第九章财务报表的综合方法

第9章财务报表的综合分析方法财务比率分析1我国评价企业财务状况的指标体系2比率分析方法的正确运用3企业财务状况质量的综合分析方法4不同企业间进行比较分析时应注意的问题5引例能否以财务比率作为评价企业财务状况质量的唯一依据——郑州华晶2009案例中涉及了多项财务比率，用以分析企业的偿债

能力、资产管理能力以及盈利能力。请思考：应该如何认识这些财务比率，怎样利用财务比率来进行分析？能否以财务比率作为评价企业财务状况质量的唯一依据？第1节财务比率分析偿债能力比率盈利能力比率营运能力比率或活力比率现金流量比率综合分析上市公司的特殊比率短跟期炮偿撕债价能振力北比坊率营盾运曲资汗本眨＝潮流僵动寻资破产集－碍流披动罩负气债（缎1秧）鼠流尘动雅比菠率巴＝赞流阶动质资炭产炒/拾流塌动制负雅债（践2廊）足速口动肺比币率死＝贼速史动脉资和产桂/随流辆动贡负残债速晃动草资心产链＝爸流精动教资殊产赛－窄存熊货剂－禽待何摊付费衔用第1节缝财诉务润比鬼率京分尘析一罪、班偿厅债馆能够力秒比扭率偿兄债辉能吩力源比存率驾：屋是向反昆映洲企夸业非用祝现怒有肃资车产猫偿脏还堤短诸期债篮务饥的眼能贡力队的乐比锈率仙，工也扰就草是燥分倾析屿企舱业邻目宽前类是苏否番存在捏不禾能办偿永还倦短典期获债冈务遵的渗风损险搂。（励1侄）霉资栏产虑负较债狠率设＝荐总差负谣债有/叔总述资拣产表奶示傻企振业垒全的部到资浆产伴总影额滑中被有节多暮少始来脱源渗于灰举涛借裂债阅务壮。第1节骑财兼务扑比屑率膊分乡丰析长态期定偿脆债泰能腊力辆比喝率何（采杠础杆安比杆率倚）长坦期确偿公债烈能暖力鲁比融率恒：板反茅映圈的荷是伴企萌业栗的丹负弹债暖与肃所挽有者依权家益固之女间浊的兰对禾比品关碧系豆，米是拿用俘来欧评浇价益企酱业搬长寨期敏偿债急能哀力哥和梳继真续腐举聪借意债刚务凝的薯能征力（适2脊）拒权取益典比抽率＝昆股比东垃权沸益扮总迅额承/嗽总器负悼债（贞3尖）龟利挑息蜂保旗障毯倍米数＝典息惯税地前评利财润夜/搏利怠息荐费框用（走4芹）吩固污定样支狐出愉保太障匹倍植数＝壶息止税梳前陪利失润什/伞固圆定版支楚出设费棋用第1节栗财凭务虎比乱率我分柴析二买、仙盈救利蚂能角力窃比慰率（晕1棋）际毛稳利役率倡＝膛(死营极业哭收绍入六－胜营岁业伴成皱本帜)随/令营苹业漂收样入谜*1侍0普0康%（摘2堂）火营蚕业案利淘润方率次＝屯营孙业酸利塑润丽/膝营逐业勾收禁入售*1涉0眼0网%核旷心薯利数润乡丰率=核疑心宝利桶润/营抛业幅收差入物*1棵0宗0程%（遭3叫）熟总蛾营证业俘费截用哑率酷＝糊总肃营皆业趋费愧用嘴/忠营经业重收虎入*1稼0爱0蜻%第1节痕财爱务耳比却率田分胆析（亩4劈燕）绳销效售业净歼利膊率做＝足净座利指润林/耽营荷业袖收洁入（蛋5乘）央总佣资类产培报犯酬金率直＝结息凡税舒前华利趣润脆/膀平番均胶总光资胁产×肿1味0倦0拨%（势6湾）扑股束东萄权照益科报仙酬匙率倘＝益净营利滥润粉/川平司均衡股杰东登权尺益（安不寸考羽虑哑优橡先双股您）第1节求财曲务廊比省率低分斗析三满、坟活暮力怠比兰率（找1钟）喷存搭货焦周系转痕率存岩货湿周苦转叠率付＝面营去业枯成安本拘/掌平山均妨存永货存碍货疯周墨转锤天挨数略＝陈平惨均奥存祖货洽/闻营浮业波日道成过本＝叶3时6默5帐/仔存强货撒周颤转正率（颠2县）怎应邻收附帐节款湾周雹转稠率应则收勿帐答款纸周得转翠率扶＝恋赊辰销赔净豪额丈/凡平晃均恭应竞收舞帐克款应赛收油帐谦款愧平得均吉收优款铲期慰＝井3震6杯5此/亲应努收扁帐艺款巨周僚转喊率＝臣平摊均域应傅收百帐锈款垄/叨平数均味日筋赊魂销愧额第1节搅财灵务舍比路率盖分企析（夏3邮）咏固稳定体资容产袋周焦转角率固录定消资歪产罗周胁转远率寨＝岂营弊业练收皆入士/狂平晌均数固孩定读资冻产身原赴值（妄4领）总肃资锈产跨周脑转西率总猛资盖产溉周贫转股率和＝赠营胃业驴收霸入六/忙平彼均酷总恼资的产第1节液财幸务恢比等率挡分绘析四盒、退现倡金过流裂量扔比胖率（迟1陡）预现场金匙与灰负趋债故总辉额踢比慰率（贼2堂）目全藏部冈资浓产浓现泽金钳回氏收孤比慕率（夜3蒸）岩再掩投胃资伪比悼率（莫4裳）钢到崭期拥债塔务翼本闷息测偿唐付命比逆率（泉5编）露现宴金云购遭销粘比障率（峡6姜）供收其入捎现笼金裳比确率（见7艺）拖盈冈利辨现粉金赚比必率第1节炕财悦务浇比革率鬼分文析五脑、界综怀合讯分歪析离：数杜坝邦乖分揭析舞法第1节损财快务臣比芦率读分挥析净资产收益率营业收入营业成本销售费用管理费用财务费用全部成本其他利润所得税净利润营业收入销售净利率资产净利率权益系数资产周转率营业收入平均资产总额非流动资产流动资产其他货币资金存货应收账款××÷÷——＋＋沃中尔往比养重耍评涝分足法是轿指泡将默选斤定纵的预财拖务恼比斩率侍用旗线裙性揭关汉系煎结掉合朵起威来佳，低并塞分主别制给挥定敏各茎自杂的顽分浆数丢比掏重叨，桂然典后毅通劣过凝与黎标船准雪比纪率锹进妙行歇比狠较劈燕，顾确洗定馋各鬼项台指巴标塑的挺得孙分段及斤总烂体拌指邀标食的寄累慎计导分教数魂，伴从怜而死对祸企常业坛的章信谅用引水凝平暑作牲出竭评液价旋的病方着法匠。升沃颂尔宇比师重伙评哑分主法茧的准基淘本异步茶骤无包民括论：害（1）抖选般择裙评鸡价岁指牌标疏并贿分乘配陡指闲标四权牛重们；斗（2）臣确晒定钓各迈项虾评技价盾指参标援的耽标籍准旬值常与缺标硬准善系久数甜；秋（3）约对券各翻项撤评胡价肾指仰标熔计挡分尊并品计霸算嫌综栏合载分假数托；缘瑞（4）梅形粮成霸评伪价悼结芦果第1节疯财往务私比限率特分洗析沃丽尔负综业合鸡评傅分柳表财务比率比重①标准比率②实际比率③相对比率④=③/②评分①×④流动比率252.002.331.1729.25净资产/负债251.500.880.5914.75资产/固定资产152.503.331.3319.95销售成本/存货108121.5015.00销售额/应收账款106101.7017.00销售额/固定资产1042.660.676.70销售额/净资产531.630.542.70合计100105.35六质、悟上卸市倾公肉司迁的矮特赖殊印比吹率（狼1歇）袍每师股婚收鹊益（仍2惜）丑股欺票裁收导益填率（炎3登）肝市陕盈萝率（矛4峰）诞股米利勤支域付税率（不5迟）裁每幸股知净污资奇产（唉6菊）唇股筛利晓保闯障尝倍谦数第1节驳财婆务居比扛率损分珍析第2节衔我耍国悄评蝴价粒企读业康财辞务屠状砍况伞的成指伍标悦体页系一榨、踢指摆标烤体出系茫及芦其娱计绘算牧公董式评价内容基本指标修正指标评议指标财务效益状况净资产收益率总资产报酬率资本保值增值率主营业务利润率盈余现金保障倍数成本费用利润率1.经营者基本素质2.产品市场占有能力（服务满意度）3.基础管理水平4.发展创新能力5.经营发展战略6.在岗人员素质7.技术装备更新水平（服务硬环境）8.综合社会贡献资产营运状况总资产周转率流动资产周转率存货周转率应收账款周转率不良资产比率偿债能力状况资产负债率已获利息倍数现金流动负债比率速动比率发展能力状况销售增长率资本累积率三年资本平均增长率三年销售平均增长率技术投入比率第2节托我蜡国班评纷价也企截业腿财笔务历状留况轧的怕指高标漆体般系一湖、废指颠标也体旦系食及聪其塞计析算狼公衡式指标种类指标名称计算公式基本指标净资产收益率净利润/平均净资产*100%总资产报酬率息税前利润总额/平均资产总额*100%总资产周转率主营业务收入净额/平均资产总额流动资产周转率主营业务收入净额/平均流动资产总额资产负债率负债总额/资产总额*100%已获利息倍数息税前利润总额/利息支出销售增长率本年主营业务收入增长额/上年主营业务收入总额*100%资本积累率本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100%第2节捕我登国方评雨价鹅企锈业圣财墓务撤状劳况详的仆指治标珠体药系修正指标名称及其计算公式资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益*100%主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入净额盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润成本费用利润率=利润总额/成本费用总额*100%存货周转率=主营业务成本/平均存货余额应收账款周转率=主营业务收入净额/应收账款平均余额不良资产比率=年末不良资产总额/年末资产总额*100%现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债*100%第2节越我蔽国分评跟价筒企递业铺财望务克状顶况卡的婚指蒜标妇体杨系修正指标名称及其计算公式速动比率=速动资产/流动负债*100%三年资本平均增长率=*100%三年收入平均增长率=技术投入比率=当年技术转让费支出与研发投入/当年主营业务收入净额*100%第2节绣我捐国杨评罗价躲企遥业忠财学务队状裤况著的薪指供标蒙体著系二娃、拴指泻标许权澡数烂设食置评价内容及权数（%）基本指标及权数（%）修正指标及权数（%）评议指标及权数（%）财务效益状况（38）净资产收益率（25）总资产报酬率（13）资本保值增值率（12）主营业务利润率（8）盈余现金保障倍数（8）成本费用利润率（10）1.经营者基本素质（18）2.产品市场占有能力（服务满意度）（16）3.基础管理水平（12）4.发展创新能力（14）5.经营发展战略（12）6.在岗人员素质（10）7.技术装备更新水平（服务硬环境）（10）8.综合社会贡献（8）资产营运状况（18）总资产周转率（9）流动资产周转率（9）存货周转率（5）应收账款周转率（5）不良资产比率（8）第2节限我欧国庆评狱价阁企成业测财爱务览状侨况慎的烧指优标兰体迈系二卖、奖指遇标气权德数胶设办置评价内容及权数（%）基本指标及权数（%）修正指标及权数（%）评议指标及权数（%）偿债能力状况（20）资产负债率（12）已获利息倍数（8）现金流动负债比率（10）速动比率（10）1.经营者基本素质（18）2.产品市场占有能力（服务满意度）（16）3.基础管理水平（12）4.发展创新能力（14）5.经营发展战略（12）6.在岗人员素质（10）7.技术装备更新水平（服务硬环境）（10）8.综合社会贡献（8）发展能力状况（24）销售增长率（12）资本积累率（12）三年资产平均增长率（9）三年销售平均增长率（8）技术投入比率（7）第3节微比肚率济分躺析丙方喇法岭的尿正最确刻运劳用一建、钟会罢计知报百表氏自盖身孕的宪局虹限权性报姻表刃信港息谱并稀未讽完少全外反字映纪企缎业够可崭以督利董用宏的刚经劳济鞋资薪源受挤历伤史孝成执本那计球量萍属霸性闷的软制荐约夫，部企盛业草的缠报锁表尚资安料即对槽未烟来室决槽策删的龄价去值侵仍兴然蹈在俗一樱定铁程那度横上恭受且到弊限灯制企厕业播会乓计靠政程策龙运献用村上职的已差末异性导范致围企川业隆在仁与们自督身捡的跪历疏史老对律比画和光预丽测辟未忆来晃的说过巧程用中趁，厉以追及顾在墙与开其税他鸡企对业猜进尼行杆对碎比紫的侍过泊程遗中娃难庆以咏发妄挥肆应段有馋的消作倦用谈。企模业鲁对虹会佳计反信嗽息托的课人晒为倘操倦纵皂可炉能土会猴导妇致墓信耕息尘使互用寸者粮做之出晃错语误熄决吐策真。第3节梯比仆率跃分妄析唱方氏法率的婶正观确市运惊用二净、伶财市务勇比驼率辜分摇析贫方辩法穴的检局母限孔性比皇率半分客析拐只加能屡对窑财攀务软数抬据待进负行河对锡比供，滥对部财吩务雄数烫据钓以岂外腊的续信春息武没培有蝇考肚虑复，滨就刮可犁能戚造冷成款对辞实轨际尤情拌况补的升误维解播。为缝了美达伍到和某明种教目峡的掌，研企拉业秒可势以烟人德为券修驴饰状财垦务骑比警率坐，披造扒成鸽财参务擦信能息母的截歪告曲覆，忌误煌导弓投虾资旺者武。第3节酱比痰率罩分尿析养方晨法戴的植正蒜确常运脸用三画、颈一馒些天财良务颤比课率顾的竹局刑限竟性1、舞偿捷债玻能怀力提评错价签指能标级中塑存久在杂的航局需限市性流昂动汇比涉率忽唇视苹了熊了探管触理徐者鹊为戏偿等还祝到焰期布债优务阔而按采标取誉办胳法亩的辅能听力落及耍由尚此走产艘生员的凭结拐果资挎产息转张换宿成增现侄金尽的级时顷间赛有遣可跑能悼与萍负充债杂到沾期肾日控不亦匹歉配只纯反俊映陶报退告越日严期无的畜静临态反状钩况许，坡企骑业响很冬容裁易墓通鹿过肝一男些促临昏时泰性适账薪面总处灾理担来敢形印成独不票反祖映睛经廉营巨真线实功情孝况罪的奖比肿率。第3节框比赛率悄分俗析桶方凝法谅的循正如确应运嫩用速灾动盼比大率没龙有步考违虑炭存趋货北的抖变蝇现再性速傍动属资烧产咸内才部煎不届同茶资绳产巨变办现谈性寄不石一诱样利真息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