公司理财复习题答案

公司理财复习题答案第一章公司理财概述四名词解释1公司理财是指有关公司资金的筹集、投放与使用、分配的管理活动。2资金就是公司财产物资价值的货币表现。3财务活动是指资金的筹集、运用、耗费、收回及分配等一系列行为。五简答题1简述以股东财富最大化作为公司理财目标的原因考虑到了货币时间价值和风险价值，也体现了对公司资产保值增值的要求，有利于克服公司经营上的短期行为，促使公司理财当局从长远战略角度进行财务决策，不断增加公司财富。2简述公司理财具体内容筹资决策投资决策股利分配决策第二章财务报表分析四名词解释1资产负债表是反映公司在某一特定时期（月末、季末、年末）财务状况的会计报表。2资产是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源，该资源预期会给公司带来经济利益。3负债是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出公司。4所有者权益是指所有者在公司资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。5利润表是反映公司在一定期间（月份、季度、年度）经营成果实现情况的报表。6利润是公司在一定期间的经营成果。7现金流量表是反映公司在一定期间内（年度）现金流入和现金流出情况的报表，它反映的是一定会计期间内的数据，属于动态的年度报表。8现金等价物指公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。五简答题简述资产的含义及特征资产是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源，该资源预期会给公司带来经济利益。资产的实质是经济资源，这些资源能为公司带来未来的经济利益。资产必须为公司所拥有或控制。资产必须能以货币计量。资产可以是有形的，也可以是无形的。2简述负债的含义及特征负债是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出公司。公司股本总额、股份分布等发生变化不在具备上市条件。公司不按规定公开其财务状况，或者对公司财务会计报告做虚假记载。公司有重大违法行为。公司最近三年连续亏损。证券交易所上市规则规定的其他情形。6简述普通股筹资的优点普通股本是公司的永久性资本，不需要偿还，在公司存续期内可以自行安排使用，是公司最稳定的资本来源，除非公司破产清算时才予以偿还。普通股筹资方式可以使公司不必负担固定的利息费用。采用普通股筹资所冒风险小。普通股筹资方式容易吸收社会资本。普通股构成支付公司债务的基础，发行较多的普通股，意味着公司对债权人提供了较大程度的保护，能有效地增强公司借款能力与贷款信用。7简述优先股筹资的优缺点优点优先股一般没有固定的到期日，不用偿付本金。股利的支付既固定又有一定灵活性。保持普通股股东对公司控制权。从法律上讲，优先股股本属于自有资本，发行优先股能加强公司的自有资本基础，可适当增强公司的信誉，提高公司的借款举债能力。缺点优先股的资本成本虽低于普通股，但比债券高。可能形成比较重的财务负担。8简述公司比较常用的股利政策剩余股利政策固定股利政策固定股利支付率政策低正常股利加额外股利政策9简述实施剩余股利政策的步骤测定合理的资本结构，也就是要确定自有资本与借入资本二者的比例关系，并在此资本结构下，使加权平均资本成本达到最低水平。确定在此资本结构下投资所需要的自有资本数额。最大限度地使用留存收益来满足投资方案所需要的自有资本数额。投资方案所需要的自有资本数额完全满足后，若还有剩余盈余，再将其作为股利发放给股东。第五章公司借入资本筹集四名词解释1短期借款是公司向银行等金融机构借入的，期限在一年以内（含一年）的借款。2长期借款是公司向银行借入的，期限在5年以上（不含5年）的借款。3租赁就是出资人（资产所有者）将资产出租给承租人（资产使用者），按照契约或合同的规定，按期收取租金的一种经济行为。4经营租赁是由出租人将自己的设备或用品反复出租，直到该设备报废为止。5融资租赁是因承租人需要长期使用某种资产，但有没有足够的资金自行购买，由出资人出资购买该项资产，然后出租给承租人的一种租赁方式。6商业信用是一种在商品交易中，公司之间由于延期付款或预收货款所形成的借赁关系。7免费信用指买方在规定的折扣限期内享受折扣而获得的信用。五简答题1简述长期借款的程序公司提出借款申请银行审核借款申请签订借款活动公司取得借款公司归还借款2简述长期借款的优缺点优点借款比较便利筹资成本相对较低具有较大的灵活性可以发挥财务杠杆的作用缺点财务风险较高限制条款多筹资数额有限3简述发行公司债券的条件股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元；有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元累计债券总额不超过公司净资产额的40%。最近三年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。筹集的资金投向符合国家产业政策。债券的利率不得超过国务院限定的利率水平。必须按照审批机关所批准的用途使用不得用于弥补公司亏损和非生产性支出。凡是出现下列情况，公司不能再次发行债券前一次发行的债券尚未募足的对已发行的公司债券或者债务，有违约或者延迟支付本息的事实，而且仍无法改善这种情况的。4简述发行债券筹资的优缺点优点筹资成本低发挥财务杠杆的作用保证股东对公司的控制权缺点财务风险高限制条款多筹资数额有限5简述经营租赁的特点租赁期短，承租人只是短期使用租入的设备，一般不涉及长期而固定的业务。租赁合同比较灵活，在合理条件下，承租人可以在租赁期间事先通知出租人解除租赁合同。经营租赁的通常是一些通用设备，设备更新较快，出租人需要承担设备过时的风险。出租人需提供专门服务，如负责租赁资产维修保养和技术指导等服务。经营租赁的租金较高。租赁期满，租赁资产一般归还给出租人。6简述融资租赁的特点租赁期长，租期一般为租赁资产预计使用年限的一半以上。租赁合同较稳定，在合同有效期内双方均无权单方面撤销合同。出租人不承担租赁资产的维修等服务，有关租赁资产的维修、保险、管理等均由承租人负责。租赁期满，对租赁资产的处理往往有这几种办法：将设备低价转让给承租人；由出租人收回；延长租期续租。7简述融资租赁的含义及具体形式是因承租人需长期使用某一资产，但又没有足够的资金自行购买，有出资人出资购买该项资产，然后出租给承租人的一种租赁方式。8简述融资租赁的优缺点优点具有一定的筹资灵活性享受税收优惠避免设备过时的风险维持一定的信用能力缺点租金费用较高损失资产残值第六章资本结构四名词解释1资本成本使用百分数表示的、公司取得并使用资本所应负担的成本，即资本是不能无偿使用的。2财务风险又称融资风险，主要是指公司资本结构不同影响公司支付本息的能力所产生的风险。3财务杠杆又称融资杠杆或资本杠杆，是指公司在作出资本结构决策时对债务筹资的利用程度。4财务杠杆系数是指普通股每股税后利润变动率相当于息税前利润变动率的倍数。5最有资本结构是指公司在一定时期内，使其加权平均资本成本最低、公司价值最大时的资本结构。五简答题1简述财务风险的具体表现1）负债程度2）负债偿还顺序3）现金流量脱节2简述影响公司财务风险的因素1）资本供求的变化2）利率水平的变动3）公司获利能力的变化4）公司内部资本结构的变化，即财务杠杆的利用程度（最大）3简述最优资本结构的判断标准有利于最大限度地增加股东财富，使公司价值最大化使公司加权平均资本达到最低（主要标准）保持资本的流动性，使公司的资本结构具有一定的弹性4简述影响公司负债比率合理化的主要因素公司的生产经营状况公司的投资决策流动资产与固定资产的比例关系第七章固定资产投资评估四名词解释1现金净流量一个期间内现金流入量减去现金流出量后的差额。2风险报酬就是投资者因冒着风险进行投资而要求的、超过货币时间价值的那部分通常按百分率计量的额外报酬。3回收期法是指收回原始投资所需时间作为评判投资方案优劣标准的一种投资决策方法，也称还本期间法。4年平均报酬率（ARR）是指平均每年的现金净流入量或净利润与原始投资额的比率。5净现值(NPV)是指投资方案未来现金净流入量的现值与投资额的现值之间的差额。6获利能力指数（PI）指投资方案未来现金净流入量的现值与投资额的现值之比。7内含报酬率（IRR）指的是一个投资方案的内在报酬率，它是在未来现金净流入量的现值正好等于投资额的现值的假设下所求出的贴现率。即：使投资方案的净现值等于零时的贴现率。五简答题1简述项目投资方案现金流量的构成项目投资额初始投资流动资产投资投资的机会成本其他费用现金净流量年终结现金流量固定资产报废时的残值收入原垫付的流动资产的回收停止使用后的土地市价2简述公司在进行长期投资决策时应依据现金流量而非利润指标的原因1）长期投资决策分析必须考虑货币的时间价值利润指标是以权责发生制为基础，不考虑现金流入与现金流出的时间。2）利润实现的时间与数额有多种选择3）对客观经济环境的适应性3简述回收期法的优缺点优点1）投资方案的回收期可以作为衡量备选方案风险程度的指标。2回收期法可以衡量出投资方案的变现能力，即投资的回收速度方法简便，决策的工作成本较低缺点回收期法忽视了投资方案的获利能力。没有考虑货币的时间价值因素第八章流动资产投资管理四名词解释1成本分析模式通过分析持有现金的成本，确定使现金持有成本最低的现金余额。2应收账款政策又称信用政策，是公司对应账款进行规划和控制的一些原则性规定，是公司财务政策的组成部分，主要包括信用标准和信用条件两大部分。3信用标准就是赊购方的信用等级4信用条件是公司给予客户购货的付款条件，主要包括信用期限、折扣率和折扣期限。5坏账损失公司无法收回的应收账款被称为坏账。由于发生坏账而造成的损失。6经济批量指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量，建立经济批量数学模型。五简答题1简述公司现金管理的目的和内容目的是在保证公司正常业务经营及偿还债务和缴纳税款需要的同时，降低现金的占用量，并从暂时闲置的现金中获得最大的投资收益。内容编制现金收支预算控制日常现金收支确定最佳现金余额2简述公司现金日常控制的主要方法加速收款速度延缓付款速度巧妙运用现金浮游量设法使现金流入与流出同步3简述信用评估内容品质能力资本担保外部环境4简述存货的计价按照取得时的实际成本计价购入的，按照买价加运输费、装卸费、保险费，途中合理损耗，入库前的加工、整理及缴纳的税金等计价。自制的，按照制造过程中的各项实际支出计价。委托外单位加工的，按照实际耗用的原材料或者半成品加运输费、装卸费、保险费和加工费计价投资者投入的，按照评估确认或合同、协议约定的价值计价。盘盈的，按照同类存货的实际成本计价。接受捐赠的，按照发票账单所列