北大投资银行课程讲义

——公司兼并、重组与控制投资银行1学时：36学分：2授课：9次考试形式：闭卷参考书：《兼并、重组与公司控制》经济科学出版社（美）J·弗雷德·威斯通《兼并与收购：交易管理》人民大学出版社（美）约瑟夫-克拉林格教学内容并购案例并购理论投资银行并购业务公司价值与评估并购的财务安排与会计处理重组与激励制度设计公司控制与治理结构公司并购中涉及的法律问题投资银行并购业务部的管理企昨业根A劫&钥M专成韵功钻的营关雀键有鄙一其种熊战孩略片目蹦的懂绣得居该隐业乔务彻朽底旷地侄调辟查上研哭究进侵行浪现笼实够主喉义车的捏设区想不证要帅付晃高强价不蝇要顺借互太苏多谨英慎孟而均迅镇速毕地掠改啊组各高方倒面竞人饼才报的愁有凭效境组竿合成移功榴的聚经转营筒管唯理第4页公驳司恨的绑总级体滴战足略选诊择额投焦资芒方饶向套的葡意育图投创资缎多现少权御益公多瘦大投栗资没的恐报倒酬讽率投糊资霉回锣收及期M斑B挎O其难它第5页目塑标笋公唐司役选据择与炭目伪标民公圆司欠首丧脑月的姜初悄步姥协泰商目蛮标辅公境司排动梅机崖分恐析目夹标吊公饶司扛A吩&绑M刺的塞可辰能侍性目扇标管公枣司睡A植&有M币的嚼方祥式糠、劈燕价规格意彩向侦书绩协沉商毛、株签胶署主液要饺意法向保饼密痰条羽款排明他搂条鼠款费伏用甩条粘款第6页目涝标蒙公衔司母的笔审牛查行冤业建市避场增前滨景若评辣价企泡业清现坛状源评言价财桃务商状兼况样评梁价资魄产针负轨债损邻益现受金兵流谦量技缺术际装匹备暑评鲁价管荡理彻水冬平柳评脉价法股律脊制繁度冤评主价投在资颂环它境率评丸价第7页目叉标冻公环司奴的蜂价趣值棒评推估固攀定目资返产裤帐猴面咱原宋值固元定注资奶产赠净寇值障（情未汉评俯估抄的毯）经犁营棒业纳绩临（换前症三切年暗）目内标天公型司悟未甚来斧现评金革流掀量佩折虾现（岭资慎本泥结但构桥、番资笋本堵成绪本龄、鹅风机险估等族）第8页B廉V朝I第、忍百诱慕割大弓注异册趴全预资规或剪控羽股伏公桐司以亲此长公牌司盯名惹义叛签留项恋目克全应部立文泡件文签件舰的宏编日制陕符沾合浙投理资桑者搞的敌要缸求条（眠香悼港姑、地美京国嫁）与叔政谷府校及词主吼管浓部殖门祝负小责撇官摆员垂的疫沟剂通政坚府录对赤投稀资五的佩充敞分乏理叹解番与但支淹持主理管穴部迹门讯对乖投烟资责的掀充余分只理汉解发和宪支鹿持谅萝解河备偿忘粗录准或鸭安炒慰券函第9页资犁产鸟价励格闯等霸关欧键杠问隙题链的连谈肾判资矮产伤价辟格钩谈昨判贿上泥下谣限很的扑确温定先（岭不头同收运脱营角综延效率）资卵产依负疫债犹预每测损跪益构预圣测现胞金童流音量忘预隐测融嫌资尖成例本善、松风阴险集、病报睬酬宣率酬预壮测各棕种省A跟&桨M县方够案策评勇估资吴产过价竟值岂的挤确竖认根轻据阻实盾际遥生广产窃需漆要颜，挂详暂细撒审锦定直进扯入风企迁业杀的袄生卖产尘性贱固喇定佣资岸产按粥实心际冤需介要当和魄合党理羊原秋则里确解认村在亩建邀工景程忽中抽的踢有更效抹资谜产第1员0页资苦产粪价抄格枪等歌关拆键还问狼题溜的杆谈授判尚(牛续岭）无寻形乘资灿产束价新值筝的餐确壤认与哗业肚绩女相弦关委的钓确监认德方泊式负量债员总妻额叹的茅确扔认煎、冬债伐权半人习的崇确矿认含（剩银迷行茫等质）债片务婆偿杆还迫条存件泥的扩协们商债休务著转滥移桥条梁件妄的仓协席商债粗务块变送通踏的传协碌商或贫有苏负业债胡影戚响卡评耕价奔，牺保度证担性为措希施生驱产浮、劝辅尼助工条俱件辞的斤租帆赁稼费透支祖付肾方抖式请舰境夕外刻会麦计蒜事厘务端所串对凭资拐产宝、亡负勿债靠等忧审波计第1兽1页特纹定举问爬题雇叶佣得员音工叙人棉数雇辈佣纤人非员沉的酱医炸疗聚、鞭退场休柄、肚失饮业雨及害住金房末保数险厦、盒基好金禽支爹付袋标黑准在换岗垒多行余罚人冠员退刃休勒人端员收疗购鸣价阵格雅的组最盘终冰确嫂认妥紫协粥的浮补版偿支搁付锹的轻方免式第1兔2页可慕行冠性狗研其究吐报缓告壶编曾制吴确勺认合怀同怕起锹草编、堪修犬改入拦资据方限式浊、茫时源间董趴事懒及什高胳级养职做员第1芝3页合写同放附焰件痛起蛛草懂、劲修竟改读（禁续万）合画同私的周补踪蝶充堪：霸股次权血收谜购尽契桂约陈游述剃与失保汗证履桑行脱契瞎约踩期电间贸的殊义涌务契卖约恋履谅行久的更条铃件股迫票绍及撞价苦款孟的狸提羡存交没割撤后粥公粱司众经灰营症管卫理损愧害森赔假偿风社险尾分唯担定岭向佳招化聘限合腾同在夫制绢品腹移乞交菌合盖同第1正4页合脉同头附陆件敬起蜘草坏、惭修号改递（折续赤）关宗于幅原躬辅语材京料宅及肾购厚销球渠恳道犹移访交嫂合列同资址产遗移攀交旺合队同电暑力专使佳用押合捕同环衔境骗保棍证心合准同生压产态设欲施国租哈赁洗合根同劳伏动声合符同负肠债助、毁或拢有蒙负雾债交的龙保烈证侨性成契叔约其郑它第1糖5页章严程烂起胃草抽、坊修尊改香今港丘上存市乞公给司饶章迷程稻必料备造条艳款美占国令上算市剖公路司宅章情程葡必针备彻条怒款第1窃6页合锻同块章肯程疮等赏文泡件恩的伞专昏家渣审楼核所针有阴文鞭件恒的料正抱式慕签探字考，每申誓报脉文流件宵的静备市齐母词公抛司倍的衫营爹业产执也照母棋公牺司枕的掩注待册每登蛮记无证资刻信恰证伴明董讨事趋的讲委逼派蝴书浓及刑身华份践证优明第1或7页报凝中茅国擦政辱府烂主熊管冒部风门胳审描批企跪业篇影界子速内非阁退与际银丧行遣等萝金隐融闹机哈构误沟港通与燃银耀行研正忘式而签记署真转恋贷添协榴议进衡一咏步通融找资热协邮议专储家撞咨恰询艘委更员卫会乐的好组怒建高犬级讯经浓营座专援家绿咨脾询恶委案员让会高蜻级砖技沟术消专况家搜咨晨询暂委寨员古会第1雹8页主炕要蚀管愿理大制次度董的辩草峡拟企巷业械管纽奉理谎层右次松、爬结背构柿设土计稍（矩管早理鸭程袜序接、闯任测务毒说减明袭）直煌线宾指虎挥翠系圆统职木能胶部盗门俩设册置第1欧9页主涝要史管药理督制朝度善的牢草编拟匹（号续茎）目贷标怠体弟系蓬设贷立傲、棒分培层标叨准逃工吩作朵法一晴般补业淹务坊划渡分陪权牲限商（坦规捷章沫）综禽合科部当：管蜡理做制数度变编越制释、谣修酒改酷制缴度经冲营型计顾划论编壮制畜、眨执弃行袋制吵度人介事链任恳免脉、将奖秆励爪、杜调岁动套、肥培帐训砖制渠度刺和汇工定资都制写度员方工富的漫管挨理债制通度吗—受—亩雇硬佣静合仔同念及去附烫件臂、五员名工贪手筐册办惑公婆、揪文吓秘辜和产公悬关找等情制栽度第2准0页主撇要舒管溜理冲制丧度酷的挽草剩拟孟（坡续吐）财轨务拴部据：会卡计设核马算哥制扣度纸（卡会慈计厨手城册奶）财参务年分块析愧报校告聚手非册审宅计肺制破度市荷场抗部念：采妇购员制坦度仓彻储垦制打度运泪输急制山度销毛售池制奋度第2芹1页主蹲要嚼管貌理锅制摧度株的狠草遣拟重（远续挡）制寻造岩部盾：生秃产例计拦划酷执规行叉制毒度生邀产劫调留度姻制拐度质他量理检客验反制衔度设报备影、齿动番力我制哄度安颂全痒、和环费保胞制盾度主杰要滑业筒务榨流猪程麻（临程献序恢）第2边2页主滤要掘管额理蒙制渴度围的谨草铜拟巴（雾续回）其准它花（童补敬充促制淘度逐）制暮度皇性臭协镇调咏方期式例堤会农制引度专素业卫搭驰接茎制调度工撞序刷服拢从秋制先度第2惰3页主执要六管省理辨制康度趁的掠草俭拟被（垫续难）工劳作者说召明操颈作庙规荡程劳圾动例定晴额现太场甚管剑理趣制中度系贱统捏程池序散与蓝规梳章健的即管奸理公臂司挺文铅化岂的秩重腰建纵规衣则第2余4页公亿司泊接傻管绝工欢作迎开域始稳有定底人判才途措代施前郊期清的询充畜分单沟氧通聘锁用联条扣件主猴要巨人芽事延安过排公绳司逝高付级亿职厕员注的苗确们认公疼司昌中皮级听职唤员刻的概确漂认公鼓司朋业堪务车骨粮干刚的进确席认第2谱5页市啦场吩的悄前陈提军开脖拓咱工估作税（廉国山内危）市晒场刺的吼前脆提宣开中拓绪工锁作疏（咏国均内冬）公疑司路A以&搬M毒财贡务娇规谜划窃（商三羞年桥投报资赛经骡营却计白划雷）收情购茄所总需派资附金本投剃入礼的锯事诞前涂综钱合曲评耗估收铸购冠价遮格运伴营照投尸入绣资妻金未来来抖现庄金货流坟量第2哥6页公市司估A问&妄M玻财盖务借规裳划松（来三娱年悟投尼资泪经奏营缴计铸划盘）征（携续具）融恒资清策帽略狡与帜资裁本瓣结在构股冲东锋权拾益长坛期求负愉债短罗期刚负词债资压金帜来遮源岸与橡成方本疼测忙算负飘债新成挪本平傲均误资头金蚁成突本边奋际点资蜜金虾成沉本L迟O饭B痰策孤略第2乱7页企西业投综柿合眯生蔬产秋经胀营就计忧划返（天一赚年逃）分净阶测段受资性金淡调损度格计摧划萍（杆六垂个迅月赢）企桑业耍重疫整徒的饲规地划开耗办蔑费差的真预伸算影规春划员削工娃招幕聘员游工竹培枝训乞规招划企牺业往封屋闭查管祥理虚条励件窄的衡完格善生丛产那工犹艺志流肿程京的窜调程整第2英8页企逐业讽成献立工关商把注状册露完情成银直行惯开韵户第完一蹦次铜董辜事慕会资爸产滴移享交底工协作固免定聋资定产技喷术殃档上案原侧辅菌材术料第2身9页投摸资将者曲所课需织文绣件项厅目也建抬议邀书蠢（庙描喷述珠性富）财搞务里报施告完睡整浇的脑财随务塌分考析到（头业辱绩杆预泉测孟）完奴整碰的赔指到标粥体辜系发皇展随规富划剂报逃告市执场咳分思析罗报梳告银柴行舰资对信模证邀明所帐筹燃资群金俊正挽确腐使寨用偶的宽保清证第3汪0页出枯售争公涛司刺股剃权德所顶需眼文画件文植件庙目厦录招础股馒说渗明孕书公捧司贩信馅息见批闷露末制核度第3腐1页并仆购御理标论兼堂并床与亿要致约伍收决购贷理馒论扑（隶一醒）效仁率瞎理辰论A撤.团差态别叙管翁理住效扔率B孕.腐无宜效旅率柳的默管阔理械者C蛮.慢经辣营星协禾同异效塞应D践.匪纯慰粹胀的择分队散场经羊营E蜘.损战贺略逢性览重在组岛以捏适谦应过变塑化鄙的角环是境F婆.愚价警值宗低窑估兼础并线与垮要龄约密收沿购超理督论净（醉二杨）信炊息氏与咏信给号代凝理下问桌题研与帝管仇理页主葛义自垂由禽现气金京流身量我假差说市畅场枝力凉量税泰收再古分伸配逆禽兼马并资悉产挨剥该离分绣立股嗽权渔切刃离毒(挪e揪q晌u卡i激t管y尘c忌a远r烛v卷e肆-舅o蚊u师t绪s痰)子汗股况换框母从股筐(映s朱p机l周i搬t货-哗o失f弹f辉s掏)逆爪兼料并给理演论税依收拌/妹管率制不耳相婚适返应信肝息案效刊应管煮理授层邻效喜率链与牲激夺励兼彩并差时待间蜂性尝特梳征稿的召假杯设迅度速膛增限加镜规失模风遇险东较谣低股绝东斜与协外滥部愧人嗓士激的岔预霜期境差凶异偷增盟加麻导层致她外哲部廊人牵士吨认雾为做股斯票注价召值况被京低谱估管片理题人勤员网的胖乐静观炼导暮致螺兼睬并灰活鲜动搏上樱升利场率我的当上陕升粗的呀负指面括影够响投肢资诱银塘行店并无购文业蜜务投王银稳定辆义I弹n跟v锯e编s屈t狗m惠e微n蚊t阶b疏a愧n犹k战i育n弊g海i符s饰w偿h展a推t慕i兰n嫂v汁e弱s往t择m脚e槐n眼t欧b爪a睡n存k伯s络d腥o投绢资办银践行肌公界司绕做盐什谎么腊，昨投芹资兰银搭行拒就录是拢什煌么美洗国秃投自银窄营份运固活命动限一敲览形景式投帐资姿银喝行炼未位必禽“蚀投疫资讲银页行立”舟字赚眼美锹林贸摩唱根森士队丹裳利衡所姿罗冰门配高售盛瑞贱士腹信熟贷甚第胃一胀波斗士根顿侄雷朗罗形兄驼弟很扛多响投具银棕的裁管科理颂结抚构尘采足用狗控筒股盛集例团腔模爆式赔，背母猛公骗司悠只损是烛一迫个翅控右股导和叫管土理日实稳体磁，未其菊业乱务关实摄体料多源为嫂属玩下穴子球公枝司业如务费特超点高猴盛荣证将券肆、鸭摩骄根涛士亮丹返利趴主川要五由拴发冲起掠人映所汪驱蛮动牲，泻长灾于含发略行和承茄销揭、悠公垃司改重疫组贿、幸收冒购颈兼进并额、苹私枝有拦化踏和队研渣究B烤e芬a州r筐S竿t母e猛a倒r概n让s主肢要裤受傻投查资列者眉驱否动所谊罗粪门蛛兄吨弟肚在罗债消券洽业闪务升及老在混固抓定扮收包益尼证条券窝的仿承猜销娇和角交须易陵方终面捧最持为储擅揉长谨旨慎笔证委券浆是渣以歌个折人送客陵户扭为去基困础恢，达主布做释零搬售油经梦济葱业歇务第彻一秃波妖士踏顿并的杆客为户锯主周要懂是诊机根构类投开资悦者美忌林先证痛券絮长赛于桌零侨售挽经隙纪州业国务摘，赔在行承忍销桃并购购笼研投究每上令为士第黎一雷淘曼弓兄度弟突重张点农在棚债皱券桂交信易燥投俘行潮业些务竞舌争付格卧局客慕户市擦场铺份买额人削才并宾购舞业换务惭在案投钉银纽奉业饰务第体春系炕中伍特镰点智凳力倦驱祝动天甲生毫的资上费流郊社命会妇业离务具泼有者很柿强洲的挥业不务鸡扩耻张四力过慢桥我贷肥款葡业必务证聪券昌承腹销刊、厦发刘行链业环务衍予生困工妈具闷业吼务整岂套爸解羞决疤方达案漏中着的共一桥环投恢行惨并饮购耽业建务勤的晃历离史1尸9瓣7骄4垫年短华礼尔匠街纸发忆生闪第芒一柏桩哨敌必意越收蓬购岭案拍：谷耐缴克片尔弦收冈购狠费泡城遮E昂S教B弟电狗池载生瞧产旧商庄（姜摩敢根犁士夸丹牺利惯介背入茂）1膏9暑7袜6冬年廊第大一马波阻士外顿绵银阴行父设栋并畜购披专依家惧，究1卖9台7塌9箩年块其睡企忆业释并倡购闪部近1帐8箭人1凉9瓣9奶8廉年倡全抹球普并借购甚交岸易吵金酱额台2严0夸0申0照0唇亿教美抢元1煤9鼻9推8吼年愤全血球秀五纠大餐并皇购桥顾尚问投体行廉并婆购嚼业担务确发延展命原跪因经苏济山发利展紫需瓶要投网行话业侨务督需猴要机仆构亡投工资投发疫展企鸟业悉制洋度椅改灾革证独券汇市谱场掉发袍展投抖行故作怜为顷买迅方严顾垂问售时春角苏色慎（名一捏）策系划精收鄙购伪方满的建经韵营纳战殃略收昏寻白、圈调者查幻玉和稍审傻查屿目张标材企棋业设惑计世并贡购歉方姿式豆和重交贱易龙结宇构评粘估掠并过购恩对点买降方赢的擦影哲响组拖织眼和态安笑排如谈穴判设出计登一嗽套畏保暮障警买擦方泳权竟益材的更机库制帮强助迫确直定壤公担平炸价助格搭或阻合炎理崭价鸣格游间说夫目海标没企舞业投汤行琴作恩为茂买川方芬顾骆问将时弦角贤色密（弄二傍）做垫好气公网关景活笛动调见查怒、堪防圾范瓜和鹿粉涌碎档目艺标过企萄业势的蛋反辫并捏购找措俯施链和已行纷动策尤划极并颠购码融狭资愁方孤案在局善怒意坝并睛购巾情是况爱下隙与忘律怪师养一银起室拟遣订握和瞧约螺条卧款沟气通吐、胜协或调帽，然发机出寻收执购稠要叹约捆，选完传成数标画购改嫁组珠目确标颜企孟业冠董越事乎会龟和掩经猴理映层制龙定真目戏标准公胳司办的漆重晕整泳方索案投垮行岗作际为阀卖到方浓顾顿问狡时所角防色立（航一滋）寻语找市潜愈在讽的锅买座方帮恒助塌卖奥方酸明寄确毁销乎售纽奉目万的策数划五出丽售众方阻案评暂估址标景的蜂企幅业制岗定图招盈标都文蜻件韵，庭组偿织确招蕉标薪或钉谈耗判积鞋极括推遍销达标陶的烂企丑业投膜行端作包为封卖龟方头顾腐问径时瓦角幼色企（脉二舰）帮智助捎编辟制欠合地适缘瑞的小销损售少文率件保添密钓协骡议公第关监侨督形协环议夹执浙行敌查意金并钢购予中扫目本标忍企刑业乌的坑顾鸽问帮慰助促发顿现败潜声在菌的唐“忍鲨服鱼堆”评恳价初收荣购齐条搁件煮是窗否臭公乏平制洲定女反黄并厦购担策堂略策滨划炕反册并减购竖融锅资策模划仰反叼并戴购送公遭关安壳排极反芬并则购扔期抚财胳务购活姥动制栽订庄“胡一封揽惯子星”支防箱御例计片划投演行淡作窑为火产见权望投托资裕商梁的悄并蹄购秧程揪序路—微—炸非枯上援市细公联司投拾行仓作敌为烫产捉权邪投帝资被商牙的狸并夫购窄程筑序挂—搭—星上签市狭公口司投应行抹作疾为暴中辞介奏服燥务卷者脱的冰程狱序投搅资汇银卫行妥并老购适业六务其的棵机舱构机再构内惧部践组章织工姓作柔方蹦式分弱工成枝员条我件冠要铁求收愤入并府购粘业芝务横收使入并谅购歌顾掠问仗和戏经件纪推业勇务素的现佣急金并属购饮融姐资列服勒务息的费收膀入并玩购析自品营易业嫩务搁（垃产旗权债投蚀资灶）遗的路企溉业间买毕卖产差舒价风蹲险揭套宏利态收红入收补费福方所式包含干妙费佣院金惧（杆成搅交懂费永、遣交惧易远成亩交沾费凤）“队三稻步术收若费渐”挂方冠式投桶标刚报亏价寄开混始迈收丽取麻的宵费像用控的制马目抛标北公会司断再心收宝取毯的禁费田用获然得贡1消0较0棵%麦股矮份佳再扣收刃取悄的竿费吗用收骂取绑佣骂金苏情妈况交离易拍金俩额衬增微大忆，很收俗费呜比诊例左下吹降不队管要交涝易咐金尊额熔，仇收贿费策比植例展不镜变增屡加辅的墙鼓役励甜费农或渡奖该金固窄定诊费方用杨与呀变呆动湿费茶用香相舍结膝合佣稿金荷的诸计逝收浑方咱法咬—汗—河雷蓝曼止公竖式1趣、杜累互退罪（惨买睬方输）5清-俱4江-疫3大-季2灰-所1修处正捎公呼式对妨较绪小卸额支交续易崭提友高狠费值用重比年例涂（骑7宏-泉6革-旷5均-条4绣-怀4韵）加粥大苦金掘额控差页距2开、备累究进凭（栋卖座方掏）1芳-更2棚-灭3杆-无4降-本5桥伙式晃贷企款又丈称望中拒继御贷豆款坦或刊过贤桥比融栽资琴，军指隆厂律房痛期埋债辈务笛资同金叙筹山措腐完弦成正前饿的倾临断时蛛性酬资茎金峰借葛贷菊。尺通隙常轨的参做常法命是还，泰投督资处银乖行盲先波向泳收痛购晓者桥提张供婆资嚼金雨（爽期本限拢短吃利守息借高挽）你，钞然票后僵通霜过修发堂行流垃菜圾吐债仙券枪筹嫌资漏偿列还滋。投荷行疲在慨桥遍式绸贷筑款辉中铅收报取浪的誉佣蜻金惯风例宫性早的括建每议住佣决金与锦出座售萍股哲份锁相潜联脱的阀佣债金按扇所山提都供哲担易保蚁资臣金绵计多算境的悼佣腊金短殊期潮贷第款贡的晋高友额栽利求息发亿行燃高岭利写风北险泽债军券愉的福佣悟金自扣营港企咐业旱买泪卖伙的样价逢差役收核入螺取国决司因逃素投巨资暴银耻行尊的鸭资俘金俩实钥力笼和锋融蹲资踏能验力投浸资自银控行申重昼建什的诱经敞营糟管均理罚能弦力投渔资麻银饱行焰的碰市或场掌把翼握居能史力风拨险拔套葵利清收蹈入内续幕雅交猎易接的议法乱律戚风盖险市义场吩风春险并步购疾业炸务纪面睛临纳的运问溪题法捎律骨：渗内窃幕诉交剃易催、雨操谎纵贫市学场道形德氏：遇无秀谓耀的百并久购课、丢反敬并宾购恐、葛恶者意给串睛通竞臣争话：姑投益行乖、烧商服业靠银械行消、既机攻构币投告资壮者馅、言中躲介蹲机肯构社蜻会债评棕价兴：内期部昂管洲理懂：胶收肥入慈不墙平撑衡朽、讲人金才企垃业杜重岩组以的秤形苦式腹（区一雨）扩怪张兼滔并轧与疗收稿购发期盘宫收兵购联菠营诞公私司企娱业钞重欲组肾的殊形提式钞（搬二激）售邻出分傍立子候股驴换黎母熔股完部全龄析丧产沉分熔股资近产奶剥柄离股旦权堤切限离企锅业铺重期组毒的奖形畏式呼（平三线）公亡司班控少制溢陈价烛购材回停武滞粥协痰议反么接绿管输条哪款拌修臂订代旁表竟权侨争僻夺企烤业传重格组油的疾形皆式采（贫四持）所心有裹权谎结僵构倘变即更交耕换捞发麦盘股味票赵回捉购转生为和非辈上赔市挤公横司杠粱杆尝收巷购天利津茶大模港驶油碑田遗集响团游及退其矛所株属枝关食联群企眠业荡收脊购缠—污—手爱娃使拦股变份盐有怕限订公骆司萌案栏例宣研柴究一些、邮案监例误介骡绍(赏一指)肝各骗关到联聋主杆体安的追基佛本剪情全况上壳海皂爱驻使散股垃份飘有坟限史公庙司吹（粥6笼0熔0雹6螺5洽2缩慧）1简、桂爱扔使概股筋份讯创运建敢于虏1方9多8肃4赞年峰，煤是绒上蛙海谣市雹首贺批男股睬份父制概试尊点辱企蹈业报.2戴、妈于方1妖9神9滴0兔年湖1撑2油月当在姥上胳海歼证搏券隙交启易兴所曲挂沃牌原交程易脚，惹全便部愿为搏流壮通随A性股蔬.3独、粱公窄司暗主强营计业净务例一牙直轮不阻突育出喷，裤9残7借年逐主兆营端业廊务芒亏础损仿，悠靠票投症资胞收宴益聋支钟撑貌净糊资蓬产找收盏益骨率粮达完到刻1靠0香%振。4烤、添经醋营召管安理怜也谜没粮有瞎明油显温的述优始势很，资缺路乏充后晒劲语，宫导铸致就利沾润夜滑昆坡格.大劝港招油宜田眉集撑团歇有菌限暖责浅任辽公赢司1绍、赠大懂港姐油析田偿始径建塔于造1食9软6爆4边年湖，熊隶嗽属响于煤中朽国蒸石蛾油躲天孝然颤气斑集衡团票公悟司僻(撤原蠢石巧油叙工溜业勇部介)广，颂是毯全餐国处石境油但系错统吼第迟一两个锯整撞体劝通挤过赏I推S升O茂9客0蛋0器0宾国昂际天质停量喘认宾证胜的灿国适有扰特床大滥型墙石填油仗天舌然琴气膝勘狼探枪开渠发残联添合筛企唱业慎，很也巡寿是斧国背务捆院之首汽批毛确膛立南和橡全的国奶百柴家侨建摩立锋现木代钳企氏业回制原度野试洪点岛企购业墙。2宰、气大欣港洞油亲田馅在瘦全齿国铲陆催上嫂2晚1及个捉油法气射田堂中榴列往第堆3昼位岛，臭在则全阅国茧最羡大撞的尊5值0绝0肢家秩工廉业油企乒业遥中品列春第芽5困9苗位复。爱朗使原股图份拦有佣限程公放司大竖港垂油撇田浆集饼团奖有伴限膀责暂任岁公勉司天呜津伤炼衣达韵集踩团有决限岂公欢司天砖津糊大添港薪油仔田重修油梯公引司港纷联车石刘油驴产怜业股盯份摇有吴限领公稳司控草制丢权收沉购反思收况购（船二河）透过栋程颈描隐述通丙过菠二的级组市吨场碗购蜂入典爱烦使多股沉份尼流响通争A畏股扣，跟两插家锣大表港建油妄田位关秆联须企震业土于牵7胜月赶1洪日妹便是一州举苏成倦为术爱离使蚂股恒份庸的包第加一核大盛股如东。章插程巾之逃争爱候使轰股恶份毯：根美据讨《娱爱伯使龙股见份毫公善司渔章求程将》晒第挖6婆7睡条悔，培进春入疫爱经使衔股乐份窝董仪事狡会齿必复须鼓具屡备唯两耕个会条矿件度:第麻一沸，坝合坊并够持艺股尾不煎低堂于效1饶0说%其纽奉二磁，拒持拆股弊时旺间御不六少坛于派半绝年又劲根垄据侨《狗爱偿使际股苍份箩公脚司快章戏程胸》葵第兔9拳3印条河，殿规计定贤董躬事革会锄由屡1恳3寨人仆组捐成欠，想目勇前凯已痛满员额每；它根荒据甚《疤公创司住法触》突，蒜董虹事广在防任葵期汁届董满叫之咐前恋，车股宰东摊大恢会总不偷得葬无位故海解蛾除槐其凑职滋务蛙。大消港严油糖田蒸集涝团挥：截犁至截7索月房诚3数1坡日喜，柄总抛持盘股琴比艰例秩达霉1京0条.胃0驻1驱1朴6毕%灵，忧达爆到震了耕《熔公轧司巴法纹》浆规李定阴的否可钓以救提拉请敏召谜开溪临坏时泪股贯东船大坝会杰的忆要寄求狠。根答据驰《旬公骨司蛾法缸》卧，姥公以司锐股谣东脾作买为夺出重资类人笑按桥投政入批公凉司臭的抓资盾本乱额腰享沫有盒所述有膜者市的急资道本元受淡益聋、坏重穗大本决附策鲁和夜选己择蜡管波理紧者玩的径权饼利工。《饲爱档使炸股申份冻公索司梯章热程换》泻把予股浅东置行抗使啄董骨事途提描名渣权叼的搁持督股贯条榴件冲规节定假为且1已0勾%挪缺中乏牲根递据迹。入锅主黄爱绪使随成和功原半第府一浅大浸股崖东而乐腿见其洲成型、锐不风设划置胡障膝碍延凤中航实胃业来强自获大证港顷及坐关级联混企燃业曾的捡六伸名候躺选班人握作幕为宫新成增罢董辽事墓进冒入其爱使爹股惠份屡董捡事烧会芝。原素1泰3颜名少董株事衬予钻以辞保诱留尼。以芦大样港性油母田失为冤主庄的惯新么爱然使物股份吩的掩经先营简领娃导押班勉子明正羡式异成超立积作极规协璃调爹，捐促使觉双从方弊友剖好热合程作政绑府新强闻休媒肌体菠、皱舆笑论压廉力雄作炎用幅促坊成宣贵传领媒暑体小约型错投亦资悟顾佩问贞公递司大守券拥商鸭联敞合乱策骄划中螺介体机兵构二鸟、讨收疗购术成姿功懒的愈原嚼因啊分付析（包一陆）蜜收芹购薯方滤式问得陶当大挑港沾的押战鹿略铅目雅标钱实贺现漆，剑上棚市辨是睛必皂由时之米路碑。实蹄现或上序市申摆请耐额埋度并纪购唯上哭市零公百司（携买虫壳邮上饱市已）股调票绣市地场像机夺制振的败额涉度淘控嘴制融政木策穗，大础港善申鞭请酒上财市按额走度储近壁一香年香未信成话功１霉、梯买蕉空受壳２它、巷买带半吧实折壳３挡、笔买厚实壳壳４锦、童无明偿财划此拨楚，忆借免壳岩上真市５犁、厅通顽过粉二懒级辱市钟场各收净购买与空冠壳买骆半残实陕壳买爆实蜜壳通跌过碰二驱级市恭场比收毙购无书偿图划贿拨借将壳肺上蜘市３斥主雪要巷难屠点糠：在龙国钱内乖证亮券太市拒场仗上翻，倚购乘买甜空眼壳衡公莫司龄没分有彼经文验挠可常借绪鉴历，胖不承可椅知获因锡素叫大炒，妨风帮险增不港可着控绒。业且斜脱汗壳承过祝程溪中沫对雹当希地厨政少府扛的佳依湿赖削程老度品很嘱高地。原燃控避股堡方谋在宽脱过壳抖过握程伙中途，胖需牌买宪壳兽方递协桑助滩，神会眠增舌加秧买破壳桂方自的拒成森本但。空跳壳雹公纠司登若搁失椅去锯配梅股丙资条格润，应按绩政享策肌要灿三图年烈才取能拘恢糠复庆配东股滨资恒格慰。空走壳玩公喉司全的既债状务初一设般刊较济沉伙重扛而乘且洪债膛务秆种勤类钓、牵数疲量伪繁昂多驾，青与逼债折权士人挤取判得音协波调凶一逝致维的宣难失度届很妖大注，吧时里间偷长峡，逝有便诸铜多勉不傻可钓控线因贡素遵。１设空壁壳切公展司阻：公呈司丈经狸营膊状炉况挠极群差公，抄连较续例亏拳损驶或由净隔资歉产辅低杂于你面息值甚，剩公徒司逮净距资越产均已邪经慢没逐有锄任点何冈经西营桨价宾值绘，火依颂靠杏其净自获身鞋力壮量堆不辱能财改申善灯处棋境圆的胜上窑市与公奏司线。２撑面恋临钥的讲问桂题圆：空师壳珠公盆司踢原寇有比资枪产糠已帐无西价座值虎，矮原鸽控龄股赚方等应逆承梦担滤原夏有府不妻良鱼资丛产犁和划债怕务匙的妄剥各离午及雾人胖员僻安贺置挨工蒜作异，唤买网壳好方英付胃出贿的姻代锁价甩是捧：匆补椒偿感对溉方华脱常壳混成抗本丝式。买搜空埋壳买思半黑实虏壳买荡实灵壳通气过医二桃级市咐场制收像购无昨偿申划丈拨借咳壳庆上向市1锄半货实鸽壳扮公该司虾：是梯指中那抗些游现答有泄资耐产楼仍功有录一矿定丈盈论利钟能搁力敞，岔但腊是清不香足类以杰支慨持压公原司溜达协到约配坚股万资古格山的冒公设司奶。卖比食较舍典唤型布的首是棕那绪些呼净挥资鱼产嫁收生益型率忆连成续塔两截年艺在填1呢0迅%仙以吨下誓甚状至佣5航%刊以旺下松的洪微魔利的公驼司沈。2丛收喜购泰优搂势售：此乖类呢公洋司叠多否，湖选票择渴余煌地猪大买音壳雀价蚕格湿容听易爪确差定朴，粘谈罚判切进著程丑快她，交保夜密竭程扇度父高投群入悔无淘需哨太烦多域，妥经脾营羞得罪当延可封实禁现把多虾元井化艇经朵营钟，识当骨年姐可致达亡配疮及炭格公股伴线3上收躲购胶劣美势影：隐弓性仇不秋良衫资胸产毕和钻潜震亏江可愉能许一板直瓦被用掩物盖柜，粗介以入停的绘风宫险棒较切大统。半肌实饼壳极公久司膜主坐业洲与罩买露壳蜡方味的岔主驳业境可也能颂不欧相令关轧，美如芽经伪营贼仍述无斩大喷的济改钓善雪，算买怜壳逝方教会眨背财上鬼债束务之及驴人卷员露包笑袱盲。在卧现虏有交政谅策痛下玻，幸至泉少纺需焰要俯培化养阴三济年与才清能独恢惰复逝其里配现股烦资猛格晴，煌主疮业泡变响更臭很周难住实费现话。买护空银壳买胆半葛实滋壳买柴实攻壳通乞过依二事级市摇场聪收炉购无山偿辅划训拨借送壳扮上索市1费买唐实溪壳仙上半市是倡指瘦买汪壳味方跃以燥一介定猜的怀价上格悬，倦通躺过绕协异议让受侧让亡一融家茅原搂本参具舍备比配蒜股背资报格洲公辽司复的内控愉股煮权隙，尤通跳过驴配所股啄形融式盆注墙入秩自另己剂的镇优印质经资摇产杂，胜从碑而谜饶少过课行农政架审利批贷手时续搭同胞样倘达掌到额上感市嫂目矛的洞。2汽收晒购材优朵势秩：收篇购彼成束功所可叶直奖接智获映得失配探股台资枝格如，枯立挽即绕利束用辣其尾配腔股坚资统格涌筹踏集擦资雾金典，惠达虏到推买晓壳蜻上厉市置的图目传的劣，史买懒壳裳方胃不芒需曲额哪外侮背验负边人证员限包峡袱薄。退僵一劳步例说激，祝此牌类代公荡司用的窄资私产萝状句况缺较提好嗽，亚买霞壳娃方牵如产不秧想煎要奴，难出敬售先变愈现稼容献易昂，蜓决腥策卧风倡险余较艺小激。3药收旷购仪劣棉势价采格券高尊:城一骨般启是帐净语资略产早的颠几豪倍控售股赶可成能背性镜小场,残变太更盾主倦营厉的佩难竭度渔很闪大刑。肆（询尤间其乏是串异幕地唯收碎购壤）原蓄因蓝:肝（是1尖）醉原乡丰控顿股勉方汁不嫩会股轻判易弹放总弃忘控胀股星权闸。天（浸2震）讯当斤地黄政炭府眯干逐涉帆阻券挠薯，围公堤关个工机作梨艰捞巨爆。买耀空谷壳买箭半卖实赤壳买掌实旦壳通齿过同二扒级市分场乱收沸购无遭偿窑划摊拨借弄壳粱上艰市1芽定渔义扮及由范缝围通络过举上冈级犯行慰政臭主岸管刃部想门新按包国康有址资电产帐无丛偿慢划痕拨债的音形羞式贵取确得叠目安标诸公忘司册的义控赌股港权刻。实扬现牵范老围未：呢这浸类蔑交地易恩只包能滋在构同盖一己地聋区际或友者状在质同破一痰国往有待资誓产制隶暮属晓系船统评内耳实民现袍。3咏收保购豪劣杠势界：必豆须批作毁好壮说凶服抽上靠级滥的百工冤作升，满行肯政忌划尽拨标属愤典情型璃的聪政阁府岛行亭为贴，购来忌自再被距收搅购评企昏业陈的等阻蜻力正很谣大僵。此录类秃公对司险都毯由毙原氏国炼企沾改惭制宁而刚成绝，辣债修务小及吸人尝员篇负辛担匙重蒜，倍石散化销类哑企贼业焰本以身摊股员本矩大着，昌股狐本拜扩北张盛能拔力里有求限戒，理因难此匠，好该貌种优方广式崖隐炉性栋成勉本通高奇。绞且恋要枕说渔服述政糠府赤部览门退无追偿称划沸拨进股祖权亿难膜度按比迁直售接月申顺请衣额凳度畜上铁市冠的革难惩度到还药大。2回收通购繁优敢势河：采帜取睡行游政旧划记拨员方星式顺无抄偿巾取仓得正控城股围权挖，洽控侮股倦成榆本城为殖零此。在割同暑一顶系半统觉兼里并声，驳主旁业权高植度席相早关眉，洽可里进玻一适步暖提股高遣产研品扁的栋市芒场琴占乘有钓率税、渴降睡低窑生昼产恨成写本辞，拾获狮取冈更抱高衰的伸经组济猾效乳益汉，洞这翁种呈方脉法嗽可桃较救快能、摘较所完别美概地镜实斯现狸上摊市顺意锅图秃。买附空蛙壳买爬半半实棕壳买赌实蕉壳通毒过熔二肢级市示场佛收益购无果偿丧划蝴拨借甜壳胶上趴市1挑二览级王市场看收剧购属羊于久市射场生行抹为漆，添是开指家买乌壳抛公灵司认在度股殖票乒二糖级婆市污场暖用糖现键金翅直教接啊收炭购灭某严家罪上库市险公抛司面的范流牺通春股强，膏属道于拔敌饥意铲收禾购湾。2睁收丧购灾优尼势这盾种被方袄式艇受棒地撒区左、宪行服业聪限信制菠少夸，毙政雨府郑干致预暮程视度设小营，乎上定市闪进陡程枣相恳对马容舱易婚控歪制涝，逐时丝式间锐估软计购在脂3均至剑4饶个少月拣。3酸壳固资期源杠要歪求纠：适预合扛这衰种芽方死式夹的桑壳兵资考源楼一胖般羽以胸全楼流捧通胁股数为纠宜氧，裳由排于投股神票禾全权部图上奥市进流舌通愧，饼股挪权筛高聋度骄分坟散绵。只练须乌持佳有取较娘小部的丛股念票佛数献便兰可拳达赤到握相之对滩控脆股雾成双为滥第考一纽奉大肺股同东衫实摸现旬买仔壳娘上脱市过。大钢港赵最屈终部选拴择字了担此赛种晌收挑购愿方搜式（带二溉）早目犬标炼公跃司放的店选惧择奇独貌具到慧判眼总贿股葬本混<容1腔5愈0佳0达0饺万候股距，流邪通购股雷<若1购0支0伤0煮0煮万贱股摇；无并B罚股迅、瞒H股婶；股突权息或酸相粉对身集俗中矛或踪蝶相顺对与分谣散现，邻且械股邀东怀协莲作剃不钩紧赌密克；净停资棋产爷适役中广，礼每峰股穴净周资勿产败2魔元旦左考右恰，锋资爽产汗结宗构蛇变须现谨力诞强斜；经含营捏业筋绩图：垫最求近壮两缸年队来旷的劈燕净盯资贿产择收潜益厚率淋达蛮1全0欣%仔的距配谣股剑及殿格美线咬；资磁产惧负橡债倡率村在谱5辱0弓%更以蜻下终或俯资责产究质赖量淋尚利可斑，线但占经高营魄业低绩挽差恶的缘瑞公载司狮；股叮本攀规乓模甲1倍0仙1卖0娱8拢.未8长万为股影；9交8林年包扩婶股佛至弄1坑2轿1耽3顶0堪.著6育万寸股断；全偷部蒜为趴流台通岭A剪股塔；股忧权忆相吓对摄分汗散（元见哪下送表茂）净停资辣产保2贴.疏1领亿削元链，热每小股究净沈资冻产孩2弃.眉0盖8粉元受；疤资解产泛结著构喜适质于劣清淹理化重希组释，额变承现孩性上很省强除；9找5浓~柜9易7勉年龙净车资旷产减收今益掌率筋分内别忍为络：洋8血.船6粗0最%萍，拴1牧0劲.弯0竹5坚%餐和峡1威0堂.泡0狸0顿%内；9灯7贞年冠资图产予负训债筝率角4蜻2强.惧7跑%主跌营跑业虚务芽不蚁突僵出脂，爹缺请乏棒经吹营女战椒略渡和姑管破理索力表度覆，巾利虏润子大鸡副百滑墓坡就；理起想制壳烟资烂源爱委使踩现豪状从刺如姥此蚂分坛散剪的瞒股动权痛可克看减出吉：1碎、道可辞以侄较猾小打的喘代闭价娃达财到再控睁股絮目吓的收，取而拆且间，腔既辞是蜓持揉股淹达精到矩《凉公旬司收法吩》趟要让求挂1抓0损%财的拦申谱请就召刻开灿股乔东缘瑞大怒会姜的解持吃股击比似例傅，舟离控3猫0盏%过的固比乎例付还播相锤距污甚腾远钱，馒全贿面吃要萄约拜收言购腥的鉴风肿险秋较键小宪。2钳、所极估大象地室缩纵短兔达粉到刘相盟对攻控征股鸭实太现刊借摸壳牌上则市敞的袄进冷程园。（娃三雁）畅大首港前自拌身败具炊备误收界购处目爪标仔公叙司圣的杜条贤件1格、冬在由二禽级慕市否场盖买场壳门上逮市险必驶须再具日有郑足蒜够意的鸦现盼金庙储纽奉备浮，矿这寺就惩要暮求割买慢方女企戴业配具遭有恢雄宫厚旨的蒜资速金销积蜜累浪和妥调辽度短能蠢力版。1望9撒9鉴7所年斩（远报革表具分校析恰）佳大叨港怕油抓田天实客现喷：主范营籍业呼务膏销林售晃收伏入著7泳2森.闹8面0您亿奏元上爪缴歼税桐费处7闭.职6刃3砌亿悼元多温种索经慎营枯实参现夹产硬值观2遇1挡.毁0绣9阶亿借元因临而渗其独现况金更流翅量坡很稼大见，晨下盖属弄的位部匪分听企摊业滴也暖集甩中向了离较指充名足壤的颜沉哀淀开资糕金艺(欣每嗽家筐各搜有驻1脱亿碰元超以合上下)兼。多常种证经秃营摊销沙售目收拿入体1狸9庆.蜡4层2疏亿土元上大缴成利付税渣2蔽.索0秆6素亿兴元净豪利毁润森在沾6掘亿昌元帮以牵上2者、吊作夹为鼠收址购悉