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文档简介

IPO的关联方认定是取最严格的认定（包括会计准那么、招股书准那么、上市规那么I有些情形即便依照某些规那么不属于关联方，但也应依如实质重于形式的原那么界定为关联方并披露出来。要注意交易是不是异样、是不是可能有利益输送等。关联关系核查须充分、全面；能够填表核查关联关系以避免责。关联方披露要充分。关联方核查要扩大范围:（1）与供给商、客户有重大关联必需核查。（2）实际操纵人、董监高及其紧密成员与客户、供给商是不是有关联，是不是有任职或持股行为。关联交易要关注性质及阻碍，判定阻碍的大小，是不是阻碍独立性等。不仅要看交易金额和比例，也要关注交易的必要性。比例不具决定性，如具严峻倚赖那么阻碍审核。不同意许诺以后逐年下降。持续性关联交易是关注重点，并非完全禁止，废除30%的比例线，关注交易内容，与经营的关系，若是是产供销的核心环节，那么可能对独立性阻碍较大。因此要判定是不是阻碍发行人独立性，是不是阻碍上市后独立标准运作，是不是阻碍中小股东利益。比如食堂等后勤福利，若是价^公平，是许诺的。对手方是不是完全依托发行人，若是完全为发行人配套的，那么应纳入发行人体系内。其他考虑因素：电影院线租赁场所，若是大股东做商业地产,可能存在些关联交易，希望关联交易比例降低，行业经营模式的特点若是不符合发行条件，也不能作为宽免的理由；涉及关联交易产品的竞争和市场，具有公布的市场用环口竞争机制；与大股^的利益;中突、公司的治理结构等是不是完善有效。重大关联交易存在的必要性，公司是不是有减少关联交易的打算重大关联交易是不是履行的法定决策程序，是不是已依法披露，定价是不是公平,是不周员害上市公司股东利益或向上市公司输送利润重大关联交易是不是造成公司的采购或销售严峻依托关联方历史上有关联交易案例：历史上有关联交易,占比＜10%,差价超过10%不公平，可是不组成发行障碍，只要披露清楚。无独立第三方交易案例：由于无法找到公布第三方价钱，为证明公平性而寻觅第三方交易，且交易金额极小。这种做法没有必要。关联交易比例＞30%仍会重点关注，而且要看交易占对方营业收入的比重。募投项目不能增加新的关联交易对象和关联交易比重。关联交易非关联化1、详细披露、详细核查。2、核查内容：非关联化的真实性、合法性和合理性。是不是存在操纵利润、规避不符合发行条件的情形等。受让主体的身份，对发行人独立性、完整性等的阻碍，清算的相应的资产人员是不是已清理完毕；是不是隐藏了存在的重大违法行为。非关联化后持续交易情形，例如注销关联交易企业的，建议运行一个完整会计年度后再报，能够了解和观看报告期内业绩是不是与关联交易关系紧密；要关注转出去以后有无再

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