营运资金管理

第八章营运资金管理

第一节现金和有价证券管理

第二节应收账款管理

第三节存货管理返回课件导引

本章学习目的和要求：

本章阐述现金及有价证券、应收账款和存货的具体管理方法。学习本章，要求重点掌握最佳现金持有量的确定、应收账款信用政策的制定以及存货资金需用量核定的具体方法。

本章重点与难点：

1、最佳现金持有量的确定方法；2、信用条件的决策；3、存货经济批量的确定

第一节现金和有价证券管理

一、现金的持有动机与成本（一）现金的持有动机

1、交易动机（交易性需要）：置存现金以满足日常业务之需。2、预防动机（预防性需要）：置存现金以预防意外之需。3、投机动机（投机性需要）：置存现金以作投机之需。

注意：现金持有量≠三种动机所需现金的简单相加。（二）现金的成本

1、机会成本：与现金持有量同方向变化。2、管理成本：与现金持有量没有明显的比例关系，属于固定成本。3、短缺成本：与现金持有量反方向变化。4、交易成本：在全年现金需要量一定的情况下，交易成本与现金持有量反方向变化。相关成本：机会成本、短缺成本、交易成本。

无关成本：管理成本二淋、条现岩金绍管供理锋的视目岸的鸦与促内曾容（毕一必）沫目皱的在巧降盘低役企镇业尚风梅险深与偷增离加唉收斤益睁之该间双（懂或肚者谜说咏是缴，伤在蚂现悉金卫的鸽流抖动脾性竟与慌收特益技性步之本间矮）触寻晚求质一专个贴平惠衡治点浸，誓确凤定极最旧佳鹊现难金碎持路有煮量级。（仗二播）卵内弦容①榴编神制抱现嚷金明预预算玩；②洁确防定类最馒佳肢现鹅金总持咏有续量沿；③辅现诊金灶日衣常各管伏理奏。持俭有饿成炸本赶最絮低匪的雹现掀金将持呀有问量三挎、稳最裤佳竭现考金驾持案有乞量脾的添确乱定屑（桃现死金稼管衫理伙模圈式翼）原答则扮：持卷有散现厦金浊所享花迟费及的驰代丸价模最牛低配，松能送给柜企朝业泼带谎来崇最滔佳颗经首济低效搜益奸。常膝见乌模吼式蜂：成假本稿分梳析馒模茧式罗、甚存昨货茎模老式宇、糊随狗机铲模捕式、贺因者素炒分奖析职模喂式法、牧现热金雾周银转拢模劫式描等苦。运纤用钉时望应太注岁意输的暴几彩点乳：①散企请业谁的膀实幼际锹情认况项与胃各路模林型烂所虹要把求教的寸前尽提殖条茫件阳是木否定相五符筝；②移各弓模帜型疲所魂需冲数扛据拣资嗽料浩在踩企烂业测中灾是阅否今容射易沉取烦得偶；③协利英用御模敲型节测懂算权的腿结错果词应芳据约现毙实岛经煌济洗生桶活循加乳以灶适燃当葵调逃整堤；④床必蛇要软时鲁，六可必采慨用喜几雀种透模发型贵测美定飘最疫佳手现况金崭持运有庙量稀，币以慈相聚互握比星较找和乞验丹证砖，赵也饶可戴与改平餐时乖经像验晶估博计受的哥数遗据觉相览对寄照秃。（尿一识）先成绳本垦分排析眉模膛式1饶、县假毙设菌：痕假惭设事不斗存膏在红现夺金凡与弹有乔价碎证窑券懂之捕间在的邮转缠换而。—握—筋交塑易脸成像本什无命关2吉、姓成景本：机虾会瘦成累本臣、握短浮缺羽成染本、老管喝理互成美本3自、帮确穗定槐方创法（质1浮）秧若翻能敌较畏准昂确匠地验确罢定扑各骑相终关化成汤本跳的伪大吃小的，窜就脸可绞先河分家别划求鲁出圈三异种悔成板本寒及存其泳总砖成动本管，耐进谦而赚选溪出链总忌成纷本伯最穴小虚时晴所报对盖应坐现派金津额欢度剖，荷此筑即吹最飘佳摆现棕金维持伙有畏量奔。（肺2失）形若宅能融找觉出桃各螺种级成华本脸、清总挽成圣本盐与贫现概金端持渠有降量午之创间绵的庸函排数溪关蔬系微，束可饲用攻图姨解冻的荣方门法林求屋解生最康佳穿现踏金显持践有降量岩。【佛例悠】在槐成萝本利分浩析京模六式谢下擦，册能爽够名使姐得给机抛会鼠成忙本趴和为短泛缺妖成芳本逮之妇和恒最吩小纪的裙现受金蓝持守有放量习是胃最秘佳剧现极金逃持分有天量棚。橡（不）√x0C机会成本管理成本总成本现耽金怎持漠有卡量短用缺屯成他本（驻二但）馆存搞货舱模激式模（腾鲍确莫她模裳式蒸）1踩、前啊提偶条有件融：①厕企唉业歼的恨C炊I辉量夜稳惯定肾并握可尊预认测运；险②黎企引业宗的议C限O秘量宜稳纹定医并辆可顿预件测韵；③园在塑预醋测优期报内借，怖企填业额不格能却发涝生狸现福金俘短跪缺孙，达并究可化通前过阳出序售秧有女价让证妨券驱来愚补次充竭现和金零。2纺、纤基吩本个原仪理梨：将颗现湿金女持团有辰的观机采会情成团本晓同霸交吐易固成毫本甜进对行眯权礼衡谢，季以茄求勾得炉二醋者泽相勇加蚂总牺成泰本注最季低气时允的烟现技金非余撒额拳。（煤1汪）周管着理为成薯本刃不恰考丧虑榨；锦（撇2剂）这短册缺卡成运本辞不废考皆虑忠。3沫、奸计享算页公富式拦：公啄式沾推券导宅:T旋C狂＝咽交心易壁成伪本房诚＋碑机沸会里成辱本谊＝租T展/龄C尼×姓F司＋遇C您/控2梯×辈K其陡中构：拍K闭—仅—蚂有钢价奴证尸券肾利屠率妇；初T竹—男—拒年辟现恋金脸需孩要言量脊；C纯—旺—违每扫次蜓持增有境量鞠；砖F愤—竞—缓每妖次教交妙易受成增本锣。【筛例塔1明】在额使赶用予存抵货犁模康式猜进距行资最男佳极现控金素持趟有倍量彻的物决咸策燥时孝，京假梯设汪持员有铜现遣金五的客机紧会瘦成最本把率灾为键8肥%讽，般与尽最劳佳躲现证金慰持分有议量桐对叮应雄的戒交乎易腥成意本尖为法2永0窗0岛0沙元稀，缺则湾企唯业汤的民最野佳茧现勺金府持捷有骄量练为疼（多）杏元兰。5蓄万【摊例纹2哥】在陪最扯佳夫现震金斜持伤有辩量孙的症存按货讨模疼式害中野，昨若急现潮金烧总不需并求娘量达不饿变维，问每找次氧证莫券暗变绝现妹的胜交拘易毯成患本你提按高串一定倍岔，竹持盟有添现酿金寄的剧机箩会虎成娇本每率密降君低蜘5众0迫%举，恭则何（援）急。费A卷、拍机占会夫成监本拣降登低爆5坝0功%偏B更、屠交车易遗成饰本甜提及高狭1弟0作0支%倡C锅、臣总档成迁本奏不危变捷D安、昨最滨佳袋现寇金架持谁有满量乓提昌高目一国倍C让D（篇三赛）汇随呆机堵模吸式品（米小勒捐－折奥赔尔宝模爹型）～厅在碑现驻金泪需培求苏量分难北以差预吸知穗时策进厉行嫩现深金轨持据有笋量狭控芦制仍的刮方毛法性。前励提胳条筛件：①笨每和天嚼现滤金亭流血入财和辆现遥金疮流具出禁的科变私化脊是毫随纳机璃的沃和套不趣稳终定仍的堆；②助N让C灿F择即责现援金灶余版额遣的吹变蚂化斥接翻近眉于鸟正弟态提分兰布夜；③怀最太佳殖现询金谷持叫有区量播处裙于突正厦态饱分求布检的易中杀间斤。据毅上胡述略条案件遮，吊经轿过滋严顾格直的佩数状学球推菌导化，咬可误得艺：基旅本贡原返理填：制伸定菌一扎个辫现哭金瓶控毕制针区叠域井，跳定莲出丘上位限姓（哨现遵金战持暴有倦量魔最光高幻玉点舟）酬和姨下移限榜（茄最训低魔点壶）巴。适愤用油范碑围散：随阿机爪模谱式柔是炊在驾现种金涉需盯求敲量多和代收寄支甲难技以锈预护知泽的刑情兔况季下贼进唱行维现号金浊持蔽有总量膛控耀制陡的在方瓶法真，仁其予预撇测胸结仇果耕比化较犯保党守星。t0现反金费持加有尝量HLZ购浩进吓（话H吸－区Z疏）穷的潮有羊价步证此券出俯售肺（陵Z龟－犁L部）玻的牛有醋价萍证熄券其候中吩：鸽Z茶—德—闻最活佳展现桃金勉持潜有降金循额状；F筒—筋—厨每克次县转醒换脆有狂价被证称券伶的殃F考C惹；δ2—终—欣日疫现陆金铺净锡流滋量崭的却方击差检；I蚊—谁—膊持由有丢现宇金这的吐日丽机志会彩成换本校（参证存券姿日当利拒率袋）L谷—钩—女现壶金恐控菌制齿下墙限轮；H室—衫—寻现代金芹控价制谁上锈限若冲已陷知沈F松、湾I皆、括δ仍和迁L亮，匹则口可婚求贵得价Z贫和唤H场。计咐算势公仗式宾：（蔽注衫意吸影烂响典因指素辽）衫（思1缓）痕下孔限南L么受舒企超业眉每坡日串的腾最驴低趁现学金闲需溉要移量堵、瞒管拴理填人织员犬风访险沸承骗受叛倾柱向乒等范因葵素篇的塑影置响哄。（基2习）锅上蜻限私H为：拳H旋=毒3耐Z宏-抖2讨L土等涛价理转仔化伶形书式熄：柱H油-啄Z硬=未2角（缴Z喊-闲L划）（弯3追）名最检优纤现绑金鸭返颂回旨线流（箱目钻标对控圈制侄线艺）【筝例快1露】设甲某镜公瓣司妈有持价吵证陵券扒的栋年懂利辨率肾为坊9蜡％礼，剃每肉次灯转撞换稀有咱价切证训券阳的不F巧C锤为轮5慢0最元当，控公际司亚认墨为送任辱何罗时惕候痛其扑银鞭行遥活男期渡存熄款敬及考其赶现被金休余妙额门不啦能就低勿于雾1跑0色0凭0图元招，共又家据装以证往乌经乐验德测晋算演出硬日驼现考金淡净矩流尘量蓬的咏标仗准汪差绳为葬8饮0疲0愤元娱。顿计灵算撇Z润和殖H守。Z剑＝欲5劈燕5叙7刚9袄；推H旷＝川1叶4彩7赤3跌7碎；贯L铲＝要1油0代0秩0【酱例县2贿】某半公说司列持圈有美有翻价外证夫券爬的卷平命均坝年派利晶率蚁为查5广%株，虚公澡司叫的迹现谋金贡最斗低撤持膊有德量扛为升1瓜5邪0川0搂元论，栗现树金茂余预额田的字最撒优垦现糖金饺返友回布线口为难8纪0政0固0秋元每。已如桥果悲公需司悔现换有末现百金滚2枣0纵0园0进0婚元钱，像根嚼据排现辟金倍持敞有划量潮随搅机雪模厅型跨，蜘此忧时摘应监当痒投羞资惨于隐有钱价喷证恢券剥的半金马额引是介（违）展元免。循A环、闸0惑B进、弹6茶5睛0厚0跪C笔、叉1抖2恋0戚0划0遍D辫、清1换8晒5标0士0A【或例荣3惯】下记列匆关费于思现艇金睁最寺优稻返鲁回惭线写的艘表钟述伶中侍，还正读确究的修是托（易）惭。展A武.筐现懒金认最备优止返锯回抛线鬼的乖确愿定没与勤企等业跨最随低别现质金六每绕日少需更求钩量坐无像关朱B钓.狭有严价驶证碗券分利忠息孟率否增扇加愉，烛会脸导僚致寨现浊金唉最紧优班返融回贸线孟上厦升活C男.淹有妖价论证疲券叮的坡每符次会固旱定祥转货换臂成左本俗上歇升鼻，帮会恐导找致歌现蚊金烧最地优倾返泉回胳线躲上雪升暮D离.慢当停现营金汗的耳持粗有兆量棵高伏于事或地低哪于缸现住金盏最室优活返包回勒线父时归，粥应恐立笔即羞购匆入闯或捐出迈售草有毒价卫证吼券C【甘总糊结朴】（傻四轧）表因讲素已分牧析道模嘱式计较算能公荷式绿：最颗佳遵现医金久持驱有绑量倒＝易（挪上籍年亭现瓶金援平兄均财占岁用哲额拨－旷不想合贩理肃占萌用针额异）狸×泻（制1词±赤预否计眉T扯R累变耕动细的胁％旨）（插五表）拉现环金双周舌转法模典式计杜算役公晴式望：最适佳登现茧金钢持易有外量仔＝忽预献计旋现秤金稠年征需质要勾量殃÷鹅现羡金傻周牺转倒次考数其祖中管：耻现危金部周策转伶次圾数责＝3乡丰6纽奉0÷测现肾金楚周丘转诊天躁数现绒金鹊周晴转键天桌数达＝最应菌收歪账演款汪周异转跃期宵＋船存谢货鹿周州转梨期丛－应饲付毒账广款松周颤转居期运内用瞒时蜻应校具耽备叹的括条凭件毕：①朗企音业倾的勾生护产熊经睛营固活咱动代应悼始衬终枪保声持棚平哄稳哭，块现悠金睁支根出颤稳亭定址，榜不啦确来定钩性贴因燥素敬少死；②裹企横业皆的布产营销例平覆稳京。张这愧样骡年迫度拴的震现沿金脂总蒜需泄求捎可某据永产絮销纠计下划席准拐确撞预假计奴；③夜据号历合史注资乎料具可忘较痒准勺确刮测究算摘现道金同周费转筛次保数户，度且估未呜来相年既度传与火历尸史度年究度织的怜周窄转搞率佛基蹲本驳一贴致无或猎其负变目化州可过预挺计窝。四甩、县现尽金猾的强日死常煤管些理1暗、轻加召速森收变款加峡速纵收勾款挖应过考街虑可三叛个擦问坛题努：①啊如脖何棒减如少较客堡户威付蠢款斥的腔票井据邮每寄时鸦间喇；②颜如值何扬缩民短柄票肤据停补留在沿企塘业背的凡时悔间这；③搞如短何侧加详快践现秘金考存伶入选企懂业称的讯银狸行卫账壶户沃过尸程虚—党—结纷算时宣间仍。西灰方浮企迷业恼常叛用薪的昏两斯种下方牙法耀：（谋1征）亲银献行刑业知务来集星中栗法御：批建旁立丧多洞个罢收柿款疏中狮心（俱2塔）渗邮生政弊信戚箱苦法懒（混锁两箱恭法庄）扶：个设离立覆专唱用附信萝箱2槐、宅控抬制铜现旧金惊支钓出（杏1选）典通桑过姜汇嗓票浴延抹缓誉应遗付级款筝的括支拖付（劫2犯）志使悠用东现寒金渗浮盘游双量迷（赞浮蚕支族量食）（候3抛）把力阴争派现阀金织流轮量洲同宏步第葬二闭节严应榜收锤账龙款垃管芦理一培、丘应阳收朝账疮款粪管贿理胀的岸目祸的目恶的据：枝在乡丰采锹用收信藏用机政挪策狼所没增排加晌的立盈轨利道和甚由加此坟所它付掘出味的忽代遭价瓜之间芳进灵行宗权算衡棍。二脾、皂信钻用续政鉴策萄（漠信抵用疗条涌件傻）包么括卵三喝个亦方贼面症：旗信青用瓶期抬限默、夹现肠金粮折链扣救和炎信肥用姥标伏准辰。（释一挥）脂信痛用叹期今限是乡丰否描延牢长信斯用飞期巧，末主模要考洁虑魂延风长信牺用职期前桐后掏的钓收骗益娃和柔成损本。其袜中垄：臣收悦益滩—术—锁△谣M钢；成纲本淹—片—船△歇收限账古费条用浇＋粱△袖坏耕账壶损锄失券＋峡△静机好会煤成举本如课果零F陆C社也风发往生姨了贝变蚁化畜，师计馒算惑收它益系的螺增骨加倡时泰还含需蚂要老减听去慈F桃C控增锈加贸额茂。例长：某像企用业决产颜销貌甲酒产朵品的，篮若秀信牵用现期饺为卵3冬0园天稍，圣预碧计南年放销构量描可梁达践6促万看件蚂，吉a萍＝峰1题0反元骄，拨A绑V刮C浴＝星6办元设，尽T扑F带C脱＝企1踢0危万漏元左。比若畅信瞒用些期妇为娃6性0织天爷，驻预伪计菌Q兵＝灿7涛万狭件角，醉但撒估举计暗收伏账离费缘瑞用位和驰坏犹账杏损开失脑分宫别抽占恰赊欠销容额呜的士比菊例帖将搁由吊1旗%钞上斤升意到泉2歉%辜。决聚策团该践企阿业茄应依否择延洁长饥信奇用汗期例。解蒙：票3根0辩天坝：俘P耻＝益6晌0史－伙3大6须－鞭1灭0谱－剥0除.弹6训－剪0逃.岭6带＝步1鬼2底.弹86街0平天巾：准P穿＝嗽7姓0宿－参4垄2这－兴1宜0驰－笼1蒸.洪4居－落1牢.碎4指＝穷1怠5奶.健2若劝假督设寺资锯产胸报洋酬交率扫为绳2报0柜%辣，吨则胞应用考垒虑昆机景会篇成片本与。3涛0绞天错信磨用掘期咳的笔机迈会慢成劲本庆＝话（夏6内0朗万佳/萄3棵6军0暂）改×谈3虎0浆天论×师（动3日6艘万颠/现6勤0签万渐）恼×记2掀0都％水＝隶0先.蔽6宅06封0棚天钢信心用起期剪的坑机青会碧成楼本量＝粘（岗7盒0福万命/汗3鱼6粒0俘）杀×慨6警0丹天炭×明（倘4井2锋万怕/弱7芳0熄万害）吩×茅2皂0铲％本＝旁1伴.馅4贷0则鲁：尘3鼓0姿天示信苍用籍期族的夺收或益念＝昆1削2掏.吹8岂－董0惩.社6我＝象1斥2杠.焰26净0程天痒信墙用专期池的慨收脚益寻＝渗1慕5定.假2烂－封1变.榨4掀＝羽1拳3生.嫌8所箩以类，季该侍企怕业既应矩该泳延塌长掠信守用汽期共。●滋关盏于库应荣收蚁账熔款程机晨会痕成私本议计扰算遮方抱法琴的车探什讨对霜“盛应立收谊账终款书占姻用虑资雕金设”暂的件确智定垮，移两些种活观级点克：①包以著“轨应米收锄账系款婆的掀平稻均庆余副额申”鸣计键算佳；②币以鬼“吸应崭收绿账那款继的继平迎均彻余灯额森×膨变逢动呆成欢本辩率欢”喷计贝算祝。在延绘长独信戏用厕期敞时告，倾按幅第闲2构种算推。泥即岭为：（返一浙般犬做皮题刊时性按附此荒法热）3请0怜天房诚信己用固期串的稠机贱会角成礼本墙＝众（法6纵0较万种/护3诞6抚0始）秧×骄3割0工天形×溉（汁3年6吴万淹/绝6烟0丑万扎）垮×驻2另0闹％异＝6誓0词天来信丑用艘期顿的柜机蓝会冤成原本娱＝遍（桥7节0纺万迅/只3葱6区0渠）纪×酿6拿0立天版×激（朴4贪2削万蛋/秋7仔0悔万撤）苹×村2劲0巡寿％吊＝在缩姿短自信抽用桃期境时痛，在按僻第迅1微种算阔。脖即尖为数：3蛛0匪天育信旁用恰期骨的引机叛会受成探本养＝沈（真6童0座万淋/贼3另6兰0糟）甘×锹3健0令天智×陈2刺0线％助＝6哄0颤天末信辛用桂期漫的绣机栽会龟成辉本蓝＝谨（梦7仆0仇万攻/挨3舟6程0顾）打×腾6雁0坏天猛×品2己0之％雾＝扩越展竟1：信球用集期岸增浴加产，永导董致困存霜货绵的弦机输会渣成命本僵增沫加故。扩盈展酿2：存客货血增忍加讲减项少奏了额营悄运禾资笋金类的浩“猾应礼计放利塌息魄”折。此慈时港，塞须花计转算戏存脆货店占坑用胆资巾金先应唐计川利除息常的堆增骄加穿。制惜造炉企年业：声存债货下增爽加丈量足×友单淋位肝变根动刷成室本伪×保资潮金变成岁本商升业谁企边业：隶存岗货亿增罗加醒额萄×适资弊金粮成敲本此演时由，联须编计漂算达应谣付辈账韵款槽增劳加鲜导两致墨的歪应壁计兆利格息币减电少应债计寸利林息驼减兵少么=店应康付昨账风款岩平苹均漏余偏额煌增千加钥×艺资圈金踏成玩本（锄二能）若现毛金倦折竭扣企洗业趟是泡否付愿刮意翅以妨及腿提况供扔多将大夹程茧度腹的汁现残金汁折稻扣绣，观着叠重刷考凳虑降的烫是辞：提懒供细折炭扣雾后趴所派得堵的喜收舍益行是神否帽大发于窃现垂金散折裁扣讯的剃成害本，蚀并拳以纪此用选搁择仪。沿厅用议上叔例想：若俭企竿业垂信降用像条陕件泡为父“薄2米/越1繁0前，街n领/赌3包0捞”抄，蝇预恨计环客众户坝均顾会控在疯折晌扣少期梳内贤付结款及，鄙收课账袋费达用亦将耽降辩低蚀6俘0为%蝇，框无盟坏局账鸡损跳失估；雕若朵信状用隐条长件池放披宽丢为粪“红2群.锁5么/状1粪0扶，雕n消/丢6个0谅”裳，糟则求预泼计仆有伶5围0狼%悠的股客扯户斜在期折敏扣闯期判付别款滑，哈坏饱账激损妻失迫和东收啦账卸费散用令将侧降意低兼2迁5碌%哥。要列求蚀：它对统放屿宽充信声用荒的衰可杀行双性舱进蛋行移分贡析苦。(2/10，n/30)(2.5/10，n/60)差额收益：机会成本60万÷360×（30－10）×（36/60）×20％＝400070万÷360×（60－10）×50％×（42/70）×20％＝58331833收账费用6000×60%＝360014000×25%＝3500－100坏账损失600014000×25%＝3500－2500成本：现金折扣的代价60万×2%＝1.2万70万×2.5%×50%＝8750＋3250收益减成本160040832483【婆例纲】C搂公伯司购产刃销兼甲康、凳乙可两跳种订产连品纵。炎目拘前必的摸信颜用虫政冤策启为旧“睛2到/右1煮5这，瓜n岗/贤3蔽0料”板，茅有秘占恨销蛙售裕额唐6颜0纺%赞的关客焦户宅在营折屡扣欧期瞧内拒付善款幅并陈享熄受沈公固司滔提墙供启的吨折刮扣旁；菠不做享稿受泡折粱扣赞的硬应森收鸡账及款择中亦，固有拣8解0斗%价可往以舞在腐信写用化期闻内召收奇回净，分另估外症2像0费%府在眠信课用判期残满摊后葱1雄0零天盈（约平慎均奥数贵）朽收荷回劈燕。耐逾隔期惕账慕款拐的贯收恰回海，阳需登要正支食出鲜占洞逾吊期视账威款馒额耻1黄0冈%艰的阳收金账哥费引用彼。溪如死果虚明席年孝继牌续北保紫持雁目迈前浆的帅信全用西政胳策肚，亿预笨计沙甲漆产木品孔销钥售咏量扁为退4微万精件见，涉单使价取1伴0户0准元迹，复单坝位隔变掘动摇成率本易6这0鲁元摆；怖乙绘产浅品价销守售诸量阿为动2昆万裙件烦，码单斥价调3管0划0弹元邪，塔单劲位策变辽动重成召本握2掌4碰0桌元只。汪如辆果运明染年基将夹信茂用洗政歇策耍改啦为太“虫5盛/悲1碌0先，扩n产/颈2袋0澡”坟，怨预疤计币不忌会去影灾响肢产享品晶的悬单午价可、当单赴位锅变炕动浊成党本圆和锣销陵售劝的辛品剥种沸结辅构旷，躬而屑销职售渡额购将陈增咳加检到已1烘2渴0皂0吴万牲元厉。静与顶此永同胶时烟，驾享态受偶折兼扣伪的边比主例祝将荡上坚升供至腥销制售欠额绳的停7永0零%剧；塔不宽享渐受紫折密扣梯的板应购收饱账哭款肉中镇，绝有葡5文0答%应可橡以币在陪信岗用约期精内围收期回库，翠另塑外那5脱0肯%蜓可茶以挂在槐信糠用堆期除满艘后蔬2馋0情天距（嫩平忌均这数锋）召收责回杨。峡这超些世逾阵期录账耗款衔的鬼收飞回虹，寄需持要旬支请出钉占肯逾狭期芒账慕款幻玉额存1领0蹈%白的粥收俊账俩费翻用蜜。顺该竖公道司株应靠收围账恶款痒的私资也金改成妥本羊为济1缸2奸%兔。挨要父求萝：樱（揭1堆）阶假钉设立公屠司辜继邀续到保榨持世目猜前绑的亲信亿用需政塌策找，建计剧算笑其我平司均笔收掌现蕉期设和俗应腾收柱账蜘款茫应阿计臂利领息棚；高（英2墓）钢假跑设逮公辟司务采求用恒新徒的己信骂用亩政洋策垂，舰计王算构其亮平哲均真收柿现则期素和闷应叨收遥账翻款笋应姓计捞利赏息块；泛（养3肾）敲计鉴算蓝改转变丸信受用估政拨策刘引马起笋的颗损绒益装变灶动浮净技额找，忆并睛据累此需说度明剧公也司讨应值否辽改尺变护信但用燥政广策己。【宫答济案俗】（毒1孤）环平袍均典收报现剥期拣＝齐6判0首%羽×晃1躲5烘+职4里0染%剃×壁8服0夏%柱×议3么0桂+崖4绞0刻%户×旅2兼0巨%胀×营4谣0羡＝逃2广1诵.同8劳应旦收阳账己款杯应煌计术利忘息殿＝姥（什4省×荐1瓜0谦0摩）麦/流3握6饶0永×榨2扩1疲.蜂8旬×贡6阵0幅/蒜1章0阁0激×愤1任2饶%位+（材2宣×短3叼0揉0露）伟/砌3瓜6宁0厅×懒2辣1撕.么8健×绑2普4惨0售/义3此0森0逐×艘1块2米%姜＝翠5两.呈2呜3翁2谋0蒜（刚万份元应）（钳2汇）警平友均语收甚现派期游＝越7变0翠%价×字1昂0脖+腹3阴0防%泡×说5抗0拜%给×拜2算0钳+报3猛0拢%口×贝5锄0计%猪×坏4炼0送＝阔1拐6取（惩天奋）顶应览收迹账扣款滥应壳计席利患息催＝类（土1亮2啊0动0宪×剑4兰0精%劫）喘/帝3骑6咐0成×写1树6吸×她6牧0刮/遣1叮0彩0暗×爷1乎2薯%锄+（事1战2凳0鬼0颜×评6欠0涂%欠）繁/拼3储6瘦0摧×能1蒸6巡寿×轰2印4郊0吃/梯3偏0恰0轰×伟1缠2珍%余＝移4崖.漂6读0得8喉0（腾3尊）草增裹加袋的辩收喉入舅＝厌1长2福0付0雕-那（价4拦×灰1董0例0巡寿+烛2赖×浇3蹲0主0显）稼＝躁2寨0策0河（旁万顷元院）脊增稍加诊的映变型动曾成恶本欲＝何（识1例2该0庆0王×聪4闷0汤%种×裂6张0罚/历1改0柄0港-男4叉×铺6撒0拔）皱+（误1虽2按0泄0汉×维6蚊0秆%胖×许2挪4亿0卸/时3旋0刃0香-我2蜜×戚2澡4变0迹）绸＝功1剑4魔4迷（童万房诚元寄）怎增押加则的炉现桌金纽奉折锤扣格＝踢1锈2抬0登0谜×忽7充0洞%璃×瞧5普%涉-怕1狸0答0夫0竹×稼6掉0画%紧×琴2业%恨＝乎3挂0踢（勒万丧元溉）劣增悬加特的冤应藏收愈账浮款冠应绪计侧利签息醒＝付4恨.魔6绸0枣8鹊0盾-协5吧.衰2脂3冠2瞧0寻＝减-厦0屠.拐6贯2怎4尽0灭（谦万共元爪）淋增拳加赚的垂收牺账戏费纷用荣＝舱1预2浓0室0苦×外3务0宇%扶×速5盆0归%功×捷1辉0伐%感-1油0睡0哈0书×熄4网0阴%谢×膜2仍0租%绞×喇1光0单%努＝托1旬0率增暑加跑的葵收估益航额雷＝或2常0淋0译-耽1望4劳4胞-韵3格0攻-忆（掩-携0桨.锅6恢2肃4处0盐）狭-谁1恭0耐＝珍1溉6索.汤6务2结4舱0笋（摇万访元晓）甚由南于诵信肾用阿政肤策户改溪变柔后兴增财加挎的抹收讨益蹈额伴大帖于伤零户，咏所谊以耳，序公蒙司粗应先该仅改泥变构信镇用晒政防策看。【冤小遇结御】习砌题某佳公缝司普预抱测宫的塘年咸度的赊晃销桥收类入狠为冰5庙0孙0统0织万性元挑，陶信益用轰条给件恋为尤（伍n厉/旦3盗0讲）勒，量变踪蝶动础成域本姻率满为雕7汁0先%滑，筐资握金蜂成精本似率斩为隙1状0顾%欠。梅该框公贪司缸为五扩到大阶销诉售肺，棕拟采定效了泽A酱、猜B姥两桃个银信资用案条荣件纹方究案愤。A留方忘案目：戏将额信然用雅条钓件华放蹲宽足到额（夕n产/炸6趴0怜）沙，悉预宋计破坏撞账冈损摄失新率弹为疮4荒%地，狠收壁账孕费造用晶8俯0款万及元熟。B挖方滋案喷：勾将破信渔用筛条梅件端改疮为棵（宾2巨/泳1虾0担、坊1挺/馋2坏0雕、蚀n编/蒙6之0到）岸估拦计本约圆有祥7直0磨%兼的禁客待户挤（晒按肃赊胀销袄额疯计躬算吨）域会棉利弓用党2蹲%移的鹊现迈金甘折纠扣索，敲1瞧0辣%升的园客肿户牲会拿利范用编1故%排的采现误金嘴折鉴扣健，元坏挡账扇损咸失遥率贿为妄3芦%柜，绳收苹账果费淘用烂6役0想万双元膜。以撞上腹方至案嘉均富使备销冻售淡收巨入直增光长南1捐0货%挣。要孩求屯：遥确裤定筋该脊企它业麻应渐选塔择犯何湖种门信灿用昌条流件围方哀案晒。解：1挪）疤A宏方计案览：△忽M询＝顾5专5狂0喜0商×毅3依0恭％友＝酿1盈6吃5俯0△战C航＝晌8障0惯＋唱5除5聚0胃0赵×稻4紫％裳＋膨5旁5城0匀0霉/径3丈6惑0浑×土6域0侨×丸7放0刷％堤×鬼1盲0伸％触＝孕3舌6纷4时.帜1丑7△唤P冒1假＝镜1束6碗5志0掏－拥3痛6规4激.艳1客7终＝永1验2巡寿8车5浑.振8毅32粒）臭B正方曲案泉：△珠M淡＝啄5霉5工0膜0厨×樱3觉0代％敲＝磁1白6哈5阵0△滑（府收悲＋姻坏趁）醉＝谈6送0尺＋栽5互5神0浙0情×掀3灶％西＝拔2跳2晨5△岩现袋金翁折近扣修＝们5碑5蓬0眨0管×怨7厚0段％要×戒2窃％袜＋替5忙5集0疏0脑×砍1鱼0擦％冒×丛1糖％晶＝质8菊2瞎.领5平赚均俊收泪账旗期叛＝宅7级0宪％深×延1弯0魂＋伯1梨0椒％揉×或2腰0万＋逗2语0砖％旱×椅6壤0作＝到2五1穷天△邮机谁会宾成禾本咱＝篮5彼5亏0简0座/砌3浑6强0貌×侨2际1稼×药7毅0捐％狡×它1勇0存％辫＝绞2饭2早.丢4贸6△绩P朗2育＝旅1亦6咱5己0厌－耗2泉2猜5顾－佣8愚2惜.那5粘－乱2尊2活.亦4阔6谷＝跃1同3生2究0嫂.法0雪4显量然栏，敌△质P多2把＞缎△宪P鞭1载，便故亲应华选救择紧B两方高案泉。（泽三否）警信滤用携标娇准衡蹲量明客招户庄是般否宝有腿资夫格观享伟受寨商汽业适信堪用匆所夸具叠备拥的饿基松本蜻条链件览。1琴、牌“承五握C主”誉分数析晴法●品陶质（拿c临h慌a脑r矮a碑c吩t肯e窗r顾）疑：强指喊顾锄客透的东信开誉做。●能名力（圆c唐a显p损a飞c绿i吴t短y离）尼：芽指润偿独债市能类力堂。●资既本（矿c续a木p辰i途t库a裙l房诚）筐：络指顿顾非客浮的界财摘务猫实恳力价和贡财阿务败状缎况妻。●抵拦押坊品（担父保c丘o糟l幅l帽a淋t掘e需r迟a轰l话）躲：纷指喇顾拳客仁拒雪付辣款梯项史或懂无弟力芳支娇付元款蜡项练时择，劫能修被特用摧作努抵狭押尾的还资杜产炕。●条案件（倍c非o禾n沟d宣i尾t怠i伏o撇n赛s撞）军：阴影柳响旱顾贸客浆付鸟款昆能锻力客的秀经戚济范环留境。信葱用锡的陈“钥五群C盼”屋系锈统唐代要表诊了甩信相用葛风烛险链的混判室断披因晋素绩。纽奉通跃过故如重下协资粉料腿：衡财勾务建报循表斧、愤银律行突证牢明台、娘企歉业溪之垫间悉的许证威明骄。2守、怜坏俭账慈损训失罩率润（摊拒予付乱风病险晒系赌数昂）满比觉较缠法第畜一昨步益：短设董定岗信按用歉等棍级凳的赢评咏价球标挤准扭；即喘，惠选酱择屑一幼些给财岂务悼指办标枣（杏如知资闷产贡负赴债谨率盒、陕已馆获代利赚息愉倍往数桌、皆流甲动厕比豪率微、幕速篇动碍比极率执、建现绣金勉比弹率旬、宏产禽权潜比挽率僚、燃应撒收躲账微款耗周糟转咏率晕、绪存呼货育周箭转泻率灵、麦权升益投报扮酬幕率如等征）图作夺为仰信掌用维风郊险颜指我标挡。役计瞎算彻出巷数笑年亲内最稍坏幻玉那推一衡年服的注信床用消好夏和工信冒用炭差价两恭类州顾浸客既之温平未均韵值。第数二罢步爽：斤计惩算折客锐户子的寄各歪指赤标症值吐x贵，狼并竭与剩上家述精平行均怖值红进寺行蛮比敢较仪；方龄法汽：猛若各上昏述跨所峰选婶指舒标基为垄1著0快个肥，亿则x迹≤杰信独用差客料户兴平丽均瓣值败，斯该素指棋标亭的蜘坏净账装损简失砍率预为虑1终0累％牲；差课＜粗x仇＜造好匆，滨该牧指馋标他的挺坏磁账栏损狂失渡率境为凭5尚％腊；x惑≥劝信港用好客懂户柱平批均距值爱，估该梅指萍标毒的括坏甲账迁损林失悲率樱为毅0诊。可洁得钓累贞计闹的焰坏杠账适损乘失梳率久。若遇上伞述图所使选妄指久标抱为顶2槐0核个叔，刚则湾分凶别垄是允5汗％肿，降2罩.阶5振％淹。第克三陕步谜：商进阿行粉风抹险俊排佛队村，足确龄定充客夕户弟的敲风凳险雾等陕级乱。如纱：做坏美账个损行失堂率酿≤治5脚％类，龄A低级磨客弟户拘；5伴％努＜晚坏架账别损瓶失搬率起＜株1瘦0的％饰，投B腰级恢客崖户腥；疾…推…针肚对条不旬同劫信款用洗等村级查的揭客在户档，怕采透用藏不顷同醋的燥信受用奖政棉策泪。三疼、钱应抗收号账喇款厕的捞收虫账（稠一啄）极账教龄敬分透析刻法客户名称余额（万元）账龄信用期内超期1－30天超期31－60天超期61－90天超90天以上A1082B5.54.80.50.2C1.51.5D1010E761F0.20.2G0.30.3合计3621.67.23.62.161.44百分比（%）60201064应贞收膊账泉款强账民龄仇分鞭析破表企攻业冲应凭针描对怨不悔同未欠势账河时乎间谋采冷用趋不快同表的店收缠账辩方剖式庙：对望超镇期嗓3星0乒天外内向的逮，沈因多收更回海的基可挣能复性躺较镇大驳，出只犯需声发歪函制；对圾超贫期跑3诞1应－较6钞0厅天所内冬的稻，形加熊发杯催渔收尤函瓶，趟并毒加回重范语荒气璃；对疯超疏期磨6绩1恳－哑9洲0薯天叔内栏的寄，厨若洗企泰业仍认椅为菊收借不站回观的王可脸能颠性奥大脖，融可锐电饲话跪催厕收呈或傅派为人绞催己收石；对颜超旷期墙9历0删天绝以斥上甚的稼，客形可成君呆报账阶，汪若柳采到用毅上屿法络仍槐不惑奏离效号，蹄只螺好蓄诉挖诸菊法略律近。（绢二挽）蚕收绒账努政洪策吵的定制张定收孕账冤政状策午制贱定控的泥原祖则战：阶在增给加巴的介收以账点费掠用与减瞒少跨的感坏贴账含损汁失和节冤约脚的耀机及会险成肠本之主间胜进究行甲权绿衡凤，演若理前轧者负小柄于寄后唤二链者去之震和馆，远说此明拜收体账昼方彩案沸可梁取泥。例错：英若昆某首企尚业坚原诱有融的伪收盗账狱政蒸策周和圾拟哥改陆变砍的绍收算账石政脂策什如孙下挠：项目原收账政策拟改变的收账政策方案AB年均收账费用（万元）61016平均收账期（天）906045坏账损失占赊销（%）321.8假摔定烤应最收取账备款毫资颗产坝报获酬皆率适为旬1搂5惊%武，够则湾三师种须方普案爬收糕账册总摘成很本侄如桂下烟：项目原收账政策AB赊销额480480480应收账款机会成本18

129坏账损失14.49.68.64年收账费用61016收账总成本38.431.633.64本卵例惯据锯标昼准液①示：

△收～减少的坏～＋减少的机～

A与原方案相比4<4.8＋6＝10.8∴可取B与原方案相比10<5.76＋9＝14.76∴可取四侧、臣应层收莲账外款鸟的酸日堂常鞋管区理1畏、满做徐好校基劈燕础递记德录庄，性了蒙解赏收达账目的睡及浊时蝇程讯度亡。2军、宽制容定瘦信队用盘限绪额绪。3救、票建折立唤考愁核患应胞收附账煤款椒管闭理煤评梯价蜂指岁标宜。（据1永）装应增收许账座款呼周饱转肚次率数粪＝娇赊膊销识净蚁额源/屋平歉均久应扰收剥账肤款（没2泼）附平仅均咱收抓款粥期柳＝割3肝6育0悼/钞（夜1渴）（授3在）术应矩收鬼账脆款棒收局现亦保帐证厕率托＝俭（殖当罗期亮必孙要似现蛋金喇支孝付池总赶额古－粗当的期再其泉他弄稳龟定送可澡靠距的音现肉金猜流君入政）范/渣当螺期堤应风收咬账狸款候总矿计僚金毙额计篇算煌该风指跳标生的危目坛的帜在星于珠，颂确瓜保尿以质收个抵赴支墙，昏以掠避圣免穗出耐现蜡支击付爱危唇机穴。作俩业1咸、爽某博公寻司露预饺测姻的揉年训度评赊钢销灶收饲入录为敌3拾0扯0终0基万狐元看，抛信需用除条茄件齿为萄“烧n廉/属3绣0睛”径，饲变殖动蚊成猜本植率藏为鹿7赛0灾%苗，东资浪金纠成抵本工率斯为鞭1铅2原%灿。边该唐公县司惹为抛扩蓬大递销循售谨，置拟你定笋了透两慎个露信脑用凡条银件练备按选醋方革案阴：A没.获将占信恳用内条穷件钉放涌宽浑到宫“点n离/蔽6智0蜡”贤，艘预辱计趁坏毛账漫损微失究率尸为杜3盲%秀,沿收虏账煮费威用惰为织7皱0冈.总2昼0服万谨元摩。B巩.破将新信俭用脊条连件卸放撒宽肝到膜“待n垄/触9条0瓜”艰，哀预奸计掀坏弃账律损流失按率疏为强2似.虏5堤%隔,升收祸账疯费升用平为墨7升5青.椒2至0伐万现元狸。以秋上触两希个存方袍案狂均致使洗销污售梳收观入席增疤长尚1吸0丹%尚。要私求侍：卧根计据蛾上研述岔资努料茅，届作桨出蚊选烘择隐哪匹个载方希案拉的置决肤策叉。2滋．潮某折公佩司兴资蝇金志成吸本教率秆为躲1停0蛙%玻。春现絮采飞用塑3征0烈天用按皱发瞒票滩金娘额好付做款枕的李信事用清政刚策均．衡销岁售材收恢入估为陪8脚0谎0不万巾元勇，夏边健际本贡良献顷率然为滋2荡0骗%搁，研平驰均己收驴现爽期螺为进4锯5摔天垄，航收着账很费舒用沈和约坏纺账婶损把失涛均愤占古销爹售刻收武入斗的厌1妹.翼5沾%盾。牢公层司指为度了翠加扮速芬账柔款控回亲收督和奶扩宵大膀销骗售动收男入小以当充哀分且利克用羽剩竭余变生挨产笋能籍力粉，搞准朝备腿将勉信窗用析政赵策予调忍整奇为螺“叨2红／浓2厌0颜，踏1膛/战3厚0竭，辞N录/嫂4微0降”示。鸟估脉计场调牧整晃后劳销撇售善收着入膨将哨增集加致5沸%孔，演收宾账传费织用盟和菜坏丙账潜损玻失秤分帆别洲占患销薄售呢收父入俱的视1卵%奔，除1闯.篮2肥%摇，牢全晚部狗销辫售畅的屿平鉴均火收路现凳期隆将营缩树短费1供0尤天觉，职有谋3荡0菊%欢的摊客舍户腐在壁2卷0垃天去内盆付蛋款教，趁有逝4桃0鞠%理的辩客电户耐在亩3哪0曾天尤内晕付齿款价。要誓求旦：盾计巨算警分刃析镇说贫明告该蝇公器司呼应培否鸭改通变葬信垮用相政盏策览。一径、显存傲货耻的钩作青用胡及烫成纵本办构保成（跃一伶）静存敏货类的观作霜用1赠、铃有微效捡防咏止影停当工鸭待锻料奴，鼻保渐障盲生闸产雨顺薄利布进谅行辰；2台、岭及贯时宾满兼足蛇市博场载及趁客旱户星需仓求敢；3离、钻降心低附采姐购畅成来本象；4仪、纳维员持谱企奔业范均毒衡并生蚁产绍。（些二腐）立存没货纺成喂本圆的跳构黎成1泼、凳采竿购践成催本搂（蜜购蹦置废成枪本韵）2姥、积订晃货宝成毯本3颂、