辣日霞元套＝废6陡.赌8胡6甚/容8桂.死9爹0筛人侮民悦币固腹定涛单顾位泊的钻外栽国促货嫩币驻＝踪蝶？本效国艰货似币1墙、照直支接而标雾价上法桂（业人刮民词币驻外看汇御牌圆价翁）美元现汇买入价

826.4600现钞买入价

821.4900现汇/现钞卖出价

828.9400港币现汇买入价

105.9600现钞买入价

105.3200现汇/现钞卖出价

106.2800例督：涛某汇日渗人效民蛙币赴外泪汇祝牌违价（辟每单百谎元旦外织币职兑帽换醒人粪民屠币骗元确）日元现汇买入价

6.8662现钞买入价

6.8146现汇/现钞卖出价

6.9007欧元现汇买入价

912.0800现钞买入价

904.3200现汇/现钞卖出价

914.8200英镑现汇买入价

1316.0100现钞买入价

1285.0400现汇/现钞卖出价

1319.97002掉、骄间顾接司标扯价减法育（掏欧苦元对区疫、死英佳、泥澳酬、弟美菌）固挎定纸单川位叹的誉本吴币巧＝倍？甚外菜国滥货扛币美住国调：区1么美肢元批＝烂1摔3烈4服.认5猜6赚/蚊6先1谅日则元1孔美趁元剂＝怖7罪.助7根9粒4田0炕/挖5静0但港针币1鲁美赴元哭＝贝1馅.匀6悠8董4把0娘/旺4按5对瑞影朗欧碑元驼区程：顺1全欧股元著＝斩1碰.阴3朝0隶5挽2胡/扮6择5脊美劣元英研国烈：糟1御英损镑景＝忽1选.肯4筒1袖4者3练/诸5弟0敞美融元澳蒸大修利骗亚菊：狱1惜澳职元烟＝在0躺.猫5胡1加0执2关/吩0休9文美运元3县、稼美挪元送标店价咱法亏（委银熔行挡间遵报幅价裕）为膝方觉便和国谱际游间才交海易屠，冰银闭行博间易报堂价瞧，凤都蛙是黄以指美和元为沉标扭准环货键币狠来违表预示牲本纲币冰的势价兽格摔。1乡丰美逐元导＝竭？玻本佣币世绸界魔各密金讲融启中士心燃的昆国库际愚银按行逆所录公虏布创的号外风汇附牌则价偷，命都冻是辽美潜元透标择价晃法功。蹲非社美裙元摔货韵币慨之骆间势的映汇歉率彩则原通走过真各伐自胀对乏美璃元疼的傻汇离率勤套晌算究。三越、供汇向率楚的输种疗类人情民堡币物外技汇耽牌察价1盆0雀0狂美鲁元香＝响8待2锁1躁.毁4蛾7姜0冲0惧8贪2命8茅.盖9韵2挪0酒0现蜂钞杠买财入孩价卖湖出姓价（季一步）旱从银阶行买澡卖陕外峡汇着的袜角得度找划盾分买副入替汇累率卖忙出说汇辛率中量间掀汇圾率尺：趟新堆闻惰报鞠道逐、界经高济纵分灿析害、握同愧业段汇愿率把柴握惊银饱行孩低歼买壤高酒卖菌的裂原目则柴：叠识倘别宋买控入脆价巴卖昆出唉价响的货方宿法（废二停）绩按吼外掀汇缘瑞管窗制晒的唱程爹度估划返分稿：官角方临汇泡率市醉场毁汇远率（杨三醋）驻按齐外输汇镰交宿易呜的洁交锅割芬时很间藏划喷分姨：即枯期磁汇伙率渗：外见汇助买拥卖桃成霉交腹后每的倡两乳个隶营音业宅日傅内治的思交魄割捧汇泽率眨。远信期凉汇给率巾：约捐定丛在乱将打来胡某者一解时绵间邪交困割脸的稳汇写率撞。（委四踢）宇按完汇晶率探是变否得适纲用岭于庙不港同申的呆来授源纲与夺用搭途荷：单销一寻汇旗率多朋重威汇院率捷（黑复倾汇幸率迫）贸垦易侨汇将率金挎融落汇爪率1钢9枣7舞3秩智管利宇实粥行凯的痛复肝汇题率委制估度围（智1衡美鲜元营/块埃波斯吴库翠多极）进口汇率出口汇率非贸易汇率机器设备65矿产品45外交使团旅游156高级消费品200铜制品100投资收入汇出156（厌五饲）犹按板是窃否永考弱虑说国掀内纵物杠价嫌指粮数滔因薄素旋：可脊分态为功名跌义逃汇栗率冒和木实隙际烟汇让率怨。上丸述悄讨读论斧的彼都烤是义名载义啦汇侧率曾（摩银而行准挂渗牌吉汇何率懒）影，荣名豆义谦汇刷率逆代疼表足本惠国她货并币意在秩兑岭换则外滚国溉货翼币赵的有购补买填力施。然序而子，屑我谎们陈真昏正华关蹦心距的榨是染本堆国泊货创币惊在宗购疲买失外疤国护商合品滴和踩服读务体时钩的仪购零买怀力夕。实餐际翁汇牙率留：津衡忧量脊本崭国棒商萍品丑和符服撒务爽与稿外呀国钱商固品厌和强服疾务善相捉交茫换防时伏的吉比很率骄。举奋例相：浙假论设锯一晚件评同切质祸衬受衫住在拍美马国错的葵价档格哲是乏2剩0颜美赢元混，阻在道中通国惯的隙价租格高是宜8毙0袭元店人临民峰币柜，均名绍义严汇晕率园为举1歉美孩元环兑洒8穷元身人饭民瓣币蓄，杯那咐么全美伙国晒衬丢衫傍与将中有国鹊衬域衫底之事间惠的络实锻际陡汇况率某是制多劣少集？由周名筐义旱汇测率辟，保这移件络衬案衫俩在敞美掩国弃的沾价晋格怪是洞1普6蔬0弱元尊。混因增此敬，太实撇际烧汇户率贱就碗是能一译件嚼美谱国榨衬废衫婆可医以留兑扭换稠2蔬件斩中事国橡衬贸衫食。一栋段蛮时爷间雪后荒，虚假龟设疯名渔义凡汇盆率围变利为留1覆美辱元周兑盯1嘱0重元蓄人陷民峡币葵，址衬浙衫往的匪价络格昌在统美山国粥变仪为例4接0歼美隐元潮，定在瓦中政国归变论为匀2互0应0润元竟人氏民鞠币擦，慕那孔么悔实葵际奋汇肥率卸仍遗旧拦不雀变踏，忽即一羊件垦美伸国抬衬放衫集可己以槐兑袋换迅2寻件泄中证国阵衬艘衫粒。而言就星名般义口汇口率萌来宗说宫，坐人谈民劲币京贬岸值僵2桑5煌％旷。实茶际乘汇愉率柳的跑重舅要峰性帐在影于棉，炒决比定禽进驻出辰口穷的恳关祖键亏因赢素宿。腹即推沃烦尔列玛跪应株该忙选硬择惭在梦中贱国桐采锅购夏衬墙衫长。当见研叠究证整抓个脉宏戒观何经左济墙时菊，瓦我缴们粥关脾注远的经不翻是恒个衰别鼓商都品消价橡格巷，拳而区是马整天个年消印费罗者胖物讲价日指沟数尸（广C红P瞒I亏）港，屡那浓么垃，智实卖际泪汇聋率抚的善计桥算抓公宜式锦为桃：e零:陕直紧接驱标污价织法卸下制的衰实成际乱汇任率尼，番E限名蛙义郊汇准率P芳：首本蛾国乔C桨P姜IP*：罪外我国眨C缴P童I第洲二堪节片影召响蒜汇葡率杜的扁因阅素番和达汇鹿率卫对南经炼济显的榆影富响一累、装影仰响营汇绳率掉变软化头的挖因廉素1额、澡国抓际诉收让支培状辟况纷。始本冒国屠顺悉差众，夏本朽币掀升磨值近。2浙、隙两具国导通乔货凡膨爷胀颗程击度肌比捏较职：六高领通骂胀搂国膜家蜜货暮币妥贬无值事。（算一欢）楼长孤期赛因青素3碍、圾经海济愤增酷长愤差淹异鹿：飞分孔析经经较常诉项苏目仗和泊资钞本促项虎目纯，总抬的树来拢说池，绣高辞增霸长份国萝家回货霞币逃升腰值扛。（矮二饲）凉影材响着汇衬率瓣变皆化丽的部短盆期盏因舟素1枕、切实团际乞利欲率次差书异叮：芽高尖利芒率喉国倘家夺货尼币针升捎值2及、么中志央艇银益行恰的气干某预授：洒对哀外耗汇均市远场伸干倾预都，榆改某变外允汇栋供袋求誉关惭系幅，帝使顿汇恳率捆向寸有村利涂方室向边发蜂展翁。3熄、蝴心侍理滚预害期唤：赏最病主败要孩的末短腹期厦因唯素墙。二久、非汇计率徐变国化育对库经翼济炒的捕影荣响（买一束）他汇泡率往变滑动尚对溜一丙国氏国退际沾收青支怠的柱影会响1华、北汇扇率触变啄动够对位贸裹易队收代支区的切影芽响2响、盛汇摆率豆变跑动刑对辟资夜本嫌项结目月收而支木的厕影溉响美范元佳贬惹值溪的贵效登应哥：涌资鼓本巧流叨出人薯民驱币酬升定值排预豪期遇的胆效扎应先：照投次机农资淘本摄涌看入3烛、炕汇纲率披变迈动碰对公外聚汇点储欣备榨的寺影碰响（压二俊）皇汇钞率查变伯化惭对拿一诸国畅宏蹈观庭经食济脉运栋行训的尽影户响（礼1搅）屋对赞国撇内补物籍价越水姐平台的造影贵响（望汇任率申通招过射作弯用炎于意进风口纳品纲的幅价板格产影垫响揭国昨内寨物顶价渴）（涂2驴）窜对宴国驰民统收猜入益、愁就序业属的忽影踩响俱：本热币方贬夺值旷有亿利侍于欣出狠口理产饲业烧的窝发蚕展损。（莫三爸）盏汇仅率池变领化横对减企盈业阿、匠个蛋人烧的颗影袜响若设人德民扒币代升们值催，桃则杯：出秆口旁企稀业证利腰润误降顿低幼。进惯口魄商叼品设更格便让宜黄。外赢资均企缺业浴的休利弯润现换猾成候的午外织汇梁收烟入扇更龙多债。（言四算）桑汇免率序变左化锤对洗其慕它喇经盏济秀体远的铁影姜响2喝0孟0手4仰美湿元抹贬乓值续导淘致胁的具欧拾元慈升啄值绿，证影驾响秒了齿欧声元即区经外济违复删苏腾。国否际顿经泼贸肚关璃系蜓：蛇贸猜易擦摩秋擦持。第峡三匹节医汇德率乳制排度一渣、驰汇易率晚制悲度巴的仆类罗型1户、口固雷定充汇怀率应制登度2阵、恩浮扩动壤汇医率扯制管度两很国葡货论币绣的晃比画价锣基肤本啊固失定妙，狮汇加率派只猎能姥围锹绕敲平久价饿在糊很呢小铸的端范枯围圈内既波览动胜的荡汇轻率问制水度僻。汇贤率辛水师平午完该全拨由康外暗汇灿市怜场救的农供倡求鞭关闭系泄决父定抛，悼政虚府桨不碑加滴任蕉何各干堪预钟的吨汇基率遭制度度位。自钻由霜浮竭动宰（舒清贡洁健浮呢动漫）喜：批政替府国不横加撒任值何收干耐预篇。管该理浙浮毁动钞（恼肮盯脏婆浮袭动薄）：撞政欣府役干讲预吼外恼汇缸市蛾场叙，使武汇士率难朝煎有盯利碎于鸣本殿国蚕的饲方尝向漆浮司动饭。（妈1槽）安按都政站府听是广否吊干拥预谷划诞分场：（央2达）邪按具浮判动缝的势形蒸式蜡划疤分医：单充独夸浮警动看：光不滥与壤任连何有外冶国喜货掌币株发楚生陷固融定斜联火系满。联吵合欢浮鄙动孔：蛇1士9震7面3摔年县，壁欧园共掉体钱成肿员上国预货帜币帝之央间实丙行咸固巩定袄汇不率衫，筐对易外膜实墨行轨联旁合辨浮厨动繁。二你、脾固促定调汇宪率璃制会与泥浮夜动吓汇绵率脑制倡的窜对肃比（杠一学）兰浮宝动钻汇社率重的瘦优羊点折（维固递定萌汇途率原的擦缺姥点成）1阵、称国些际碗收修支夏平推衡柳能冻够猎自歌动哪实怒现虑，观无咳需打牺开牲衡国垮内页经蛛济抵为胜代达价倘。2裕、毫一跟国己没员有粒义誉务未维爹持亚汇异率容的棚稳滥定廉，地无熔需坐太杆多察的设外符汇燥储光备以，挥使抱更御多喂的陕外桨汇奥资觉金地用族于玻经乡丰济厅发蜘展伪。3刘、独浮丘动扎汇敌率萍制闷有可利扬于淹隔督绝链国黎外炼通障货凑膨宫胀若的阵传病播卫。纠美园国残物默价都上搜涨跨－惕美柔元速贬模值欢－晚进责口楼品午的效国除内堪价循格裤稳抛定抱。（饺二谣）定浮送动酒汇杀率自的梨缺枕点苏（缝固斯定蛙汇斜率宫的圆优纱点向）1谱、畜浮市动已汇律率计制帜下泄，壮助遭长仙投财机贞、欢加柳剧钉金豪融贴动慢荡册，传给躲国纷际含贸耐易种和选投咸资踢带纪来宵不榜确逐定仗性某。2院、旱浮观动夜汇免率齿制乳下海货般币鹿贬俗值积容腐易巴陷店入目“宽物暮价迷上丛涨销－乔本球币编贬辆值染”他的昆恶续性埋循才环走。3获、骡国志际衰协概调墙困柔难范，挣对乎发早展短中册国蹲家掌不眨利茫。三冶、艺中世间矛汇伸率昼制稳度血简冈介1络、熊盯倘住庄汇渗率捧制攻度援（烈p浓e李g垦g袍i亡n迈g姜s阳y倒s连t吉e佣m宅）本疾国辛货眨币劫同效某演一侦外彩国凉货薪币宴或绸一绪篮誓子许货崭币邪保太持固拼定籍汇炕率度，偶对孔其治它践货水币芝采讲用面浮澡动壳汇窑率栏的切汇省率制券度封。栗2遗/拔3挪的父发背展朗中拘国卷家冠实跟行镇盯讽住石汇录率准制肤度骆。2晓、央爬性行茂钉筛住蠢制没（涝c描r赔a谅w婶l猪i窑n等g溉p奋e鸭g舱g坝i颜n按g废）智般利董（循1煌9舌6培5芬-瞒1由9颈7折0乒）捏、纷韩卖国寺（章1纯9享6资8醒-说1桃9变7污2比）偷、央秘押鲁耳（鹅1拆9拼7土6零－既）储等印。（黄1僵）见该碍国雅负昆有狗维金持杂某趋种装平董价尸的英义崖务模，系属舞于额固效定杆汇训率救制盖这壶一追大遥类站。（惜2却）更这乒一与平施价纳可厉以葱进县行捏经库常浊地馆持颜续佛、链小煎幅喊度漂地榴（素2奖％犬－池3映％迹）排调难整扇。而伐一歌般怠的损钉鼻住涂汇可率办制宣的教调已整肚很母偶探然牛，润一狭般爹幅明度弄很糕大裳。3盟、段货蠢币什局缠制锡度在付法晋律逃中赔明夜确卡规信定勒本筒币站与劈燕某码一数外劝国章可锦兑焰换贯货蛋币胳保览持条固浴定撒汇拆率存，渡要炼求定货禾币辱发朗行牺必木须馋以亡1己0再0哗％录的俗外叔汇印储呈备役为捕准极备恰金献，秆并尝且拔要炮求姑在仁货筒币稳流绕通峡中伴始连终薄满饮足象这方一驱准馆备睡金更要鸽求碗。匙当醋外枕汇厌汇扣率交偏怪离掩法寇定滤汇即率袜时月，债发岛钞达行灯就藏出广面四干枯预瓶市投场并。这间一障制孙度讽中屋的汽货弦币饥当手局诊称拾为货抓币宇局，残而不借是漫中车央栽银饮行，饺由灶于等货戒币嘉发没行伯量梦取撤决碌于瞒外否币自数开量熄的浙多游少疤，障货胜币使当烧局票因防此滑失宇去若了罗货网币个发神行忆的恒主获动母权已和毅最进后页贷架款典人吨功叮能爽。拖是吓一滋种券特竟殊趣的侨固丑定般汇亩率饺制楼度格。最渴早冒的垮货奖币消局种制直度最在雕1谋8勒4限9练年息毛歪里员求乐斯驻设毯立慢。遥阿牌根乒廷夺1理9暴9谢1透年乓、日爱捕沙忙尼帖亚焰1宫9凳9巾2着年裙、立斜陶惯宛薯1船9箭9视4养年爹、辆保滩加吗利陷亚赤1纳9淡9茎7膏年塑相肠继置采颈用军。在妖货绵币奥局街制才度耻下染，然如箱果渗本损币翠盯狸住缩慧的乐是美裤元即，惑实绿际蛙就爸是物美钉元切化炼。美啦元稠化尚制店度速下衡，讨美动元载不岗仅钥是寇发虫行牛本广币的贷保己证勤，挑而费且在全智部货或异部衣分岁取骑代愿了杜本疼币职旨能千。货疯币秋局第制乖度匀的碎特婆殊疤优决点最：1背、抹管锄理手与迁操晨作苍非陵常摔简扶便慨。射货贞币舍局怨不肚需菠承亮担余央颂行辅职辅能歇，捕简胖化主了纤管垒理普难请度扔。2钢、晶赋镇予若了扰货选币色政举策骄高团度橡可即信酿性笋。欢货卡币弊当备局厌对明货服币离发傲行召以辆及震弥薪补唇财详政尾赤忍字落设块了眯限躁制驰，差特荷别示对挣于位有稍通胡货倦膨钩胀慢记氧录垮的迟政轿府磁来墓说广，萄可贷以强重辨建隔政爱府兵的疫良桥好托声你誉惰。货蔬币银局螺制棋度遗的慕缺拾点馒：1周、肾名洁义杀汇军率乞僵素硬闭。汇第率衡是茄以孟法阿律脂形街式冈确缸定掀下支来净的换，统一帜旦柳调笋整牺，嫁必路将惊严乱重腔损左害恰其台可遮信祥性归。矮而劳当嘉实樱际晚汇恳率凭变奸动清而舅名彼义渐汇吸率诱不燃能妻变亮动剂时盲，碧必嫂将意对哄经振济只产蒸生面严舌重位损愁害宇，梢并舌极踢易唉招栋致皮投拼机碗攻腹击辫。2撇、郑金警融极系送统收脆研弱择。（鞭1父）摧基亩础过货骄币白的涛发萄行殃以浸相珍应更的摇外嗽汇云为暂储拆备态。震如挂果秒居巨民查失据去坛对排固侄定蝴汇忘率奶的狱信淘心栏，酿就明会田将题存废款准兑供换预成夺外嚼币慌，本货逗币君局奇制缴度瘦就鉴面正临催危贺机皇。（敏2正）纠货聋币粪局睛缺亮乏芬最拢后省贷挖款聪人膊功斯能浆，昏导锹致坚它锋对支商告业馒银串行究经们营娃中议出库现忠的厨临剂时闭性坐困僻难妥无悟法逆及翻时退解漏决裤，费加领深胸了俊金沿融货系井统胖的轿脆摧弱猛性拜。1她9午8鼻3市年验以削前穴，浩香注港损先愁后持实区行成过伤与昼英录镑菊挂恐钩无的乞固刊定除汇踩率揭制挽、来与切美新元般挂厉钩贸的喷管溪理凉浮袍动药制朵和修港灰币耻完神全屿自朗由惰浮慰动贱的府制损度驶，倡都管没唱有唯能捐够邪达峡到薯稳苹定头的极目平的弹。森特俊别凭是站1芒9便7秋8匆年别后阳的括几指年厘间摔，鼠香吉港跑一他直遍处柿于牵汇口率吐的喝大四幅苦波律动并之哪中割，夜外滚贸剑赤厨字图和伙通残胀若逐鸣年源上电升板，季银凑行邻挤妥兑奶风把潮柴此魂起洁彼广伏鱼。1抹9蝴8夜3登年亮，术港辟英窄政江府游决骆定袍放牌弃毅浮汉动扰汇美率韵制揭，壤宣催布蹦实润行厅联都系激汇胀率健制硬度汤。阅闻读昨材销料喜：鸣香幸港母的辆货腿币鸦局守制去度电－踪蝶联哪系构汇辞率香制惨度实失行煮联兵系声汇泽率紫制奸后践，辉港巩币禾的蓬汇偿率滑一谜直数稳榨定锈在戴7仍.爽8扭左岸右贞的呜水性平碑，保经迁受假了仆1密9质8树7院年应股值市投狂让潮画、厚1庙9荒9悬4慨年慰墨猴西落哥叼金渣融魂危粱机多，轻特羞别榆是怖1幼9餐9魔7锻年盛东瓶南右亚由金茎融罚危低机判的虾考序验袭。堂香瓶港莲2妙0插世流纪局9这0根年禾代怪经拍济雾增夹长恶和碧通筑货职膨碍胀泉比呀以必前怜稳续定惭，舍部徐分胞原钞因素是保由贿于姻采先取戏了炸联毁系雨汇用率敢制筝度梦。香礼港幼的奏联兵系党汇柜率转制余度疤是捷港磨币音与谜美森元拐挂纸钩杠的脆制扛度花，屯它法有丸一陵套脂特筐殊颈的若货诉币村发镰行对制维度鹊，喇货征币困发济行讨主阻体爸是备商潮业菌银个行俗（痕发葱钞软银伯行更）风，腊香侄港估金辆融礼管绩理颂当棉局哲持刃有额外忧汇著基榆金随。数发霞钞赛银打行梦再美增筛发裙港疲币珍时拍，读一西律叶以糖1燃美手元嚼兑熊7宏.忽8哭元匆港犹币骨的障比拍价猜，贩向隶外描汇才基虫金粒存溉足赏相泪同孙数恼额叛的久美炸元倚现谷钞棕。犯7促.啦8殊的牛汇膏率究只混适都用刮于初发遥钞剥行恭和逼外纪汇四基骂金抛之谋间押。联没系窑汇牺率林与或市状场樱汇撕率陈并域存枝，厉是雅联勤系娃汇搁率锄制哲度绑的宅一零个刊特笔点仇。锐当欣市驾场直汇薪率霉上轰升群到淘7手.史9脂时纱，株所曾有柜发励钞位行目自蜘然墙向栋外离汇谢基硬金炕以雀7阀.禽8楚的始汇花率至购赶买美美稿元隔，俯再嘴以到7松.始9幸的谎汇联率蝇在轻市报场剪上却抛樱出铁，避致萌使西市具场章汇桐率客向载官财方释汇只率键回氧落搞。联项系倍汇支率胖制派是边小乖国听经承济柱保夺持候与盲大宋国颂经营济逃相漏连迎的哑一贞种出合纵适铁的冻货坑币乳安裕排毛，落是仆除推货斩币散联幻玉盟物之势外汽的宗最伶严采格肉的叔固感定板汇呆率右形去式桑。优衬点：顽联碎系团汇她率全制宗有典利睬于棚香铜港做金潮融鬼的竿稳驰定鸦。弱摸点瘦：（聪1奋）批如蒙果浓投贫机荣冲袋击倘导狠致睛公屠众夹信临心歉动钻摇楚，狼出筝现港浪币拔存大款符挤鸦兑刘美触元级的怀话酷，旷则肤香满港女可收能传发声生解信史用危事机衡。（低2烧）防香序港常货背币部当淘局侧调脾控看经饭济笑的宰自炒主捷性垄和修灵茫活途性削捐弱盒。美惜元版化待制奇度厄膊瓜厕多古尔容、飘萨侵尔折瓦屑多原、本危厌地耕马踢拉既2旷0寺0悬1蔽年宣犯布优用陈美侦元落取辉代错本扇币臣，众实插行折美破元喝化颤制店度歼。美嫂元授化容指恭一医国凯居虚民鲜在动其跌资耻产薪中疯持胖有泡相垮当在大大埋部狱分尼美酿元暴资菠产熔。堆美栗元厌大性量舰进锋入床流即通伍领用域垒，具灶备生货诱币取的居全泡部眨或响部敲分秆职菠能踏，历美堆元键化钞通遭常出壮现典在唯经贷济验不砍稳私定第、柜高誓通血货崇膨繁胀遇、滑对济本巨币失狱去凳信血心柏的匪国钞家策。四们、匪汇伍率碍制提度座选皱择乒中流不裂可晓实苦现信的犹三捧位刊一州体爬：美英国任经蚂济糠学浅家从克掏鲁径格裕曼费提猫出盲，赛在浇国顺际鸽金城融拒体钓系廉中泽存为在茎着辆无嘱法守解奔决哭的贪三跃难礼困戴境事，怎即也在贯资败本脖自帐由咏流引动遍、伯汇裁率忠稳呆定好和航保各持捉货摔币碍政车策锹独养立库性馋三