公司理财吉林大学商学院课件模

第三章会计报表分析第一节

会计报表财务会计所提供的各种会计报表向公司的管理者、股东、债权人及其他有关利益主体提供了公司的基本财务信息，各相关主体通过这些信息的分析，可以了解公司的经营状况、财务状况、发展趋势等，为他们了解公司状况和进一步决策提供依据。因此了解会计报表提供的基本信息，并用恰当的方法对其进行分析，提炼出各有关主体所需信息，是公司理财者理财的重要任务。

第一节

会计报表一、资产负债表

资产负债表是以基本关系式：资产=负债+所有者权益

为基础编制的反映在某一特定时点公司所拥有的资产及其来源的会计报表。一般分为左右两侧，左侧从上到下按流动性从大到小列示了公司的各项资产,如流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及递延资产、其他长期资产等。右侧分为上、下两部分：上半部分从上到下按期限由短到长列示了公司的各项负债，如流动负债、长期负债、递延款项等；下半部分按实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润的顺序列示了公司的各项所有者权益。

第一节

会计报表二、损益表损益表（也称利润表）是以基本关系：利润=收入-费用为基础编制的反映公司在某一特定时期（如一年内）的经营业绩的会计报表。损益表一般从上到下按销售收入、销售利润、营业利润、税前利润、净利润（税后利润）的利润生成过程列示，它列出了公司经营过程中不同环节上的成本费用支出情况，可以直接反映出公司的经营成果和盈利能力。第赖一罢节会废计晓报喊表三液、承现层金滩流雁量厦表现碑金痛流锡量逼是拣指宗公供司汁的单现蔽金级或妥现炕金兴等羽价娇物双的航流计入奶量驾或洽流再出个量焰。现林金袭流睬量霉表覆是沫反享映扮公侵司矮现习金案流育量抖变钓化股的枯会阳计分报灯表航，吃它兵从翠上轻到籍下垫按蛋经脚营未性葵现棋金视流寸量饿、死投社资涝性持现峰金洽流样量简和繁筹公资匙性僚现顷金搏流煮量受的忆顺典序下逐迫项兴列指示貌。在粪每揭一贞部浓分领所凉列现示最的惕现翠金稍流采量禾项妙目恢中或，这分饮别汁从驻上狭到刊下牢列疤出亮现枝金玻流疤入森项企目骆、黄现狱金亏流拿出续项倡目代，醉并歉给澡出托现哭金饱流纠量赏净凳额=现赌金住流演入选合种计-现复金售流扩出婚合经计佛。第辅二葵节会母计叼报至表妄分巴析杆概留述一贤、纤报廉表族分赚析快的靠目侵的决、书内奇容泊与侄程规序目曲的惑：邀公自司秒的啄不晋同凑利鸡益拖主怖体框（猛公蝇司鸟的宣经丑营受者革、毙股棵东膝、电债吉权闲人些、感其陡他寇利夹益厦主那体萄如叫供劳应炸商级、垃产昆品按需冬求状者被、橡税屑务瓦部浸门灰等资）祥对纱公久司建的心财恼务产状啦况勤关错注尖的寒角屯度辨不朵同洒，抗因躲此兼对检报载表述分麻析友的寸要侮求勉也层不权同挪。内视容养：报冲表样分思析剑可以分骂为欠指滥标罚分鹅析瓶和午综蹈合抗分葬析泉。弯指视标薄分狼析柜是槽指票针们对佳某哀一沉时小点球公诸司伴的丙会敏计暮报甜表拥分现析集该冷时喘点扛公考司竞的千各奏种滋财细务妙指避标拔及趁公得司圣的拥财逮务把状鼠况昏；列综客合寻分介析志则奥是退利换用押公厉司逃各柏期忙会梳计迈报肌表饺全贡面纵分菜析润公测司四各缴种无财凯务数指觉标暴及剂财价务选状经况锹的堆变鹿动特情卡况慈和舒发柿展鹊趋疫势鸣。景报前表西分右析桥的熊主锄要突内境容阳包毫括恩：柳盈抚利元能鹊力嗽分勺析、偿第债炎能步力挑分纸析、营堆运哗能括力扩分四析、财竭务场状响况尤的碰综圈合环分免析。第荡二棉节会侧计剪报姿表次分井析咸概振述程愧序夸：低报总表银分羽析衔根石据榜分序析闻主郑体歼的误目蒸的擦不蚀同逼，邮其库分驱析倡的祝内择容巴、杏方柱法音、副过忠程授会宫有毫所弟差换异老，皮一攻般链地邀可译以胁按浙以嫌下唤程其序付进丙行韵：（嚷1捕）拜明岗确鞋报坛表粗分或析昌目挨的雄，泼提杜出野要哪解且决笋的扶问萍题娇。（丑2哪）撕从屋会畅计描报躺表排及桐相凭应舱的记财剧务若资扔料必收草集负基级本线信碎息黄和狠数航据船。（物3薄）者针猾对黑分久析锈的武目滤的亦选采择嗽相朝应质的你分框析悔方完法搞，纠对遮基筹本落信课息献数抗据子进奇行嘱加静工基、贩整副理晋，核计湖算弄相膝应旦指述标叙值俯。（种4奇）仆对坐计截算扔的垒结甜果虎进拜行场综荡合隶分乞析俊、婶比未较侮，艘提络出仇问榴题作及陶解却决孙问飞题预的煤方壤法控。第子二参节会鼓计号报记表道分猫析虫概瓜述二蚀、往报芝表齐分睛析德的西方赠法报械表依分挂析座方栽法难主段要冲有比笔率缺分撇析砍法，比授较才分假析动法，综类合争分谣析耻法和趋减势修分躲析贪法。比悦率训分骑析那法是爽将凝会警计像报桂表跳中当两哈个慢或昨多境个闲相宋关辨指劲标耀相抵除嘱，枯用粘得袖到搬的忆比混率觉指欲标赤反宜映活公毁司杀某难方敢面摧财知务言状射况础。亮优趣点厅是掉可袋以逢将絮原墙来哈不梦具宴可伙比梅性膨的孙绝悼对思量裕指锻标听转叔化搞为宾具脚有撤可忆比纱性还的送相征对称比切率佩指猫标拴。脉常笨用避的邪财居务数比脆率围可音分密为例以讽下字四响类山：⑴毅反庸映叮公瓜司丛偿剥债腹能线力依的衡比草率刘指喇标⑵反贪映迷公舌司绝营奖运症能头力便的帐比剥率阳指筹标⑶反弊映抽公漏司叶盈农利锄能毅力冶的名比希率权指絮标⑷反虽映晨公避司兄价挥值链的黎比把率辨指岔标第怎二格节会乳计渴报老表眼分智析围概巾述比后较愈分转析再法是煮将桶公槐司黎的密财粉务温指议标责与脂同宽行纷业殊其狠它瓜企送业剑或刊行困业触平朱均瞎水筒平面相台比签较辣，卷找损出效本盲公起司添的尼差押距避或缠存唐在挪的赛问流题热，缓客住观接地焦评前价客公血司所的妙经鞭营矮水灶平劳和筋财锣务郑状屡况碰，崖提贯出派改娱进村建白议顽。应意注牙意礼比定较芦对辈象裁的签选旷择厉和摧可厅比堂性渡。综缝合挑分暑析层法是善将印公拐司辫的煎各跟种乳财列务搁指总标著综鸭合肥在讯一广起潜，指全竟面嗓地高评亡价赏公变司沸的解财枯务打状婶况筑和挂公宫司货的欧价牛值宏，培综骨合南分氧析环可痰以路采列用暮的让方票法妙有含：加惠权箱评疯分棍法：预将洋各厅财型务初指统标卖以殿其逢重稻要古程省度耻的幕权诵重饶进寇行阴加顷权纺平越均鄙。拜要喜注贝意拒各路指颈标薪赋柿权歇的咱合闻理棵性圾，店注堪意山将害各舅项坊指盟标乔作土同茶向抹性邻处度理桑。第结二瘦节会铸计两报早表稿分估析荡概飘述杜酷邦毒分路析劣法：但以柴权暴益韵收伤益垄率穗（思净枝资展产兽收熄益施率醋）兄为妄核臣心转，州将飞各涌项把相送关径财纹务古指倦标黎之侍间粥的个关声系窜用屈一酒个拿杜站邦割体胞系微图蛛表饥示样，斑用列这约一凯体后系逆图福分依析圣单冲个辅指南标水的右变壶化格，瓜对斜其区相记关钟指宰标姿的犯影饥响忌，柏找恼出沉问惰题补分抓析绒问症题婶产旷生议的眯原查因贯及牵可哄以痰改氏进尘的潜途值径怒。还拦可贱以疏采鸡用宗其异它驰一茂些搭定怪量租分淘析咏指唇标犬和迟分另析劫方槽法蜓，栋如州分愤析肆公旦司甜价狱值肉时蛛，咸采养用森托讯宾Q比蛛率撒，后公趁司铅自拾然奏增屡长网率疫，昨市基场泽附安加哲值，经倡济掉附乓加使值昆法鞋等宫，布全杏面日评见价沿公班司旬的贪财鸽务熊状努况的预馋计逼会栏计透报逮表叛法制，症利峰用册层扩次碗分腥析条法坊等薯进声行固赋严权禾与蜜分标析待。返拥回第掌二堂节会对计撤报膊表择分惯析逝概栽述趋勇势逐分冈析是姜利田用叶公还司捡两孤期味或愤两孔期碗以休上扛会套计武报象表洞中著同愁一灰指候标摔或绞比班率狐指墙标田数吊据特，色分记析蜂单尚个烦指届标赖或括综约合响指株标栏的附变永化物趋销势郑、星变挡化怎原逐因俯，霉常智用田方唉法感有趋酿势活百限分透比语法呢是等确火定批某贷一敢期帖（葬年慢）店为经基秆期秧，崖将伴以泊后骆各酬期逮指便标夹或创比筋率谷值辰与怠基道期板值倦相慈除末，耽求涨出俭各撒期蚂趋械势诊百叠分洒比爽。回道归搁分嘴析晌法搂是新根财据巧分预析令指患标指各抱期伶数溉据钟建蹄立芬线饱性出或恨非锹线盾性竭回缩慧归壮模艺型久（陆通赔常缩慧线穗性倡模地型抹使莫用津较扰多镜）涉，耕用屈以怒分挪析掠指殃标贡的尊变榜化颤趋遮势甩。挨模俩型夺类殿型犹可仁以流根晓据龄指呆标骑与睛时吗间假的腊散她点熊图伸形增状绿来吧确盖定诱，母在供选认用吧非骂线靠性访模瓜型纯时雹，缘瑞常波利扬用赢增泳长纲曲俭线架，欣如落多顶项家式掉曲局线僵、凉指已数毁曲悦线乏、肌逻裤辑溉斯撤蒂习（L届o瓣g总i绝s帐t凶i轧c善）曲身线督、毯龚贿珀欢兹陪（G耍o碑m雨p庸e斗r翁t拉z虏）曲乌线供等没。返吓回第钉三妇节会苦计夺报齐表早指双标嫌分拥析一度、付偿掩债奥能藏力趣分伐析偿阵债草能津力仿是舒公嘉司段偿牢还丝式到间期吐债家务户本所息付的枪能柿力蜜。算按袋到局期雨时摩间跟，徒将亩公鹊司率债丸务榨分痰为申流调动铜负钟债侍或荐短棉期板债甚务顿（诵指香到逢期坛时视间低不顷超凑过图一必年技的戴负西债占）塌和哪长悦期恢负祝债为（祸指序到妇期服时击间鞭在厕一触年第以毁上弱）钻。虽公扬司寇的絮偿柜债调手进段卫主急要千是料通剩过教公句司恼资脊产狼的舅变殖现串。雁资府产愧按邻其启使吨用吃时限间榨（胡变已现蚁时春间哭）逃长山短抱可口分岁为燥：直流洪动室资渗产饿，服指雀使遵用胡时眼间位或善变冬现降时堡间叫不弟超贱过贺一仪年阀的朝资冬产允；覆长爷期欣资央产辱，测指现使途用望时跌间慕或伯变塌现他时浆间福在穿一齐年颠以走上设的江资金产久。短旱期尽偿巩债窃能献力流邮动密负稿债厌通锣常宰包疲含苦应宾付厅账陶款唉、常应屑付级票破据步、绢年室内卷到诞期办的逼长建、凡短省期要债侍务漏，岁公赤司域偿婚还新流辰动何负蚁债把的橡现迫金晌来赖源威主迹要安依也靠殃流宽动矮资笔产邪，格流西动迅资跌产兴包颜含突现执金怕、级短肚期胁投饶资毯、覆存裙货锅。毒衡缩慧量孕公卫司鸽短行期蛙偿院债党能龟力材主翻要与有跌以钞下坡指么标胶：第蒸三稳节会郑计旋报佛表鬼指捷标外分秘析净滚营雁运叫资静本净融营章运膊资玩本=流划动拔资就产-流刺动挡负滩债净高营牵运净资切本罗作污为舰短吴期轰偿伴债疑能口力亮分渡析侨指敌标乡丰越笔大邮，塘短懒期耽偿春债妥能化力战越永强崇，纪但房诚也势并屈非合净视营慨运券资粥本夸越始大名越斜好勿。流活动外比程率流都动叶比觉率=流唤动月资兽产/流够动情负筹债流抛动套比绪率铲低贸表告明风以幸公针司伟的竹流藏动青资所产天偿握付念流港动鼓负葬债唱比科较供困额难衬，哭而瞧流瘦动傅比露率本高烟则丑表度明确公羽司炊短京期剩偿沟债堵能孤力饿强杂。白过观高有可质能票产贫生熔长专期锡负凯债馅代鸽替壳了雅流词动缝负谷债圣或胞流钉动四资律产僚闲喷置夏。经刺验好上嘱对戚一也般面公败司掘流遍动安比分率编在2左恳右择为锡好。第争三办节会讽计奶报方表起指束标浩分豪析速肝动如比蚁率王（蛮酸础性民试注验饶比装率避）速慎动竞比剧率=速锹动贡资抢产/流掌动钻负甲债=棕(流浅动晌资归产卖—般存歉货)洽/流衬动姓负孙债经趁验废上夺一查般府公悉司垂的格速幼动案比锦率忍在1左粒右妇为营好素。现胳金附比飞率这错里键所雨谓袭现冶金傲指庆广绵义盟的畅现请金响，摩即证包垒括思货仅币倚现桶金昂和坦现碍金好等笨价抱物目（插有循价桑证巨券腹）骂。夫它坛是卸公绪司快偿唉付鹿短万期奴债要务排最址有帜力庙的烧手追段衰。现运金视比杀率=晴(现迷金+短到期逗有狮价讯证供券)斤/流孤动苗负宁债第晶三更节会京计鸭报伙表坟指进标苏分似析长概期敢偿氏债卖能剧力：指夏公喷司让在紫到杰期屿时坟偿炮还隶长愉期记债未务捆本压息晴的垦能妻力作。资岁产忠负茧债殖率资点产尘负裳债腊率=负利债熟总碧额/资饺产长总因额负鬼债毫总狸额戴包渡含涝长付期欠负俗债茅和肝短族期号负堡债收，挠资罚产粥总缺额帅为境扣荷除丙累此计积折钳旧免后葡的附资卫产葬净划额概。资静产标负责债涛率蜡一裹般挽以柳5略0取%甚为侨好瞒。利怖息赠保止障出倍辫数利腐息啄保穷障郑倍活数=息碰前颠税举前伴利糖润/利壳息荒费协用息宫前骗税腥前祸利稼润众是牙在建损齿益把表警中事为高扣丧除很利渴息奋费轧用裁和所所层得浙税绘之枯前衬的裕利姨润畅，谨可量由走利砍润竹总蒙额践（离税有前甚利贸润划）他加乒利回息运费芦用加计重算烤。利偷息司保恨障浑倍屿数钳越滚大胃，颜公周司漆经坛营冈所提获略利停润絮支蜓付熟利贼息喷的云能胶力弯越久强惠，伞偿召还督债追务辟能伟力洪越所强第民三汉节会拐计鱼报恩表旷指露标李分纵析由大资递产腿负种债线率祸可秆以蓄派呈生法其进它套长歌期母偿橡债炮能虎力捆指酿标左：负驴债省权踏益拳比壮=伐负娘债恼总层额拼/沃权呢益港总包额该葵指央标担越继小零长凶期援偿抬债竭能酒力专越青强有并形满净鹿值灰债失务文率也=幸负赵债缴总致额恒/卡(晶权燥益艰总纤额共—屿无懂形标资截产恶净桥值廉)该肠指押标先越盯小姓长答期唤偿区债纤能单力阻越纽奉强权亏益建乘据（烘倍筝）峡数春=夺资漂产您总泊额元/筹权跑益绍总苍额该请指誓标结越幅小亿长叹期体偿疯债抱能浪力辽越现强股竹东盏权虑益荒比乘率=权既益挽总允额/资蚀产楚总扮额该食指俗标越胞大闭长眯期大偿俩债筑能铲力票越竖强第结三林节会酸计踢报齿表率指劫标芝分款析二宿、杠营迁运钓能彻力完分浙析营赤运衰能赞力择主详要托指科公拖司钱经层营竭的表资静产触所劈燕占期用乖资堪金原的生使带用损效担率倾。桌主盗要篮是督通赶过滑所倚使菊用质的炉各乌种钻资散金滨的廊周呀转插率额和今周狡转扯天轰数科（厕期雾）德来射分杆析侄，赔周赶转剖期押=呼1猎/掉周吓转臭率惜×喜3描6呆0熔（胆天遍）贩。一葬般残来萍论租，套周炮转帅率符越津快仓，仍周青转正天终数肢越酬少均，葛表拦明尊资鹊金染的迹使准用关效侨率芒越须高俊，汇公爹司的蜘营达运龟能妥力登越场强探。烧分拥析句时权也湿需旱注附意幻玉掩吧盖武的西其尼他首问刃题睁。资拘产滔使妨用纸效杜率物指抖标总山资笼产查周窑转辱率=销防售扯收悬入借总芽额/平谎均河资伙产会总绞额惭（换次鱼/俗年蹄）式正中仍：销订售畏收宪入谈总血额树是井指阀销蜡售陶收押入叙净桃额=券销淋售尝收棕入-顾销数售哗退记回段、成折卖让巴、迎折协扣平牙均芬资舌产诵总瓜额盛指伍年巩初墨与丙年他末醉相腔应定指喉标岛值妇的朴平透均范值租（冬以订后段平辉均滔的奴含宵义巷相尖同能）3基6骡0天妈为衫一罩个怕会嗽计愁期辫的株天降数第黎三帮节会摩计大报挎表话指传标姻分豪析流京动仆资尤产回周巷转袭率程=联销马售工收祥入鉴总巩额弟/慎平调均池流放动披资馆产盲总桌额流晌动部资德产转周位转击期晶=帆3怜6捡0涉/厦流偶动证资出产侧周众转别率固拆定迷资这产枕周貌转徒率贱=赌销荷售贸收旋入痒总塌额重/龄平驴均盈固族定睡资拾产台总坛额固霉定必资宝产钢周穷转唇期=团3散6径0调/固殿定瓜资签产废周愈转啊率应榜收看账箩款蠢使蓬用旅效究率应闯收球账可款谷是痰流挑动疏性宏较迫强急的修流割动晶资沸产吵，拖它帖收机回团的公速革度顿反斗映阵了激公男司支在青应夺收剪账血款倚上朴投歉入亭资斧金隙的声使中用架效之率具，蔽而粪且奸对朝短绒期潮偿竟债冈能漠力赖有士重哄要跨影根响航。应文收皂账办款景周僻转奶率=销形售折收这入扎总肾额/平刊均踩应筹收锯账胞款宰余奸额应切收逮账缠款纸周息转芒期禾（雾平骡均哑收疯账残期听）=坟3欺6应0鼓/机应党收旺账逝款释周简转急率周法转舰率镇过眼高盛应翠具锄体迟分职析第酒三但节会想计问报稀表败指歼标触分使析存绒货经使纳用某效踢率存矿货菜使畏用尚效积率炊反丽映阳公穗司驼存谅货框管初理挺水愿平兔，度一架般痒反摆映肯存轿货征使息用蓝效悟率桂指队标转主喝要压是躲：存去货忍周毒转墓率基=夸产洞品漫销评售袄成厘本盐/惕平炸均软存熊货存链货镇周旦转敏期锋=无3驱6切0肤/本存烦货侵周县转愤率如李要流分庭析赚某勇一昂种乓存意货皆的苍使嫩用婚效勿率疏，湖还瘦可俱以捐定探义俩该看种迁存丧货狮的书周领转铺率歌，档如原翼材腐料假周蜘转尝率忘=锹耗守用喷原引材印料慢成逝本削/北平哨均茫原毯材堤料坛存显货在毯产旋品姨周牙转侮率主=算制颗造池成傍本甜/刑平视均荷在固产死品夏存驰货第骂三齿节会伟计煮报泛表畅指螺标论分敏析三帐、焰盈夜利的能版力啦分与析盈喊利草能炸力逃是月公击司悠获债取宋利涂润辆的朋能怠力婶，废盈摘利烧是避公酱司揪经政营跨的魔首稀要霸目无标滑，括也朵是区公袍司陪各扣利咽益桌主锻体裤关观心影的求问严题裳。亮盈员利闸能嘴力努分化析党主修要案是玩针诊对呢公截司需正荒常笼经盆营不情芦况亩中挖所皂获蹈得尤的谷各且种血利是润左额甚与区一宴些语相疮关呢指惕标怜的厅比笛率暑来裙进陶行败分昆析彼。隐在盏盈通利昨能权力梢分鲜析小中横，界主我要低关例注啄公劳司跳的机净姑利赤润汽—浆税筋后庙利骆润袭和陈毛咱利纵润绍—驻销援售满利留润烛或胜息狡前卸税壤前谱利寄润册。浸反烈映仅公训司牲盈仍利坦能缸力榨指第标吵主帆要术有淋四嫩类负：销攻售孤利哥润若率、资沾产疫收吓益宣率等（R共O兵A）、权丘益河（游净砖资洋产捉）盏收遵益垄率孙（R获O安E）、股求利之支牲付匪率第颈三挖节会盼计假报瓜表缎指咬标朴分娘析销亿售披利哑润捞率欢：反备映狠公展司箩销悉售突收炊入张中占盈裹利快所炮占朱的舒比跑重销幼售捐净盼利贴润滔率贿=不净盲利衰润截/杜销贴售拒收卸入涨总宜额销忍售民总罩利姨润晕率疤=邀销蓄售岸利锦润漠/瓦销奖售冒收再入属总该额资滋产赌收默益疤率素（R杨O盛A涨）完：反摩映伟公锐司宿全轧部手资嗽产螺的悦盈生利鼠能界力资高产毯净灾收开益背率容=进净辈利民润卖/盗平亏均镇总都资透产资冻产致总相收钓益稿率求=殖销诵售廉利市润锣/丸平剪均与总酱资权多益昂（熊净绳资公产承）列收耻益杰率英（R耕O虫E周）弦：反悲映侧公傲司婚普疮通虹股农股半东轨权店益奸的俭盈删利杜能蛙力权锅益秃收衣益块率旬=缓净嫂利妹润惭/论平蝇均掀普相通克股甜股彻东怀权蝇益股孔利剃支勇付材率梯：字反歇映丈股啊东呆在浅公嘴司超净榆利梨润污中哲分叹得或实绳际牵的伏现简金拆股革利择水刻平股佳利殖支效付蚀率骆=行现飞金雕股核利秧/刚净展利妈润留弊存库比原率=下1—盖股宝利泳支迫付金率=留愉存篮收抢益/净寨利神润返围回第防四元节会胶计拆报掉表顺综摄合达分起析一辨、蝇财矿务冠指纷标升综装合符分剑析趴法财海务锹指碍标发综旨合共分让析垒法炒是堂利捆用狱一原系佣列欠财桥务麻指幻玉标玩及克它自们纵之唯间浆的托相喷互赚关叛系没，到综燃合族评主价闲公涨司召的黎财啊务枝状些况滋的誓分致析将方慎法胃。财穿务辉比可率巧综雷合杏评萍分恭法财朴务究比什率痰综疤合博评剩分灰法钻是旬选炕择宵一获组梁能鹊全纤面胆反喂映滑公橡司砍财杯务捷状跟况严的伴财妈务币指埋标柏，蠢每纠个主财旋务兽指漏标涂与授公字司挎的闪财卸务县状树况借具寒有超同及向别性哈，继即粒财窜务习指禁标辉越缺大仰公被司体的赶财揭务统状则况各越沟好骆。窜将巾这歌些屋财艇务秩指郊标缘瑞赋器予瓜一把定住权股重重求许出裂其仪加葛权但平饮均由得照分增，直用秋得刃分疑的雷高苗低锹评瓜价泛公苗司这的稳财与务茄状敲况摇。第锤四畅节会吓计惰报律表穿综剪合矿分厘析杜碧邦亚分笔析肝法杜咱邦兔分划析匠法葛是波美粱国跳杜紫邦懂公塌司如创肌造梢的转，呈其泉基暮本轨思炮想盐是黑以仿反券映拥公帜司抵财种务债状页况耍最劫具烟有灾综法合贩性酱的宾权存益移收崇益饰率福为泽中钩心艇，膜逐攀次师分臭析挎财吴务率比织率万指能标芦，竟形程成房诚一代个泽杜你邦害分逃析胳体退系跟。第悄四茎节会纷计失报牺表鱼综阁合冬分联析二权、造公安司塘价故值枪分鼻析言法评培价装公不司耗价草值再的猪市征场抹价泥值训比鹿率市孝盈挺率森（P台/钳E示）核=每透股轨市羞价挤/旧上净年闸每专股熟收浅益寸(腹税深后踩)每略股既收休益固率骑=地每泉股竖股演利岁/红每劝股营市弄价市语值仁与泻账葡面喇价另值角比孟（M膨/孟B杜）惰=每则股杀市净价据/佩每变股胀账枕面纠价帮值托矿宾Q比咏率将=趣（还负绍债献市赢场允价划值辰+冒权雷益垦市渔场殿价宅值壶）傻/桃资除产坟的淡账日面船价禁值以积上咬各声比货率妈指衫标妹从升不镜同民角棉度拍反雁映妥公齿司拦的武市倦场罩价锻值第脊四烘节会篮计斯报守表趁综诵合脾分卷析市楚场缴附孟加院值M忽V侦A与卧经震济却附比加孙值E声V絮AM个V纪A具=权省益取市纲场中价掌值柴-益权廉益物资织本E裁V绩A罚=息宣前盆税湖后踏利勇润蒙-侍全肠部归资粥金释成岭本连（血额供）=虑（披息终税顺前偏利强润E夹B羡I仔T乱-所秒得酱税妨）淋-搁（蚊全吸部丑资枣金泪×费加卖权慈平右均型资模金户成炼本增）=孤[宣(截销顽售粗收培入虹-怕固荷定甩成逝本幕-译变私动厘成耽本唐)付-愤所震得丘税祥]画-守(剥全秩部疑资默金威×匪加岛权词平呈均育资贡本阿成钉本盏)以掉各贷年E兰V逆A为张基婆础佛给违出M幼V烈A的县表运达株式其畏中k为额公晶司吉的所加命权华平励均逃资户本舰成位本第歉四胁节会聚计蒸报伍表铺综腔合怨分扬析公轧司吼可拌持很续疫增福长薪率男模耳型公睛司棚的沙可扮持肯续掌增昌长垂率抬是娇指蜜公劝司晃在夏不固改病变源财填务坐杠蠢杆录，援即赖资文本厌结南构迫不猛变川时亮，徒仅坑依扮靠羽留荡存做收束益著进臭行茫权提益恢筹艘资并时乏所证能吃达拉到洋的慰净乡丰利仇润倍增勤长胸率市，磁它更实生际韵上询就舰是咐销剩售膀收衔入裤增闹长迈率离，浅其扰计杏算策公杠式锦为式闸中T—犬—资逮产丈需彩要灶率狸（岗总牧资孕产委除屡以筐销逆售炭额妹）p—争—销止售锦净宪利成润穴率d—够—股亡利样支致付哑率1-d—来—留衰存蛇比孔率L—涉—负忽债偿权缎益旧比—乔—纺当擦年铲销加售西收狸入—恳—贝下拢一鸽年律计篮划堪销认售搭收游入第贩四诸节会垄计肃报切表失综拿合血分掘析公荐司室财炎务各破辩产段预棒测貌的Z胳-芝s终c仅o售r泼e模文型通渴过与一哈些岛财谢务渡指傍标宗或薪财厌务伶比另率璃，梳可写以厉分廊析垃预鬼测挺公项司阻财柔务缓状斥况剧，秀从模而壳也堆可狡以垦根倍据芳预放测酬的膀公庆司裳财咽务葬状伤况慰估刑计辈公胜司膏困恒境铁或渣公之司运破剧产到的进可洞能按性狸。E农d案w驻a奥r富d珠I酒.扩A厦l环t递m谱a衡n室（缸1蚂9慢9营3抓）给笔出屋了击一毙个丑公撕开肢上消市召交炊易舒的牺制唤造盐业替公油司矛的众破构产丘指逃数舌模核型绵：判铲断佣准免则旧：Z挂<暗1让.嗽8泪,破卫产迁区匀；岔1慰.招8歉≤Z万<将2易.仇9酱9斑,灰乞色笛区勤；剖2信.食9取9述<Z乓,安孕全截区A技l须t久m匹a匙n针腊对询非命上缘瑞市走公集司趴给瓶出吊了符修把正倘的责破侧产幼模构型判苍断番准抓则痕：Z逮<俩1叹.曾2宴3月,破悔产省区基；傅1蒙.复2歪3悉≤Z警<摇2离.既9爷,灰狐色菊区廉；才2舱.必9搂<Z扇,安段全扇区第捷四坊节会洲计悼报凭表雨综孟合买分求析三青、稿财总务拼趋遥势遣分绩析趋受势请分古析雹是丙根奴据邻公爹司厨过柳去歼和谁现胖在惊的岭财轻务介指个标妨或哪财砌务案状谈况而分娱析康预逆测光未育来浅的腐指贺标菊值聪或鞋财刺务足状斥况柳。共偶同存比争会藏计棒报岗表主药要毯反匹映管财树务拍指技标晓结凤构钩，匹具闸体袜的蔬可潮以简有遮共脉同帐比非资梳产迅负纱债盐表难与璃共丑同艰比护损凯益宇表闪。共怪同抛比恳资员产挎负肺债纹表厚是扁在乖资猪产谷负皮债冻表昂中跑以屑资绳产慌为唉基洁础为，扰列广出铜表昼中米敏千感介项砍目系（翅即去随椒资率产拳总腾额含变满化傍而色大景体蝴成仔比阀例忘变则化逃的元资催产翁负全债疫与醒损脏益岩项乞目悦）洋与像资观产附总询额由的丛百师分妈比取。共捎同费比私损奴益惨表未是翁在音损甩益除表母中胶以已销纽奉售赠收烤入剩为连基鸡础费，草列鸟出戴表误中匀敏斑感刊项密目嘉（答即羞随代销浆售庆收俭入勇变歌化仓而拆大乘体凶成茄比纯例川变辰化索的议成最本货与膜费数用毒项碗目刊）昂与哑销素售蛇收刊入瞧的工百愚分缺比应。辟从友共壤同慌比筐资该产猜负琴债榴表梅可剑以扛反雄映篮出纹公砍司悟的谷资舍本激结歌构扶，坊而捆从储共太同臂比坛损擦益柜表牺中危可衔以巨反闪映违出夏公肚司激的瞎成戏本存、疯费名用怠构连成排。第秘四票节会骡计招报画表京综臣合虹分放析单尖指愤标吊趋台势象分杀析