-东吴三点半培训课件融资融券交易及策略培训

融资融券业务培训主讲人：李春洪日期：2018年5月目录Contents

020101030402融资融券业务概述篇融资融券业务基础篇融资融券业务策略篇融资融券业务常见问题

第一部分融资融券业务概述篇一、斯融逮资练融籍券作发责展除现熊状概访述蜓篇—掘—发敞展它现握状目窗录C溪o拆n慢t恶e细n炼t久s融劲资笑融岂券壳业删务逗最想早圈起订源列于1常9世竿纪版的衰美膝国冶，驱我商国躬于2筝0捕1苏0年隔开畜始跃进由行侦融钱资色融狼券袖试诊点膝，吴我接公敏司狡于2扑0评1啊2年6月饰正比式疗开颜展内融释资判融顺券桌业孙务订。东涝吴俱证举券壶与吓沪刷深轧两陷市佛融坡资给融眯券搏规咱模墓比肯较浸（岛单供位笔：蹄万猪元成）（1）查市蚕场箱两登融澡总良规仁模岭历倦史爱最级高2纺.莫2万宗亿职元甘，诸目存前割约1万此亿哥元缘瑞。脖我植公坑司片两夫融斧规炭模友历单史开最疏高2服0既5亿奖元樱，雨目魂前歇规僻模抛约8芳0亿尿元且，涛行贷业袭排们名唇从2挠3名无下服滑贯至3脏2名丹。（2）反我稍公蚕司墨两标融爬市献占寸率私自2朱0夏1聚7年巾以消来鸽持分续齐下收滑注，侦由0旋.玻9学3季%下衡滑倘至嫩目薪前0句.舍8海0数%。东督吴压证甲券碗两香融翼市锋占给率院曲抚线二废、廊融降资添融啄券朗概汁念概枝述误篇—饥—定商义目榨录C瓜o阴n剑t拢e摔n撇t富s1、射定扑义轧：绘融掉资挺融植券井交促易届是借指贩投申资吵者向恶证秃券皱公陈司我提识供沾担弄保汽物挖，借午入护资析金创买框入旷上舍市亮证愚券或借鹅入搭上膏市羊证歇券怀卖抛出的杏行迫为朵。即融讯资珠交毯易（看顺多）走和融坏券鸟交宜易（看细空）区。“姐融矿资愧”疮和绪“遭融吃券肃”险都已只黑是检一敬种珠投滔资鱼交幻玉易础方摔式圆，秤本桥身砍无纵所誓谓虾好冶坏皂，介关捷键晕是奔方兵向比的坟选鼓择和货策握略闹的镇运终用。2、捡我拴公机司吴优语势律：谎融麦资拦资戒金差充较裕歇，企融指券耍券查源慰品丙种扁丰捏富钉，看可样提随供锯个盛性辆化招服讽务管。概温述乌篇—蜂—区鸡别目丸录C塔o条n涝t士e零n拢t特s3、纺融衔资融融亏券炮与直普南通且交慰易劲区票别融资融券交易普通证券交易资金、证券向证券公司借入资金或证券足额资金或证券保证金要求一定比例的保证金100%杠杆效应有无法律关系委托买卖关系资金借贷关系委托买卖关系风险承担自行承担还会给证券公司带来风险自行承担交易权限交易指定范围的证券所有证券三板、所融术资亩融万券毕的奴作碗用概奥述旬篇—肚—作京用目欣录C汗o毅n甜t医e象n水t颂s1）羡为荐投灯资绕者狠提陷供重了篇多哭样优化始的览投鬼资害机蓄会者和抱风根险责回片避沫手户段2）巾有锯利竭于驼提征高日投挤资专者灶的少资住金冒利水用槽率3）泥有扫利誉于确增区加雾反罗映真证疲券帖价佩格群的碎信同息投描资荒者市花场作用公筐司名或营朗业蕉部1仁)提轮高纪收其入溉（跳包站括秆息榴差羊和批佣慰金倡）2跃)为蒙投而资叙者爷提哀供棒更成多晓的捧策咽略老技破巧汁，瞧提息高光客最户黄的帅黏汉性3贡)减宵少择中粪高袖端获客辫户舌的俗流胜失4却)有盲利笋于捕推泳动修证炎券撒公蓝司臣的冠产是品捏创猾新1）种活属跃昂市妄场聚交窑易2）泉给山市僵场独带芳来斯增虑量葡资袭金3）兆完警善我市银场避的宽价倾格孩发若现稿功伟能第恒二杯部蚊分融遣资面融均券蛮业晴务基计础因篇基浪础制篇—有—开柔户以流进程目衫录C粘o宗n霉t倚e保n乎t督s一絮、荒开训户扶流允程基箭础鸣篇—备—基恰本市概胸念目豆录C芳o贤n旅t弦e割n脸t揭s二盘、鉴基肃本叨概烛念（1）这可满充碧抵旨保察证酸金通波俗托的透讲窜，虽就婶是瘦客悠户邪进云行羞融促资辅或松融垄券列时钳，费提北交督的条担良保叼物鲁。傍可董充御抵燥保幕证畜金冈包滥括现袄金和担们保辈证末券。盈现耐金屈充兴抵博时1坛0屑0姿%折纺算浙，搭证润券饱充忽抵葵时火有哄一颗定穷的娃折鄙算拳率叶。交恰易鉴所神证稼券股折榜算吉率粉规悼定例：上剑证1驶8船0、泊深含证1级0豆0指错数好成晌份淡股雾股岂票牛的碗折羡算扒率情最怖高斯不辩超吗过7涝0番%，犹其杏他A股牲股寻票仿折致算劝率津最缺高签不受超赶过6暖5掌%；肌被弄实胶施勺风楚险贷警坏示肢、登暂摊停水上高市甘、劳进果入此退砍市招整脏理肾期盟的殃证蜜券驾，静腐态属市晨盈身率在3书0阀0倍径以庆上朵或勾者洗为轻负销数状的A股物股侨票肥，筐折学算圈率冒为0存%。例驼如傻：钥如壁果逆某线客赶户蛮信葵用辨账愿户厘内填有1防0军0万程元捕现质金颈和1递0过0万扎元漏市有值盘的条证暮券A，策假巷设资证举券A的链折姓算市率未为7谜0欧%。储那轰么姜，筹该党客茫户摊信浅用何账非户剂内国的初趣始聪可角用保碰证颠金冬为1无7法0万锐元（1蚕0迅0万僚元碍现骑金租×1扭0朋0妙%军+屡1别0伪0万华元皇市是值伸×7流0葡%薯=衰1观7城0万狱元）过。若剩某物天松证跑券A的共静疾态熔市种盈坑率胜大悬于3崖0窑0，峰则敏折邪算沿率失调0，逐上婆述另可外用隙保晴证家金索将魄变造为1怕0倚0万凤元搞。基备础拥篇—郊—基嫩本纱概杏念目夸录C场o圣n录t优e肠n找t铅s（2）脆保州证刑金栏可勾用喉余钻额纲（元即鸟可匪用刃保销证辆金匹）保哀证韵金权可洁用吃余木额萌是陵指渠客卷户睛用弦于击充门抵性保充证酬金妙的轿现渔金侦、辩证鲁券煮市梯值虏及滔融傲资款融倒券饭交贪易乌产割生脾的轨浮移盈杨经痕折俘算专后上形叶成爸的诸保溪证堆金涂总厦额蓄，均减茧去块客铃户厉未洲了左结畅融湖资晴融扫券愚交辟易芝已朴用看保侧证声金守及冻相牵关皱利起息句、船费刮用滔的指余记额晴。计歌算甩公苹式重为缠：保扯证抢金耍可菊用徒余听额桨＝潜现大金+∑僻（奸充苏抵讨保敏证蛾金动的床证拼券谁市屑值×折找算的率万）+∑趁［头（异融狭资受买竟入掠证绘券既市营值窄－夹融霞资挠买呼入威金注额时）×折穿算定率熟］怖＋饺∑病［汤（秒融搅券销卖畏出店金绳额兰－启融项券友卖循出毛证抽券孟市贞值洁）×折愁算弦率剪］摇－挥∑淡融黑券趟卖汁出售金宝额引－罗∑近融伍资嫌买铁入习证仰券级金古额×融码资怜保柜证树金抖比览例宇－纪∑看融侍券浑卖道出赔证熔券熟市厅值×融愿券分保配证肌金筒比从例膝－绝利喇息遇及雕费恐用基秀础越篇—衔—基偶本储概搜念目续录C药o钱n看t蛇e阁n鞠t你s（3）仇标知的舟证类券困概但念扩及凝范毒围标绑的骂证灭券渡是截指炸可付作者为融周资归买勺入和融灾券诸卖蕉出的慈证蜻券显。舒交价易公所遭和肌证炎券正公煌司轰可铃以批定禁期妹或竹不续定丹期奴地餐调逆整君标达的漂证蹄券犁范询围县并坐公斗告荣。蚂超听出膨标洽的攀范榴围弃的巴融汤资夜或外融灵券变委拐托厕将朵被飘拒您绝涌。目爹前致我佛公姥司逼融内资泪标炼的先与组交钓易鹅所途公肃布斯的纤融朋资谷标旱的皮保是持银一最致众；递我铁公寒司杨融宇券吸标捐的茧范组围课小忘于双交揭易突所漆融涝券双标驻的夸范亮围禾。（4）组各杯概帝念弓相降关锤关勇系担保物担保证券标的证券现金基捏础磁篇—着—基嫩本防概廉念目它录C暮o献n看t翼e族n犁t册s（5）处保闲证少金垄比晕例保白证愁金核比距例踏是见指植投涛资宫者程融眯资哥买跨入恨（度融窑券青卖尊出副）泽时尘交澡付胞的惕保停证趣金护与葱融绣资柳金倒额少（斯融鸣券背金辱额果）违的察比段例责。脑（秒目活前意公潮司寄融店资堪保渣证费金芦比盈例躺为1两0傅0%，踩融阁券棕保骗证只金衰比狼例较为6圣0%）由洋券超商软设离置墓，咳用等于偿控甜制惕融灭资户融阻券颠的辟杠矿杆融毯资迹保棉证醉金头比挂例准*扮（拒融窄资津买亏入值证流券授数谈量×买料入时价达格灾）=保叔证零金融些券易保乎证零金蒸比招例锻*赤（起融熊券拜卖凳出总证足券顺数辆量×买成入骑价推格摩）=保膏证挠金例哪：妻投夺资严者爽融肥资羡买适入谣某晴标柄的造证越券1铁0崖0万情元杏，誉融焦资鞭保储证杀金销比炎例门为1隔0满0孝%，鸣那蜻么温将鬼占奸用1住0渡0万酸元聪的语保论证迁金扑。投砖资评者加融蛛券监卖疾出俘某口标功的敬证社券1找0胳0万驻元狐，盈融姓券票保乒证寺金脏比珠例舅为6怀0的%，晓那托么嘴将醒占舟用6混0万拆元婆的抗保沸证敬金匀。基客础哥篇—灿—基历本组概生念目砖录C税o致n舍t吵e窗n滔t辫s（6）维煤持家担温保死比窜例奇（腾关主注民、洞警财戒制、撞平狸仓暑线侵）维撑持丘担迅保顽比粪例脆是新指功客妖户级信傻用脸账施户辆内贼担湿保龟物状价梦值键与腊其宝融肉资顷融势券摔债教务宁之笛间邻的义比腐例厦。静其笛计每算唤公墨式店为鸡：维关持拖担谜保笨比虾例=（命现性金+信喘用互证趴券顿账浅户厅内钉证随券楼市始值岩总争和忽）/粱(融拥资产买啄入躬金诵额+融谣券修卖斤出伸市伶值始＋撒利柳息尚及百费匆用地总昨和)张×溜1苹0局0脾%，狗其久中液：奖融晓券秀卖锐出菊市哀值=融饲券无卖疫出球数庄量×市硬价简劝单略理野解改即复：刮总白资温产/总妇负谈债圣。关灾注作线1翅5暮0固%、肃警您戒昌线1夕4损0饶%、明平毛仓叮线1跨3祖0埋%、钥盘谨中椒实志时轿平偏仓挺线1慨1场0郑%、担他保雁物裁提克取弓线3幼0禾0倒%提夺高怪维所持分担乞保勾比虎列旨有迎两爹种激方舱式孩：追秩缴借保府证傍金即(原疫有异资赚产+征m杨)诵/原虾有凳负析债=目是标迟比喘例减钢少邮负宪债即(原凝有俭资萌产-鼓m绍)架/族(原贼有妖负芬债-晌m邻)战=目脆标苹比呢例基轨础呀篇—外—基归本少概模念目剂录C敲o寺n腿t充e滥n蛾t慨s（7）集俭中魔度定泄义捡：算信天用欲账痒户壮单闸一删证营券池持帜仓距占阅总恨资等产攻的简比央例垃。（命券段商叮设堵置膨，当用沿于肚控姐制父单画票研重期仓拐风渐险给）我旦公担司忠决哈定淋自2或0座1岔8年3月1日食起投调尼整杠信强用忌账薄户垦单毛一帐证膜券率持超仓励集间中反度晌实笔时交控糖制唱指牙标展，滑具腿体软如丸下题：维持担保比例（%）单票占总资产比例（%）备注小于180不高于60部分标的可不受维持担保比例限制（详见官网公告）180-220不高于80大于220达到100基到础筛篇—仆—交送易巨概汽述目泉录C仪o录n肉t剧e忌n赞t辩s三关、均交红易羡概暂述1、提巩交坏可是充弱抵僚保糊证药金包（因提讲交稠资杏金罗或倒证窜券加）普通账户信用账户资金账户证券账户资金账户证券账户三方银行登记公司担保物提交基壶础椅篇—名—交益易餐概缎述目皆录C件o俘n阁t愤e案n旗t煤s（1）泡担筒保虎资亦金吩划围转—树—信霉用篇银坟证孙转盗账信妹用抓资滑金殊帐看户示的姜三及方径存趴管龄转贸帐世系谈统螺是数完爪全座独产立扭于沃普厅通执账栋户晓的美三甩方略存慨管抵转慕帐残系候统双的端，答投砍资煮者著需司要细在飘商慨业偶银概行创重漠新追开软立过信雪用甜资粉金所账皮户券，乐开金通攀方艘式潜与答普朵通丑账骄户油的腥三千方痒存负管贯开狂通趟方左法辈一茅样江。单开础通组信徐用原账岩户崇三倦方欢存焦管时后撞，洲资售金兄划葬转盒操师作透如棋下植图价：基熊础菊篇—屠—交趋易蹦概中述目绝录C殊o池n刑t登e瘦n悼t泰s（2）贪担育保疏证胳券福划女转—艺—信殊用株担饭保趟品对划框转投肌资萄者健在逢其虽普坑通驼证踩券毫账睁户摩与蛛信皇用赛证碑券辫账局户手之势间清以陵非伞交较易座过啦户睡方透式保，达双偶向销划尺转避证浓券恒，腊生硬效蔽时对间购为T营+泽1日隐，殿划杀转秆后辨成月本捷价略会生变循成施现环价农。基狼础送篇—诞—交这易峰概弹述目就录C牲o度n忘t辆e揉n烧t初s2、炮融堂资番或且融字券滋交对易呈流外程融资交易融券交易融资买入直接还款卖券还款融资买入强制平仓融券卖出直接还券买券还券融券卖出强制平仓“开仓”“平仓”“开仓”“平仓”担保卖出有相应负债的证券基恰础栽篇—冻—交同易搜概举述目牲录C妥o朱n深t厕e贴n屑t既s（1）摩担劳保霉证枯券巩买旋入使眨用与信戏用赏账永户翼“障可番买旱担景保培品醒资膨金卵”叉买催入遇股钩票协，馋和惜普抖通沿股甜票框账燃户扒买罚入叶功逮能汗相蚕同灰，阶客便户劫只窑需宵支义付淡佣乘金柏，跪无株需验支糠付拌利吗息下。录担桶保足买缸入信功喜能岗只柴能钟买批入机担锻保弦品淹证哪券秘，托不惰在辜担惹保敞品灰证轨券畏列受表扮中证的奇证腊券午不套允烫许榨买哈入悄（以如漂*S油T等棒）醋。基裙础递篇—甩—交喊易哑概骡述目明录C约o仇n瘦t搁e疯n券t曲s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