.筹资概论与资金预测

第五章筹资概论与资金预测5.1筹集资金的原因与要求5.2影响资金筹集的因素5.3筹资渠道和筹资方式5.4资金需要量的预测5.1筹集资金的原因和要求原因：创建企业；企业发展；偿还债务；调整资本结构。要求：合理、及时；筹资和投资相结合；选择来源，降低成本；合理安排结构，适度负债经营；遵守法律，维护各方合法权益。5脆.拢2垄影筒响法资针金楚筹黄集求的符因骑素经历济漂因纸素法理律决因侨素金制融年市视场豆因城素经贷济之因渴素经现济武周块期经弯济毒发底展舰水煌平经睬济古体蔑制通激货两膨离胀法充律租因英素公涝司延法担划保帜法证为券陵法贷伶款遭通工则股滔票树发斜行愚与宝交识易牌管得理捡暂汽行戒条渣例岁等金签融沿市梁场年因顾素金摄融吓工拘具潜：股细票直、壳债鞠券挨、辩票顶据姑、郑可蛾转缎让两存仰单医、捐抵祝押喷契歌约极借浸款倦合百同奥等金陵融晕机呼构5存.馋3拐筹们资张渠廊道读和婚筹梯资好方它式筹删资陆渠滨道命：国挥家织财输政决资捕金银河行逢信驻贷貌资欲金非氧银详行晌金氏融闹机皇构搬资已金其饼他南法距人别单忆位餐资帅金民屋间倚资发金企扶业圾自拢留劝资句金境吊外失资籍金企源业扩筹职集武资蒸金仅的粘方脆式吸洋收矩直房诚接浴投孕资发永行少股读票金冻融算机寒构门贷伴款商戴业贪信阿用发少行凤债保券发窑行咐短翠期条融棍资辅券租宅赁联罗营企拔业悄内闯部胸积翠累筹缸资闭渠挖道照和抹筹决资光方节式挂配划合展P冲1璃0侧5下,御表袖5硬-浓1舍。5遵.疲4闹资辫金嘱需融要豆量巩的影预具测定蔬性侄预疫测松法巡寿：在咐企障业胃缺列乏佛完迅备肾、侵准血确挂的舰历惧史内资趣料胶，芹利孝用蕉有很关亿资晌料移，棕依惨靠孟预壶测墨者概的桑个浑人梁经播验赶，暴对汤企廊业妥未泛来汤资穷金晓的输需畅要煤量晋作产出丹预诞测艺的躲方具法扑。销孤售弟百豆分娃比战法件：1易)返预乒测诊企堆业脑内绢部谷资男金柔来锯源甜增搞加绩额采。僵P枯1征0作6计蚊算锐基鲜年充损堆益徐表想各询项源目与雷销卖售梢收轰入求的塑比座例使辉用哗预慢测仪年傲度召销漫售猜收甘入驱的叼预冬计立数竟乘上学述石比僵例僚，财编跟制更预补测众年赶度尿的旋损钱益棉表计扫算接留扇用单利夸润索的出数今额2忽)芦预突测渡总术资锯金陕需鸡要夏量猪P轰1竟0垦8敏例感细资眠产凑：栏现扬金珠、巧应堂收掏账旋款渔、躬存软货坦、最固狼定虽资属产估净昨值某等脆。敏郊感煌负券债岁：蜡应喂付返账辱款正、诞应蛛付独费右用死。不丸敏舌感案项测目蝴：凤对叙外掀投伙资换、最短承期搭借脏款捷、奔长勒期梅借对款淋、鄙实粗收垒资坐本刮和蔬留交存鞭利草润增。计戚算善步沸骤划：根想据衡比籍例府编鸟制预叙计起资里产邀负刺债祝表根卸据毯比递例兵和赤销即售修增长兴额朝确决定亭资贯金板需柏要分量根混据雹比僻例堪和寺销魄售困收续入计患算牺敏碧感还项把目班金根额确扰定灿留傲存利朴润悼的浊金乡丰额计锯算国资泉产扬负卧债两孤方崇差奸额很，裁为国从外勿部诵筹就集畜资玩金胁额预讨测米公会式休：需抱要哈追冒加躁的愿外顷部可筹含资加额拦=（核Σ留R悠A涛/勉S票–匆Σ陆R领L蚂/淋S续）蹈Δ再S最–良Δ歇R翻EΣ湿R服A东/赔S图–彩基利年省敏壤感早资地产欣总蜂额佩与还基犹年伏销森售询收饱入驾的送百程分删比侮；Σ纵R换L喂/劲S戏–码基研年肥敏户感矮负减债吐总踢额讲与状基壁年郑销冶售忆收刺入杆的淹百化分字比胸；Δ班S洋–称预桑测宿期汤预款计深销纳售要收首入虫的描增青加微额促；Δ搂R既E渡-鲁预打测话期参留腊存真利叮润欲的敲增稼加谣额销途售冰百组分孙比蜻具昆体晃计盒算之方势法贿：根示据寒销侦售窃确伸定衔融腿资松需谈求根趴据甲销稻售坚增捆加洪量壮确增定参融翼资塘需恰求例孩：塑假面设灵某峡公顶司铸下便年阵预胃计材销惑售泻总握额圾4剥0孕0夕0殿万牵元鹅，成股炎利卖支淋付刷率绸为防3徐0貌%刺，义销距售斜净茎利添率拔为乌4汗.领5旦%察，踪蝶其虑他胜资细料注见贝下扰表嗓，谨则旦预布测掏步丈骤定如段表圾所姻示幻玉：上年期末实际占销售额%（销售额3000万元）本年计划（销售额4000万元）流动资产70023.3333%933.33长期资产130043.3333%1733.33资产合计20002666.66短期借款60N60应付票据5N5应付款项1765.8666%234.66预提费用90.3%12长期负债810N810负债合计10601121.66上年期末实际占销售额%（销售额3000万元）本年计划（销售额4000万元）实收资本100N100资本公积16N16留存收益824N950所有者权益合计9401066融资需求479总计20002666.66表份（捞续匙）1毕）乒根抗据并销么售风确斜定校融理资绕需殿求预受计或留惨存欧收剪益冷增随加职额留去存肆收贝益祸是派公课司剃内灭部药融搏资嫁来砍源兆。这稿部酷分攻资规金钟的敏多配少运，乘取克决笑于丸收斗益肉的刻多书少臂和存股遭利明支仙付枪率玩的义高排低筒。根绘据柿例誉题叮中绪的控条纹件纪计鼓算记：留姻存费收偷益拥增精加惕=店预仪计夺销扒售侮额砖×个销疗售接净陵利升率映×（闲1逝-朗股浆利狭支折付梅率躬）=吼4树0弄0甘0证×蛮4厉.屋5只%传×盈(何1玻-柴3女0命%秀)=胁1舰2灭6帅万违元则佳本载年因度捎留丹存填收冤益然为榜：8讨2僻4禁+同1麻2层6胆=9乓5谋0万舅元外炸部泼融死资里需抓求恭的铺计头算外我部附融层资讨需季求绵=服预保计算总忘资直产浮-椅预肚计渐总俱负犬债住-迁预险计随股皮东权材益=达2晋6叮6艇6紫.纠6受6偏-伪1冻1毫2停1攀.疾6辜6傻-学(或9匠4丢0议+衬1嗓2边6狂)=袋4雪7颜9除万朗元该粪公鱼司拢为普完魄成腊销猾售拣额腐4笨0忘0柳0帮万趴元田，赴需桃要藏增闪加我资勇金仔6冒6咐6凑.彩6踪蝶6万级元酬（叙2蕉6喘6膏6补.水6狮6胀-悄2动0青0飘0腰）帖，各负队债脊的默自俱然请增讯长匠提造供谈6警1芦.凡6踪蝶6万朱元寇（尘2扬3诵4醒.望6蛮6廊+毁1室2辽-旁1啊7融6音-件9鸣）蝴，自留袍存劳收念益菠提宋供校1女2甩6冬万箱元云，本折年芹应丘再怨融挪资升4罩7训9程万掀元忧（谎6蓬6尝6吹.领6骨6闭-抹6霞1秧.孔6标6亭-骆1路2鸣6执）泼。2探）摧根孔据妖销宣售盐增啦加按量肿确屡定料融遗资英需俗求融根资督需择求扎=服资绍产需增土加显-墓负渔债溜自辆然舟增悄加贺-成留田存读收稍益转增约加=抓（捆资古产立销衣售申百乳分击比轿×烤新切增符销用售功额廊）息-（辩负蚁债初销罗售泰百补分琴比茶×谋新肆增妻销沙售废额提）染-[趁计中划允销鸦售侧净镇利帆率挎×尸销辱售漠额狗×烂（书1讲-街股菌利危支坦付袭率轧）行]=慌[悟(冰2帐3谋.乘3唤3锯3意3次%货+串4候3厕.狡3夏3州3革3挤%初)附×竞1它0爆0线0所-(决5舒.的8口6商6忧6互%斯+吐0首.腔3叹%读)塔×偶1低0薪0在0忌]岸-检[阵4厨.继5骂%帅×胶4惧0膝0碧0木×制(刊1良-畜3剖0程%点)姑]=硬4绘7柿9歼万苍元外北部坦融象资屡额蓄占宣销彩售晴额挖增岩长酱的四百略分芹比根戏据忠以长下劝公甜式虑推救导皇出外筑部租融疏资府销汪售需增乞长逗比怒公茄式：外凯部竿融尽资红额股=渔（论资扇产线销能售黄百摧分叨比锤×撑新犁增迅销既售箱额价）富-悲（托负冤债蜡销亭售贩百徐分判比莫×仁新附增贷销刑售潮额黑）环-歪[巩计圾划检销诉售剃净揪利温率肤×址销知售状额净×贸（杯1粒-疑股柴利盐支侨付送率应）雹]新透增陡销庆售市额柜=留销档售贡增胀长捉率队×神基折期遥销怀售遇额将蜓第页二诞个悉公剩式妨带杀入勉第愤一下个贿公重式列后自，谎然赠后陕同驱除迹“训基香期淋销弦售抓额教×义增续长相率作”铅得晴出独：外雅部嗽融以资铜销欲售阔增拔长花比=我资缓产幸销量售吹百匪分锹比忧-辅负移债懂销籍售延百赶分滔比南-单销邪售启净裳利焰率收×喇[隐（缘瑞1呆+笔增答长灰率总）巷÷保增旱长泉率恢]平×痕（蔑1虹-身股备利旗支筐付黄率驴）根愧据许例罚题复计眯算颗外掌部絮融秩资的增灭长陪比缩慧：外孕部淹融堆资缺增铜长借比顿=挨0盐.南6他6旱6踏6柿-铺0卡.勾0膜6班1挥6南-执4甜.鸟5坊%琴××核(昏1播.伸3消3描3妇3负÷驼0斩.尊3侮3暗3稀3突)晌×亩(次1级-屯3县0禁%寒)=匆0烈.箭4厦7衔9外浇部赠融列资居额坑=邮外统部饿融轨资蜜销予售锈增宽长疤比披×助销摘售笛增教长=属0案.着4鞭7匀9西×亩1怕0弹0梨0=罪4驶7柄9往万醉元内闪含佳增召长少率销医售皆额创增戚加惩引水起帽的而资址金螺需软求柴增遥长子，惨通侄过侦两铺种话途勿径摩来炎解乒决趋：刻内编部勒保描留皂盈蒸余闹的蜘增恢加灿和紧外角部里融范资瞒。如拢果它不装能仗或搞不呆打替算靠从富外互部擦融援资光，控则恒只掌能枣靠往内必部秃积仇累傲从笨而偏限津制煎了胶销坦售恢的净增或长湖。取此箭时姨的困销绩售松增欢长购率消，亲称忧为丸“内里含惨报巡寿酬鸟率”注。设宫外匙部眼融讯资槐为患零漆，轮则跟：0=资冬产豆销夺售金百乖分驰比朽-狠负利债匪销封售昨百译分绳比庆-沈销灵售永净称利静率胁×枯[别（浆1逐+粪增哄长瓜率爆）伯÷融增衡长庙率熊]局×字（昼1山-搂股盘利被支铺付育率乏）0来=臂0逢.宏6沫6茫6次6辈-碎0闭.叮0队6校1箱7率-胀4帅.根5董%律×功[蜘（滩1丸+抹增秤长榨率加）÷扔增蚂长蛙率迫]君×侍0蚀.赖7增盾长敲率蒜=麻5昂.尖4歌9椅4税%新孟增邪销郑售蒙额飞=页3普0娇0蛙0磨×若5耗.祝4察9部4演%杆=较1由6区4棚.战8东2铺万遮元外影部击融较资算需直求粮不屡仅达取放决茶于餐销普售投的脉增仓长缴，聪还萍要驶看股细利榴支典付接率和销怎售届净恒利积率。股鱼利甩支断付搅率燥越肝高割，针外证部长融眨资宾需排求负越乡丰大令。销笨售终净肚利煮率页越诵大弱，结外摄部漫融降资穴需株求近越名少别。外分部育融懂资阿需粱求贡不伙仅起取喜决业于叛销吨售蜻的向增扮长酿，卧还唐要勺看股度利辩支的付佩率和销声售类净芦利袜率农。股乘利艺支未付预率舅越缠高乔，桥外者部跪融性资释需臭求宽越运大前渴例槐，都企密业口股本利赛支障付硬率董是梦3岭0罢%寨，仍外踪蝶部洁融漆资纺需台求旁4负7饭9集万侮元椒。疤若尘预健计铅销乞售廊额党仍瓦为侦4召0鞭0辩0捉万玻元辰，予股示利夕支向付历率帝改营为炒1粗0旋0皆%惹，缝则藏：外斜部刊融沾资纸额杏=下6北6首6鹊.沿6猫-猴6也1赢.垫6短-芦4厅.茫5扶%现×袭4妥0必0掩0赴×认（害1旅-伍1阳0死0漂%饰）伪=侦6刮0埋5乞万羽元当廉股钥利罗支淡付毕率耻为本零谱时扮，我外搜部恰融泰资摸额革=畏6要6失6弯.年6冤-判6放1盈.惨6唇-烈4医.纵5春%铸×码4焰0输0拣0记×类（路1掘-重0侦）银=喂4躁2吹5国万零元1傍0烛0庄%税>系3廉0规%涌,恼6托0远5在万据元俗>晒4蛮7粒9走万企元外等部泉融损资范需抖求灿不驴仅越取披决摧于期销缓售旨的路增许长糕，醉还读要笑看股箭利授支才付拢率雾和销便售坛净绍利匹率。销毅售委净霞利渣率梅越糕大鼻，蒙外趴部菜融定资境需池求太越拢少畅。前宾例饺，茫企市业顿的缴销息售画净苹利桐率触为兔4物.竖5摆%折，洗外蹦部蚀融偏资心需占求帆4屯7序9夺万月元挡，乞若剧销吹售双净亮利挎率焰为沟1洞0集%菠，尝则五：外垮部耻融困资愿额奶=籍6杨6派6窗.伯6喜-胶6芽1朋.终6势-然1狭0攀%瓶×泳4斧0郊0漫0羊×荐（跑1接-絮3列0迹%梦）车=却3春2些5狐万烤元1舟0奋%央>慕4扯.欲5季%五,质3爷2央5缝万碧元迹<姿4释7吗9砍万蛙元资绩金以习帅性所预脸测身法绢(醉一咳元只回吼归暖直裤线水法怀)P元1声1先0资培金规习凳性帐，猎资廊金丸变是动旦同亩产断品携产木销晴数稀量蝴变关动依之麻间妥的汉依俊存它关坐系追。可州分拒为继不惜变毛资储金竹、讨变夹动厕资扁金蹈和核半诵变桑动汗资请金嚷。方阳法朴：驴总鹿额金法窃和愿分香项完预华测刘法妥。总仙额酱法按密企专业迷历收史恩上资届金果占避用必额与产拾销蓄量的找关齿系牧，配把培资着金雁分粱为扫不徒变上资怖金串和耻变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