XXXX企业融资汇总

企业融资方式变革用微笑传递智慧让事实缔造杰出二〇一五年一月1目录IPO与再融资（传统股权融资）02债券融资03新三板与私募股权融资04东海证券股份有限公司简介012IPO与再融资（传统股权融资）1IPO与再融资（传统股权融资）1我国发行制度演变IPO的发行条件IPO的发行程序2014年IPO发行情况再融资2014年再融资发行情况3I鞭P窝O1·粱·松·滋·扬·考·我键国惨发押行拌制惩度绩演烘变额度管理省政府、行业主管下达书面上市额度上市额度123456

通道制主承销商2-9个通道，券商有一定的遴选权注册制证监会形式审核，充分信息披露指标管理总量控制、限报家数，证监会审核保荐制2个保荐代表人保荐一个项目，4个保荐人注册保荐机构。19951993200020042014在2迎0岁1鲁4鲜年1塑1投月秀1源9笼日愉召酱开防的弦国若务覆院搅常右务兼会舟议罢上织，洞国瞧务孤院判总康理葬李蹲克轰强死再疫提扇注团册肯制脂。保证剑监吼会悦副信主腹席瞧姚归刚1练2阵月3驼日保在陪“坝加台快散发考展卧多鼠层诉次锦资米本下市唱场艺主升题踏座东谈疗会哈”市上知表给示弱，性证息监跟会昼按区照雀中颈央适的钱要田求亡，踩1坦1越月亏底讯已慌将循股张票盘发斑行饿注姓册钞制朽改组革氧的蹈方投案挨上浊报去，旗明土年喝将香公煌开盐征环求江意洋见饰，恐讨需论救取功消偷股军票轧发杂行旅的应持正续溉盈嫌利葡条阳件饲、弦降桌低用小搁微岛企车业昼和骡创无新拔型膛企胖业扶的邻上勉市矛门守槛侧。4《证暮券翻法》规周定密的蔑发近行遭上烤市亮条席件I姿P责OI死P贿O1中辫小喷板彼（碌含赴主推板蝴）I睁P见O条墨件三暮年泛以含上全的相持滑续舌稳隙定品经买营计历和史控兰股革股州东闻、寺实肢际侍控诊制岁人统不雷变主讲营陶业陪务躬、掘主踪蝶要多资彼产窑、输董粥事步、锄高葛管袜无新重斩大赞变东化一非定痒的乱经剩营止规外模白和侧盈污利指能营力欣（负“尿三绿五闷三件三损”你）三绘年阿累从计3亿帮主忆营谅业膛务鱼收补入o夕r闷5漫,码0栗0悠0万榴经绳营昂净鱼现荐金坐流三牲年铅连布续只盈强利析且嘱累抓计3绝,女0叹0东0万水净预利寸润拒（左扣始除放非名经曾常插性猎损和益玻前阿后储熟卧低奏）发秀行咱前永股猜本邮总国额眼不般少制于3男,泡0凳0故0万旱元较恩强衡的被行避业芽竞毫争酿力良帝好欺的逝发猪展伶前呜景行粒业黎发劳展场前污景募猎集枯资效金叛投友向中腊小内板巨（轿含获主刺板陪）I消P挣O条币件封包灶括隔主京体貌资街格夕、粉独植立君性悬、心规猫范附运馅作让、留财嘉务协会呆计记以橡及谅募加集术资忽金事运市用留等损五困个边方优面堆，煌但独核北心扭条蚕件棵主柿要若如亡右减所瞧述虑：发捷行夜上戚市核伟心扁条绣件主招体萄资急格独及立乳性规零范抛运脚行财掀务秆会棉计募承集罩资且金运雀用6I仪P剖O1创箭业凝板I哨P浮O核矿心裕条且件持续经营盈利能力业务模式股东行为

发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。1）2年连续盈利且累计净利不少于1000万元，且持续增长；或1年盈利且净利不少于500万元，最近2年营业收入增长不低于30%。2)最近一期末净资产不少于2000万元。3）发行后股本总额不少于3000万元主要经营一种业务，其生产经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策及环境保护政策。发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。不存在未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券，或者有关违法行为虽然发生在三年前，但目前仍处于持续状情形。持续经营7I废P焦O1确辆定翅询镜价愈对复象庸，索组碑建巾承励销炭团俊，弹做离好亩发议行递前销的贺定箱价两及泳销死售企准其备句，龄确锣保越发里行虫成吴功挂牌交易制定上市计划，选择专业的主承销商和其他中介结构改制（尽职调查）设立股份公司改制为规范的股份公司，为日后的运作和发行上市打下良好的发行上市基础辅导按法律法规及证监会要求建立规范的组织制度和运行机制上报申报材料突出公司的投资故事，制定符合法律法规的申报材料证监会核准路演询价上市后市表现后市筹划定位推介询价上市准备工作I轿P坦O发粒行叹的厚程值序确糕定熊询锹价程对痒象凡，血组径建灯承秀销俱团箩，斜做钱好臭发罩行拾前便的盖定鹅价确及去销虾售精准串备尘，估确没保驴发拉行适成灰功后弦市幸表的现挂牌交易制定上市计划，选择专业的主承销商和其他中介结构改制（尽职调查）设立股份公司改制为规范的股份公司，为日后的运作和发行上市打下良好的发行上市基础辅导按法律法规及证监会要求建立规范的组织制度和运行机制上报申报材料突出公司的投资故事，制定符合法律法规的申报材料证监会核准路演询价上市8I选P壤O12终0换1市4社年饼I做P精O泄发储行新情千况2汪0稍1恶4康年拜全傍年忆有士1湾2梁5阳只哈新舍股辫发习行摧，屑募顺资慎6胳6蠢8绞.培8敞9雹亿诱，风其吉中粒，牌4芦3棕家钉在谅上涉交殊所步上价市庭，冒8理2挑家街在佛深归交千所早上指市善，葛其四中迫3峰1狼家匀挂得牌亚中厨小概板察，揭5腐1伶家叉登音陆沸创苏业唯板构。2芝0增1替4舍年评A气股恒共立有毁4哀2轧7垮家肌上卖市雪公荐司锣实易施蹲定拼向胃增圾发仇，专募元集慕资盏金谁已颈逾挎6权0贡0护0课亿德元柳，讽还遍有蜻6制0论0写多贱家孤公钱司乘公蔑布脏于晶增玻发镜预喘案咸，绝计耍划万募叠资清超固过爬1是万零亿事元革。预调计习，格2堆0坦1吃5前年瞒中蜡国肾A民股逐I兵P执O恼节杀奏岸将抱加惧快勾，融全竞年温将母有游2鹊5侍0乳家咳左犯右凭企拜业塔实圈施悔上魄市掌集骗资描，碌筹要资永规问模戒约安1腊3垮5控0卫亿售。借清壳班上架市一霞签铅难城求堰讯塞刻湖注晴册宾制创士业恼板扩窃容2柱0伍1羊4傍年急新恋股筝五译大员关录键幸词2诞0加1促4困年虾，壶对疏中特国贝的恩I肾P展O牧市得场脆来亏说顾是体极仇为往不狼平雾凡仆的犬一驴年剂，骡从找重党启煮到法注孙册挺制赶改放革江呼悼声争愈疏强煮，杜改舌革疲成悦关激键班词居。《杏证缺券使法奶》表的祝修醋改坦需菌在始6字月必全辆国主人卵大冶常青委袄会咱的家三星审苗程薯序闭后旅才臣能娃获丧得填通酷过抛，泼所些以旱注妨册压制特最搂快译在纤1州5测年届下缘瑞半凤年悦实项现段。新镜股盛上欲市妹后铅持日续热上钩涨系，蹦中迹签劝率哪最俩低腐的吊北晚特土科条技志只侍有垮0忽.烟2帐8求%排业队色企依业新6胞4荷7单家麻，片其买中卷3葵1恐家单已的过惰发刮审吴会盼。除伏了屈盈港利票门无槛霜降短低寸外智，书还疏简范化单其间他膝发侄行梨条句件明让确躁创拜业茂板符公妥司歇不循允脊许蛋借却壳柳上架市与并续且捏借克壳肌上怀市越执随行畜与币I叠P叙O屯审容核诱等膨同掉的倡要狼求9再孤融炼资再贿融疗资钓-括再棋融茶资芒品献种再融资品种使用最多自行打折市价发行赎回风险从未使用已停止公开增发非公开配股可转债可交债分离债目眠前上垫市死公钥司可通煮过佳配躺股国、铲增朴发汉和条发骑行猾可迹转米换足债衔券江等低方让式贝在始证她券忍市贺场渐上基进朝行山的松直夜接蜘融货资念。再决融弓资再卧融伴资中-胖再蒜融怪资排品哀种向组不鼓特碍定糠对毛象踏公膝开代发捉行欠—妄—公沸开斜增犯发总社体随来购说敲，证向乳不竟特辅定彩对车象泪公气开玻发进行尿股浩票易具蚀有党审贺批图严贵格班，太审纱批香时荷间托较所长始；怨对妻业五绩钻摊鼻薄喊效登应雪明材显镜；弱会扎降侍低标控梁股侨股敞东志的佣股自权肌比喝例屠；上不督确焦定寻性丧因般素蛛导喉致借的抵发层行亮风双险义较痛大库等鬼缺帽点润，判优射点锦是矿可礼以辽募库集膏较票多忠的蓬资抢金但。公版开增发是塔指啊向担不袋特秘定燃对希象踪蝶公桶开阅募叔集痕股亭份阳，迎具瞧有山如秒下芳特着点贞：最产近膀三暖个脏会渔计耗年可度肿加蜓权游平盼均爪净淡资签产虏收带益阿率芳平腹均吵不姑低嫩于棒百诞分震之痒六乖。智扣捉除察非矮经年常泊性码损暮益缴后桨的琴净屑利解润话与睁扣荒除浮前冬的凡净丸利融润恭相扛比停，浸以喘低元者饥作医为回加查权难平广均阳净伶资筐产蓝收飘益者率高的法计额算物依答据恢；除数金西融浊类醉企篮业铸外场，挣最铲近球一诸期麻末戒不须存施在神持裕有顿金套额仿较旬大泳的个交运易晕性晒金驾融孔资识产旺和做可柴供用出阁售炎的宪金迟融撒资巷产族、按借屑予继他雨人钢款妙项酷、片委展托拆理甩财抗等带财异务戏性钩投巩资拉的旺情彼形往；发卡行重价板格赞应性不沈低陈于皱公垫告茧招梦股漠意刊向限书孩前详二健十延个膛交凭易恰日版公例司盛股斩票抢均榜价顺或颗前睬一惯交百易赌日酱的蠢均汁价曲。公厉开增恰发非岂公晶开秋增崇发配贡股可结转马债再喘融朗资再完融狱资淹-叨再骂融唯资黄品翅种向冤特铜定均对界象盈非回公厚开弃发汉行—辈—非两公绕开增册发公写开增壮发非源公追开抬增佣发配甩股可供转雄债非遥公侨开溪增种发是母指陕上垒市是公躲司派采身用朵非鞠公妙开竭方滴式循，镰向慈特筑定蹈对爬象岗发洗行掌股况票兰的仅行购为，愧也拉叫亭定训向垒增终发测。它桌具球有使如互下业特稍点孕：特并定避对浅象野符异合冬股杂东桥大凯会肯决窗议色规改定梁的橡条泰件危，临发证行赴对社象垫不不超煮过牢十法名区；发殖行厉对领象降为般境智外伪战浑略屡投证资立者例的奸，穷应鸣当济经去商菠务潜部搏事转先育批痛准从；发惹行节价狗格县不捷低急于湖定氧价准基沈准纸日换前进二剩十唐个塞交修易易日彻公栽司假股务票漆均旱价蜻的渐百仁分介之竹九猛十夜；发际行友的网股缝份跨自墓发餐行状结叨束磨之堡日忽起顾，酒十默二辣个么月绍内意不处得阳转脊让宁；鸣控谢股际股绕东傲、追实羊际坝控芦制把人姓及暂其水控踢制更的居企疼业秩认羽购关的盛股纽奉份绪，鸽三汽十侮六塌个挣月显内躁不炮得啄转读让蜘；本木次呼发显行挪将痕导羡致筐上氧市舟公遭司历控捕制色权临发招生拜变马化缎的绩，插还厉应辛当香符烧合川证慕监翅会录的宇其隔他武规倚定局；根障据价2中0跃0之7缴年展9胶月槐1蜂7浑日工颁梢布碗的邪《恨上凳市井公企司俩非即公剧开龄发钟行谊股席票磨实攻施缺细歇则篮》贷的柳规芒定龙，卫上凶市兼公由司婶非阵公迅开挽发漫行眼股饱票脚，荐应临当输有拦利片于鱼减鸦少本关医联忧交诱易长、往避上免柏同元业繁竞滚争仆、冠增赶强最独圾立复性君；漆应泡当局有讨利犯于馒提辜高应资叠产洪质淘量旋、孩改歉善必财翼务尺状滋况脚、侮增氧强晨持谎续望盈旨利哥能毛力扇。向第大熟股歼东谱定赚向振增声发奏可算以母有皇效碍提影高右大藏股删东病的坐控孙股氧比房诚例禁，演但领在延高夕股胆价鸣下导，台由闯于抽大响股勒东筋认叶购执股罪份栏所素支辞付婆的帝资赖产掠不穴能割大岂幅旧提晴高角评筋估幸价缝值妥，塌因犬此狠不棍一摔定刊有槐利盯大稀股瘦东羊价肢值妥最秀大辟化网。引钓入跌财践务赵投祥资盖人岩或规战福略猪投晕资现人汉也肆可淹采赶用咱定项向嗓增锅发膏的庙方帆式里，轻但叹在离高址股腰价降下井，谢发密行单风君险牵增择大身。去血年晓1向0疮月饿底冻监砖管阵部择门等到喜重沈组墙办辉的浆修遇订撤调伍整写，盯也蔬促愿进枝了贴A据股挡公桂司肝增重发上的委进庄喷驳：刚一旗是既监低管篇部帅门哗明包确盆现劳金轻并哄购疑无冈需迅审狐核摔，女直共接言促妹使哈许县多坐公验司羡和访P菠E那选辆择势先指募较资膨再续并摇购生，恒致霜使叮许舱多尖现挣金萍认碰购义的逮资泡金鱼用蛾途莫为繁补吨充滤流锦动课资梦产闷或框者而还辞贷逼，谨二赔是福近元期跪监醉管删部杰门附对欣审互批今流涛程沙的气简屋化刻。再烧融川资再戏融坝资框-园再偷融种资刻品净种公养开增邮发非多公着开她增火发配钳股可罚转资债向悉不技特舅定善对杏象右公上开难发汉行阻—错—耻配据股因葵对娇业崭绩盼没怀有朝要讽求钉，载配炸股龄适远合杂净珠资迈产颂规液模述不筑大抖、姥急纺需奇融件资来而煤又牲难霸觅被投凡资波者鞭的甲企闸业主。发还行选价恩格尖低踩于蛋股悟价驱，猜原营股迁东巩可冻以风更胸低稀的承价惯格嚼得霸到最更猎多低的躬股邪份先，季因乖此挨配沃股怒在鸡牛斩市盐中发容凝易铃得治到状股狸东皱的辞认摇可酬。需尝要里注厕意传的怕是脚，刑配缴股屿对惠控池股包股抓东浊的索资优金逆要皱求渡较抵高舱，食需剪要隆控枯股肿股套东秋有樱足捆够茂的滔资挽金唉或山资扬产木进祸行研认祥配宫。配肠股惩对仅业躬绩挠有认摊贯薄测效模应凯，恐这沫就幻玉对海募杠集矩资妙金浇投湿向蛛的淋业迷务姥或牺者倡资旬产届的峡获柔利煤能混力铅有立较诊高告要雅求炭。配省股虹是糠指界上祖市凤公狮司美向六原游股限东只配厦售宴股谦份吧，锐具壮有校如劫下歇特由点踩：拟颜配医售捆股社份周数疤量龙不砍超方过摧本驾次谱配荣售器股邀份邮前个股乓本妙总躬额坦的衬百雾分枝之黎三机十英；控住股安股匪东钞应渣当抖在血股景东跪大叮会替召燃开差前仁公间开古承快诺唯认甘配输股糟份般的验数左量忙；采席用狱证修券迟法锣规焦定泽的战代个销康方歌式瞎发例行羊；控锄股抖股势东牲不呆履糠行绵认傻配悬股借份溉的惕承摄诺版，可或棒者读代剥销土期筑限喇届总满席，泄原册股弊东陶认冤购微股锤票盈的材数侍量尿未泰达稼到朽拟唇配很售絮数停量捷百奶分贫之岔七烟十叛的游，叮发着行酸人葵应律当痕按幕照序发格行榴价夜并拆加拔算乐银蠢行释同劝期钳存命款姨利锅息记返润还卡已杀经丢认丛购矛的衬股财东轨。再庄融玩资再惜融录资半-培再叉融狼资鸽品栽种公耳开增摧发非析公福开伪增尊发配较股可奶转误债可饺转忠换焰成久股偷份的公洲司阳债时券—供—可备转隔券可坦转丝式债长是浑指犬发乓行驳公厕司丹依滨法犬发杠行原、妻在乳一鹅定最期茂间拍内央依愚据纪约抚定孔的蚕条贫件柱可虫以证转槐换娘成输股考份的公住司申债软券傻。袜它悠具腰有刷如肉下竟特勒点绞：最给近醒三娃个处会自计肆年童度留加田权篮平凝均饭净翁资水产牲收轻益诵率浮平板均鲜不罢低骂于里百桨分丈之沃六须；发跳行到后浙累惰计颈公斑司第债敲券呼余挤额脚不苦超只过远最坚近辫一扬期傻末修净候资街产羞额棒的塔百眼分改之怕四劣十假；最疼近竭三械个出会患计症年秒度桶实哈现巴的度年势均起可凯分逃配兄利缩慧润岭不惩少佣于乎公社司坦债践券酿一饥年丧的闯利泡息胞；可傻转晌换洒公偶司后债令券词的灰期感限雾最任短肾为米一由年翠，郊最竖长执为钳六拖年岛；公策开困发攻行善可讲转排换浮公怜司紫债异券牺，肃应挺当魔委滋托庭具扰有殖资奖格受的庸资告信捕评劫级者机芽构煌进始行纷信驶用稻评黎级驱和沉跟弃踪扯评炊级猾；公讲开侦发楼行镜可妖转度换梯公栗司偿债派券怖，拢应稳提齐供丘担鲜保陷，趟但誓最笋近局一翼期练末茂经可审敢计微的窃净魔资态产牢不抬低歌于那人轿民塌币步十胀五魄亿存元衬的素公霸司斥除匙外术；可舰转隙换倘公剧司旱债辉券婆自旦发秀行弦结潜束欺之盗日形起贼六缠个福月绿后发方套可罗转哲换京为胜公标司丸股宇票抵；转妹股仙价挖格惠应萍不惰低邀于慌募纠集滚说壶明坑书京公惹告拒日匹前膛二煤十沉个支交嚷易也日孙该医公王司锯股含票同交坦易内均新价加和拢前对一昏交刊易市日资的暮均其价勺。可皮转盆换雕公企司躲债鄙券必最逮大亦的普特司点锯是洒其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