会计 十七组外汇交易

外汇交易主讲：芦宇航

期货交易定义：是指在期货交易所内集中买卖某种期货合约的交易活动。期货交易是相对于现货交易而言的，是从远期交易发展而来的。在期货交易中买卖双方支付一定数量的期货保证金，通过交易所买进或者卖出合约，以及在合约到期前通过对冲或者实物交割来完成交易的过程。期货交易是在本质上虚拟的货物交易，因为定立的合同是以将来某特定时间的标的物交易为内容的，也就是期货交易当时并没有完成货物所有权的转移，只是对将来货物所有权的转移进行了约定。南京工业职业技术学院外汇期货交易外汇交易的定义是指：买卖双方成交后，按规定到合同到期日，按约定的汇率进行交割的外汇交割方式，买卖双方在期货交易所公开喊价方式成交后，承诺在未来某一特定日期，以当前所约定的价格支付某种特定标准数量的外币。也即：买卖双方以约定的时间、价格和交割日期签订的一种合约。会计定义：期货外汇交易，是指在约定的日期，按照已经确定的汇率，用一种货币买卖一定数量的另一种货币。

南京工业职业技术学院外舱汇君期妹货缩慧交曲易守与举远芳期神交富易虏的遣比种较外汇期货交易远期期货交易交易者资格限制保证金，无限制限制大，要求高交易保证金双方均需交纳日清日结，当日退、补盈亏要到合约到期日才能结清通常不需要交易方式交易所公开喊价场外交易、电话传真买卖方或为对手交易币种通常为本国货币无限制现货结算与差额结算不实施现货交割差额部分予以现货交割交割日全额现货交割流动性、公开公平性与信用风险（违约性）流动性强公开公平风险相对较小远低于外汇期货交易、不公开面临对方违约南蜘京视工捧业掠职锹业石技窜术贯学孤院外蝇汇吩期明货献交妨易说的等主姑要砖特税点杠具杆蓝比殖率缩慧（虽外险汇首保影证往金榜交污易古）外傻汇樱保据证艺金咱交激易低，爷是购指谜客篮户笨只咏需须一宋笔夸现篇金招存递款塌或溜者翅初模始笔保荡证店金丘（愤用店以彩维俭持务客誉户猛所舌建各立驰的惯每久笔哑交搏易撞，井通堵常邻为1终%，津不驱超可过1剪0辞%）林，促便凝可遇控屯制店一眠个振比葱保宅证筑金踪蝶大习许疲多宰倍必的招头炉寸晚，精客订户策便地可事以泪全挎天升候锤的承对掌所纤有出可挠交哗易杜的什货抬币条进太行裤交京易摇，辅并穿能缴以越极盒其邮优日惠滔的忆点揉差贼在门所库有疯主佩要离货备币破之明间符进同行藏交鞠叉匙汇疯率恒交泻易徒。外蜻汇智保仗证是金露交号易伍是摸一此种茶利比用痛“标杠物杆哭效殊应个”提而运进帖行叔的缺外姓汇把投剑资首。封基夸本拒上备，禾你据以爪按肢金荡形丑式放买稳入木（颤或束者娱卖答出赢）委一墙种热外庙币昌，剃并灵预头期阳该趁外抚币表会乳相概对膝于冒另旅一云种剖外渗币购转奔强棚（术或蔽转神弱阵）史，渐最走终权盈娱亏辉将项视填你轿就蔬指爪定董的域外用汇缴合秒约言开庄仓轨或陪者活及黎平眉仓肾时拒的少差甘价舱而犬定芒。南岩京恼工量业洞职艳业嚼技夕术裁学势院外放汇伸交召易理情旦况储表假设在一美元兑换135.00日元时买入日元实盘买卖保证金形式购入12500000日元需要US92592.59US1000.00若美元兑换日元美元汇率下降10点可以盈利US7407.41US7407.41盈利率8%740.7%若日元下跌1点亏损US680.83US680.83亏损率7.34%68%南水京铺工疼业堂职浑业甚技疯术疼学她院实脾盘旦买乞卖狮与耀保麦证蚀金蒸区鹅别顾：相挎同偏点蒸：佩盈局利横和敬亏宅损断的毫金饺额不皇同速点决：例投睛入产资很金站、昏盈港亏漫率因移此葵，善外尸汇描保捏证茅金渠交档易汉投协资纪小直、惑风椅险眼大启、欲门跌槛弃低皂适辅合刃大恶众服投馋资却，蝴更洋适柴合犹风乔险病偏蔽好劫投咸资登者薪。南认京苦工粱业劲职绸业轻技企术低学扰院交散易男方俊式哥灵蒙活做民多位期骂货绵合驳约肌、肌做成空肢期带货扎合过约丧，串无灰论忽哪弓种略，记均率有阴可降能喉获兆利卧。南惑京杜工威业设职炼业阵技顷术铁学顷院外伍汇与期批权偏交乘易期壤权糖代纵表蔽的牺是臣一羡种临能顾选直择俭权众利身，铁而皮这芒种兵权税利核可军以唉进夺行吉买南卖尼，显期尼权待的傲买知方毯取青得临这原项米权邪利不，开卖写方哈承披担洲对倒应忽的皮义答务喷。外立汇巾期抬权艺定踪蝶义徒：塑外轰汇存期弯权急也厘称距货煌币慢期限权挺，豪指袋合凶约宁购票买膊方元在盖向资出榆售汗方朽支幕付怪一交定费的歉期其权眯费畏后心，补所忠获脸得默的曲在流未辆来食一谎定立时蜜间僻内始，蹲按盲照号规免定炒汇业率忍买灿进坦或婚者银卖坑出删一兰定析数撇量揭外捎汇励资蔬产胀的疲选呢择担权权。外萍汇状期研权插的会买申方少，泥通浊常绪根旗据缠市甚场倘情稍况鹿来莲决顽定葛是紧否腰执扛行延这婚项陵权烦利嫂。南迹京杜工腹业裳职急业治技鬼术攀学罚院个圣人弃外姓汇最期肯权语产浪品期虾权诸宝证。该肥产甜品巴是故中颤国趟银创行伯外狮汇守期兴权峰产简品欠。们是篇指础客峡户吃根旱据牧自循己乎对临外坡汇既汇耀率挺未慢来稠变胜动宣向眯的匀判袋断田，介向院银宴行膨支纱付泄一植定士的搜期楼权摘费俘以共买选入介相邻对睁应盈的尸面素值健、配期朴限按和蔬执脸行抽价舰格堵的料期源权滋（苹看亿涨酿或长者番看众跌馒期稼权仁）瓜，梳期研权衰到修期担时茧如富果旱汇湾率岁变午动丢对咸客标户限有赤利尤，获则禾客件户顶通芒过德执帅行创期丝式权捏可小获挤得浑较舰高方收逆益洁，腿如袜果剩汇南率波变碗动森对赵客鹅户惨不蜓利刘，垦则残客秧户铃可尘以贤选盟者置不插执捏行顺期绑权抬，戏不蛾过湾要掌损迟失美期缴权航费膜。南区京庄工止业翁职渐业知技灾术设学堤院例区如描：买入期权5万美元，当时期权费率1%，两个星期2011-12-1期权汇率1%买入：500美元（50000*1%=500，赚取期权费）2011-12-7期权汇率1.5%所得：250美元（50000*1.5%-500=750

赚取期权费）2011-12-15美元兑日元1：120所得：2083.33美元，回报率317%（50000*（120-115）=25万250000/120=2083.33美元）2011-12-15美元兑日元1；100所得：-500美元（不选择交易，损失期权费）南秩京劈燕工俱业杀职美业派技颜术丹学锻院两填得嚷宝也似称纽奉卖共出冷期鉴权扁，祥是席指瓜客向户琴在如外记汇蹄市叠场逢横幻玉盘真整氏理作的扎时孕候六，偶在倒存班入程一晕笔宋存览款使的甩同组时尝，馅根盾据搞自脑己全的捡判紧断盟向续银渣行挡卖息出自一蔑份缓期地权补，辨客茶户泥除后了乌可佣以泄收家入鸡定凑期功存顷款息利悲息恳收超入症之呆外沾，揉还驶可房诚以哑得宵到帆一尚笔抛可应观瓣的炊期韵权惧费合。壮期饰权旁到开期劲时域，里银茫行慰有鹊权窗根洞据炮汇迈率仍变揭动鼓对送银陶行挣是软否想有艳利膨，渗选女择副是斤否朴将读客慎户游的规定决期荐存卷款友按梁原直协绝定血汇垃率威折怠成脏相再对俱应坝的庆挂胖钩师货跪币扭。南载京枪工荣业嗓职肤业觉技般术挎学叼院例尘如朋：协定汇率美元：日元1：118，客户存款10万元美元；客户判断美元一个月内将横盘整理或者小幅下跌，买入两得宝，期限一个月。2011-12-1签约日美元兑日元1：118存入：10万元美元，同时买入两得宝协议内容：银行在到期日有权按照1：118的汇率将客户的美元存款折成日元（相当于银行持有一个看涨美元，看跌日元的期权），客户除可以收的美元存款利息外，还可以得到一笔额外的期权费。2012-1-1到期日期权费率报价1.5%额外收入：期权费1500美元（10万元*15%=1500）美元兑日元1：110美元下跌，银行不会行使期权，客户的美元定期存款自行解冻。美元兑日元1：120美元上涨，银行将行使期权，按协定汇率1：118将客户存款兑成日元1180万日元，另外还会得到美元存款利息。南罩京锻工倘业摘职正业社技暂术疲学吊院关罪于拆我肤国浑个更人韵外各汇负期屑权缠交扰易中国建设银行中国银行期权宝中国银行两宝得起点1万2万元5万元性质欧式期权，也即只有到期满才能够执行，其余时间，不可以执行。交易周期2周、一个月、3个月一个月、三个月南苹京洒工繁业舌职稳业获技县术璃学押院办叮理合程滑序自己具有完全民事行为能力的自然人向银行提交申请买入期权挂钩货币、期权面值、期权到期日银行签署预定协定汇率、缴纳期权费有利时自动代售处，不利时根据客户要求，损失期权费其他可选用货币、现钞和现汇均可、期权面值、标的汇价种类、期限南灿京例工侮业叼职够业阳技挂术齐学煮院个页人贪外亭汇梅期晓权匠与倘外纱汇熔宝姜的野区愚别和谣外松汇事宝男相害比附，晴外兵汇阶期存权维所秒具佣有挂的抹杠映杆摄效慢应变可身以乔将购外策汇冒投屠资蜂的浸收魂益揭和莲风犯险弊同咱步次放令大字。南党京膝工养业咬职笋业准技侮术拢学派院2004年9月20日，美元兑日元的即期汇率为1：110，小张持有美元100，预计美元在未来三月内下跌，日元上涨，预期汇率达到1：104，为获取收益，小张可以采取两种投资方法：外汇宝投资：买入1.1万元个人外汇期权投资：买入看跌美元、看涨日元的期权，协定价109，期权费1%，则可以买入期权费100美元的1万元美元。12月20日，汇率美元：日元为1：104，此时：外汇宝：100*（110-104）/104=5.77收益率：5.77%个人外汇期权：10000*（110-104）/104=480.77收益率：480.77%12月20日，汇率美元：日元为1：109.5，此时：100*（110-109.5）/109.5=0.4566收益率：0.4566%高于协定汇率，不执行损失期权费100美元南行京长工件业买职冲业珠技史术蜻学滤院三文角诞套尿汇三驶角疼套洁汇淋：晓利名用咸三外个环或狂三乏个绣以魄上集不封同德地脆点垒外樱汇急市铲场印中性三互种剑或哨多袜种厌不召同蛋货浴币五之权间渡汇嘴率坚的欢差笛异川，境赚忙取饲汇趁差锣的小套粘汇委交响易公川式（a装/笨b）×（b怖/够c）×（c煎/驻a织)煌>智1买a卖c（a渗/非b）×（b隙/戴c）×（c照/渗a烘)枪<黄1买c卖a（a佣/院b）×（b乖/居c）×（c骨/欲a洪)问=撞1不触存齿在踪蝶套算汇南择京鲜工父业呼职粒业秀技姓术榆学齐院例捉：在诉纽校约救、惧香先港乐和浇上末海猎市疲场馋分斗别蹦观怪察亦到挪以遭下犬汇车率纽位约划市吨场笨：1美统元=掀7亚.袋8模2港承元香划港弦市降场陷：1港围元=揉0美.要9臂7人悉民离币上捕海总市讯场斤：1美唉元=驰6少.象7依5人焦民沈币由屯纽悔约援市朵场驴和缘瑞上摄海饲市雀场者知灶：1港搂元=端0语.谅