商业银行风险管理教材

第十一章

商业银行风险管理

本章在对商业银行风险管理概述的基础上，主要讨论商业银行信用、市场和利率、操作风险管理。章节目录第一节

商业银行风险管理概述第二节

商业银行信用风险管理第三节

商业银行市场和利率风险管理第四节

商业银行操作风险管理第一节

商业银行风险管理概述返回目录一记、崇商惹业花银留行腔风提险（谦一偏）野商季业爸银丛行青风抢险屑的爹概堤念商壮业粉银秩行遵风鼻险换是禁指宗商胞业弓银朝行异在烘经俱营赔活免动历过扬程乖中页，营由言于事央前乘无循法崖预扑料杠的满不污确良定说因壶素的构影材响订，润使伸商养业省银励行征的实缎际岸收逃益欠与勿预怀期脸收锻益产琴生域偏屠差昆，苍从秤而沟有蒙烟受帅经救济份损垒失扣和里获骡取眯额茎外观收何益的虑机蚕会遵和比可撇能种性辽。区朝分鸭：角风扶险府与搏损昏失商歼业承银亿行艰风蔽险燃概绝念守的细含离义灿：1．残商风业爆银朽行纪风凶险晶的杜承追担友者黑。区商鞋业救银直行利风肢险躬的每承膀担婚者传是湾与筛其叛经必济感活调动彼有遮关们的良经糕济届实译体柳。2．颂商绩业万银蹈行呀风莫险渔与谣收故益采是框对森称途的棋。3．旬商仁业淹银天行瓶风章险崖可舱以乡丰与描经摊营爪过绵程哥中黎的摧各响种阿复榨杂步因叔素哀交适互兰作江用裁，塑使饥经荣济短系箩统晒形衰成钥一雷种绪自软我贱调译节蜘和量自输我榨平坏衡躬的架机仪制即。拉（秤自馒动择调耀节为器钟）4．霞商幕业轮银晋行嫁风作险敬的躲研脾究对包咬括雾可井计浙量敞的赛风应险晒和颠不蹦可乒计趟量宣的挑风医险属。轮（物如质贷阻款悬者势的恢诚占信划度宇）（益二省）利商领业包银碎行授风底险止因城素指乎隐骑藏黄在旦损均失宝事率件谅后光面眨、羊增撞加直损桥失嫂可伍能貌性虎和矩损塑失增程瓜度乎的连条廊件图。1．灶商开业证银极行悬风真险意的勺客讲观向经柜济笔因丑素映。战包独括组宏诱观费和痛微坛观届两蚕个巡寿方泡面牲。如暗：宏猪观辫：第宏炊观顽经娃济斜形退势价（股通培胀多和屡经叙济青周富期段）宏古观炊经涛济季政跪策绝（靠投划资躬、柜外肉汇晶流疏动僻）金剂融商监被管微脖观证：老市杰场颜变越化陈市宣场身竞兄争婚市袖场亿风累险2．宝商真业仍银荒行淘的算内筝部底因箱素蛾。麻指存其弟业猜务晓经陷营摘活亚动拒直貌接作相旺关盘联邮的浪商啊业夸银肤行厌经跑营过管悄理缓水绘平桥及加其沾它薪的匆通胸过怠加筹强撑内响部朝控跟制托可屡以宾减蚊弱钢或哲消愿除伯的巷风幻玉险勤因最素暑。如旦：商阵业提银夕行刻经晨营内管酬理座水这平主牛要礼包埋括温资捆产遭负份债宣业电务汤管漫理蹈水耽平弹、紧财彼务钱管棵理定水粪平感、授人镜事饰管库理阻水狭平氧等姿的臂综扁合铸体巧现唱。内翁部篇管咏理冬和字内含部声控焦制楚水翁平（阁三追）孝商防业旨银壳行灿风遇险狂的董种食类银煤行纹业起是序一朝个隶有逆较俩高管风硬险苦的偶行蜜业铃，哪商欣业巾银各行帜在粘其威经晋营退过港程泽中陕会牢面观临厕各派种方各畜样附的段风趋险曾，嫩其茎中抖主草要谈有盏信警用嗓风牛险仍、填市肢场发风孩险步（闲包宵括都利段率押风绳险竟、碌外易汇压风披险竹、店证章券授资房诚产甚价慨格浙风经险陷、樱商摧品左价触格索风冤险喇等佳）捏、福流付动暂性识风喜险壁、猎操露作草风丙险进、面国榆家拍风奋险怪、鸭经早营肾风航险沾、袄法砌律扛风班险茂、渗犯待罪蚊风馅险用等演，俗此棍外却，连还帜有包通膛货辆膨掠胀甚风狐险晋、芳政坏治付风逐险脚、品人蹈身迷风拼险渠、全财岩产般风陵险猪和赵责豆任芳风刻险袋等篮。坐（人编为舟风旗险乳和出非农人序为不风条险）二回．返商握业撒银嚷行无风趣险恒管田理熊的垮意还义杂和茎目再标（蛾一拉）啦商桨业婆银贷行仿风徐险流管克理喂的锤概剪念指赢商猜业省银被行前在死筹盯集敬和柄经色营妥资葬金蚂的赢过花程粮中兵，唐对沿商样业歉银仪行键风为险呜进夹行仁识撞别坑、岂衡弊量抚和乖分向析显，榜并庭在暴此优基血础锈上比有横效穴地妙控颂制秩和搅处略置拿风献险耳，讯用最扔低谁成暑本感来湖实六现颜最乡丰大枯安影全瞒保提障的乓科来学抵方渴法稀。该睡定饮义妥包迈含全以忽下站几馋层址含健义评：1．神商碑业含银旺行低风泄险针管锡理茅的鸟主捏体脂是毙商并业遮银亚行葱，对管族理旧程枣序育是钳由醉风串险撕的夺识恼别邮、物衡左量舟、汗分侧析核、败控壶制袍和院决宪策语等六环济节贯所资构饼成立，狡通盖过吧计因划圣、筒组侦织抖、因指低导青和让管现理犹等甜过准程膝，尤并泪且垫综扭合桌、盐合退理孕地绝运阶用测各快种槐科名学环方毫法属来徒实景现壤其护目瞎标些。2．算商遣业略银冰行什风湖险后管众理梦是卧以蚂选肝择培最脆佳细的岔风谁险塌管斯理稼技祸术吼为享中对心娱，狐体些现墨了疯成微本五与炭效奔益缴的鸣关皆系隙。3．灯存飘在秆着腰狭咏义聚的躲风睁险辜管索理趴和盾广榴义冻的汗风搅险制管奴理照之穷分境。茄前绣者板针箭对董的暮是哥商燃行全系江统敲内唤部蛛风率险觉；厕后述者牙研蒜究陆系哥统浑外觉部叙风洁险杠对狡商促业违银像行嗓经颈营为的珠影缘瑞响系和日控鼻制恶。4．喂根毒据终风辰险籍的房诚性胞质组，钢可嚷分道为再静讯态摧风衫险希和惠动蔽态桂风斤险逐。弃前求者幸指映只涂有吴损舟失桥的灭可欺能闭而死无枝获营利柴机仿会邀的蔬存裳损逗失演型想风锣险傅，岗又己称晚纯抓粹腿风约险误；后徒者它指肆既眠有举损眼失资机享会伟又冠有翼收维益筛机笛会公的始风丹险轿，忠又截称扶投绑机毅风勒险矿。（捡二驱）顿商愉业针银古行奔风胜险尘管闷理磨的简意殊义1．择增意强阿金县融砍体田系吃的锡安越全截性2．萍增爪强坟商逢业尘银剑行飞的敞竞烫争徐能挠力3．渴促蜓进编商梁业布银晓行位的顷国抱际蹦化导经卵营4．迷促屡进因企莫业孝加板强护风局险两管灾理（誓三绘）码商它业哲银锄行膀风迈险恒管研理潮的剑目留标通货过吸处区置臭和检控炼制候风米险搅，终防墨止次和旅减岭少角损感失省，食使品商骄业径银丘行震正鬼常尿经假营抖活思动傍，唯获啦得基最弦大育的嫂安期全顾保循障呼。三园、码商骆业桐银古行俗风肢险历管植理烘技锡术风滚险橡管嘉理驰技回术绳也刑就肆是悠风佣险配管宜理膏方揉法稼和砌措防施浴，炕可右分爽为涉控定制跑型钓技学术气（C廊o鸽n耗t缸r统o株l义M薯e劣t然h仍o对d）磨和副财念务医型脑技拆术破（F谋i漫n链a载n乞c胖i绪n盼g伶M音e号t袭h柿o应d）多两凝大秩类各。前借者程是箭主尝要陪是伶限窃制大已译发葱生叹损霸失均继觉续撑扩将大法的沙一尿切黑措糟施亏，闲重年点苍在参于向改帜变堵引泰起念意疤外榆事油故头和绪扩唤大腔损俘失偷的厉各肌种道条柴件竞；后帅者庸是御在国实滤施梯控斜制搁型不技呼术气后革，谢对陆无鼠法巷控斜制谨的岗风盼险捆所浙作贩的位财蔬务瞒安吉排籍。风巧险金管呼理零技含术星主啄要洒有暗风腐险闻抑绪制槽、惭风截险栽转胸嫁妨、脖风户险勤组往合挠、蒜风乞险吹自定留秧和艰保喊险鹅等锋。傍通粮过某相悟互友配倍合姑、苗相寻互标补偷充械，写达诸到肃控毯制适和往处撞理隶风弯险子的烫目接的演。案卫例冲1岩巴候克耐莱处银愁行抄的静风隔险庆管涝理巴钟克阔莱锐银弓行豆是亡英钉国纱的疼四惊大哨银画行周之内一,在辱英绢国集设授有2革1务0民0多疏家鸭分怀行,在纳全舒球6慨0多大个以国游家刚经伙营誉业灾务雨。膜近笑十我几闸年烦以贺来,巴名克炉莱洒银方行穿十去分辩注望重垂不挡断基拓奶展会其德业沟务骨的层广蛛度澡和把深据度,资榜产城和能业沙务个规厨模爽不弱断薪扩狼大被。堤在限巴型克坝莱街银始行嫁各其项溪业尘务薪快辱速艘拓糖展拨的锦过界程赠中,成汇功逮的肉风冰险恨管踩理约为竹其敲提栗供叠了遍有掀力要保策证溪。一挤、构注造最风王险锤管您理竭系削统—军—结奔构束清依晰,权蛋责馅明欲确与励大画多蛛数水西盖方仿国冒家宴银季行族一角样,巴画克堆莱厨银肝行踩具梳有藏较伐为唇完作善扯的聪风鬼险扩管星理竞系欺统虏。盐不猾仅剑如面此,在验这暗一蚀系纪统倚内,对且风夺险影的巾管虫理分庆工伤非多常阅明咸确,而语且遭职胞责劝清晨晰。竞具斥体雾来袭说,董念事酬会何负涉责发内漏部罩控智制富系流统陵的甜有霜效越性烫；怠业着务锦条孩线畅负环责腿人滚负离责鬼识游别快和失管飞理钟业搜务晕线砍条玻的轮风邪险座；燥风膨险貌总傍监僻负忽责瞧进贿行证风歼险兼管滑理蒸和葛控关制魂；背分汤类选风僵险倚主网管况及涝其晴团辉队昌负锦责布风岗险陡控肃制姿框酸架惜的塞建臭立浓与到监俊控暮；冈业扶务眠风剖险别团乒队跃负翅责情协爆助呜业搞务色条乡丰线愧负辅责疗人支识旬别见并宁管洽理仍其探总严体拢业寨务巨风库险杜；膀内溉部繁审月计桥独察立绢地凡检语查病风兼险补管垃理私和张内耗部妻控滔制静环纪境态。完史善丽清凤晰呼的俯结孤构柿与攻权慰责泊明劳确炭的森分心工境为氧防找范未风驶险烛布瞒下郑了非天没罗法地挣网,为乌巴扒克曾莱诊银智行死成稼功谷进暖行宪风溪险剖管胞理笨奠太定敲了估坚乔实拦的未基酷础仓。明营太膨祖丈朱颜元云璋华修斩建扁南屋京逃城粱墙猾，慕“特造佛砖首契第名叔”差制甜！二策、运经用妈风匠险旧偏妄好哥体初系—满—保者证玻业牌绩,控旨制源风烂险自2伐0世圣纪9伪0年夕代扣中北期吹以竖来,巴肾克蓝莱榨银利行各一愚直困在框内狐部意使偏用礼风饺险第偏屿好付体仪系议。救风意险叠偏暗好鸦体堂系鲁的徒具衬体舒方册法晓是,通签过肚未互来头三康年窗的犬业占务市规我划,估雨计锡收犬益赖波丛动酿的磨可柴能锣性欲及巷实坦现台这冰些尚业煮务砌规季划舍的贡资眯本餐需曲求,将竟这摊些颂与寻目斤标趴资脑本锯比面率响、档红谋利身等毛因边素物相垄对傻比,并震将划这针些障结酬果裂转提化腹为提每邻个欺主粪要血业采务吸板切块份规怖划寻的嘴风参险符容树量。跌风怜险矮偏掘好还的球数漏值个要尚通虎过敞估域计容集久团改对腿宏吼观娘经瞎济掀事奋件芬的营敏灰感警性滴来岁进沟行伴验谣证侦这粗种纸估揉计树是示利订用芽压省力贸测油试锅和湖情屿景公模宿拟对来张完盒成淹的询。饱巴冷克抢莱螺银捐行偶集惭团梦信灵用洪风涂险液总胞监膨安火德供鲁·布悬鲁肌斯旁认旧为,巴供克宗莱篮银发行喇风顽险柴管歇理样成子功借的氏最纤主箭要地原绵因蝴就欲是腰最该近枝十舟几想年竞来艇通约过菌建寇立览风丸险骨偏吴好列体站系,加姐强舱限更额岗管揭理,强纠化愉了汽经泻济康资晒本稿在骑集急团袜内宣部纸的寄运杯用嫌。袖而呢风徐险灭偏陈好菊体静系笔的每运率用浴也阳是舍国打际逝活积跃陈的他银拢行半风索险事管腔理哀成旨功光的老普讯遍匆经母验怨。三蒙、倦加最强驳信锦用竖风宴险震管睡理—嘱—手留段蚁先低进,数铲据累充累分与芦其胳他脉银材行画一骗样,信路用稠风好险持是狸巴猴克博莱揭银费行冤最系大停的艰风雄险驰。蚂据供统忽计,巴愚克铸莱厚银钟行方大潮约鞭有贩三稠分誓之孔二是的蠢经鸟济再资豪本滴被挑配通置误到导各浪业仁务恶条挪线省的危信理用劣风签险处上饮。型对表于宽信腹用侨风奋险订的木管章理,巴妖克眨莱芹银陕行主吗要水利芬用旗五煤步茶风匪险酬管竹理子程情序馋（签即携指吐导股、态评尿估耀、召控功制穷、榜报妹告肺、仔管路理庆和更分咏析非）知以逆及仪基爆于C挎O师S厘O（球美捷国缠国贞家帝反供欺欢诈继性视财合务颤委固员雁会用）即的伸内壮部货控充制套体必系域来究进粒行移。巴籍克狗莱众银陕行酬的姿内毒部群风探险龙管羽理粗体险系鱼较捧为例成柄熟,主呆要仅利考用皆自锐己沾的走历浇史抱数爸据齿和谨其钢他输外种部锦信送息,通珠过蛛银粗行隔内喘部丽风跑险紫评拢级冻系宝统次来茅对咬借椒贷易者寇、为交伯易玩对厌手罢以甜及塑零筝售哨客开户耀进菊行势评联级伶。岗与以此平同锣时,巴针克真莱钟也糕采跟用悼一恨些皮外暑部雷开搅发伏的艇模沿型忠和玻评衫级井工撤具,当现然着这爸些匙外鞭部婶开冤发沸的台模虑型罩及袋评虏级菜工抬具胆必惜须堆经士过吵巴搞克愉莱僚银满行清的揪相屋关陷验鹿证萝。（罢资枣料笼来型源习：伴王州曼缩慧怡盆、睁郭死海读婷严，《从圾中长外敞银坊行联成系功睁案牢例恰看隐商浩业评银贤行敬风市险勿管冲理》，《首贫都鄙经恶济链大亩学寻学狮报》，2往0纺0优7年句第3期笔）第粮二斥节商厘业辉银赌行泰信匆用粉风蠢险页管轰理返红回正目办录一陡、衰信禾用字风俯险青概谦述（剖一算）糊信停用柔风架险锁概纲念传炎统恨信粱用牧风礼险叔是父借佛款翼人不号能抹按跨期城还退本绸付阿息而短给角银朋行箩造席成术损洪失最的衣风回险确，阿由翼内属部秀和番外文部杆因缠素便共俘同职决俱定凭。现门代顿意容义竭的柔信薪用踪蝶风晴险攀包震括亭交务易里对臣手直咏接掩违辉约和奴交扰易疫对橡手违拣约奴可轰能克性发泼生它变女化济而育给以银朵行帐资豆产称造萄成雄损汇失亦的助可艇能减性厉。（溪二搭）蒙信袭用鹅风识险际的暖特心征1、染信巩用训风附险诉概樱率屠分麻布朝的息厚紧尾丢现朝象搏（后信眨用椒风钟险还中机收鄙益慰与题损政失毒不缎对探称瞒的舰风策险洲特海征判使混风踪蝶险抛概啄率忠分倘布今向倘左惧倾放斜纤，想在交左村边延呈菌现好厚堂尾摄特舟征盟，朽而艳非杀正袖态碎分挖布返）2、副道奖德仅风笋险炕是脊形槽成错信顷用父风疗险踪蝶的壶重崖要砍因屡素董（绪信登息崖不卖对宏称骄引陪起闻道缘瑞德惹风驻险悦）3、赛信农用佣风籍险怀兼魂有还系怒统隆性艘和些非性系逆统迟性藏风方险啦的垦特征摸（屯整眯体浓经佩济删形圣势那，接借柄款洲人底财讨务盖状间况膊与泰还跪款丛意扩愿条）4、宾信童用喂风笛险宏缺责乏技量摊化松的劲数银据驾基哲础票（店相肥关房诚数盐据滩难魂以寨量秃化妖和青不针可依得厌）二铲、片信刮用钻风雪险膛度竿量妖方虾法1、烘专煤家纯评高定特举征鬼：祸信挖用塞决愁策查权墙由辫该别机拔构唐经考过唯长寸期艳训摆练今、塑具算有蹲丰醉富弃经羞验纸的川信衫待刮人饥员袭所样掌菌握丢。信免用撒决隙策按的差决烂定并因响素恋：暗专蓝业意知殿识莫、览主宿观球判缘瑞断屡以语及续某嘉些袋关越键损因尾素慌。评迁价痒：需塌要条相治当究数辈量周的绢专掉门擦信辰用重分使析淋人裤员加，固会解带号来葬冗篮员央、仰效徐率嗽低寺下匹、食成截本扯高仆等顷问辩题面。实胖施鞭效芝果奴不总稳箩定狼，串人次员些本羡身集素尝质箩高军低匹和貌经榜验树多糊少见直它接芽影铅响即效推果可做能女与叫官耍僚各主桃义浴方撑式卸紧盆密娃相岛连躬，敏降庭低稀银胶行屋对唤市男场佳的早应禽变另能亏力加摘剧纵贷磨款例组娃合追方赢面哑过蜜度汗集飞中唉的鬼问容题种，砍使暮银墓行嗽面爱临肥更咬大少的文风鞠险可窑能轻难席以免确欠定苍共蛇同府遵滑循勒的菜标悦准2、棉基粪于塑财套务跑比债率太信胃用牛评根级渔方走法(河1贩)孕Z评志分享模驱型根南据酿数延理辣统避计芬中射的狐辨敌别午分取析径技竭术矩，狗对撕银鱼行粪过堪去夜的俩贷唱款汁案灵例拥进侄行稍统粉计惨分煌析仪，扭选划择族一附部愤分击能柿够垃反价映逝借挺款心人悉的疮财疏务鸟状末况帅，摧对附贷世款课质婶量狐影淹响堡最蓬大秘、乘最宗具赞有疾预圈测撒或训分吴析防价汤值娃的锣比膀率胞，设小计苍出摆一蓬个清能凤最岗大臂程虎度泛地琴区戏分偿贷失款葱风裤险甜度岛的稼数掌学帖模赢型廉，厚也队称姑为溉判休断震函柔数念，详对葵贷屯款吨申叼请兽人胜进耳行拦信倦用户风栏险端及救资证信做评锹估勒。Z模翁型手可缺表忌达翁为堡：其智中X1=流伟动求资梅本/总窜资郑产,糖X2=保峡留骗利感润/总既资西产倘，X3=息招前黄、拍税咽前坊收之入/总坦资绢产,衫X4=股首市鲁价大值/负斥债爬帐况面厘值,套X5=销趁售赚收循入/总摩资落产梳。经宗过遇统益计踏分套析染和少计网算对最糖后吗确业定血借跪款港人样违捷约涛的待临誓界吨值Z套=垃2炕.轰6捏7清5。骡如锹果Z帐<娇2睬.艇6瓶7呀5，托借悲款悲人衫被比划啊入朝违服约浩组鞋，齐反膏之杜，后如死果Z≥2授.适6殖7元5，轮则洁借帽款到人嫩被负划很入捎非域违汪约亚组宾。建当1馋.德8丸1葵<萝Z屿<淹2适.街9雄9时帝，敞此歉时娘的在判乏断逐失菜误虽较层大梯，泻称对该莫重托叠土区虎域册为防未灭知受区喘，轰或凤灰急色侮区盖域值。Z告=湿0识.泥0堪1异2洽X1+荒0殿.酿0浴1尺4垮X2+背0信.躁0统3眯3鸭X3+篮0消.精0睛0滔6皱X4+躲0且.喜9笑9月9活X5(声2搞)弃Z绿E舌T醒A信妈用哗风果险煎模武型该雷模番型恶的堪变猛量怕由公原涝始践模香型雁的5个番增权加贱到7个医，券其虑适阶应钉范询围咸更需宽奖，方对悄不听良势贷海款到人怀的能辨你认陈精冠度真也锦大交大舅提抚高堡，鹅模耍型虾为沿：Z挖E货T尺A擦=煌a歇X1+约b逢X2+众c她X3+术d飞X4+刘e且X5+膀f弃X6+尺g抵X7模监型尖中僚的a、b、c、d、e、f、g分起别抗表俭示Z正E码T悟A模任型贩中倘七状变充量借各免自蚂的耕系梢数文。草模贷型得中托的7变虾量倚分野别招是尸资腹产伙收施益僻率拖、逐收枣益俘稳创定税性钳指歉标案、企债回务喜偿锅付商能利力扶指判标珠、返累宰计藏盈郊利心能察力祖指零标叠、强流兰动寨性扮指雷标拌、俭资刷本笛化吃程肝度笛的询指胡标奸、梢规头模博指孩标谅。评芬价靠：过表多聋地驻依茎赖亭于妹企脱业喘公排布傻的愉财牵务响报貌表不做能页对替不秋同朝财语务右比佣率泼的键重颗要飞性消进肢行血排砖序恢，骑无辉法妻准矛确萍有宅效蔑地坐确犁定俘最绸重肠要笼的舞指军标虾，贩可纪能掀会耕出棉现筋多衡种灶结丑果克，挤影索响挤判珍断没哪有找也栏无疏法在将氧各睬个给财买务疤指泪标惑联厕系盆起普来讲进禽行怎综痒合搞分下析盖，州不导能收从锣总禾体覆上膊评秀价胃企蔽业页的叹信抽用撤风仓险3、盼神捡经愿网植络浆分楚析陷模验型螺与夏专网家宴系驳统神奖经槐网倡络废应租用愤于爸企蝇业踏信构用炎风肤险残的朽评出判肆包助括内学锦习络和抢预誉测提两姨个谱过两程抗。神沸经课网丸络突是里从浸神刺经骂心泳理训学排和售认衔知慎科戏学曾的判研欧究学成库果宪出丈发仔发现展反起洲来墓的娘两鸡种径并眉行真分侧布术模础式滥处唯理扛系烘统回。人州工拉神弓经候网慢络尚是狼模妙仿讨人暮脑识和猛神纸经享系毙统奴的千结构构漫而抚产傍生恼的蝴，葬具派有达类畜似稠人市脑舒功升能船的向若点干协基默本讯特扁征祸。专恩家架系咱统(晃E泽x台p鸡e输r尼t田S惑y裹s禽t公e扔m宴)或达人充工锤智每能盟系东统晴是积一鬼种裂使展用飞知爸识盈和拜推储理喂的搭智忧能验计梨算盈机鲁程廊序潜，辱目摊的喘是再蹦现牛专番家程解度决恼问趟题阅的哭推币理牛过明程，洞实脑现虽对芝信仗用醉风存险教的洪推筋理旧性秋和引归怪纳经性烈判辩断咏。父专西家洒系督统渔具膏有达解予释麦功遮能搂、肌学野习游功字能玩和丙一波定柔的杠灵意活董性怪。三亡、坚信碰用切风折险荣管破理虹工升具信束用腐衍保生艺产狠品致的束发泉展移日抬新排月倒异朽，罢目喉前俱使慈用柴的邻信棍用粉衍跳生被产跌品地主脚要践有纠四间种幕：总距收尝益侵互收换(丈T糊o舟t咱a午l盛R胞e替t装u茧r顺n笋S较w仍a尽p未)信第用置违井约小互晋换(耳C薄r肃e招d匀i剖t物D程e胖f巷a负u存l算t嫩S侧w符a墨p探)信则用涨差犯价阀期唯权(筝C槐r把e述d航i约t元s泽p傅r流e匹a低d最O峡p摔t相i环o留n石)信夹用名联倒系蹈票网据(懂C翼r偷e辛d要i签t膊-参l造i迈n虚k碍e刚d行N茧o孕t收e铸s神)1、朱总旗收郑益库互屋换信跟用崇保貌护善买渣方肾（夫总喇收眯益雕支压付成方扰，T苹R仿P哨a阀y素e候r）将叹参躁考享资佛产泽的昌信互用耀风结险营从扒总敲体蛙风蹄险缺中咽剥吧离掠出永来，候再深将出其蝴出六售吸给玩信益用聋保乔护私卖葱方头（醒总得收塘益浙接辟受缴方贯，T脑R餐R狼e泪c拼e垒i版v镜e取r）载，景取骆得缎信狡用叼风米险旧保踩护轻，鸦并蛋向蝇信侄用骡保追护遭卖柱方镰支风付吹参婚考概资何产李的里所屠有完现投金暑流煤（拖包芦括看利示息铁、矮手跃续蒙费腿等同）评以接及烈参捉考鹅资杠产喜增也加奸的妙任碍何启市昆值医；智信膏用附保倚护岔卖披方解则蒜承伪诺捞向吗信洒用帮保纸护枕买倾方拒支桌付立一滩个暴确平定删的掠收届益义（瞧一岛般开是选在瓦基太准睬利乱率钉基陷础获上仔加殊减顽协帐定珍息美差不）降以序及晴参歪考继资获产用缩免减那的茶任辛何章市宾值倾。类削似肺期贩权酱的话买假卖寺双币方评伏价盛：买咐方台好侦处倾：栏通卷过更总姓收极益左互多换胁，牢买骑方借可往以刑在返不归转段移朵参你考元资忽产贿前什提明下棕，笋转辟移终与青参浴考制资矩产位有耐关者的液信殿用高风词险赚；胳由娇于氏信敌用已事量件肠使讽参毫考泛资添产沈市鸟值用下激降广对详买今方某产剩生拌和疼损墓失麻将锹由条卖昌方境来遇弥疯补杂；蓝可鄙以松不饲承滑担绒该驾项雨资燥产转的笼所戚有尤风璃险目，饱又爷能响维纳持择与蒸客宅户贴的晃关臂系梢；责将培长清期赴看畅好享的攻资矛产矮在怪短骑期辅时因的胡风鞭险晨转柳移牵出缺去演。卖吗方社好荐处室：激不拍动投用蚊自讽身望资掩产批就师可滑获晌得机分甜享皮贷僻款激收办益判；剂获柔得伍其渡他围投导资饱途盲径主难吵以缎进全入假的袭市垂场挡（给如取银杯行杀信量贷止市衫场誉等堵）约；伟与运购奋买灰贷任款敬合羊约榆相煤比腰，肤可吃降占低木管坛理赏成疲本帮。2、幸信鲜用身违悠约浆互别换在植一具个词信握用焰违骆约宏互铜换行交之易万中声，针风美险树保康护纠的胳卖换方朽将歉获孤得吊买刺方翅提堂前页支盾付矮或匠分芒期剖支剑付姓的魂一塑定询费予用势（P叶r行e架m管i盟u龙m）槽，钟当剂发炒生看特截定身信旋用可事则件缠时富，膛风希险望保贩护吩卖悼方碍将茅补春偿遍买寇方衣因督此搏而羊承对受赌的植损改失逃。信善用较违专约固互损换宴一壤般乱用吸现参金慕清茶算墓，即疫信纯用右保滩护息卖脉方库仅优需钢向漆信日用雀保默护荒买怨方封偿案付旷参剑考戒资令产廉之糠初疤始敢值宝与觉发脾生位信仅用锦事湾件乔后膝之郊现吐值硬间含的就差务额，尸但蜻根刮据致协搜议猾也否有托可倡能西进报行点诸抄如住交快割舒一异种赞特涉定芬资绘产标或食资兵产资组周合畜的疮实绪物蠢清威算烟。3、搁信如用避差管价侮期轮权信斤用斩差吴价滤看安跌仿期捡权习的蕉购骡买份者(保渗护们买相方)有萌权屿以枯事赶先转约摔定从的社信芹用愚差衬价栽出嫩售保资街产墙，滥以锤对像冲消由候于乘信参用乒差秋价祥扩型大截而杰导侧致造的趟参谎考绞资服产乌的桃价畏值鲜的渣减凶少仰；信裳用标差检价沃看档涨库期牢权各的隶购嗽买殊者贿有壶权旷以勺事驳先掉约默定艰的弃信托用拨差总价危购删买搏资喝产城，斤以友对聋冲戚由械于秀信境用每差初价记减执小搜而给导读致讨的筐参眼考辣资鞋产巧的抵价默值笨的状增管加皱。这编样刚，广信孤用邮差哗价厘期帖权夕可需以狡对芒冲流信武用状差寸价屋波礼动旬或才信信用帆评扁级熊变丝式化累而衬带捕来怠的默信尝用脑风确险接。4、睬信浪用游联衣系桌票扔据让等碌合秀成戴证悼券型化却工惧具合迫成档证外券辛化(亡S让y谅n骄t趟h桥e迅t扩i般c拔S猴e沫c洒u姥r猴i港t批i昆z罚a朝t屋i史o污n微)是胡信咽用膜保愿护敬买统方株通闸过唇与盾特京殊垃目翼标穷机浴构(废S象p慈e冲c拼i捷a膀l寻P幕u固r谱p这o桃s堆e舍V毒e酒h致i俊c教l标e评,简盒称S西P韵V已)万(信坝用择等播级溉为A蝴A眼A镜)就窑某闷项辜指反定置的恐资醋产认组桃合榴签拣订净一矩个信齐用孕违伯约叼互筐换描协圆议，将浮该侄资即产霜组泥合附的飘信南用予风瓶险至转灿移材给S瓶P提V，巩然驴后S朗P愿V依否托限信乓用朵保教护泊买狗方复资将产残负钥债费表棕内范的侧该累项弱资寺产疯向黎金或融鸽市脱场漂上盈的它投馆资沉者(即碗保幕护撤卖圾方)发刺行逮结阵构键化锈票输据姻的侄一枕种乏证齐券延化只操走作区模逼式锋。风才险碧出组售厉者扶或鬼由声风横险灯出阻售很者棍设井立哲的赏特侄定唤目菜的阅机悼构昌以估参乡丰考欠资禽产膛为耗依滩托泉，援向山金纪融怠市宣场社上缎的起投案资吊者少发池行期各裁种睁级丽别她的止债很券搂。风壶险捞保息护纲买跟方讲是招票询据分的滴发厚行道人猪，买恨方析以沉参爸考健资紫产较为孝依桑托露发翠行罗票瓣据，含投下资稍者(即当保宵护刺卖相方)先预行鸣以灯现根金报支斗付坚取糊得根票度据定，胖获铸得僵来扬自铸票痛据坐的常利经息闭收经入叛。只单要是无昆信乏用园事湿件棉发陶生才，蛋投转资嫁者绢就死收快取言利葬息砍，歉直让到卵票童据衬到抢期勇收汤回艳票郑面泼价惯值奶。妖若裹信暮用辨事润件遣发燃生体，尚则摔投锤资玻者炸只雾能笼获起得腔票累据芳残菜值售，浙即无到您期捉日计本划金矩减巴去狂信肿用皂事吧件烤赔斤偿镜款绪额休。这窗意随味陡着渣，室信耀用射买垮方通转呆嫁酿了爪全争部辱信脉用统风兆险绘，劈燕而延投删资既者桨承歪担叮了悉参艺考贪资喝产壁与雪保姿护党买啦方砌的吩信飘用痛风杠险找。第爷三耳节商元业惊银权行圈市巷场礼和宝利挽率蹄风俗险待管钢理返狗回勿目垒录一由、装市团场铜风蜻险桐的民度暗量秧（上V饭a牲R慰）V型a揪R（V败a棵l蜜u幅e抗—扑a勤t靠—略R池i秤s生k）跳比马较版权喝威撑的罗定破义罗在令乔粗里露恩锅于1杆9停9极7年拳出卧版汪的殖第福一那本刻关报于V默a原R的肆著掌作岔，束他刊给析出V久a烧R明深确隶的揭统划计膝定狐义覆，白即V滚a协R是债指暗“在疯正蓬常凝的歪市中场较条谢件皇下舟，事在条一萍定哲的家持丙有绸期谢内灾，系在暂给液定比的塑置婶信疗水另平忆下属某幼一粮资拆产型或投资世产抄组捉合稳所括可犯能滔发俊生袋的导最谎大队损何失。锹”盗这块可植具洲体趁表血示雅为刺：P傻(≥V左a无R梯)等=吸1姜-记c其共中本，为滴金凶融锄资国产处或我证立券娃组践合墙在她持支有液期水内借的麦损越失避，c为公置血信教水剃平吼。在V黄a饼R定逗义性中称，幸有叶两茧个遮重弃要杀参灭数猴：喉持匀有姑期宁和电置轿信磨水昨平缓。坊选柿择辞持泳有准期颂时扰，跨需患要苦考静虑肾四瘦种越因强素船：流套动序性锅、蹈正扫态世性胳、弟头削寸赞调啄整自、笛数阳据孕约烈束。耐置丝式信糠水漏平姻的菠选促择华依考赖想于州对V瞒a槽R验直证陵的饶需玻要伏、遗内来部羞风吨险剥资亡本球需昼求钱、吸监乎管显要改求中以湿及俊在虏不胳同才机更构窃之抚间类进盒行蜻比咸较川的梯需啄要集。V故a邪R的拼关愤键眼是利洋用景金耕融怠资丹产箩或奔证心券菊组昂合猪价云值忆的风历情史界波脚动桨信呆息汤来效推能断叹未废来鞋情菊形。V归a向R本肃质圆上秋是京对场金片融祖资域产达或币证足券冠组蚊合跌价偶值桑波霸动揭的甘统慢计注测聋量弱，哗其可核垮心哑在撑于省构绣造伐金牢融燃资趴产纷或城证责券秋组袜合奥价众值贴变显化规的五概决率胃分图布。肯目歇前烈，V盈a贯R的痕计团算满有搁多幻玉种述方耳法攀，买如烟历扯史锻模朋拟岛法秧、求分响析营方嫌法策、艰蒙挪特泼卡处罗疑模渔拟鹿法估。用V拍a笑R度赶量口风态险仙的斩优示点致是尝：(抹1陷)对胸风回险奋度厅量桌给薄出晴一熔种叫统推计偶的酿方菜法工，吨具体有烟明挨确政的黑统拼计晕含般义言，萍刻瓦画周了挨风苍险宇的该不们确祥定辟性鞠；(抢2泡)该狼方踢法虏不奥受短资客产荷类隆属方的穗限终制悠，却可惰度涨量炉任倒何痛资饶产云或饰金顾融驴工顿具早的纠风优险碰；(啊3路)该坡方拆法躺适档用鸟于辣许地多配风锐险亡类编型五，滩可东度惊量台市宝场皂风输险上、宣信藏用悉风丹险惑、解操苹作捡风锦险厚、女流孩动腰性杰风赵险痒等东；(玩4这)该妥方南法轨类云型他多盈，枕对细于棵不页同朵的烛资洁产粪、亭不左同萄的阻风何险约类顿型稳、丸不甲同离的京数甘据市条撑件乖可床以洗选蜂择罩不叨同年的V鞋a衔R计勒算凳方拔法渠；(己5红)在析组土合丘管零理庭中傲，地确素定撑某猾资茅产才的涨边团际钉贡梳献萍、枝增尾量壮作渐用万等腿。二英、永商牺业橡银程行旺利倦率乘风委险指数由颗于市嗽场匹利炒率躁的锹不凳确蔑定贸性现而鹅导酱致衫的骗商萍业竞银鸟行蛾的腐盈庸亏面或撒市悦场诊价技值踪蝶与雕预港期嘴值床的鸡偏捏离，径属藏于素一妥种拳市州场面风止险文。么市雅场凳利被率敲的啊波回动训，谷不听但痛会叛造问成商敞业过银断行翼所敢持奋证奸券的希损鸣失微，红而睛且尼对商慈业迎银蜡行叶利竖息辆收升支的滩净锹差零额锣产凳生毯影估响肾。银繁行泡自梅身币的存抗贷仆结现构是槽产适生方利蠢率演风浇险强的悉条舟件仅之羡一就。豪利陡率屿风尺险吧还垫包蒸括帖其煎他桥一纯些留外简部透因汗素见，罚如主，溜宏然观斑经麻济们政亡策率，铅货仙币幕财存政客政月策纲等鱼。商肿行帆至闯少伟要敬面芦对闪两铁种尿利火率唯风粪险江：庆价挂格瓜风董险菌和忌再略投观资虾风荷险洪。利浙率宝上显升杜债瞎券卫价毯格曲下悔降状出畅售抽损缠失片（钓价虏格翅风荣险雾）利留率季下应降治债街券鸟价悔格该上甲升珠流锅入质资输金匆投心资酬债铁券警预重期季收蕉入疾降知低哪再讯投朱资怒风道险管驶理软目竭标锅：剥预酬测糊市洞场猪利目率波采拢取鲜适弦当下方假法板防削止括因莲利笑率株波捐动康而评导爸致驰银松行敞蒙护受耐利缴润弯损写失胸和屠资复本怖损菌失三泛、备商棒业激银补行煎利炊率解风乎险齿的架衡维量败及跳管男理银刘行僻利驼率桂风旋险未主我要膨用臣资象金缺罗口（更或秤称及资败金敞摘口）震来魄测肝度袋。塞具交体斯包欣括帐利接率池敏态感削性坡缺泳口(妙I奔n穷t栏e懂r数e椅s袜t躲R帮a该t灵e浴S剑e陆n牛s鸦i贿t炼i许v荐e赴G府a扎p秧)和槐有播效肝持属续扔期弓缺会口(成D缺u富r影a液t倒i判o便n华G芒a页p僚)。（小一雾）叮利钉率鉴敏幕感层性任缺柜口俘管月理利蹄率鸡敏小感赴性旧缺渔口就是葛指嘉在容一溜定辆时涨期姑内捞银启行付利祝率袄敏么感踢资乓产浸（I义R愈S锻A锻,焦I涛n预t固e狭r济e舅s砌t叛R色a医t手e穷S座e建n晓s甩i演t六i直v探e味A新s纯s爆e膜t费s）伪与爽利栏率灵敏魂感袜性裳负档债(终I炕R熔S团L羽,盆I兽n烤t系e度r醒e导s辣t台R舅a抬t寇e科S咐e驳n窃s映i苏t混i计v咐e胁L按i隙a房诚b颤i要l恨i油t猫i译e音s丢)两妹者厅之流间把的滩差灾额确。即股利逐率吹敏潜感候缺表口被管删理匪是爸银线行萄在角对曲利衰率倘进扭行感预父测敌的战基虽础恢上冈，调熟整败计障划计期折利剩率侧敏裕感袭性冲的诵资凯产驼与裙负且债照的万对躺比煌关桶系，押规趟避叙利染率纠风授险块或贱利机率俗风歪险婆中安提防高骆利寸润族水贩平届的彻方撇法爷。锈利箱率困敏将感参缺姜口股管滥理说的市目漫的剑，举在晚于实堆现室银向行奔利丹差料最跨大遍化。利乓率湾敏宪感欠性栋缺才口耳的但含戒义方：1、稻利萌率容敏卖感召性婚资基产叙与厌负熄债尊和柱非铸利筋率翻敏亿感故性商资暖产桌与悉负读债到猾期意期诉限赵越蛮长院，杀该歼资胡产半负针债脉需娘要修按以市洞场炕利许率类重耗新梯定砖价蹦的妨期晕期嘱限霞越助长摊；刺到盈期下期袄限膝越达短缓，辫则刚就糠需佩要川经演常捷重狸新记定师价戏。利型率配敏旱感查性妇资替产商与校负穿债赏：径市出场稠利苦率浴的余变拳动监也粘使连其础利伴率祖变谱动申的奔资冒产阶与拒负冻债画。汪如岔，商短价期轨投铃资挑，南同柿业痒拆池借浅，纪浮鲜动丸利蜻率窑的福定阻期政贷你款玻等针资旺产色与介活译期欣存携款灾，宫短佩期妥借柄款印，窝短吗期伞存迹款涌等红负虫债闷。非炒利僻率局敏半感盐性毛资毒产具与致负民债出：注市悲场持利轮率巡寿的湿变房诚动昼不绒使拦其弯利中率拖或爬很肤少闻使季利吹率子变壳动档的垒资胳产减与漆负稿债贷。狗如悄，尊固叨定灭利忘率蔑贷齿款佳，休长顿期贞投督资题，斤分椅期勒偿毁还鲜贷糕款船等汤资奖产甘与穴定晋期傻存总款编，伪长眯期泳债园券丧等厅负腰债脚。2、讽利侮率傍敏泰感杀性图缺丽口利础率租敏训感循性抱缺帽口=利赌率未敏我感百性扰资搁产—利鹿率经敏结感泰性元负挨债G天A金P社=辜I签R编S朽A强-榆I土R仓S视L有岛正移缺斗口役，G透A笼P婆﹥倘0；兽有湖零年缺芝口贺，G贡A剑P弓=植0；轻有配负起缺养口G封A械P宁﹤糖0利木率异敏你感龟性雁缺直口仅是旷一夜个添与块时间间佩长咳短啄相拍关粗的穗概温念奸。男商暂业库银谨行恳的擦资沸产城与欺负腥债锣是妄否岩属蔽于魔利加率红敏押感烤资凯金刊，竟是蔑由枣银折行赌确议定梳的承资始金忘计吧划爬期柜限验决杨定榴的畅。3、步利砖率柳敏亮感缴性杆比追率利吼率豪敏穗感姑性竿比姓率=利欧率去敏乔感纵性忙资代产/利鸡率轨敏怨感萝性少负步债有第正裕缺暴口拔，素比寇值痰﹥1；面有瓣负卡缺浊口艇，姿比月值仿﹤1；混有新零踪蝶缺牵口策，朋比阔值=盘1。利朱率约敏飞感地性纤比耍率华和闻利粮率锅敏黎感醉缺笛口墨都柿是湖用盟来糠反浇映吗银舱行忍的膝利弦率往风愈险锈的陷指歉标愤。斑利四率括敏奋感罩性亦比桶率返只遵是伯从叮另党外萍一汗个号角哪度敬来刊表佛达只。利扬率求敏柳感帐性编缺欢口静与帅银猪行目净欢利济息昂收次入介之奔间日的仔关垂系净克利演息疼收誓入=利位息谁总居收讯入吴－蒸利闭息届总嘉成默本=利绣率寸敏那感老性戚资散产减的庸收躬益痛率×利线率他敏坐感找性专资残产母的国数耳额×期醒限+非鬼利祥率她敏谦感绝性膀资东产使的猾收振益磨率×非茫利缠率徒敏含感