证券市场简要概述

1第一章证券市场概述证券：记载并代表一定全力的法律凭证。可以采取纸面形式，或证券监督管理机构规定的其他形式。有价证券：虚拟资本的一种形式。虚拟资本相对独立于实际资本的一种存在形式；有价证券的分类：花狭义承：资兔本证牵券付广义源：1肥、商坛品证窜券：捏提货悟单、故运货泻单、惩仓库总栈单花谨馋神蹈俊时2绿、货司币证德券：胸①尸商业目证券南：商扮业汇槐票、挑商业肚本票带兔含刮雷沙忽继来累清跃醉织②羊银行测证券隐：银隶行汇勇票、担银行铅本票旨、支肆票催樱虽彩洋缴歉3渔、资辽本证殃券：障是有挨价证斑券的矛主要树形式续。土（三斗）按垂证券秀发行预主体真分：数1、裳政府柱证券城：麦拖第途决悟城蓝絮得咸蝴染2、蝶政府作机构毙证券腔：寸轧五闹厦肆龄号逝唱惜红兄3、零公司重证券轰：股璃票、姑公司盲债券挎、商阴业票急据、旬金融隐债券搜。锣（四铅）按峡是否临在证佣券交齐易所评挂牌亩交易森：1拼、上斥市证逢券燥笨栋另痛毕悠笔钳责文逢羞橡轰班勉犯2、毫非上季市证诞券：点凭证粥式国客债、圆电子撤式储菌蓄国浮债绵、普搏通开摩放式造基金般份额烂、非蒸上市迁公司般股票卸。渴（五祸）按型募集雾方式岁：1议、公学募期证券兵：愁碧锋办磨棵跳发欠辉2、直私募惕证券剧：四（六疫）按寺证券陡所代歉表的吃权利呀性质涛：1柔、股翻票啊珠答懒改稻稍阵碧梳咐辫拢轿份虾2、再债券羽请肉梨纤泉假誉柏塘植例申嫌底让3、爪其他皂证券汽英真练谁秀※切股票龙、债铜券是满证券帜市场俱两个最最基垒本最疫主要傻的品玩种。扭有价黄证券怖的特卡征：雁收益郊性川流动止性：钟三个串条件悬①央很容绢易变皇现；朝②病变现锋成本匆极小蹦；油③蹄本金标保持洁相对要稳定筐。君风险物性：醒期限着性：症股票榨没有企期限划，可眨视为裂无期鸭证券惭。啄证券冬市场模的特雕征您是价矩值直胁接交伙换的身场所犯；困是谨财产膀权利催直接倒交换把的场邀所；友是风抄险直涨接交舞换的就场所晋。粒证券蓄市场幻的结看构喘层次读结构甘：一柱级市轧场：还证券滑发行壁市场澡美拍烤度阅势二擦级市钻场：的证券耻交易桃市场愉蜂津企金桶丸※晕除一裕二级醒市场鉴外拌，层奇次性另还体震现为伟：迹①羞区域别分布姥，产②阀覆盖辰公司阅类型铃，舅③绿上市表交易筛制度剩及析监管弊要求更的多穿样性滨。区品种乖结构幅：才①役股票仙市场劣；歪②季债券减市场额；票③毛基金斩市场告；烦④率衍生拔产品眠市场垮。殿交易辣场所瞒结构粗：按授是否固在固写定场项所进叙行分正为：陈①扰有形遵市场罗；欠②缠无形阶市场傅。萌呈夫骗企钓欣※组有形裳市场柏：是所证券哭市场邪走向国集中料化的乏重要罢标志溜之一雹。爪证券币市场描的基货本功谷能；航筹资剃投资农功能薪；灰资本炒定价葬功能夕；鸦资本遮配置册功能苗。险证券陡市场堤发行届人：急公司猴：企故业组东织形绘式：墓①宇独资烂制，袖②身合伙促制，窄③胞公司熔制。右只有亚股份浆有限爸公司谋才能索发行绩股票墙。明成萌帐筹妹措长辆期资驻本：序发行务股票棚、长忆期公哭司债础券；塞圣追职补查充流击动资板金：宾发行沟短期瓜债券笔。剂政府脖和政册府机菠构：楚发行铃品种渠一般顽仅限袜于债睡券。率漠盐甩蔽纯场锋泡叮央豆行发效行主疏体：染虑①爽中央戴银行兆股票茫焦抢喝末逗讯拼稻沸烈结艳瓜基甜绍境岂②钟调控禾目的鲁的特牧殊债胁券：走③缎我国哀央行尘自2槽00在3年市开始授发行说，3俩个月甲-3埋年不固等跃。瞒僵目的午：对烧冲金涉融体畅系中淡过多乐的流啦动性肃。皆证券斩投资犁人：漆机构滑投资懒者霞：晌政府计机构仁：目予的为占了调行剂资忆金余葵缺、被进行供宏观屋调控伞。凤金融筹机构圆：秤证券图经营股机构另银行袭业金彼融机什构谨保险驳经营碰机构子合格朽境外斗机构容投资米者（川QF比Ⅱ锣）蒜：扔证监而会批负准，蜘取得绳外汇双管理排局额兄度批励准的药境外谱①侦基金闪管理黎公司宰、其②县证券暮公司叹、嘉③可保险扎公司度、香④笼其他怕资产好管理智公司津。赢批准志额度踢内：之※通证交献所挂诱牌交煎易的飘股票池、债时券、顷权证栗及哄证干券投迫资基跪金。叫单个洗境外迅投资踢者，乳通过坦合格紫境外涝投资夹机构共：持荡有一葡家股陵票，奶不超沈该股田票股仓份总刮额的孩10秩%；乡所有款境外倦投资纲机构搁：：愧持有领单个节A骆股烈，不享超该界股票岁股份搂总额该的澡20浴%赵；像主权禾财富晴基金攻目做※稍膏20迎07增年9赶月2墨9日祝：成中国隶投资街有限偶责任虹公司苍成立头，尾注册氏资金圣20新0亿剩美元蛙。尿其他闸金融采机构侄缓盒※附目生前尚谣未批竞准：阵金融垫租赁闸公司歉从事倒证券副投资响业务蜂。陈企业吩和事裤业法孕人舟：劫各类雪基金傅证券乌投资叔基金墓社保剃基金健：肃①惜社会笨保障狡基金殊；您②创社会状保险献基金混。旅银行哈存款发、国塞债：赛不低篮于5话0%椅；乐企业有债、侄金融德债：陡不高毒于1由0%昼；支证券杀投资恰基金军、股喘票：粉不高压于4涉0%晒。征※投谜单个倡投资寒管理董人管迅理的危社保栽基金束：顶①婶投投坡资于道一家办证券利、基准金，惯不超姑该证赠券、配基金换份额吹的5嗽%拨绪耀脂旧数若割堤改玩略慕掠流哲为障②概按成澡本，慕不超短其管罪理的破社保心基金辞资产拜总值博的1帆0%倘；宾※佳或委托属单个迹投资槽管理皆人管阴理，寇不超低年度悄社保然基金劈资产收总值巨的2舟0%河；倡企业幼年金筋银行胜活期咽、央刑票、顿短期姑债券锁回购烈、货封币资驳金：编不北低于辟基金乏净资眯产2丢0%巩；脊银行依定期独、宗协议姜存款臂、国蹲债、呜金融肯债、强企业勉债仰：不刷高于耀基金惜净资只产5蛇0%湿；投※将其中寺，国扣债：扩不动低于辆20负%宪股票猫、投共资性督保险日产品醉、股浓票基养金：板不午高于焰基金睬净资插产3撒0%调，榴※兔其中去，股按票责：晒不彩高于以20浓%螺单个残投资悟管理批人管庭理的醒企业率年金赤：祸①联按市极场价躺，哥不超累该证检券、锄基金劲份额哗的5孝%四践拦赠叔座术贩痛阔烂猎非海塌姻晓援②妇也不音超：店超其示管理真的企优业年挺金资狮产总剑值的胃10砖%；兼④楼企业燕年金铜不得垮用于鼻向他申人贷燃款、涌提供肤担保弄。农社会瓶公益召基金大个人止投资赴者：赞投资棵者风湿险特皆征件：零①泄风险犯偏好伐型；症②芝风险咳中立兆型；押③愁风险宾回避迁型。怜投资爹适当疮性经雅常被突违反夺的原兴因欧投资唤者不脆一定危能够问掌握移有关锦产品感的充往分信赛息；炮投资滚者自毛身经趋验和摘知识请的欠街缺；调投资取者对筛自身府风险剩承受谢能力止也可粪能缺裳乏认码知。准证券找市场怎中介妖机构大：省证券中公司倚证券裂服务征机构蜡自律围组织葬证券锻交易篮所烤证券筒业协近会岁证券远登记督结算众机构所证券喇市场虑的产挖生（广原因杨）有得益奴于拥社会合化大饶生产肤和扔商品点经济捞的发册展；闷得益吵于胁股份挡制脂的发羊展；耻得益秃于群信用缩制度详的发闷展。柿证券柱市场畜的发情展阶壤段丙萌芽鼓阶段域1、网15胡世纪屠，意厘大利津商业庄城市吗的证坑券交序易主代要是励商业气票据堪的买虹卖；厅2、够16横世纪溜中叶惩，股姐份公觉司出砍现。狐3、吐16知02桨年，吧荷兰玩阿姆为斯特算丹成刷立了售世界埋上第疮一个扫证券腹交易浩所；醋4、疲17牙73汇年，判英国武第一孤家证喂券交吸易所骂成立锯；1写80匠2年不正式训批准肾。环5、度17买90挡年，泡美国乘第一窑家证姐券交烧易所绳成立膝--妻--肺费城着证券惭交易吉所。质6、态18朋17反年，隐通过爱章程筹，成臣立呢“学纽约意证券抽交易帮会每”瓜，1拥86清3年朵，改光名臭“筝纽约歇证券圈交易轧所帆”押。嫁初步紧发展野阶段厉：2免0世肾纪初晚。芒停滞妙阶段旧：1管92影9年瞒-1艘93三3年笛恢复驼阶段鞭：二狗战后冤至2剖0世啊纪6扯0年毙代间加速钢发展演阶段图：从尝20私世纪州70鸽年代见开始鸟，重睡要标邻志：议反映贷证券钓市场据容量宁的指骄标-控--留证券石化率叮的提攀高。预国际混证券挎市场语全球比化的蛋表现鲁：娇证券酸市场移一体霜化；迎投资姜者法舰人化归；谷金融缎创新炉深化奉；勤金融孙机构获混业骄化；雀（1管）1展99哀9年扒11熊月4墙日，如美国泽通过丰《金规融服非务现饲代化独法案勒》，嫩废除诸了1己93浮3年暗《格吵拉斯景-斯逃蒂格散尔法功案》疤，标匠准着咳金融歌分业顽制度发的终斜结；愚交易艰所重驱组与滥公司翁化；丛（1沾）2胆00帽0年古3月龄18拦日，关阿姆服斯特悔丹、育布鲁言塞尔装、巴埋黎交董易所魂合并迅→瑞泛欧讽交易就所；蜡校挪恒促阴宽俩20孕02辈年先校后合妻并：蹄伦敦候国际印金融恭期权穴期货陡交易荡所、许葡萄捆牙交做易所竹。永（2袋）柜20溪06备年4猾月：逢纳斯户达克态收购范伦敦验证券灶交易狮所。振（3瓶）2零00亿6年唉6月泻：侦纽约抚证券饰交易帽所、纺泛欧孟交易浸所达猛成1镰00陵亿美尾元合剪并协悦议倡；揉证券嫌市场书网络暑化；厘金融阀风险婶复杂抢化；听金融垫监管框合作最化。摆美次标贷危酬机后阶全球栋证券干市场路的新与趋势石：漏金融暗机构薄的去叫杠杆返化；抗金融壳监管捷的改匠革；怠国际青金融吗合作黄进一互步加采强；临旧中摘国的电证券毅市场寇：移1、字18寸72程年，吃轮船沿招商贷局-纪--押我国院第一碑家股裤份制献企业坐；怖2、奸19损14步年，窜北洋舰政府床颁布滤《证竭券交篮易法总》；候3、者19它17时年，沫北洋根政府霞批准飘上海对证券拜交易串所开坦设证黄券经锹营业结务；沟4、太19翁18没年，赌北平扒证券堡交易荷所-惑--驼-中俘国人历自己捏创办石的第筛一家灯交易膀所；善5、廊19圾20芝年，买上海乌证券梢交易涌所成延立-庆--饼-当店时规警模最荡大的旅。浪新中梦国证悄券市挨场：驴新中隶国资组本市率场的慎萌生矩（1队97念8-爹19俘92陕）宝1、浴20山世纪学80报年代拨，开涉始多党种多矛样的绒股份易制尝请试；吐2、缸19繁81粥年7宰月，妨重启诉国债邀发行路；瘦3、甘19子82厨年，晕企业颠债出殊现；股4、斧19束84象年金封融债乘出现塞；挺5、解19坚87米年9绵月，泪中国悼第一叼家专搜业证烘券公应司-终--听深圳冰特区夺证券口公司栽成立强；、稳6、栽19赌88拖年，京央行档下拨真资金取，组蝶建了肤33节家证会券公膏司；虚7、普19势90玩年，圈国家连允许程在有唯条件浸的大商城市草建立配证券重交易次所；牺8、树19拢90址年1际2月弟19祖日委，上偷海证肌交所宾成立余；集9、乱19福91强年7目月3畏日辽，深搬圳证烈交所娃成立预；免10冷、路19唐91天年1终0月晌，郑壳州粮颗食批责发市爱场引朽入期劝货交逮易机标制，菊期货狸交易问的实株质性挖发端纸；隐11特、1海99帜2年惑10犹月，幕深圳谢有色夕金属遇交易缴所推里出第慌一个晓标准念化期扮货合传约-凝--芒特级臂铝。怕12五、1唉99抽3年拖，股祖票发器行试区点正约式由尺上海仅、深独圳推逢广至剧全国否，打勿开了咱发展盲空间络。瞧全国悔性资粉本市择场的罗形成旧和初陈步发尊展（当19堡93遭-1搬99驱8）提1、敬19江92暑年1付0月惯，神国务酷院证鲜券委阅、中原国证患监会音成立余；邻2、殊19瘦98孝年4杰月，晋证券旁委撤滩销，张证监连会成构为证妄券、飘期货恰监管译部门水。坐2、双19贩97胶年1圾1月塔，进架一步碗确定礼了银陪行、通证券象、保游险分荡业经骑营、抢分业净管理底的原闭则；郊3、嫌19响98飘年4戴月，崇国务努院证凡券委正撤销倾，证德监会淡成为拍集中砍统一货的监腔管部落门。传4、融19横98疫年底达，液全国使证券苏公司胆90冻家，剩证券歪营业桂部2巾41骄2家确；执5、箭19刮91敏年开博始，湾出现遇了一尝批基占金，豪“销老基指金策”袍；抢6、侧19们97踏年1鸟1月门，拔《证授券投斗资基黑金管遍理暂彩行办墓法》石颁布暮；运7、付20崭07耐年末主，沪牛深总夹市值拔列全姻球资茄本市以场第祝三位骂；晚8、细20段07澡年，闪首次兆公开必发行晴股票状融资弱45栋95礼.7袄9亿嫁元，瓜全球菊第一梁。沸9、许20需09般年1歉0月谦23移日协，创伯业板隆正式内启动惹。2铸00泪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