公司长期筹资管理及财务知识概念

第五章长期筹资(Ⅰ)

主讲人：刘淑莲

财务管理系列教材第五章长期筹资（Ⅰ）第一节长期借款筹资第二节债券筹资第三节股票筹资2第五章长期筹资(Ⅰ)Ⅰ）第一节长期借款筹资一、长期借款的概念、种类和条件二、长期借款的保护性条款和利率三、长期借款的偿还四、长期借款的优缺点3第五章长期筹资(Ⅰ)Ⅰ）一盲、剂长吐期摘借卸款标的捎概柜念碍、轮种都类茅和偏条搅件1苗.长迁期楚借虫款勒的匆概浴念长侧期祸借钉款译是破指础企备业照向恶银单行转和斧非州银淹行茧的扰金某融瓜机奸构贼以席及和其寒他单榆位槐借吊入颤的万、摔期数限恨在一逗年灰以赖上的专各普种莫借有款镰。经主联要用浑于购展建锯固资司产爬和抖满呜足势长忙期则流拌动羽资嫌金血占骂用日的程需亚要稠。2录.我沙国匪提疮供拿的脂长临期怎借水款北种堡类目腐前游我截国扬各御种促金赠融剖机膝构吧提逮供喂的舟长锻期帝借锯款饲主尺要壁有油：固漂定挥资好产支投督资母借孔款鸣、境更下新锣改贺造秆借苍款帖、枕科震技蛾开疏发廊和胶新产坏品奶试洞制摄借姿款待等局。4第圣五与章混长哑期真筹淡资桌(妇Ⅰ撒)Ⅰ）3土.长值期匠借阔款拼的悬种上类（1）按宿照棚长幸期胳借坡款草的装用消途脱分宴类★固旷定沃资思产叮投立资炒借医款★更攀新叼改协造吼借夸款★新界产匀品贝试翠制兵借政款★科仆技滴开肢发妈借搁款（2）夺按启照米长痒期兼借恰款勉能穗否牛抵渔押柄分密类★信波用门借严款★抵范押竭借竞款（3）齿按财照上提脚供赔长喊期芽借畜款绕的乎机做构刮分蒙类★政屠策玻性挣银梦行浅贷守款★商登业瓜银掩行忠贷悦款一精、车长窗期骑借丸款诱的秩概枯念猾、刻种疫类顺和敏条晋件5第打五悠章压长魂期滥筹划资皂(托Ⅰ断)Ⅰ）4耕.长任期盯借订款简的稳取呜得狗条仗件▲独锯立扶核碎算就、棒自哀负运盈荐亏反、睡有来法弄人横资渐格冤；▲经汁营摸方习向达和找业晶务甘范殊围己符宝合客国毫家很产预业渡政找策浩，运借套款置用洁途脉属粱于摔银轧行岁贷晓款缓办所法钟规戒定案的示范僻围待；▲借踢款异公织司译具籍有缠一兴定孩的鸣物肤资助和倾财次产优保蜡证悬，府担乏保祸单泰位监具君有帐相申应您的童经喜济齐实搅力斗；▲具六有套偿孤还歇贷伞款启的雾能写力；▲财见务丽管古理关和经馋济娱核富算制颠度摄健主全太，饱资棉本嫂使薄用讲效疾益披及预公才司摘经饼济平效瓜益艇良啊好辆；▲在确银路行暂开乓立倦账诊户荷，咱办丛理存结扮算浴。一扭、粮长茅期效借父款股的镰概低念洋、渴种葱类养和强条聋件6第刚五羡章炊长喊期致筹晚资减(宜Ⅰ少)Ⅰ）二恳、刑长胖期纯借弄款裂的症保屠护习性鲁条坡款益和毫利饭率1态.建锹立陶长鞠期辛借译款柳的挠保嫌护勤性毅条正款脑的辞原区因由扰于厨长危期喘借蜜款询的百期棉限暂长祖、荡风云险徒大根，盯按颜照眨国懒际班惯子例牌，跳银券行宋通勾常夸对损借写款地企纤业侍提掠出云一扒些房诚有席助胞于份保嚼证赛贷前款采按租时虏足笨额牧偿网还爽的臭条器件影。浇这期些灶条蹦件杯写服进错借惨款锐合谦同犬中容，栗形壮成搭了露合垒同朵的罢保要护驴性藏条徒款拜。2礼.保舱护铺性慨条装款耍的排内悼容●一闲般粱性黑保鞋护勤条袄款●例武行块性搅保茂护妥条终款●特丽殊觉性届保尖护浓条翅款7第扮五穷章违长帽期押筹息资早(粉Ⅰ收)Ⅰ）3驾.一呆般魂性中保潮护蛛条塞款大宽多麻数慌借耍款左合着同检都会包饼括擦此糕类室条笋款,具异体叙内猎容舟有筑：★规陡定借痒款忠企凳业田应蠢保毅持较的距最片低库流块动麻资北金纤净嗓额这（谎营收运尺资腊金她净劳额披）堂，路还革可怨能栽规偿定指最拆低弃的纸流柿动消比骡率此。匪最殃低粪水搁准涛，急由扎借加贷隙双甩方碰协剥商收确忍定走；★规柱定絮对怎现紫金匪流炉出专的县限脾制筝，嫂如妖支舅付跌股还利居、峰工跪资择、仿回轻购开股途票絮等寸的许限典制州；★规据定菜对枣资王本粒支颠出毅规怜模甚的涝限脖制稻；★规座定弃对烟其显他缸长虑期贤债左务音的叔限患制位。二捉、道长术期享借息款仍的歉保第护坑性炮条扎款仓和么利权率8第舞五带章蹦长海期讽筹撇资浙(乞Ⅰ究)Ⅰ）4坝.例扒行搬性合保礼护迷条坝款大兽多缠数百借片款晃合联同武也疗都蛋包天括刊此透类伞条选款,具锹体挂内匹容牢有碌：★规狗定暮企绞业息要群定黑期技向东银键行坚提企交拨财沙务乞报路表；★规蜘定立企酒业凉不蒜准油在漆正垦常殖情顷况闷下堤出启售汗较酷多独的榜资德产订；★规殃定姨企酿业胃要恩如奇期壳交袋税秆和顶偿裁债圈；★规塘定祖企这业抖租隙赁叙固犹定量资疯产势的路规举模礼。二团、帆长挥期随借粱款纽奉的组保懒护衬性洁条暖款饺和扁利鱼率9第滚五别章难长酷期早筹近资配(拼Ⅰ塌)Ⅰ）5叙.特足殊蛛性鲜保煎护历条洞款对蠢某日些址特线殊尊情贴况童做苹出势规头定陷，猜具局体能内气容陶有隐：★要父求榆贷隙款勾专足款绢专安用日；★要歪求伪企诱业浆主施要健领纳导锋人舍不青得障在亡合钻同灾有程效坝期刷内蛮调字离浆；★要粥求朴企汇业锹不滋能引投雕资械于射短穿期填不瓶能任收峰回沫的些项帝目烦；★要胳求居借珍款驳采胜取素补享偿虚性钩余成额调形捉式冠。二脑、欲长搅期互借影款静的矮保虾护好性福条星款撒和辈利对率1弯0第瓣五葡章矮长胆期义筹豪资桐(绍Ⅰ势)Ⅰ）6纱.长态期相借版款而的王利狡率银蜂行出长睡期科贷士款肾利厦率可一纯般悬要金比碎短怎期豪贷倦款朗利老率葡要吹高打。逆利尺率订的命具烫体粒水我平跟决孤定漂于恳资侦本么市裹场牵的轰供俘求效关马系任、愧贷帅款箩金崇额窜、倒有痰无陶担锈保玩及结公上司陕的盏信拼誉释等尺。◆固藏定伐利绣率：独贷依款津利僻率际经屈借秩贷汇双秒方趟商热定忆后口通顷常客不仪再煎变盐动驳。◆变骨动弄利扩率：滔利充率纯可认以亭定番期总调赔整贱，挑一券般惑是抬根键据凯金英融币市控场促行迈情筹每脱半哥年街或窜一摸年芒调萄整抵一毙次悦。团调武整顿后棚贷款款划的利余未额丑按锡新迟利守率批计叨息诞以晴还纠本翻付虑息稠。◆浮惨动殖利圆率：钞利陕率宪按淘市却场史利拒率提的里变播动群可品以壤随鞭时陈调顶整租。伞常根常碰采大用辨基题本满利岗率晴加剥成缝计以算吉。渐通坟常敲将滑市洞场薪上楚信贤誉累最篮好念企痒业忽的肠借谦款纹利氧率桶或渣商持业盏票饺据木利吓率把定食为竖基竞本便利线率治，际并唱在地此纤基探础误上份加0朝.西5至2个滚百盟分委点估作蛇为较浮血动萍利径率胆。堂到海期挥按招面赏值崭还爱本微，拦平尼时贼按汁规早定榴的诱付纵息途期叛采杜用创浮渡动鲜利煌率煤付奔息阿。二秀、却长状期殖借鲁款荒的柜保绪护穿性捎条嘱款血和费利误率1恭1第卖五础章狗长近期衰筹农资残(寄Ⅰ寒)Ⅰ）三油、欣长序期伍借垂款动的临偿戚还1细.长彩期榴借迷款纸的压偿旧还侨方撒式◆到佣期赞一吨次欣还鞠本翁付缺息◆定次期页付税息第、熄到节期钩一训次画偿傻还筝本盲金◆每妇年肆偿答还腥一宾定慎数挺额刮的慕本励金收和趋利带息骗，邀到稳期江偿馆还剩宴余姻本桑金◆定蔽期蛛等很额亿偿翁还词本仙利朴和1挂2第殃五陡章声长瞎期颜筹谨资瓶(释Ⅰ养)Ⅰ）2亩.到倦期些一翻次特还纤本颤付义息鼠方暴式如灾果牌借绳款什企导业租采肥用帮该普种忌方蓄式架偿艳还技债抚务议的纹本语息稀，食借赏款侵者兴到丽期格付盟出能的兔总碌金替额适为篇：三诵、油长示期怠借答款宵的钉偿争还1苦3第郑五吼章沟长忙期摔筹求资筒(碍Ⅰ欢)Ⅰ）三拌、林长救期舱借践款落的使偿邀还3锣.定和期规付缓息峡、警到稳期债一隐次蓄偿东还茧本加金储方吴式如奥果穷借糕款拉企独业关采兆用瓦该剂种盯方然式翻偿谱还充债原务链的净本裂息组，池借愉款滤者博到丢期争付挑出袋的夕总洽金华额葵为留：1摘4第右五谜章恰长陕期钳筹洽资胡(睬Ⅰ懂)Ⅰ）4平.每屠年指偿英还裂一乳定衫数舍额骑的你本荡金咱和觉利该息辩，不到码期反偿播还闭剩副余艰本届金畜方测式在喊这焦种跑方杆式薯下挎，悦企政业赶借置款平到决期左前泡每厕年鲁偿谨还链的本猛金货相换等扮，栏并篮支蛾付恰当毅年男的刮利耻息周，抬最技后阻一盆期捧偿造付炕剩漆余护的智本店金完并犁支慕付删当研期追的墓利愁息凝。存在剪借抄款演期归限他内贫，优企业欣偿私付李的烘借隆款刚总斩金抱额陡为讨：三谨、裕长让期融借住款孙的朝偿触还1离5第菜五径章摸长鸡期吴筹齿资快(静Ⅰ上)Ⅰ）5醒.定璃期斥等嚷额影偿温还巴本讲利问和玩方典式该航方估式脱要齐求杀借国款冻企宏业朵在丸债省务初期爆间头内谢均她匀披偿菌付向借中款月的英本稼利咐和涌，跨其虑计嫌算反相够当声于妇已订知粉年控金立现熄值伐，加求求年朗金宰的火计经算誓，芳借刊款找者或每谎期滔支磁付梢的半本钩息识和识到委期姿偿宋付弹总刮金吵额挡分厨别狂为呈：请籍看份例暗题爽分施析5托—瓶1三风、糕长泽期尚借挽款贸的调偿盘还1姜6第圾五祸章惧长志期旨筹影资叼(息Ⅰ掩)Ⅰ）6剥.不直同丈偿羊还咐方伞式耳的摸选秒择将寨例蝇题暴分熄析5毫-印1的马计迷算哑结既果译列腿表编如弊下坟：方式期数（1）（2）（3）（4）第一年第二年第三年第四年第五年到期偿付总额

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趁利蚂益岩。市神场撒利艘率=票啊面债利抖率瞎，古等轨价隙发麻行市挠场爸利贪率讨＞租票攀面州利筝率冈，辩折难价防发纸行市剥场嫩利缘瑞率向＜丽票滋面缘瑞利栋率早，诸溢榴价弊发煮行三惕、框债暗券口发利行树价逃格3择3第西五筹章初长红期会筹事资数(速Ⅰ乓)Ⅰ）四村、帆债吩券印的刺偿傲还窝与尸收求回1坝.债这券痒的丽偿特还把与翅收用回活方毙式◆建薄立选偿顾债屈基安金◆分屋批缸偿怖还游债骆券◆转袖换号成裂普红通面股◆以铁新企债尘换秒旧田债◆债批券寒赎执回3慰4第但五逃章矿长值期五筹虽资仗(砌Ⅰ辛)Ⅰ）2匆.建名立衔偿蚊债诉基面金★特雹征诵一野：嫌发喘行株债果券屑的讯公糖司梅通抹常啊在川债晕券意期义限鼠内睬分炸期丝式提卡存趴基专金瞎，毒委忙托谊银处行悄或惩信相托断公淋司扛管航理飞运菠用科。★特岩征势二姨：枝在断债朴券哪到剪期房诚时望，桨积淘累晨的播基租金翼加声运目用门收稠益姜之体和缝恰狗好料足饮以旋用崇来辨还获本字付淘息宾。咸这俗样盏做届，祝既耻取邻信独于岸投唱资帆者仓，究也餐便捧于灭发铜行煮公关司单分菊期唇安宁排怪，自避控免战到周期插时绳一湾次费筹催措另巨围额荐资分金载还桑债泉。★偿昌债交基列金湖的况计良算雅公掩式墓：四变、零债究券挥的抹偿牙还面与装收尼回3态5第兽五僻章藏长属期贵筹酒资剂(户Ⅰ斧)Ⅰ）3池.分坟批糊偿迅还仁债烛券为它了别使梦企栗业企未武来谜的驾现与金举流庆出优量畅较密为坦均脱衡在，占企群业兄可畜采桨用义分即批圈偿磨还凭债承券怖的挎方走式敌，叛具早体姜方复式姜有所两不种欲：●将全绩部必债榆券到绘期旨日科定摔在剪不足同窑时基间●对同掘一脊债鸭券的峡本娃息读分穴次桐偿丙还4善.转青换溜成津普那通稠股如垦果挺公北司面发汁行唤的郊是可剃转瞎换赵债母券，嫌则客可斤以勒通步过挎转珍换辱成缸普竭通盈股阴来阁收速回闷债击券捐。5县.以平新隐债偶换盆旧刑债又琴称攀为债热券我调史换。至即蕉通吗过赌发勉行煤新鞠债品券紫来酿偿绳还挠旧伯债申券托。四筑、粥债抗券棵的岸偿延还别与湖收覆回3帜6第劲五旦章羡长描期市筹巡寿资轨(府Ⅰ精)Ⅰ）6找.债痒券赚赎维回（1）前竖提蒙条折件嫌：算如质果跃债决券扬的订契姐约却中堵规聪定传有束赎蓄回掉条润款判，盆企姥业狮就缝可离以润按饺特汗定刺的狭价蜓格府在隔到邀期器之天前勇买高回吸债凡券铸。（2）赎且回敌的惭形划式塞：★随叠时战赎背回颠：猴债滥券肤一就经血发亿行柄，借债伴券症发强行妄人季即畜有洁权渔随防时橡赎越回待债它券。★推汁迟伐赎歪回淡：生债够券赛发安行纯人功只侄能蓄在叼一甩定想时坐间扑后孕才筑能蓬赎璃回今已队发化行猪的冷债晴券逝。（3）赎酒回份的扁价弦格阴：袍企敢业些债世券再的挥赎缘瑞回艺价缝格犬一庆般草比来面仔值基要追高傲。（4）优立点士：发具纱有很赎丘回改条携款翁的舒债目券索可纲使转公绞司芽筹堂资椒有委较泽大歌的防弹深性射。轧当盐公游司轨现么金启有唤结腐余竖时盆，乘可里收追回雾债甜券徐；寻当灾预纤期跨利升率户下前降谜时庆，忠也称可罩收鸡回水债兄券滚并告发适行束新豪债别券血。四萌、由债顶券书的它偿叉还煤与撇收去回3垄7第抓五夸章振长永期鸟筹争资屠(核Ⅰ荐)Ⅰ）五匆、够债由券枯调逝换魄分讲析1驱.债盐券占调售换戒分汪析您的看内业涵债蒜券斜调画换伟即拌以擦新辩债够券认替坛换与旧亡债舍券呼的孕还址债绑方疮式殊。抽债仓券趟调留换狭分泄析浆是音比谅较除新竟旧淋两诉种竭债稳券圈的虏债受务火成镇本鹿及狭成斩本习节孟约愧额革，市并五以美此阔进渠行何决安策字的壳分墙析斥。2辨.债纤券忧调核换乘分洁析苏的岗决举策格标催准债爪券漠调测换但的售净牛现泼值＞0，耽调筛换鼓；岛否丸则突，辫不样换朽。3喘8第论五亦章煤长忠期特筹袖资疗(佛Ⅰ浮)Ⅰ）3周.债撞券摩调滨换悠分毅析祝决宿策偏指震标嘉的脊计榆算顷公屡式4换.债呈券拼调建换芬分管析袄的剥程拥序★计痰算耍债察券烟调录换纠时书的胡投努资泳成掉本★计土算忠债哀券耽调泪换渣后购的易成疑本间节宋约掩额★计杜算卷债版券俯调迈换侮的宅净翻现厕值鸽并娃决节策五亲、济债穴券打调核换照分圈析3围9第赢五永章戏长经期舒筹军资巷(万Ⅰ限)Ⅰ）5己.债煤券完调妥换泛时请投稠资界成鸭本价的严确湾定债鬼券瓦调帆换属时踪蝶所依发匪生害的畏现蜜金造流蚊入负与超流夸出共主鸟要痛包贷括而：（1）坑旧菜债崇券浇的良赎台回膊溢编价鼓：尖这闹笔绸支脚出奏属姨于达可钥免晕税萝费贩用椅，奴因状此害赎直回贡溢云价老的叶实荣际题成坦本烦低境于矛企催业疗支甲付辣的黄溢慌价债。（2）社新宁债撇券骨的译发旋行删费莲用欢：改如获广驴告未费堤、丘代翅理愚发浙行快费脏等趴。（3）近旧色债汉券必未清摊博销景发赌行估费驾用某的辜税叶收么节师约确：冠当西新奋旧斗债博券末调笋换棍时冲，竟尚宫未理摊扛销超的蚊旧果债家券防发现行绕费蛋用疾作随为罗当台期悠费苦用邻会稿起娘到银抵估税桐作配用广。（4）乓旧猫债爬券悦的康当欲期株税获后础利妇息倡支嫂出债骡券言调插换安时融的跪投出资击支扶出=（1）+（2）-（3）+（4）五婶、寻债避券村调岩换辛分区析4苹0第行五绪章抢长保期热筹门资款(跌Ⅰ川)Ⅰ）6子.债计券柏调岁换鼓后祖成岩本甚节澡约爱额勒的哄确喉定通鞋常浪债虫券绪调腹换辆后供，剃新作债组券湿较虑旧驳债蚀券巧相寺比荣，零其尸成否本至支助出湾会易低亮于依旧他债敞券总，爪从建而御形稠成特债系券缓调寇换塞后凭的傅成梯本泉节禾约硬额谷。水相杂关慢内待容喝如钥下丧：★新宵旧管债仓券交利早息屑支灯出卷的舅节疼约糟额★新进旧团债苦券比发写行内成方本约摊冤销忽的饮节肚约律额为遭了东计诞算胸债弓券浅调衫换粮的每净艳现午值疾，枝须碑对淹上谋述河成证本熟节馅约既额辰按全一伙定背的萌折抬现例率妄折滔现刊，折洁现怨率应食为教新狭债知券起的那税查后及成名本购，懒即嘉税替后弱利泛息童率丙。请佛看慨例头题毒分械析5倚—季2五尽、割债椒券核调猾换植分头析4侮1第蜻五响章候长养期精筹酬资籍(腾Ⅰ迁)Ⅰ）六榆、尼债酒券摩的妹优倍缺迷点1框.债驰券非的失优撕点◆债皮券奸成厦本损较语低邮。皂公渗司荒债耻券井的尼利喝息摊费柏用虏具衬有刘抵承税炊效蒜应棉，挣因鸦而着其怒实维际拜负轰担甘的扶资戏本柜成旦本掩较纽奉低沟。◆可知利义用调财拢务野杠昆杆绒。德当喇公筋司忠资缠本狐收卧益煌率斜高惯于策债蓝券昼利发息暮率禽时聪，迟债驱券役可壶以闸使倦股薄东谎获凝得丽杠习杆易收网益树。◆保简障康股闭东捞控兆制驻权括。倒债馆券罢持济有程人铜无健权嗓参亲与炊公康司途经杀营泪管粪理冶，仍因阀此弊，攀发首行越债既券排筹图资已不卡会笛分孙散嘴股宿东依对尖公缘瑞司次的忍控咏制思权纠。◆融奸资锹具素有怎一纪定白的球灵列活洁性洗。挽债疲券跟与说长蠢期阵借裁款幅相命比欺，算在吨债翠券崖的漏价材格辜、所利滥率炎、炭偿私还付期荒限菊等翼方白面酿的摔确袭定矿较挽为厌灵运活伯。◆便庭于腊调陆整貌资区本顺结渔构男。永在病发惰行足可炕转绢换攀债推券塘或殃可东提戏前鞭赎山回艘债台券嚷的零情咳况播下完，变企夕业奴可壶根蚀据味需传要抱主饶动兽合勇理汉地央调型整腊资滤本琴结港构萍。4熊2第颠五戚章老长劫期喷筹依资胞(秋Ⅰ祖)Ⅰ）2押.债倍券鼠的泰缺扬点◆财荷务熟风劝险罩较陵高烫。间债少券席有旱固怜定仔的盼到洗期若日辽，灾并摩需析要据定期盼支柔付犹利哲息互，隔发扁行城企罢业养必揪须似承馋担骄按否期早付难息孟偿绝本公的结义务高。◆限召制患条固件满较阅多谦。松发净行曲债汤券态的职限君制剩条歪件疮一酿般厦要别比柏长期固借祝款负、究租炊赁躺筹蔑资声的箭限寺制易条颤件狐要辆多相且岗严蓄格冤，秩从粗而哀限制水了丸公雀司票对弦债观券违筹六资棕方棉式贱的谜使逢用朝，顿有锹时扑还驼会宜影苏响糟公司棕以膏后捧的仪筹霜资肾能辆力秆。六皱、沙债英券感的爷优能缺剥点4滨3第学五侦章况长昨期舌筹烧资叔(把Ⅰ傅)Ⅰ）第争三讯节胳股罩票宁筹恨资一站、择优欣先友股层筹段资二伸、惑普丘通比股漂筹诵资汉的欣特幕征欠与忌权龄利三夫、刮普旨通系股铁的秋发滩行隆条希件雀及敬方迎式四傻、供普寒通最股艰的愧发描行协价虑格陪及断优顺缺律点4茄4第优五沉章辨长欠期标筹给资骡(个Ⅰ暴)Ⅰ）一效、侮优寻先舟股售筹雷资1磁.优礼先铅股艺的敌实者质优桥先糟股抛是啦介抬于征普旦通尤股弯和浙债葱券外的付一贯种常混允合召证谦券。2腐.优霸先柏股叛的煎特屿征（1）罚较吃普袭通殃股荷具傻有挣优旨先杰权★优辆先亩分李配辱剩芝余钩利息润闷权★优译先和分罚配愈剩庸余形财缘瑞产余权金：汉这娱种元权骑利卵在好普醋通踪蝶股滋之田前罩、设债沫权锣人笛之近后辰。（2）勾股史利凳率伟固只定★这比一吹点清与良债帅券图相牲同勉，惜但农公服司涉对漂这亿种冰股柿息见的涝支墓付鄙却善带扒有狼随辅意萍性宝，腔随袖企肺业致盈慈利绝状椒况庆而场定湖，魂可怪以牛不魔支炮付吗。★优狱先校股雾股换息深在崖税肝后亡支截付趁，申企私业摄不确能惕获畜得核税轰收拒利透益设。4边5第巡寿五剧章制长挠期致筹觉资哄(分Ⅰ绒)Ⅰ）3寒.优坝先池股水的垂种圾类（1）描按管照股股乒利浩能淋否船累不计深分业类◆累率计异优细先零股是死指霜任男何萌一涂年骄未捎付拖的台股纪息愧能边递假延浇到淋以吹后能年构度堪一棕起省发全放凡。寒通唇常输公怀司元只高有甩在盘发赤放蔽完珍积帅欠攀的洪全爸部四优衰先墓股陡股拨息湖后缝，旱才劳能秤发邻放证普量通朗股顽股雨息犬。◆非凑累顾计尸优撞先越股非际累默积抢优涝先洪股伪是提指哀以类前真年膀度纷欠该发击的锋股棕息辩不钩再牵补谁发景的户优监先邀股然。括从城投北资结者捆的箩角斯度骑看砌，热它侦甚奖至察不炭如棕收籍益市债首券樱。腿因述此像，脊在崖实带际厦中纳很闯少祖发帜行吵此彼类旱优脾先代股衔，械一踢般醋只涂在乒公诵司影改钩组毒的狂情升况万下继才谈发票行炸。一狭、永优绿先股股锄筹浆资4鄙6第宾五每章渔长约期倍筹约资曾(若Ⅰ强)Ⅰ）（2）按皆照裁能矮否投参唉与帮剩狱余能利厦润笨分咽配留分捏类◆参卸与胁优爸先盗股参寨加印优匹先砖股表是贵指但优推先锈股恒股额东作在狡获票取锁定勉额列股另息锡后制，眨还榜有专权镇与雾普镇通陷股乘股零东点一誉起选参客加君公镰司谊剩尖余延利多润撇的扬分为配积，愁即脉优关先饥股佳股管东侧可饥以刚获挖得垦双戏重艺分布红节权原。其章中恰全识部泽参丛加蓬优替先充股日，矮可屈与坑普器通效股腥股选东串等亭额赶地基参规与岗剩案余相利宾润拦的敌分急配愿；忌部佩分顿参液加提优箩先告股患则唯只吃能笔按宫规蚊定掏在文一导定掏限疤额鹊内龙参馋与船剩罗余楼利止润喝的钞分歇配愧。◆非供参租与左优新先琴股只碌能胃领交取跑固今定肠的南股卡息跳，各不成能秤参魔与拥剩五余敏利纱润寻的捷分勺配哑。一弊、秤优充先漏股衡筹谈资4晕7第擦五胡章葬长扩期好筹洽资劫(上Ⅰ戒)Ⅰ）（3）偿按累照刷优摧先味股络能行否稀转织换缓分嗓类◆可坚转园换霸优乏先匠股是董指林股功票证持不有敲者缝有寺权攀根刮据寸优剃先兆股娇发价行辣时新的尤规割定敏，拖在筝将弦来抹某乒一芽时恳期罚内材将讨优帅先叹股旗转束换芦为屑普剩通园股喇。训优苗先耳股小股验东有可仆以岭行盛权侦，司也鸽可来以重放象弃饿这箭一静权悼利邪。蛛通伴常降此催类躲优究先榴股殊的膏价择格钩较耳高涉，材这痕样服会异使剩优渐先汗股矛股献东劈燕和奴企巩业金双惰方原受运益晃。◆不去可抓转葵换办优箭先勺股是府指语仅蜘享败受互固尚定未股柴息测，毅不覆能乖转念换饼为淘普创通泡股天的怪优先币股基。一内、奏优灭先菊股掉筹直资4陡8第犬五誉章护长票期咏筹循资车(衡Ⅰ嫂)Ⅰ）（4）欲按乞能柏否夜提晶前领赎按回值分双类◆可屡赎茂回摆优盆先潮股是岔指董在捎优约先播股访发奏行幕合双同栗中狱规谦定所发志行励公搂司换可壮在跌股插票馅发除行慌后拼的祥某乡丰一滨时肌期冬内倚按民照