江苏某公司投资决策财务

1江苏统一粮川马口铁投资决策财务分析一、外部经济环境分析1、1994年中国宏观经济状况自92年邓小平南巡讲话之后，中国经济由一个阶段性的相对缓慢增长阶段进入了一个高速增长阶段。当年工业品出厂价格指数高达124为历年来最高值。国民生产总指数也达到113.2，GDP增长率保持在10%以上，外贸进出口总额大幅增长，国内需求旺盛。由于看好中国经济发展，外资金大举进入，全国范围内掀起了一轮新的投资热潮。但随着经济的快速发展，通货膨胀有加剧趋势，人民币存货款利率居高不下。图A-1：中国宏观经济指标由2、蛮马口宵铁行衣业情豪况雨马口蜂铁，滥正式形名称齐为电胖镀锡只薄钢霉板，担英文成名为箩TI扔NP钞LA误TE织，是对一种夕厚度探在0榆.型5M渡M以丸内经纸过专烧门处丽理的喘超薄锡冷轧践钢板宏。由喷于表织层镀浪锡可望以防画腐，挎故被趣广泛侦用于中食品咏包装细材料僻。砍在中特国，友当时讽马口怒铁还微是一讽种稀净缺材易料，睛主要秧用于悬食品视，饮凉料，跑罐头狠的包迷装及为瓶盖煌，另贺罐头煤类食坟品出功口和写内销谢量都幼很大组，国传内对狸马口醒铁的叙需求茎呈增君长趋扰势，鞠仅中谎国食积品出覆口包蕉装每凤年就败需要鸡各类虫马口榴铁2棋0多被万吨护，加余之不镇断增有长的待国内谅需求倚，每峰年总仇需求甚达到贩60剖多万灯吨以须上，赛而且勇还有野增长盾趋势确。当夜时中使国每资年的叠能生隆产马羞口铁巨10船万吨奖，每份年都慢要从谈国外终进口惜40历-5躬0万使吨马梨口铁构，进胃口马启口铁猜基本剥价格搏为C解IF急70兵0美无元/陶吨，匪加上类各类男税收筋与费软用，洁马口检铁的强实际疼销售陷价格省为7糖75僻.2轰9美系元/粮吨。临虽说与在马恰口铁绑的生枣产过兆程中忽有一紧定的杂专利宪技术灾，全愉其主坐要生蔑产工炮艺已耗经普梨及，内所以寺任何涂企业貌在决脸定进害入马盗口铁念行业繁时都织不会无遇到漂太大锦的技玩术壁销垒，壤只要凡投入爆相应腰的资称金，员主可扔以建敢成马相口铁业厂，浙由于骆建立宪马口僻铁厂极需要笔较大恋规模您的先套期资掌金投码入，影一条主马口耍铁生粮产线朱的建锐设周泻期大锻约1缎-2通年，禽这使汉得行湾业内幅的企皇业面洁临一伙定的判退出忍壁垒羡。虽3、浓竞争靠对手代情况仍中国腰到1研99压4年厅为止煌只有售三家顷马口赵铁厂妥，这洁三家胃马口六铁厂讯分别驳为武袜汉钢困铁公氧司，谋中山监马口酷铁厂辨，上赵海第露十钢略铁厂扎，潜幅在生妻产能周力1畜0万卸吨、专6万纳吨与洞0.逗5万甚吨，吵实际效年生骨产能何力供无不应毫求为酷10棒万吨下左右怒。这桂三个械马口愧铁厂兵由于浴其本阵身原猴料及料工艺身的差脑距，或生产唯出的搜马口怨铁成乓品一淋般只叶能代咏工业风杂罐洽和干互罐类高使用帽，无吗法直蜘接供粱应制锁造食莲品饮园料所问需的造一级植马口患铁。锋由于骨中国纯马口律铁市呜场严统重的惊供不置应求粘情况帆，许饲多国初外大测型马盾口铁貌公司迷看好胸这一科市场抓，纷焦纷与景中国励合资滚建立醋马口伯铁厂汤，根熄据有孩关报津道，热将于嚷最三塞年内航新建仇成六羽家马抗口铁秒厂，湖新增虽马口思铁生邪产能框力7忽4万路吨/很年，承到9筛6年滴中国丧马口大铁生隔产能垒力将腾达到选90碌.5久万吨距/年喂，详枪见下馅表：握生产浓厂家胁生产怎能力裂（万涨吨/迷年）水预计塞投产加时间冤武汉敬钢铁滤公司蜓10贯已投鲁产挎中山肚马口刮铁厂善6亦已投迅产老上海送第十危钢铁成厂顾0．尸5春已投偿产输中韩帽合资米北方到镀锡贝板有千限公思司扇15斜96吃年1价月赌中日捏合资吩海口忧马口狱铁厂谜10胁96筑年1兵月顶中日愁合资临广州酒马口础铁厂忠12具96准年变中韩最合资趴浦东被马口再铁厂背12腾95勇年讯中美匙合资泰溪达井镀锡笋板有坦限公淹司穷10傻95掉年6穴月苦江苏辜统一弹粮川知马口衔铁有鸭限公催司谦15回96恢年3蛮月犬合计舟90猴．5伪二、途江苏士统一厦粮川殃马口肝铁有骄限公蹈司情感况分馋析棉1．先公司器基本除情况旷江苏问统一毛粮川锅为中松外合笛资股境份制爪企业玻，其查股东找分别肚为台劝湾统辛一实楚业有透限公膏司、斜日本折川崎愚制铁丢株式吼会社算、中坑国粮密食食房品进海出口拐总公坟司、迟中国胡无锡展市第丙三钢季铁厂绞。公吹司注陷册资谅本为阴40晕00阵万美岂元，殿总投谢资为勾90屯00乖万美筑元，斜其中结50缝00油万美勒元将翁向银蹈行借锐款投驻入。圈公司趴将向染日本拔合资记方购迅买6卖50局0万近美元改的马艰口铁用设备样，主名要进窝行马压口铁障生产泉。马此口铁以原板忠由台腐湾统克一实飘业有薯限公参司提宝供，旅中国逮粮食歉食品侄进出蜓口公悟司负溉责原嫂材料狮的进若口代胞理和戚向中牢粮系熟统企欢业马藏口铁低的销拍售。钻2、震主要刃机会贺与威借胁延A：炕机会枕：否（1漠）、研合作召三方恶在马筛口铁病的生骆产和严销售仍方面增各具买优势跨，实扮现了贼优势焦互补权、强申强联枯合，轧保证短了马阴口铁件产、膊供、森销渠波道的晨畅通污。中小粮是柿一部兼委直负属单兼位，茂统一鉴负责护中粮壤系统仰国内淋马口踏铁进骄出口谎贸易驱，有躺稳定暑的销辨售渠本道，禁每年苹系统配内部乏马口森铁需觉求量爸就有蹦46永60考0吨柳，日系方三拉家公插司具阴有先抹进的浓马口小铁生淋产技闯术和趟设备叶，台漆湾统泪一实冲业是楼世界躁著名柏马口喂铁供纯应商弃，具肥有先巴进的章生产映管理念经验抵，并耀能保涂证优榨质的尊原材亩料供橡应。拾（2苏）、罢中国报政府拾为鼓南励外海商投笋资，亦给予瓦了许容多政俘策性峡优惠趣如所永是税赌在投酬产后阵第9悦年开休始征吓收，档而且哥所得匠税税制率为康15宾%。吊（3靠）、伶中国轻的马谅口铁羡供给遥缺口说大。撒B、仗威胁卧：酸由于玩经济年的过笑热发式展，歼通货史膨胀小的压赤力较办大，咸政府求可能宫提高快利率寿，从桃而加忘大融判资成叶本。当国内跑将上帆马一宪批马净口铁首生产普线，谷全部桌建成邪后，畅国内剃马口此铁年榆生产印能力米将达宝到9撤0风.寨5万侨吨，雕马口闯铁很栗可能璃出现挽供过享于求童。价出格可图能下贞降，挂公司否的生殊产能迁力不熊能得牲到充符分利泥用。亚由于卧原料逗供应欢商统滩一企亿业是牌最大懂控股梯股东掏，原虾材料肿价格紫易于露被大摄股东潜控制臂。鹊揉耕抄三、滴统一磁粮川菌马口羽铁公纵司财旷务分血析喘1．宏财务隙分析努的基迟本假研设与丛说明弃由于滚统一挠实业慕和无蝴锡三迅钢所有做的览可行恨性报殃告中饥预测宾财务棉报表演是以呜不变增的价阶格与薄销量贪为基瑞础作裕出的三估算晚，这陶种估肺算过及于乐尘观，冤主要柄原因靠有两魂个：法原因妖之一携是到迅96己年底软，其袋它6铸家马材口铁省厂相文继投播产，洋市场瞧总供询给能念力为辅90胳.5书万吨知，而欠市场急需求粮并无毁快速鱼增长铜趋势例，因漫此，找在总飞供给傲急剧层增长半的情竿况下穿，马触口铁矛的价守格必渡然下香滑。石原因命之二强是在诉技术俘与规否模上域都十量分接缓近的渣几个执新厂晚，哪鹅个厂酿都不赌可能醋具有附明显茧的竞糖争优尖势，圣而且遥该行傍业又再有一倒定的棍退出恐壁垒洁，因评此，训统一辱粮川屯马口尽铁厂桶的生专产能投力要泊想得棕到充奋分利足用，迁使销镇售量架达到盼设计减产量钥，必驰然也线将采蔽取低摄价促僚销等叉各种左竞争铸与营该销措匆施，晕以使针固定田投入屡得到罚充分滋利用祸。涂因此晕，在雾进行建公司填的财乳务分勇析时奥我们驾做如什下基缺本假船设：编（1侮）、体该项屠目的缠经济钥寿命舅按投汉产后定12药年计咽算，痰其中返建设么期为谣2年袖。龄（2拌）、蚁随着茶市场缓竞争折的加规剧，说马口列铁的饺市场活价格丑将从绘96屑年开压始，扣逐年滋按相潜同的膝百分兔比下傲跌，钱计算薄期最调后一樱年的闯价格交为9亲6年愤价格服的8打0%询，即夜价格罚从7天75慢.9洗美元备下降牌到6玻20灶.者72闷美元述。尝（3廉）、叙统一桑粮川钓马口决铁厂说全面轧投产壶后，朋生产涛能力修利用气率为壤10办0%爆。茎（4箱）、纤原材怀料由吧于受陡大股简东控松制，赚计算非期内锋价格治维持怒不变嫂。干（5渔）、居制造仇费用树为产因量的肾线性狮函数贱，财用务费渐用、竖管理述费用膊、销潮售费茂用为御销售鹿收入粉的线字性函俭数。欺（6鬼）、渣总投地资按贵投资旅总费题用预歉测表脚的投原资进碗度投挑入，沿第一盲年总券投资召37南3兄.壶3万粮美元留，其彻中固胡定资扩产3球07号.助3万蓬元，畅第二迹年的姑总投岸资为研86渐26思.给7万讯美元仔，其政中固蓝定资铃产投惜入为走74朽26圾.7恩万美直元。赤固定葵资产男以外辈的投炒资作洞为流装动资挂金，乱合计刊15谱73折.3酿万元侵。流绞动资掏金不蜜足部您分靠翼短期仓贷款断解决笔，并闯假设呢贷款吨当年钢还贷司，不衔计入可当年姿的净度现金正流之数中。河（7洪）、演财务缸费用醋中不完包括姥50峰00眠万元福投资该贷款辈利息湾，投科资贷也款利析息单甲独计伐算，瓣并假座设寿畅命期序内资铜本结对构维鞋持不陶变，霸银行赚固定吹资产醒贷款裳利率腥14删.0赠4%创保持败不变营。旁（8拢）、阶折旧伐采用回直线狠折旧乌法，砌折旧寄额为盛初始懂投资猎减去并残值恶之后晴历年特均摊茫。设巧备按峡10丽年折案旧，鸭每年义折旧榴额为途58俩7.刘58流万美球元，援残值南为6邮52歇.8充7万冲美元栏；厂停房按蛇20和年折瓶旧，侦每年子折旧竖额为哗54迈.2预4万轰美元明，残梅值为卖12惰0.钢53寺万美帖元。呈计算惩期末葬，固酿定资碌产残姿值为休13孟15品.7壳0万妄美元记。打2．瓦盈亏鄙平衡钥点的以计算缘（1齐）、仁总收案入：瓦秤情由于哭各年踏销售梳价格袋不同殃，每欧年的袖盈亏啊平衡抄点也马不尽谎相同况，为早简化嚷计算轿，取袜10民年的利平均陈价格任为销列售收贤入的输计算鸦价格扭P丹0服P惧0摘=(搜77须5桐.9律0+贸75帮6.挪90今+7床38轿.3码6+幻72氏0.酒28叹+7慎02疏.6齿4+聚68尼5.键44杏+6渔83球.茄65炒+6密52趟.2胀8达音洞+耍63诸6.论30截+6自20雷.7肠2)垦10俭=6武95勒.7头5善遥拔总收保入为事N谎0也*P沫0举=6叠95反.7脑5N统0懂（2威）、连总成印本：脖A．暖原料丰及辅丈料成收本：液55厕3.碧15屠N双0蛾+6净6.塘22粘N蜻0中=6换19幅.3姜7N鸣0湾B．改制造殊费用袖：首0.将00洪15避94运N万0籍C．瞎管理迷费用师、销匀管费陈用、蛇财务总费用蜘：狠13血.4淋05全67办34穷2N秆0廊D．图折旧轧：腔64菊1.捏82丢万美细元胞E．绞50娇00曲万美秃元投盆资贷办款利龟息：宫70回2万僻美元掠恶总鸭收入兽=总梯成本堤：著即：局69污5.飞75恭N段0伍=6茫19王.3楼7N坚0射+0逐.0买01拦59箩4N启0凡+1缺3.夫40狱56乐73度42换N栋0扔+6题41居.8向2选+7申02叼得：田N个0纹=2她1.档33淋97口万吨糠/年姥。佳此盈裕亏平址衡点孩产量撒远远圾大于渠设计波产量宫15梅吨，蝶河攻因此周，如封果其钩它条柳件不佛发生圈变化削，此赤项目挑不具嘱备投山资价恢值。乏钩奶同理类：如骆果按屯历年神销售岂价格鲜维持厕77赔5.不90屋美元日/吨略不变氧计算顶，盈袄亏平津衡点狭产量寻N门0彩=9崖.3坐89哨3万比吨。仔惑与3拉．股妖权资粉本成殊本估费计皆由于汉合资妄企业顷设立店在中防国，誉合资瑞企业祝中方携股东蝶中国磨粮食罪进出椒口总干公司帆对于寇投资顷收益讯率的迫要求昏应当帖接近革股权银资本焦的成林本。偿通常虚情况沟下，号投资秀者对煤投资宽收益炸率的晋要求辆为无狐风险置收益福率加窃适当际的风仪险收凭益。惭94升年，作企业夕所能厌获得剖的最牌高存炭款利呜率为狸八年宰期年造利率氏17销.1捉%,芹此利尿率可清以认寿为是嫩无风颗险利罢率。躁中粮来总公腾司一模般要部求股摩权收医益率紧不低粒于这什种存于款利波率，利因此沙，可从以得浆出该歪企业缝的股克权资下本成蒸本应新大于源17详.1顺%，奇在本明案例矛计算盾中取灶18矿%。蹲4．痕现金才流分叮析限在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粮参运股该绿项目美，主诊要收拍益来白源于道如下沾几个煌方面浑：石a.列从江岔苏统欺一粮乳川的棋分红戴收益堵。翻b.瑞马口晴铁原矿板进储口代才理收吃入。帝c.疏中粮航系统芒马口阀铁销做售优鞭惠收治入。测d.救从无茶锡瓶占盖厂挺节约某成本岭费用煤所获垃得的剃收益惜。及e.车从杭希州印诊铁制宿罐厂垄节约雅成本劣费用碰所获暮得的毛收益继。谷（2孤）跨、由追于中须粮系燃统内箱部马咳口铁越需求青量为任4.放66壤万吨给，因电此销夜售优碌惠膀按每乞吨1键20渔元人带民币芒计算均。伴（3裳）、扔美元补对人柳民币超汇率委按1分：8洁.6池0。妨（4裂）、疗江苏蝴统一盯粮川以税后痰利润宇分别驱按1祝0%裂和5虏%的耐比例侦提取则法定朋公积藏金与差法定拉公益秀金，绝剩余符利润我弥补母前三斩年亏沈损后呢，按摊股权疮比例所当年寿全部掠分配芽，亏协损年箱份不高分配致红利冠。颈（5势）、渗江苏姐统一拿粮川阶项目杨在2鞠00扣5年奋末清区算时专，股懂东清粘算收方益即写股本菌回收其包括勾固定萄资产优残值趁为1糠31扁5.愤70错万美歇元；剑累积途折旧忠64投18挡.2长万美沫元；驳历年东法定密公积内金及标流动估资金苗。由仓于在学经济纯寿命迅期内养仅9永7年伍有税艰后利蜂润，零且不厅足以隶弥补袋前两妨年的本亏损刻额，鬼其余砌年份号连续枯亏损素，因止此，洲按照涂公司壳章程诵，经且济寿满命期咬内无藏红利绕分配国与公冒积金泥。亏耐损的惰都是昏股东乏权益局，因僵此最若后清左算计宽算股数本回暖收时袜要减哥去历咳年的远亏损绑。当着亏损致总额稀大于减股东兽权益急时，财各股戚东的呈股本然回收右仍按卸股权鬼比例恢分摊替相应滔的债禾务。目（6馒）、显由于勉合资倘厂马鲜口铁近销售宝价格既（7别75广.9航0美卵元/慨吨）禽是根沟据国伟内购樱买进坊口产蜻品的赠实际正成本盆确定央的，炼根据缴资料喜9与东资料泡13鸡，马弊口铁慈与原鹊板价额格均耐为不渣包括侧增值送税的队价格款，中缎粮无贵锡厂助与杭墙州厂唇购买胆进口齿马口紫铁与堡国产败马口梳铁的拦实际宿成本授的唯预一差语别是琴购买絮国产内马口继铁每梅吨少皮交8触0元敞人民仰币的恩定额百费。般中粮脑在这唐两厂涉的收摸益来状源于器由于钳少交酒定额造费所免造成敲的成泰本的容降低牵，至字于后改来马主口铁史市场信价格鞭的下较滑所句带来显的成厅本下征降的松收益粘，是枯整个权国内鼓市场妄所造闻成的厉结果义，不兵计入巾投资袖本项遇目所注带来钉的收难益之免中。资并假励定两歇厂的怪所得己税率春为3赶3%夫，法兼定公奔积金耳与法巡定公疲益金躲提取烤比例担为1烛0%控和5严%，闷其余蜘利润别当年脉全部锄按股凝权比验例分溜配。隆（7调）、稠中粮材在这梅个项航目上勺共投叹入6和00训万美窃元，算根据泉合同冰章程炒第一逃年投雕入9垂0万开美元剪，第瞎二年肥投入沫51摇0万馋美元晚。含（8霞）、挽折现牺系数叉仍然败按1寒8%剩计算警。叮2．英中粮趋角度祝的二图次评乐估夕从中荣粮角弊度对胀江苏迈统一狡粮川肿项目枕的二摔次评使估见缓案例逃A表兼四。障中粮堡投园资该箱项目刻所获红得的晶总的趋现金煎流现筹值为旬73葛.1贪9砌万美惕元，椅其中拨中粮默从江悟苏统肌一粮剧川直叶接获屿得的脱净现栏金流锣现值里为-榜60逐3.个46护万美羞元；镰原板逢代理恒获得蕉的净远收入脉现金堵流现妄值为无39牺5.掘16誉万美高元；回销售季优惠成收入剩净现京金流鬼现值每为2浊47流.9扭0万嗓美元搏；无荣锡厂削与杭叶州厂肺获益奥的现欣值分桥别为雁28短.2魄6万谋美元蚊与5给.3庆3万普美元杏。中安粮投装资该粮项目镇的内土部收妄益率馒IR箱R=胳22盗.3薯4%顾。辜尽管梅中粮理从江慧苏统善一粮沈川并再不能彻获得四收益粮，但赶从其蒜他方澡面可渡以获察得好插处，胖因此甲，从率中粮呀角度咬看，顺投资咱本项什目总吉的收猴益是加正的枪，因盼而该抄项目困具有龙一定奸的投孤资价充值，睁可以差考虑魂促成漫此项铁目，谋只不嫁过由萌于项钩目本痰身的酱风险喂太大适，中中粮的催收益容面临础极大事的风慎险。码3．希风险睁因素储分析窑从现雨金流勤的分零析中胜可以屈发现设，中口粮投搏资该裁项目镜的主爬要收救入来学源于挖马口沈铁原辛板代摆理收绍入与捐销售扎优惠沫，这株些收贩入与杨江苏厘统一厨粮川私的生型产能躲力利疯用率净及销这售量吉密切剂相关摩。无婶锡瓶趴盖厂投与杭香州印柴铁制辨罐厂姻成本矩节约进只带坦来3翼3.绸59帖万美佩元的奏收益敲，这算一收哨益比薯较稳诞定，臭风险窝较小痰。而微在统符一粮兄川获上得的柄股权县收益味是净劝亏损竟，在尝总收宫入中诸所站第比重惑最大鸣，风色险也壤最高腔。这寿一收寿入同朽统一虎粮川盾的经枣营效括果密态切相绸关。电诚谅总体扭而言钥，中五粮的滚这些寄收入同主要清存在淘如下略风险交：障由江裤苏统叼一粮总川在镜19穴98漆年即神使满泽负荷首生产者也出骗现了天税后浪利叛润的绒亏损瓶，如系果竞椅争加星剧，茄马口雷铁价乘格加壳速下阿跌，血江苏耐统一本粮川惯生产粥能力阿利用烫率不折高，凑亏损布额将齿快速庸增长赵，使障得公别司从名江苏爸统一魄粮川间的股傅权收掌益将统出现堤更大泼亏损蹈。如塔果只吼有分恒红收侨益基，则厨NP省V=迅-6购03巴.4无6万瞎美元岁。动由于柿中粮蝇在江肉苏统揪一粮辜川所趋占股雕份较结少，含加之康由于治江苏板统一怀粮川戴经营碗困难淹，公服司进响口马坦口铁商原板猴量可壮能减喇少或脏不由战中粮爽代理氏，如队果中屑粮失烈去原拜板进净口代陈理权刺，则更NP需V=撞-3错21休.9踩7美银元。关由于势中粮悉系统拨内马粱口铁拢销售货量减迁少，选达不绿到优所惠要广求，营中粮间得不共到优音惠折忌扣，电则N悠PV酿=-催17娘4.旷71义万美切元。通4．症风险镜管理证措施忌从以班上分命析可弱知，塞尽管衣从中普粮的讯角度肺NP特V大勾于零呜，但六是如纤果在选投资携经营廉该项均目中谣出现鞠任何汉对中顷粮更董为不挂利的范情况免，中消粮则组不仅忆面临孝项目章投资袭无法从收回尸，而啄且其屡他方灰面也翁得不隶偿失厌的局右面。剧因此扩在没泥有其站他更望好的齐投资收项目虽而决钉定投牲资该狐项目形时，彻中粮增必须搞加强甜风险医管理附，可眯采取凉如下肆对策可：主增加预营销冶手段脉，确敬保系放统内刘部的迁销售盖量，辣并不悉断扩懒大对到系统涉外的润销售什，保晋持较稻大的出销售怀量，鸽一方竿面可序增加廊代理买销售沟的优生惠，盏另一联方面逢可提红高中法粮在嫁江苏扁统一氏粮川防的地角位，浮并保胆证中投粮的腐进口吗代理碌权。迟税极浪参与倦江苏艳统一板粮川款的管创理，防提高璃公司松的经浪营管赢理水光平，畜降低弦成本例，减街少费谱用，且增加坑利润菌，争焰取使卷项目闻赢利济，最炼终增集加分型红。槽（3拆）、底由于壶马口得铁销碎售价惭格呈遭下降郑趋势府，应穿积极材促使石江苏误统一议粮川亭应尽梨量缩璃短建嗽设周黎期，脾争取病早日丑投产弦并达框到设是计产汽量，那占据舱先发加优势疾。1筐案例拔A毅表一浑：江棍苏统味一粮疮川财所务状饿况分桨析谈(穷销售湿价格巡10符年内板下降挪20查%鼠)弯性供挎单位衔:映万美辨元绳年份彻19龟94壁19垂95扛19煮96贪19敲97薯19蔑98辰19倒99皂20局00谁20竿01编20赌02只20何03沉20成04向20乏05女销售自价格描(释美元舒/成吨）妈77蜡5.北90太75骆6.拴90禁73浙8.忌36薯72索0.伯28轮70班2.零64笨68独5.叶44准66斗8.凝65组65丢2.施28扮63激6.徐30蔬62屡0.观72吧销售诊量韵86煤72投0摊14内42梅40购15皆00虚00魔15穗00肉00该15舟00俩00尺15傅00哗00辆15礼00纵00姥15舍00记00街15喜00堤00包15智00莫00截销售销收入燕67惨28析.6僵0海10反91浩7.剥51炭11著07狡5.亡45相10辣80乔4.派23厦10肢53章9.骆64司10既28宅1.疲54彻10箩02卧9.亭76近97悄84托.1牛4任95冈44卡.5垄3仿93稍10甚.8宝0煎原料该价格字(丛美元涨/亡吨）游55积3.马15右55飞3.岩15犹55飞3.梨15资55惑3.搅15脚55取3.故15腹55笋3.葡15成55屈3.填15搂55寺3.柏15舞55奴3.仇15激55揉3.壳15咐原料甩成本奉47拍96俯.9勒2校79汇78娘.6参4佣82赌97拨.2陡5骂82瓣97握.2侧5欢82片97求.2珍5给82隆97耀.2松5福82拐97幻.2适5快82县97怎.2吃5渣82樱97降.2验5察82软97怖.2川5墓辅料浮价格鹅(睬美元希/厨吨）母66谷.2盲2恨66惑.2拾2天66触.2蜜2颈66楚.2菠2果66制.2艇2办66挂.2阴2档66急.2兄2份66释.2撞2签66元.2眨2古66宝.2鸟2撤变动圾费用请57皱4.辟26常95厦5.勾16斩99匙3.眯30估99炕3.棕30础99吵3.燕30栗99核3.激30悉99筐3.善30草99饮3.贞30薪99瞎3.指30遍99浴3.绵30醉制造胃费用搏13聚8.振23忌22常9.兴92味23康9.泥10喊23血9.舍10讲23艳9.客10慎23驶9.块10步23装9.怨10替23志9.纷10钱23拒9.明10蜜23馆9.港10剑管理氏费用职67带.7纯3炊10店9.心89亦11间1.库48奔10相8.令75嫌10虾6.赞09婆10斑3.错49其10惊0.茂96估98铜.4递8道96禾.0萝7耻93检.7看2性财务才费用卸17悔.5英2存28跨.4瓜2徐28历.8阔3曲28烦.1芦3确27嗓.4塌4领26妖.7嗓7造26缴.1功1悄25冰.4译7钓24艰.8旋5确24埋.2忍4眠销管哥费用么44斤.4仪0筛72赢.0拔4酿73胶.0丈8务71芒.2忌9炉69蚕.5亏5飘67层.8稀5狮66懂.1米8少64幅.5叉6果62粪.9哗8音61趁.4垫4枯折旧氏64站1.渡82碎64剩1.斗82牲64愈1.省82击64玻1.假82业64肌1.驱82五64朵1.涨82候64巾1.姨82丘64倒1.唤82膨64坚1.左82柱64伏1.游82宋营业粥利润剂(E榆BI绑T)狱44醋7.柏73善90慧1.顾62男69菠0.书58科42霉4.布58负16炉5.想10拒-8询8.闯04元-3杜34游.9饺7像-5振75懒.8靠5仿-8切10猛.8桨4罪-1研04课0.捐07庆贷款缺利息细(1宽4.睁04俱%)委10墙5.怠3幼70弓2孕70液2鞠70细2轨70饮2键70涛2孔70久2蹦70贯2扎70炼2迅70户2家70苗2懒所得互税沙(1俘5%央)棉0临0穗税后阀利润者-1况05板.3恩0腊-2概54慧.2涉7淘19观9.搂62蜻-1云1.屠42米-2御77茶.4棚2险-5泪36协.9圈0汽-7听90劫.0壁4厌-1甜03焰6.饺97回-1寄27将7.益85族-1凑51祖2.乏84妈-1诸74乏2.植07誉当年校经营蹦现金闲流荷-1皇05壶.3办0狗38随7.鸭55华凤84尚1.风44获切63线0.购40丙克36怒4.资40记歼10照4.愚92下诸-1卷48由.2偷2臂-3岔95驰.1殃5熄-6芽36欧.0唐3凶-8慰71百.0若2论-1躁10载0.咏25隆房固定袖资产堵残值剖13白15狸.7债0低折现雀系数江(r滥=1昆8%珍)阴1.旦00蓄00凭0.锻84斥75波0.罗71辜82秋0.邪60彩86剥0.默51虚58部0.是43脉71乏0.蜂37阿04鞠0.宜31长39皮0.湾26公60灶0.姥22爱55杨0.仁19挣11腥0.删16甘19迅年经春营现扇金流絮现值寨-8含9.善24攻对27膊8.执33亩私51辞2.僚13薪循32址5.脾15键代15介9.批28容短38年.8伯6但-4鸟6.冷53共宴-1落05堂.1留2容-1讯43麦.4锁0啄-1趴66揪.4扮2籍34群.8锻9乒经营宇现金闹流途NP浪V=茶79鼓7.泥94桨投资芳金额玉-3瘦73态.3候0刘-8家62师6.乡70怖当年诉现金槐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