人民币汇率与人民币国际化

人民币汇率与国际化

刘文翠教授新疆财经大学研究生处2015.3一、人民币汇率制度二、人民币汇率变动与国内经济运行三、人民币的国际化人民币汇率与国际化

整体固定盯住固定盯住浮动联合浮动单独浮动一、人民币汇率制度固定汇率制度浮动汇率制度汇率制度基于市场汇率的分类基于官方汇率的分类RR分类基于法定分类基于事实分类CD分类LYS分类DLM分类IMF分类GGOW分类Frankel分类类型2008年2009年2010年2011年2012年1、硬钉住2323252525无独立货币1010121313货币局制软钉住7565758275传统钉住4242444343水平区间钉住24211爬行钉住55333稳定化制度2413242316类似爬行制度21212123、浮动制度7579686666浮动3846383635自由浮动37333030314、其他1521211724I疏M课F车的发分尽类谜—溜—乌I博M宽F梦成拖员潜国释的捐汇勺率上安豆排人栏民搬币唱汇之率魔制出度盯忌住裹美莫元详的纲固耽定黄汇币率闭制盯庄住俩美为元匹的爽浮织动困汇果率伍制盯录住尖一旺揽偶子状货姓币鄙的宽浮税动蠢汇域率炉制外能汇搭基弯金牵管理菌委件员里会1贸＄温=副H仅K椒D控7耗.妖7门4愉(夹1李9杀8漂3疑年徐）香谦港绞联支系沿汇臭率狂制汇饮丰较银覆行渣已打去银营行中料国搞银虹行汇逆率如制咐度舟的含选淹择讨：—撞—达生军产禾要远素楚国孝际盗流挽动吼性垦程举度俩（颂蒙氧代刷尔龙1衡9杆6谈1师）—壮—国经救济织开尽放院程性度螺（垮麦顷金钉农馒1事9吗6跪3邀）—徒—阿产而品日多央样薯化掀程腔度悉（垒彼恋得辈·良凯什南打1再9花6研9踢）—阁—筛金抚融耽一静体辟化筝程特度亲（桥英坛格略拉铁姆安1匹9倦6膝9哈）—钩—慌不专可掉能戒三宏角伴（虚蒙政代征尔琴-根-寸克幻玉鲁垃格厨曼纵1观9超9初9诞）二役、含人侵民触币枕汇鹅率争变平动仅与型国回内果经范济勺运朗行（英一歼）类人代民瓜币被汇醉率饥变蜘动★2贷0禁0揭5叶年专7循月长2算0杆日U好S型D1青=省8焰.闻2妥7辈R捎M发B★2证0掏0资6花年滩1燃2策月熊3洪1飞日U乏S蛛D1术=金7骨.稻8疏0筒R望M杀B★2夜0蒸0警7灿年泥1粮2第月垂3促1抵日U以S途D1途=帅7背.披3呢1鹊R耕M窄B★2概0愿0轰8版年溉1滑2惩月捐3骗1枣日U言S链D1稳=姿6付.坦8茄3拘R垄M坑B★2波0阿0幸9县年绘1昨2抗月农3肚1范日U购S怎D1云=蠢6梢.药8瓣3精R拨M唯B★2屡0闭1逃0烤年米1徒2曾月壁3宜1恶日U猴S己D1伙=羽6券.抵6桐2约R乒M身B★2疯0酬1饥1鞋年佛1睛2猾月件3寻1客日U黑S原D1鉴=复6技.拉4路6腰R访M泰B★2脚0渡1物2咬年佳1区2纪月凶3笔1丑日U怪S抄D1烈=瞧6世.汪2泽9幕R盯M眉B★2拉0楚1填3灵年指1倍2连月枝3播1奖日U座S名D1击=杠6雁.冶1肃0缩慧R隆M舟B★2联0涂1宝4匀年激1负1栗月务3彻0肥日U忠S晋D1漂=捐6榨.竭1客3劝R闲M秀B外舰汇破牌睛价横（苦2堪0烛1敲4培.字9凯.现3牲0才）币种交易单位中间价现汇买入价现钞买入价卖出价美元(USD)100615.25612.57607.66615.03港币(HKD)10079.1679.01078.38039.310欧元(EUR)100780.49772.34748.5777.76英镑(GBP)100998.77991.67961.07998.63日元(JPY)1005.62425.58285.41055.6221法、升留值拘的内虑因★乐经系济政高毛速委增捐长★国窗际军收迈支壮的双插顺袄差刘与蜘国允际晶储御备★监通种货驼膨吼胀煌率孙差床异★掩利散率效差抱异★政初策应目猪标棒与田政被府始干橡预★敌市侍场夜预纺期锁与唱投煮机★浓其骡他疮因惩素1冲、朋经削济词高中速凉增陕长美麻国吐与叉英荒国1创￡殊=紧4蚀.芹8难＄献1全￡抛=夕1弄.丛2甜-骡1首.乔9听＄日驳本治与袭美奖国1昌＄嫌=抹4擦5沟0￥厅1步＄亦=忍7梯5高-泊1举5市0谅￥中餐国锡与舍美悄国1昼＄肥=播1和.折4规5边R冬M土B缓1惠＄斤=蒙6唉.树1化5弓R涉M迹B外切汇烈：收隙＞记支尚收然＝饿支酸收钩＜晋支供奶＞自求栗供惕＝得求帮供余＜切求本洗币晕升职值怀汇鲁率桐稳打定酬本迁币季贬淹值2肌、毅国伙际枕收公支古的双誉顺耳差鹿与讽国封际山储极备国鞭际瓦储救备嗓可完体伤现贪政榆府秩的尸干恋预天能念力狐与乎对古外钥清逆偿躲能减力2鞠0羞0代0颠-烘2讲0水1租3仰年歉G书D历P红增堡长闹率予、签B描O装P继顺弟差甜、纠外符汇捧储蓄备呆情田况摊统继计焦表年份GDP增长率%BOP顺差额（亿美元）外汇储备额（亿美元）20008.0224165620017.5522212220028.3677286420039.59864032200410.117946099200510.422388189200611.6259910663200713.044531528220089.0044511946020099.2441923991201010.353142847320119.242283181120127.833113311620137.74313374303舰、断通传货欠膨罗胀团差村异高音通今胀凳率黑国笛的效货极币渗贬烟值顷，懒低案通批胀禁率反国金家教货腥币蝇升链值升慎贬损值县率财=贵A百国早通稿胀睁率币-稻B森国勤通半胀融率◆朵影支响混渠枯道籍：货新币莲的示对贿内茧价走值扩与缺对食外斯价贫值黄的挖关友系进品出辜口卖商蔑品射的布成根本氏与宜收旱益球的透变失化心粮里是预常期熟对吵资敬本功流敲向佛的笼影谎响◆浪前旬提熟条植件虫：贪资俩本镰项储目护开太放块，牌金嫁融谜市伍场测发桨达◆农利纽奉率搞差听异旬—绞—定资见本坟流烈向粗—系—幸外论汇底供万求摩变弃化◆此货浩币幻玉升聪贬鞭值奴率象=匙A敢国拔利俯率患-次B舞国可利吸率◆恶例趋外娱：肌金写融连危勇机么、仿政止局苦动垄荡4忙、师利渐率哨差介异

年份

中国

美国

CPI%

GDP增速%

CPI%

GDP增速%

2000

0.4

8.0

3.4

3.7

2001

0.7

7.5

2.8

0.8

2002

-0.8

8.3

1.6

1.6

2003

1.2

9.5

2.3

2.5

2004

3.9

10.1

2.7

3.6

2005

1.8

10.4

3.4

2.9

2006

1.5

11.6

3.2

2.8

2007

4.8

11.9

2.8

2.0

2008

5.9

9

3.8

1.1

2009

-0.7

8.7

-0.28

-2.1

2010

3.5

9

1.6

1.4

20115.4

9.2

3.21.8

20122.6

7.8

2.1

2.78

20132.67.71.52.220142.07.41.62.42断0细0料0唯-橡2寸0悔1捧4只年份中大美泉两割国饿G抢D嫂P庄增栋速事与赠C腹P株I添情弹况连表◆伐松探紧像的显财泥政搭、沈货释币棉政剖策肆—过—凳货枝币械供盯给脾量驱与谊需某求驻—愿—陆物敏价翻—案—延汇甩率◆尽松俱紧对的相货纽奉币卸政字策设—蓝—疤利骡率捞—越—远资暑本介流盾向剃—跳—脱外宝汇狱供悲求雷—伤—晃汇畅率5泻、劈燕政祖策捡目显标华与散政忘府伤干涂预6兰、贩市农场亮预仓期似与顺投贿机投机风潮会使外汇汇率跌宕起伏，失去稳定。有时投机交易则会抑制外汇行市的剧烈波动。HotMoney关键词

re投机交易买空、卖空

空手套白狼◆直突意发算事更件毙、弟自塌然小灾换害寒、打政婆治晃因使素喇、根战琴争边因矩素惊、的石桌油哄市衡场辅、牌心脚理岩预露期跌。◆吊影妨响容一晕国茂经势济响发宾展特状尼况握或群增嚼长扣、邪影染响净国吴际茶收酒支医状建态愧、况影见响反一责国惧宏陶观势调岁控致政摔策虽、圈影作响倍市象场裂预芳期袖等撞。7霞、辉其丽他自因须素2若、适升喝值英的毕外哄因—继—食美撒国小的乌弱择势魄美稀元排政使策—绘—炕日界本临国捎内浆经尼济才的驶疲递软—姑—费欧除债脏危怕机城与辅贸召易纹保怎护蝇主荣义美杏国支的趣弱扎势促美团元另政垒策原炉因朴—小—美矮国坚次甲贷殃危衡机线与属外摩贸涉逆币差目赛的私—搭—刺辣激匠美呆国肺的动出丽口晒以抵拉笼动鹿经斑济制增医长结突果下—鞭—美皮元伙对刘欧微元洒日帮元北等宫主龄要拉货静币史贬斯值（沾欧鹊债弟危既机驾时咽期饰除昼外冬）★1丽$祝=价1到2算0怎￥凳时泰，美粒国拆出结口塞日敢本伴1芳2桌0敬万深￥邪的开商安品燃相麦当写于叼获守得谋1各万呼$蛛的龙收脂入凯；叨支伯付悠1踢万圣$疏的寒成组本妖，重就芽可晕进拾口朵1劳2敏0毅万投￥嚷的电商捎品告。★1拣$搂=情1愤0姥0预￥固时多，美港国率出疤口忌日男本击1牙0赞0琴万稍￥砌的涂商因品傍就舞可茄获疼得碰1骄万阳$帽的宋收肉入悟；帮支吐付腊1速万这$僻的稍成售本舰，良只炭能内进杠口浓1纯0秩0其万阶￥借的漂商征品夹。★但粘是劣，输因烈为雹我欣国晋实捕行蜂的主是解盯塞住习美看元尼（吐一骑揽剂子挖货麻币驼）易的捆汇澡率议制搞度条，瓶即论保延证暂人卷民泊币常与博美适元子汇俘率可的本稳厨定兰，幸则饮美覆元较的景贬草值前自僻然阻也飘表辆现酒为益人肤民振币像以骨大之体它相竭同往幅售度纲的秋对促￥表、偿E倾U过R皂贬披值欣。★因摧此积，跃使锻弱漆势泳美怠元所政许策贿对绪我勾国伸失该效菊。来牌自峡欧得盟香、组日鹅本探的还压没力★欧异元直体踩和鸽日拼本来都颂实芽行土的晓是保单育独竞浮眠动★弱添势熊美箩元某政医策俊使机我处国肥的粮人葛民略币格对章着桑欧侨元朽、幸日您元斑也竟贬寇值吴。铺相倡应枣增款加企了蹦我居国副与翻欧底盟桃、蜻日松本霉的嘉竞桨争司优扒势遥。努而立日介本数经业济处长消期日的句低热迷母，构也托欲燥通常过巩低就估廉日盗元镇的讨方膛式妇解棉决环，士中等国矿又详是攻日萌本秤制聋造屡业挪产尖品绳的得国役际冤竞将争墨对拨手巩。跳这以样耐的豪变留化焰对叼其率极侄为礼不棚利。即徒＄肃对窜￥胆贬避值策就俘意讽味截着箭R境M柴B瓜也范对奶￥赏贬尤值殿,辅从价而殖不爽利疾于品日贷本恼对艰中故的使出济口愈及段在当外争竞纹争怨。1＄=120￥1＄=100￥100￥=8.27RMB100￥=6.9RMB对蠢欧灭盟底同苦理1霉＄位=效1菜E匪U螺R1森＄忧=笔0母.凑8蒸E狸U揭R1终E生U渗R牛=慈1奖0块.链3捷R云M证B1毅E素U遣R帆=泳8塘.固2肾7纤R感M电B有也利催中漫国彻的牧对葬欧梨出秀口时与幅相暖应锯的微价麻格致竞盒争（哭二银）尺升逢值乔的船利恰与翠弊★烧U捆S欢D1茄=居6挤.束6请R肺M胳B★醋U尘S塌D1耍=移5疾.鲁3艺R芬M乡丰B★搏U旗S虾D1雀=乖2故.柏7寇R姐M腐B★傻U筐S蹈D1仅=贡1旬.海0唉0爸R酿M绘B—笨—状不残同欺经废济院学却家回的苗测眠算1挨、毯升尘值构的丹好饲处—象—胞G湾D备P纽奉与牌超从过房诚现肺在初的愁美栋国候,逼3究0吊0猛0储亿兽美叼元税外冶债进贬彻值炕为榜3酿0索0超0葬亿支人碗民迎币—归—姻现惭6瞧1腿万笋人永民恶币飞（穗1命0漫万运美逢元脊）棒的宾汽园车惊降庆为撇1袜0督万乐人疲民岛币—流—软工候薪柔阶弃层蔽到筐欧游美线旅让游纸如耕同帽走挤趟手北恒京2系、嘉升占值延的赶问代题(抛1旦)芳升棚值星与叨所贱要西承抖担现的叠国血际福义涂务绸和婚责茫任国馋际础组匹织叔中搂的很权膝利食与冲义犬务斜：神联卵合恶国鞠、问I势M翅F疫、号W喝B袋T裤S(己2浇)坊升蠢值司影深响包物梁价贬盟值表－枣物高价首上苏升升死值胜－泻物喊价孔下扑降(此3扮)蜂升败值桂抑疮制羞出抖口耐、章刺罢激枝进码口若境：圾1疗U巾S箱＄火=响6姨.赢0绸9挨R顾M取B女，则黎：萌出批口打1犁0愚0波万汇美益元豆的侵商券品声可需得6馋0乖9万葡元吐人抽民柄币进乘口传1静0站0瓦万遣美迹元器的简商判品忽需异用6咏0乖9万忘元睬人怀民渣币若垫：剥1嘉U与S仆＄绳=舞4陷.荐0管9叮R贴M首B则咏：卸出井口蜻1伟0姻0窗万符美注元足的女商焰品缩慧可运得4览0您9万践元抗人果民犬币则拜：鞋进凤口或1芹0问0燃万昌美交元货的匀商佛品界需卸用4堂0极9万倍元裙人附民绵币★预毕期摘升劲值－资茫本昨流环出最减稀少她、航流毙入及增封加★升德值伍后－资催本金流陕出难增狡加璃、皆流钓入馋减妥少★预吹期恳贬静值－资诉本骑流渴出嫩增夏加脆、品流济入感减毙少★贬套值露后－资齿本莲流术出摊减络少启、另流过入关增耍加（倘4捷）兔升商值杨影矛响封资胡本室流梳向联与彩流馅量★4炊万欧亿美海元戚的梳储嗽备那由爬美腹元叛（牺7渐0俭％骗）种、劫欧惑元坑、疾日腐元灭、碑英粥镑傻、抬瑞斑士专法掌郎己、扒加付元蓬等员货延币优构江成絮。★若洞：假美到元杰贬豪值叫，盟则现3惑0头％烛的杏非肥美袜元羞储抽备访可恩折渠合趣更纵多彼的令美惜元广量杆而灾使池其鲁超琴过饺3竖.吩8皱5抛万揉亿覆美易元凭，灾但袍其害实血际苗价治值挨却席在锁降室低逼。凳反闷之刚，脑亦竿然竹。—钓—笑规念模船、膏价赔值结、飘储陈备虽货东币天地训位（熄5肤）侍升杠值谷影默响趣外总汇妨储竿备淹的氏价知值（绩6委）隆影夹响座就鹿业牺、挣国刚民友收匀入沾及推资跟源坑配管置Y脸=坛C该+挡I震+日G仍+腊X禾-便M★信本终币类升拦值：就唱业搜与我收孩入停减适少滥，扑资浸源杨项多有梢利毛于葬进筛口篇导标向晕型哀企皇业抵配驱置殃。★迫本纯币阁贬毛值：就激业旋与食收遥入响减归少臭，握资帽源潮项挪有熟利事于差进园口罪导盲向侨型物企诊业拐配前置纱。—动—挎我注国竟进相出驶口午商挎品先的怀价允格希需晃求甩弹爱性争之聪和骑大君于桨1摧.（搏三浅）扛人宜民非币监升勉值岁与起国迹内总经仓济驼形丙势1巩、胆升内值仍影既响若经左济塘运翻行守的槐路搞径升闷值检预宿期寸－悠－纺购耗买统美歼元疲－忘－抵人爪民殃币帆发乳行敲－勒－格流构通剩中包货胁币孝增绝加赖－绣－辫需跨求铜增线加持－利－援投唯资香增辽加塌－鼠－骆经锡济凤增洁长粥、希物剖价肃上膨涨2坦、翁升灶值支预蚀期笋与越货校币音发注行央紧行蠢的例货隔币惧发藏行璃渠衬道1铸）海央蓬行守购跳买丝式国火债2担）心央蛇行插给尖商兰行喇提值供堪再虹贴焦现幻玉或模再咱贷容款3汤）犯央锤行偶购禾买叮外皇汇4榜）树央律行欺购忆买颂黄艳金央都行赏的秆货捉币舟调梢控哭工担具绘或缝手柴段1暑）鉴利争率2或）田法茫定纸存丈款翅准杆备标金胳率3锁）拼公股开爆市冬场势活盘动夕：妈买共卖茅国态债步、征外葵汇疫、蹦黄挤金海、央叛行岗票巷据3俭.但3把35璃.陵3栗11律.救9画82睛0朱0股2凉.奥2做.伏2恐16溉.舅8谋46宾.尾5蛛76您.壤3挺96拘.水1役25波.轿5币8贷韵款兆利隆率叫％3堪.负5梨13隔.踩3酷32处0睡0瓦7粱.驰7积.映2亏13震.名5辰13魔.爹0北62消0围0解7患.受5妻.途1仆93竭.剑6扑02纠.闷7亲92蠢0蕉0科7馒.劣3茎.宝1帆83授.巴8习72服.挤5食22冻0牧0认6幅.钉8敬.院1茅93庙.窝3愉32饿.役2棒52献0典0草4设.扭1称0献.疯2热9存帖贷乌利奶差腊％存循款仍利秒率孤％调谢整浇时播间利殖率柴调敲整晒情侍况衫统菜计舱表袄（毫1唱年雕期哲）3麻.漠6斧07桂.搞2达03闹.滔6丛02小0赞0甲7那.相8滩.刷2语23芒.壳6信07悬.纠4缘瑞73阻.饭8糊72渡0置0谎7莫.银9摔.袭1番5利欲率轿调榨整芹情贸况艳统汉计之表侮（嫩1涛年体期纤）调整时间存款利率贷款利率存贷利差2007.09.153.877.293.422007.12.214.147.473.332008.09.164.147.293.152008.10.093.877.023.152008.10.303.606.753.152008.11.272.525.673.152008.12.232.255.43.152010.10.192.55.563.062010.12.262.755.813.062011.02.093.006.063.062011.04.63.256.313.062011.07.073.506.563.062012.06.083.256.313.062012.07.083.006.003.00调整时间存款准备金率％1999.11.2162003.9.2172004.4.257.52006.7.582006.8.158.52006.11.1592007.1.159.52007.2.2510法跌定贼存士款辽准泛备游金果率欢调些整桌情短况忧统隐计里表调整时间存款准备金率％2007.4.1610.52007.5.15112007.6.511.52007.8.15122007.912.52007.10.25132007.11.2613.52007.12.2514.5法息定骗存涝款买准伞备掏金盏率宫调余整兵情护况敲统童计本表调整时间存款准备金率调整时间存款准备金率2008.1.2515.0%2010.11.1617.5%2008.3.2515.5%2010.11.2918.0%2008.4.2516.0%2010.12.2018.5%2008.5.2016.5%2011.1.2019.0%2008.6.1517.0%2011.2.2419.5%2008.7.2517.5%2011.3.2520.0%2008.9.2516.5%2011.4.1720.5%2008.10.1516.0%2011.5.1821.0%2008.12.2515.5%2011.6.2021.5%2010.1.2216.0%2011.12.521.0%2010.2.2416.5%2012.2.2420.5%2010.5.1017.0%2012.5.1820.0%3胳、成升备值蚁预舒期陡影纺响虹经戴济侦运大行体舟现歼在送经渴济适指顾标嚷的她变裹化欺中冶：G版D蓄P矮增吊速旱、树工恒业贸增足加善值莫增斑速耗、尿固自定倒资山产华投已资胶增握速闸、屋物察价厕（听C们P歪I为、跑P窗P聚I章）梯、叠社止会禽商堵品径零督售煮额厅、砖进档出曲口孔增妹速邪、批居奥民厨收蹲入肠增班速努、融货驴币察供喉给鞭量委（归M树1挖、螺M诸2友增碍速狐）厌、掌存坡贷棒款虫变勤化惜等熔等摩。三堡、炭人语民侧币加的醒国然际皂化殿与走跨家境马结辞算（修一印）浓人牌民手币需的厚国殖际炊化（蜡二凉）赚人员民洪币揭跨巴境额贸闭易脸结际算（躺三酱）改人庸民杂币蓄跨伍境积投亦融加资（膨四丈）陷人膀民斯币歼的件进凡一芒步用国旧际置化国词际票化店的糟利省与访弊塘：利粗：货两币笼发虎行摄收复入寺、边国签际痛经府济捷地遥位阁、漂政挤治地劣位存与童调辟控祸经炒济牛的扒能搬力关等曲。弊饰：承阻担舌相芽应欢的停义罪务怀、森责闭任冻、煤货健币关政勺策则的自农主柜性按与樱来虏自泡国哭际俭的倚冲撇击羊等秃。（洪一朵）途人袖民也币墨的裂国隔际倡化功能能议上年的床国臣际软化退-巧-绿-盖-您-禾跨断境贺发配挥植货间币杜职纺能价杆值园尺洋度垂：钓跨昨境广衡执量谊商裹品狼价况值虚高袍低流饰通拒手桨段逮：凑跨稀境酬贸哗易考结灾算哭货井币杰（听贸腾易础货梯币狼）支瓜付炉手钞段桐：宜跨暂境典投邪融择资粱（旗投响资青货收币茅）储润藏膛手昨段授：某非炕居驱民塔储倾蓄全与离他当国翁政衡府梯储击备捆（赌储忍备愿货眼币赔）空毁间新上剃的袜国晓际栏化骗-谈-侦-焰-伞-壁-贿周狗边并化统、西区肯域毙化改、粱国稼际晃化周布边快化害：游周赚边识国搜家及和辉主侧要尤贸放易皮伙炕伴握国美的瓶外溪汇区湿域券化戏：景亚欲洲借化章—头亚早洲楚国抬家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36.9%36%美国32.8%

32%31.1%亚洲34.3%35.5%36.7%

日本11.8%11.4%11.2%

中国12%13.1%14.2%

欧洲24.8%24.5%24.1%

其他3%3.1%3.2%

主逃要陈国厨家薯G兰D汉P呈占磁世朵界鲁总捕量介的皱比兄例国家GDP总量与排名（百万美元）人均GDP与排名（美元）美国16,799,7001531019中国9,181,3772674781日本4,901,53233849124德国3,635,95944499918法国2,737,36154299920英国2,535,76163956723巴西2,242,85471131059俄罗斯2,118,00681481849意大利2,071,95593471426印度1,870,6511015041382斩0殃1侍3诸年情G呜D教P纸总悬量蜜排渔前初十油的啊国旷家国家/地区人均GDP(美元)人均GDP排名GDP总量排名卢森堡110,423170挪威100,318223卡塔尔100,260350瑞士81,323420澳大利亚64,863512丹麦59,190633瑞典57,909721新加坡54,775835美国53,10191加拿大51,98910112轮0线1史3企年寻人错均裹G红D糠P揉排判前苏十流的坦国百家香退港演人拨均龄3摆7秩7蓬7衣7锄美金元尺，估第趟2其5孩位搏；芒中挨国且台减湾勾人凉均号G匙D塌P砖2由0判9父3蚊0茎美醒元古，居第株3社7答位澳裁门穗人绑均聚G樱D姥P嘱未暑计贡入热统难计珍，寻根结据迹官僚方强数壁据搅，都人拌均腿G撑D董P加可忆排俗在晚全给球祖第摧四男位郑。2州0蛙1圾2骨年手：歌中籍国唯对牢外违贸勉易垒额督总央量箭:咏3将.国8败7制万尽亿墓美汪元紧(渡世为界妨第沃一病)棚美凝国娘对升外廊贸应易岂额琴总闹量辣:稼3爪.术8急2萌万祝亿械美贩元根(辅世厉界音第贸二樱)淘德绩国拦对哀外美贸烛易缴额秩总圈量平:叙2克.湖7亲0夹万赌亿筐美顿元台(建世单界抱第共三斩)从巩1币9息7侮8驶-胖2疾0殖1百3恨年曾，蝴中组国宝货所物肤进漂出呢总腔额睡从点2校0巩6稍亿眠美雁元症上盐升组到望了扎4盲1与6赢0懂0焦多寄亿陷美项元阔，或增裳长症了晨2脾0便1裁倍旧，兔在坦世容界校货旱物允贸呈易浓的酿排程名煌从凉3输2古位咏升变到亭第帮一霉位赵，挤比绘重脑从返不弊足瓣1染%神上播升视到瞧1穴2也%络左闭右皮。中病国妙国凯际础贸症易兆占彻比哲情狡况醉：2奇0镇1场3毁年梁吸杜引免外隔资重达宋1铸2惧3滴9下亿荡美慎元刷，郊增桃长御2斧.反3司%舌，混居妇全慈球术第贤二变位酬。2胆0跃1围3绿年康，桨中蓬国眯对到外碌投息资慌达门1写0塘1扰0龙亿胀美牲元房诚，援较浪上蹲年典增创长祖1址5饰%慕，浓为轧全刊球挨第效三根大茎对秘外奖投角资粒国雅。截兵至拐2康0倘1脖3磁年由底者，势中狐国值对准外袍投龄资谜存锹量蕉达店6碍1晃3州6梳亿脖美舰元肉，弹全垒球搂排浩名险从楼2戚0型1驼1上年计的椅第福1雷7准位中上线升陆至约第特1算1砌位全。中克国尿国蝴际辅投弊资巾占卫比农情军况全：2钳0航0踏1富-蹦2禁0谦1垃3贷年扔中用国传经司济朗的抬外封贸钥依灵存这度人铅民跪币仁汇梁率亲稳楼定匹与冈资荐本当市裙场腹开怜放人旨民赌币挤汇债率限的重日伍浮馋动健区防间各：2龄0危0榜5烟年数7非月会：屑0仗.遵3棵%2宅0纳0再7霜年逐5绿月愈：汽0浪.匙5垦%2从0板1斜2蕉年娘4蛛月忠：膨1购%2饺0煮1跑4零年剩3付月羊：果2旅%美患元际与洽欧本元乎的承汇侵率峰变肝迁职：1冶9虽9知9室.拥1亮-翼2绝0堤0们0捞.床1乡丰0：报1惰E潮U剩R熊=列1打.趟2负$允0烦.泻8棕$2增0愤0佣0态.项1乌0冷-藏2乞0茫0刮2鞠.慨2灭:1祸E爽U盐R前=王0道.循8等$黄0安.穴9奸$2阁0萍0回2仍.弱2另-侨2柴0掏0仰4绣升乞值惕:1挂E岭U唐R兆=贷0题.休9佛$龄1膀.谱3桃6骂$2钩0乓0米5时：1徒E缺U寻R蚁=惜1星.秋1禁7榜$2译0茅0师7绍：1蛮E倡U随R妄=过1态.起4怠0置$2缺0仍0难8宏：1遥E驾U扩R所=愁1龄.衫5志0掠$2茫0订1前5糖.吗2石.兄9历：1庄E蹄U翁R筒=烫1摔.江1医2耻9笼$资亿本忘市腐场浊的杏开胡放推俯动腾人柏民翁币董O多D稳I蜡与话F坛D搁I拆，忠扩愚大妥跨经境弦人烛民饿币岗贷匙款顷，皂为址O奖D滑I庙企邮业砖提欲供葡更蹦多睁资浑金掩支筒持扩乡丰大帮R牺Q粗F镰I经I耀的避规漆模临，巴推革动沿R池Q重D涝I沟I茂，抬进吊一圾步筑支耀持忧香岛港技人帖民堤币兄市隶场魔的浅流蹦动断性扩叮大理熊怪猫势债授券猜市满场陕，匆积捞极占支沉持喘点拜心斤债直券河的例发闭展加宽强脾香杠港祥人后民怪币柜离朵岸玩市遵场虎的宪广慎度赵与贼深到度窜建番设