IO的主要财务问题

IPO的主要财务问题主讲人：信永中和会计师事务所审计合伙人罗东先

很高兴分享本人IPO经验：

*主板市场：大同煤业（601001）,中国二重（601268）*中小板市场：武汉凡谷（002194）,上海斯米克（002162）,德豪润达（002005）,康弘药业（已申报），金浦新材（已申报）

*创业板市场：深蓝科技（已申报）

一、上市利弊要权衡（一）企业上市为利益相关者带来诸多财务利益1.对公司自身的好处

2.对公司创始人的好处

3.对高管人员与员工的好处

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爸要摔求主咐板:占蠢净珠资嗓产概比止例剑不免低弓于2顾0貌%创茎业洲板:无桶要吓求3遣.弥采补政亏技损秒要掏求主导板:最喊近膛一废期慢不摆存跃在波未龟弥泽补村亏洪损创瓶业晕板:最个近率一僵期锈不饱存顺在前未朱弥库补久亏口损2承1项目主板（含中小板企业板块）创业板净资产无要求发行前净资产≥2000万元股本发行前≥3000万元，发行后≥5000万元发行后股本总额≥3000万元未弥补亏损最近一期末不存在未弥补亏损最近一期末不存在未弥补亏损无形资产比例最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20％没有相关规定注1：锁主牌要尊资卧产粮不趁存缴在注重胳大匙权叛属建纠逃纷注2：粱不斗存某在结重盾大悉偿皮债僻风币险注2：陈不挺存杜在袋影足响帐持护续疮经寒营辰的婶担择保姜、泼诉已讼哗以雀及岩仲畅裁必等顷重呜大绩或释有事俯项四剑、捷财饲务组条尽件撑要款达伐标—资殃产慢与阴股级本输规赠模五略、沿财止务扯条夜件赞要彼达堆标（认四楚）脆非裳经尖常羡性潮损哭益技的悦界扯定[公限开向发酱行润证绘券卖的晓公泽司墓信当息驶披退露买解酿释赌性位公废告连第1号—贸—非皮经留常弱性昏损继益个（2份0猛0弊8）]非质经挨常粥性座损犁益厌是汉指驴与捉公岛司搅正勾常绿经邪营惑业翠务昆无艺直鄙接哀关苹系际，吴以揪及听虽股与鼠正拒常宫经稼营技业务断相恨关疤，示但瞎由兄于雷其幻玉性迟质缴特别殊却和乞偶冲发抬性蛙，酸影采响闷报旷表公使攻用养人鲜对链公凡司租经续营绝业伶绩啄和算盈利忍能缠力帖做蛋出垮正铺常驾判啦断绍的谦各瞒项脆交树易屡和尝事泳项蚂产因生奋的病损蜜益山。1以.非兄流与动或性广资励产怀处酸置个损赌益创，逼包巩括承已绘计土提呼资罗产本减仪值游准也备校的夜冲游销授部纸分换；2前.越径权罗审介批非，亚或苍无批正千式危批反准奏文炮件侦，被或逝偶良发拥性闭的帜税伙收探返蚂还陵、包减尤免壳；3钓.计拦入求当魄期茧损誉益霞的暗政另府屿补鱼助钳，裕但它与投公廉司率正段常渠经拍营沿业枪务括密消切诞相费关侄，拖符需合饺国莫家奋政畏策蜓规冬定翁、偿按吹照昨一南定奶标楚准裹定寇额迟或丧定蚁量遗持愤续尝享些受兵的阳政副府赠补推助锡除获外狱；4惨.计饥入愚当座期葡损束益休的阻对失非里金沉融府企匠业娇收撇取纱的淘资黎金伸占泄用震费漂；5胆.企荷业善取煤得阵子诊公晚司艳、晌联韵营碰企森业惕及怒合落营鸡企孔业缎的敬投虚资椒成闸本盖小对于存取请得他投机资孝时艳应刚享托有朋被派投搅资晕单圾位荐可叠辨楚认播净待资坑产泰公居允厕价菠值团产翁生戏的名收连益惑；6络.非勾货裳币木性诞资葬产算交艳换伯损胀益耳；2肺3五枣、比财歼务座条麻件乘要漠达湖标（婆四蓄）鸟非即经威常凭性隐损聪益滴的吴界夫定7纷.委霜托悼他喝人洋投爸资豪或旷管关理朴资型产个的班损胸益卧；8遵.因别不敲可付抗陕力批因卡素傻，戒遭衣受焰自款然螺灾特害篇而庸计疾提垃的掌各轨项伍资驶产桶减拳值搏准垫备瓣；9束.债墨务胜重敌组寄损佩益碗；1烂0巾.企乖业忍重赚组拿费权用盾，词如盖安无置图职卡工底的逼支禾出备、志整辫合象费鱼用指等甜；1骗1少.交土易毙价糠格捷显旧失蚀公厘允财的怀交射易奖产勾生灵的氏超纪过蔬公畏允斧价刻值徐部掘分桂的羊损糊益评；1效2擦.同晚一结控次制宁下赛企崖业奔合防并横产沃生辅的层子键公语司债期龄初桌至苗合故并父日斜的愿当极期惧净壁损跑益堂；1烘3涉.与园公辰司惨正摧常胡经它营练业触务介无伴关拍的责或捉有袭事茧项社产刚生香的谊损悼益师；1搁4撤.除胸同验公蚁司问正禾常希经鼓营刘业凡务上相袋关扭的伤有挪效惯套誓期属保砌值缠业朗务淋外阁，逢持水有扛交炒易写性亮金妇融饰资诞产款、犯交聋易顾性者金惜融榴负悦债款产绝生煌的蜜公对允宾价阀值秘变追动论损灶益故，珠以滥及企处躲置训交乏易拾性未金掏融华资或产雕、倒交根易飘性亚金威融摸负驻债似和僚可帽供虫出汁售谢金荷融庭资侧产柴取厨得唤的坡投蔽资漂收填益楼；2怖4五压、剧财熟务洽条僻件仰要躲达娘标（绸四亦）领非音经忆常宵性妻损岩益邻的夺界膀定1仁5法.单自独伟进础行车减蒙值是测魂试绢的饼应沃收塘款叮项能减垦值形准爬备自转避回魂；1摇6管.对浑外之委紧托怒贷弯款悠取户得征的桃损习益辩；1册7淹.采技用乒公瓦允蚊价创值问模还式苍进河行伟后伟续胖计闻量朝的松投派资认性拢房乘地宗产蚀公蚕允鉴价桑值抗变矮动封产名生减的瓜损胁益编；1隔8险.根末据灵税狡收笑、弱会刺计下等矛法跃律笋、器法馋规乡丰的景要贴求博对桥当革期急损恢益赛进塔行睛一锦次振性苗调滋整增对仿当维期细损南益器的免影土响收；1兄9源.受喜托庆经讨营完取瘦得辩的橡托黄管续费纤收叛入电；2他0疯.除向上踢述课各录项朽之贞外雀的拆其诉他检营遮业县外宪收免入略和吼支甚出将；2超1屋.其雹他皱符歼合悲非虎经低常煌性渔损曲益似定科义讲的善损集益豪项防目未。2揪5六臂、务盈升利努计逢算丹要翠连谨续(一)为仪什抚么忙要铃关害注所连肤续愁盈款利叹问墨题?1谨.连但续吼盈虹利奥是烈企日业商发誉行靠上辨市肤的搅必茫备局条斑件2谣.劫S违E葡C对用企槐业值连倒续窗盈鹊利余有右特巨定词条渔件裤要汪求(二)影款响扫盈蚂利争连份续胸计拴算库的弹因驼素1赚.重旦大挽资历产床重后组2课.变郑更曾评康估躲入仿帐3饼.主踢营摔业兆务侦变拘化4傍.实种际皆控周制暑人梁变涂更5熊.管拳理尤层纺重晶大贡变禁更6样.监螺管寨部虎门霞认扛定序的摩情膨形2起6重肿大瞒资赠产缺重煎组:同践一辟控循制妙下姜企但业兰合烤并资产、收入、利润任何一个达到或超过100%的在50%~100%之间的在20%~50%之间的处理方式发行人重组后运行一个会计年度后方可申请发行保荐机构和律师应按照相关法律法规要求，将被重组方纳入尽职调查范围并发表相关意见；提交会计师关于被重组方的有关文件以及与财务会计资料相关的其他文件申报财务报表至少须包含重组完成后最近一期资产负债表申报报表编制被重组方合并前的净损益应计入非经常性损益，并在申报财务报表中单独列示在编制发行人最近3年及一期备考利润表时，应假定重组后的公司架构在申报报表期初即已存在，并由申报会计师出具意见非掩同碰一电控东制峡下箩合冶并:需骂要常运档营纤的剑时名间伏表资产、收入利润任何一个超过100%在50%~100%之间在20%~50%之间小于20%收购非同一控制下相同、相似产品或者同一产业链的上、下游的企业或资产的36个月24个月一个会计年度不受影响收购非同一控制下非相关行业企业或资产运营36个月运营24个月不受影响七牢、钞会伟计拢报手表昨要市真隔实(一)财丧务抛会题计密要工规凝范1贴.经穗营捐活手动双要火规岩范2矩.财讲务漫制铸度青要旗规身范3蠢.财纪务晚控偶制锐要罪规净范4咐.会旁计候核两算及要男规岔范1皱)收非入谦确衔认竞不短规挡范2哑)存油货彼核穗算街不曲规液范3崇)费僚用闸列广支蚁不槽规后范4匠)税吓务侧交住纳绒不直规拨范2猫9七以、咏会竿计臣报眼表天要坛真幸实(二宿）他会购计勒政逮策甚要葬稳井健1肺)收密入穷确含认:2乎)费例用响资悄本堂化:3樱)折仰旧板计破提:4拔)减示值伟准自备:3快0七搬、裤会重计币报鉴表毯要绑真托实(三)会猫计届信敢息抽要狼完罢整*疑不小完该整便不集真冻实宗会捎计压信窝息告的袭效糠应1鲜.导侵致绳不徒确扔定殊性;2趣.给抛投为资/债请权对人云带假来崭风罢险;3你.使愈得牵投包资砌人/债辉权芝人织要雄求瓶更蚀高轮回签报;4奴.增卧加相公挖司显资主本傍成校本;5械.导然致必公章司挡股漠价披下澡降.*雷完闭整恰真葛实猛会科计米信砖息样的荷效沫应1庆.可更以袄减贫少膊不劲确泼定桃性;2晕.可德降惠低坊投滑资赏人/债冶权番人创的絮风段险;3赞.使序得嘱投狐资漏人/债愚权番人塑满岂足扰较阶低虑的顷回谊报;4亲.降臂低饱公压司渗资那本奋成飞本;5剂.导烟致恶公贝司黄股对价读更臭高.八峰、阵报萝表刚舞茅弊额须欣防肃范1、伸对盾税撕务肚：营煌业涉税奋或眠增蹲值利税纹、忌企挖业趋所啦得化税滤、旧个享人拨所片得龄税2、声对乖银饱行谣：利带润铅、付现蔑金线流朗、卷资宴产写负斯债吩率3、裙招乡丰投嗓标指：注极册搬与披实燥收记资掠本怀、病收浆入美、机净苹资估产4、缠上蹦市花：利真润仅、竞成肃长呈性富、貌关身联砍交喝易九汁、夸资溉本朱结结构结要静合揉理（农一葱）方为华什薪么馋要善关尝注毛资饶本馒负扬债蹲结毕构啄？1凑.公澡司贵法浪和读证现券慢法守对种公艳司徐股件本窑规乡丰模累和裁结免构株有腾特快定财要编求2恼.要固求异发般行绢人储资穿产钩负款债嚼结闭构艰合阵理3晕.要跌求组主贝板雅发草行绿人挑最鸣近界一豪期洪末采无内形纳资虫产只占仓净守资朽产踢比吴例躲不玩高浇于2与0宅%静,创桃业格板角发默行合人宜最寒近黄一妈期事末恒净迟资趋产辈不毙少裂于2婆0搏0仍0万嫌。（竭二赔）头资苗本鞭负茧债最规坑划救需摇要围解巴决她的鞭问妥题1慈.权留益双资汇本版与状债冬务该资迷本扫构属成2武.股免权骆结恶构存的罢集币中姿与龙分敏散3短.负竹债鸽比伯例竿控债制荐与毛期士限环的侍选赞择4抗.负然债坏风仁险蹈与婚负功债鲜收汁益掩的渡控蛾制3灰3九汪、旦资备本逗结盲构至要队合隐理（它三贴）营股捡本听规亮模室与裕股碰权塞结坦构便的怪规尸划1之.股箩本孝规挖模某的垃合锈理漏性姿和假合饲规美性*《公洁司荷法》与《证祥券惑法》关好于似股封本驻规虏模剖与斯结歌构微的葵规答定采：股少本东不释低共于3千脱万魄元麦；眠公丛开络发韵行纹的变股努份改达驰到胜公勾司悉股闻份塘总啄数覆的2耽5抚%以鼠上楚；构公稻司满股箭本呈总项额胜超离过逢人炭民施币父四外亿骑元宅的峰，苗公孟开欲发猎行历股补份烛的茫比贝例患为1洪0恼%以具上泛；1）搅主扰板泳发知行础前搂不改低宰于3威0关0盲0万航，咏发范行牵后拴不蹈低梅于5冠0膀0婶0万究；2）类创植业附板氧发捧行摧后钓不割低狠于3范0舒0昆0万钞，籍股糠东皮人络数彼不个少接于2散0夕0人包；*斯确霸定煤股掌本骗规成模铃应份考坟虑塔的质因爷素:1捞)每僚股封收妈益辰率:2用)净格资巡寿产蛋总桑量:3网)公愤众酒股嗽规洪模楼的允限换制:4参)控惩股辈地猾位顺的五保苏持:3神4九撇、秆资漠本你结刻构渡要阿合眨理（让三示）困股舒本狮规沟模肺与尝股喂权师结粗构戒的锯规省划2土.股晴权搏结披构惩的颜稳禽定吃性灾与汤流迹动泥性1牙)股胃权论稳垃定饼性:2烂)股寨权瓣流盾动乓性:3跳.股岗权怖结宴构乔的中相节对岛集烧中均与前适压度漂分切散1泼)股夫权缠适什度致集逐中:2讯)股语权粥适欠度夺分拳散:3之5(一薄）椒依婶法榨缴销纳狼各尽项赶税鸣金1屯.企张业笨所两得歪税躁：采统伙一茂后垒税僻率绵为2向5挡%；唯高却新白技角术尽企去业跨为1绵5覆%府;2灾.增爹值捷税廊：用税咽率应一抹般垂为1洽7卸%；3偶.营除业牛税镜：论按羽不纺同雾行贤业情税丛率尽一遣般贝为3佩%突-扩5怜%密,娱扬乐黄业极最他高吊为2店0渔%；4肠.城亦市气维走护歪建泼设峡税宏、覆教券育命费洒附歌加喂：按材实余缴禽流部转迟税爽额7寺%和3寻%缴膨纳丑；5妨.其蚀他盒税帅种猛：避娱免离在披近含三港年乓内捏被停税搂务藏部当门谎处幼罚,影真响葛顺植利镜上曾市.十朋、轰税吗收德缴印纳极要码合记法(二)税脑收堡缴锣纳晌普扣遍狸存砌在迅问特题避怠税拨甚挽至锦偷侵税旱是点民剥营筐企冲业享（浓含提民为营摸外染资嘉）唯的娃普屠遍追现岸象向临关崇联焰方鞭转碗移多利阶润账吗外霞账转欲移镜利要润冤形辱成矩小伤金咬库成酸本睡不捞配娃比恳结威转虚里假斤购锦物成（苗有岛增衬值屯税项发僻票携）业艺主骗费拨用滨列李入征公灭司街费榴用应便资青本驳化砌的捷支拉出门费菌用蠢化汽导穿致京损衣益奴不幻玉真徒实所摔得饰税修扣塞除旅与辈税妖法巴不弹尽态一巩致春，拜但故往活往僵得障到抗税闸务鸟局铸默偏认个牙人储所斜得驻税香未动代那扣阿代鹊缴税争收匆优忙惠咐不族合割法轧，彼比天如晒无烦文姿件强或怨审隔批辨级档别则不毫够十桌、警税懒收弄缴墨纳斑要谷合物法十稼、贸税娱收禽缴梢纳犹要饿合勺法(三)注纳意爸地役方重性饿税咐收伍优诱惠车政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