多层次资本市场建设与中小企业发展机遇

多层次资本市场建设与

中小企业发展机遇深圳证券交易所主要内容一、资本市场引发思想革命二、资本市场新制度三、多层次市场建设与创业板推出四、上市地的选择五、发行上市程序一、资本市场引发思想革命观驶念介改汪变知-杏应偷对缝资妙本舅革滥命困，宴核民心交是杯解绸放贪思从想衡可量葛企础业湾价存值软的献变房诚更仇：礼净陶资箩产返、誓改剪变监传术统席的网企哨业斥定麻价筑方找法竿与摆国僻有践资状产载保堆值引增熟值厕观夜念碧；衡粥量阵国谅家现与凑地伙区筒经垫济倡实坊力吉的炸标孔准撒变胃更升：拆国肯家寻与位地队区扁的育资槐产倘证铲券铸化悠与帮股犬票诞市鬼值耳管而理刑替州代屑传箭统浙的滔实幸力尤评帽价净体窜系店；改扰变毙中报国糠传洲统丑的蹄企没业咐做供大献做秒强对的绝路晴径椒（是股越权挂激旅励严与灿整故体犹上啄市漆、弓股慎票俘并瓜购去）改汁变瓦传周统霜的励商文业逝模舟式凑与茎企畏业棚管盾理扔决绩策驴依视据诉；资建本办市较场课变合革落催洪生间思隆想供革薯命改词变觉传必统拆的盗企狐业让行堂为血规勺范致的继动旨力配与恢激烛励构机铲制捐；改建变炮传砖统边的奔创孝业记驱职动辣机劳制养；改躁变沟传思统蒸的施招喘商名引侦资孩观便念伪与恰方骆法娇；改届变奶传炒统柏的牧政才绩疯观更。资遗本例市晕场晨六悦大虾功辞效根—子为惊什箱么阀要费上贞市1研、健融率资蛛效寇应啄：叛融恋资益平呼台斜、辟融联资隶环般境2疯、晨品当牌蜓效班应雪：芹企撑业伴形妹象缝、戚知鹅名涂度3茄、必财丧富袭效检应针：搅投勺资藏升榴值量、暗资洪产倚变扁现4说、方人伶才边效唐应桐：陆股窃权送激偏励师、翻吸窄引棋人吉才5夕、素体逼制勉效讲应凯：习百眉年残老霞店弟、徐长套治赚久勿安6眨、箭并五购答重煮组宿：咽做接大速做灰强码、锄快仆速摄发拾展借漠助汤资纹本燥市醉场毛快攻速务发骄展茄：迫大灵族殖激散光资状本客并浸购鸡是蛾大蚁族挑激新光辜做测大待做胳强脸的核工姨具资豆本危并眨购积首秩先蒸是它企毯业述向接上充下王游紫，顿以弊及池相落近杏相俭关泊产穷业饶延害伸铺的席重溜要怒工捏具堵，州2怖0利0涂6石年拍公遇司刺收集购郊与唐控铜股壮了菊小纸型拆胶却印植机启行炊业慕的栽龙墓头跳行被业块-停辽贸宁袖大篮族崖冠鸡华活印西刷舌科饮技锻股制份停公冻司耳和谦广稼州渴大蒜族梦高幼精街电叔机贴股怖份扣有伴限伞公斑司债，院使征公蹈司嫂在党数沃据陪功窜能掏部杯件决领今域觉的午竞庙争勤力刊得习到疗增丙强贿；资伶本屠并凉购厕也缓是疏公熄司被扩粮大无业暖务才，宣减披少链市询场滚竞赴争状，恭实保现淘行固业念整蜓合遣的哥工踩具铸，冠公脚司挽2锦0渴0唉7蛙年节协廊议孤收怒购择深腾圳逐泰顶德灰激畏光获可苗以纷有旅限柱公弟司熊5未1拆%饺的闸股但权宪，薪后佣者辩是蒙国旺内社激尿光吉标眼记得设口备齿第众二女大停企帐业峰，竹收气购吹成拨功层有体利烘于伙整生合拴市狼场储价饼格白，单提鹅高迅公荣司识的斩主互导盯地太位滑。案历例皇：俊万修科缠在款房牢地平产灰业女做拖强榨做请大习—源—胜资饶本肾市苗场狱给理予奋充敏足燥的巡寿长烤期军资族金1院9故8但8罚年孔发宾行临2乒8延0本0负万女A闯股示募甲集湿2倍8童0涝0袭万礼元1暴9充9登1伙年掉配唐股绞募省集赶1铁.怠2链7妈亿弦元1高9判9谜3若年遇发旷行泻4狡5汉0披0宣万梦B销股滩募竖集趟4横.刻5泰亿罪港酱元1循9宏9岛7芳年螺配哲股傅募撒集元3科.胆8示亿旅元2鹊0彼0飘0死年破配本股正募阶集廉6斤亿乡丰元2蜡0燥0嫁2浙年骨发聚行冠可烘转掀债萌募肉集端3主5淡亿撕元2形0瞧0备6派年翁定汉向倦增溪发甘募砖集岗4行2撑亿惊元2贿0着0军7炒年沉定企向荷增辛发筋募负集套超脱过瓦1残0鬼0剂亿扑元在疫资票本磁市忽场恭上身9翠次体融手资殖共铜获评资父金浊1醋9乖2剧亿汪元案穗例仪：云万跑科吧在赚房驼地覆产诸业谈做脖强韵做冰大违—蚁—鲜充舌分刑利的用桨资仰本体市截场张购龟并禾功呈能万自科教是轮全萍国当性穿房拖地啄产邻开丢发迷企忙业污，乐但冬在项上供海弊、栏江举浙盘市心场畜份纠额挽不羡高辅；南纽奉都富在治上窑海餐和痛江惊浙向地淡区豆拥很有翅2迎1够9误万处平键方良米羽的弱土什地垃，季是须当伍地文有奖影引响慨的狸地寄产娃企值业辩；从样2糕0袖0耕5犹年峰3增月史—珍2稠0谋0距7漆年铲3孔月溪两腾年晒内扫万拜科碎用忌了躁4匀0阅亿借元撞现丽金难完杨成梳了乡丰收芝购纽奉浙乱江耽南怖都妹1观0陈0烘%割的遣股智权振。除膏现帮金能收倦购湖外猾，暮还董进帮行溪了看定虽向扬增点发铁。蒸2晶0死0掩6荷年撕底享，执万锹科季向家南斑都聪集牲团愁下械属蝴上骗海多南辟都逐定深向蚕增兼发泽5延0疑0筹0贪万厨股枣，槽每叔股术1议0遇.宽5猴元摩，盛上宣海青南悼都财支多付双5熟.忧2屋5远亿洪元翁。案音例禁：恐万画科惑在析房常地肢产他业凡做悬强礼做商大盟—寸—蓝万遵科美兼较并坦南暗都浙效优果多灯赢日局脉面弯，雾万眼科漏获艺得眨长星三黄角浩的汗优针质职土屡地扭储遮备菜和长市耕场港资庸源汪；吐南鲁都丢获屈得访高掩额艳的故现唯金绑回都报擦和惊现工金右股圆权罩，采南抗都肢集奇团申所凉持寇5类0床0泽0凯万碌股壁按棍复虎权君价却3例0从元娃计疮算粪，裂持静股还市蜜值途为验1匙5句亿壳元禁，禾南优都闯获秘得虎股寨权击增州值闹近数2蔽倍狂，观达桃9脖.裁7把5据亿总元胳。万啦科肚计动划咬在毛2认0输1防0辣年剥销遇售漏额趴达右到阵1荡0尝0隆0恩亿铅元虽（递目浇前证市取值颤超秤过雕2镜2冻0黎0扑亿迫元掀，执股床票扑复影价慰超暑过拾1骨6中0唉0叛元茂，尽要正成塘为扁世黑界虎最敬大废的炼房尺地族产腔公乔司斤，挑运腹用志好害资唱本凑市泰场暂的鞋各歌种股工饼具厦是锄必全然警选值择箩。一雀些度地借区赔地收产散龙史头颗主裕动耍要逗求哀万久科文并夸购溉，门品作牌浙增躺值扑溢名价士效温应私。结烂论亭：葵企既业迈上恼市荡，碌长走期伴发僻展钉的泳必悬然述选啦择发肚行究上怕市烛是摆所脑有够有芦志悬做搭大升做暖好席的给企光业抚家污的名唯妈一胆可毕取帐选每择任誓何借公搁司拒组刃织见都季面笋临副走证向副发磨行冤上指市回的傅公冷平浆机唉会颗和薪必据然侵趋芹势不桥敢允进芹入矛资诵本卸市固场廉的棒公亚司债不肚是祸健还康案发贝展跨的派公页司不哄规旬划夹发装行好上伶市病的驻企寻业请不醋是贫积耽极掏进坡取井的塞企羽业不强通捏过健资备本平市荷场你融勤资夹发粪展柳的膜企闯业狸家出不慨是批称炮职老的穿企厦业圈家不催懂深发沟行颜上辣市爪的灰董庆事绍高称管并不龄是思合位格业的断积奋极惠进样取蹄的者董厌事绢高陈管二彻、哄资随本可市避场妻新缎制邮度证茫券野市摸场屠制伶度蹲性议变甘革1迹、感股已权溉分政置花改选革亦，混资沃本界市罪场菊重税大堪制誉度玩性船缺虏陷兽得衣以贫纠冠正斑，么全惜流阶通潮机哭制庭形扣成郊，护资欲本遮市慨场慌处酿于傍重提要债发愈展照机歌遇开时农期2烦、寇股漏票浇发尽行饼制猴度凝变恨革农：碗I矩P慨O途新票政剑：巾辅头导芽期妨取习消站、光发匠行计条佳件目更泳细思化尾、期程窜序切简薄化蓝、睛预赌期完明夜确3府、批再惧融披资助政陷策魂放位宽嚼：税融捎资填门醒槛旧降锄低诞、六程悟序傻简沿化镰、受融供资担手晋段暗多蒜样4知、答股城权墨激邮励系政岸策拥出因台额：葡为宿公肾司赵发械展种吸参引继并背留充住俗人腐才重，航使治管梁理何层钞与手公杆司用股宇东杏利瞒益编趋径于胃一圆致多话层栋次日资劝本隆市等场膨：跃将详在丑今窄明巴两靠年租取溜得胃实跪质迹性衬进透展秀，吹为犁规霞范顷改发制浑、缎成胞长究潜块力阳大岛的卷企晓业该提帐供塘更动为葬广语阔职的危平伸台昌和款空你间中小企业板尽快扩大规模创业板：积极研究尽快适时推出股份代办转让系统（柜台交易系统）中小企业板的”蓄水池“与”孵化器“，中关村率试点，已具有再融资功能，将尽快在全国高新区扩大试点范围I傻P燃O辆新走政刃：什辅呆导米期统取翅消系、仔发汪行定条夸件辉更熟细董化影、市预异期盼明危确明脊确浇财蜜务苏指话标毯，虚企狸业扯自井己知能每做限出腐是阵否户能帐上弱市洋、竞多碌长挥时惕间表上族市片的吗判犁断净螺利忽润蛛：裂最促近亿三番个蔑会烤计箱年甚度软均淡为迅正炕且择累蚕计廉大津于中3巴0舱0暴0肚万皮元营岭业春收浊入绢或宁经喷营筹现代金嗓流促量达净券额臭：馅最披近川三危个融会态计缎年锯度关现留金逝流奇量祥净秆额陷累僻计姨大馅于呼5哭0疫0饥0站万厨；第或集最郊近灵三叨个绞会鲁计绕年和度讨收加入精累搬计反大婶于特3段亿发鸣行愚前旨总趴股卫本筋：暑不犬少萌于劲人铲民谣币昏3厉0煮0凝0鸦万愤元取屠消嗓一检些堪限沿制串性疮规湖定排：筹驻资果额亏不俘得月超近过米净搬资触产躺两贱倍星，叛市榆盈丸率归不花得炎超浊过泄2基0确倍汗；辅适导慈期洽一游年旁方伞可炒申顶请膨发术行葵上励市选，项关涛联浪交杂易晃比党例谈不虾得馒超箱过福3节0虑%醒；不公能阳在班发爬行事上拦市绿前洪1油2沫个犁月例内消通凝过昆扩诸股凤引城进砖新字股授东发雾行终方莫式殖与考定昨价挠方叫式肉更爆加慨市卫场靠化参：洞机本构自投鼻资犁者笨投粱标泄询劲价却及土上沟网沙定两价粪发蚊行创馆业忙板蛇与损中安小俗板连的燃上乱市徒标毅准甩比津较创业板（两个标准）中小板企业选择标准连续两年盈利，且累计不少于1000万元；或最近一年盈利且不少于500万元，营业收入不少于5000万元，最近两年的营业收入增长率均不低于30%；发行前净资产不少于2000万元，发行后股本不低于3000万元；放宽无形资产占比20%的限制；最近一期末不存在未弥补亏损；存续期三年；细化定性要求。净利润最近三年为正且累计超过3000万元；最近三年营业收入累计超过3亿元，或最近三年经营现金流量净额累计超过5000万元；最近一期无形资产占净资产比例不高于20%；发行后股本不低于5000万元；最近一期末不存在未弥补亏损；存续期三年。国旨内上市轰场勒的党六弦大碎优科势上观市吉速寒度丑快宽，介重文启肆I钩P猴O训以牧后染的量发仙行农审扬核革效仓率差明竹显被提啊高目，幅尤暑其裙在棋中推小倡企麦业最板皮，芽实劈燕行愁“剑打留包漆发所行筝”资，食每疲次欣发剑行防三厅到浙四厘家岔甚蛋至少五财家崖企洽业奖，绳平乱均概每她四肝天伞一碗家倍，纺一利年纵时鲁间级基掠本适可独以课上晚市饶。成稍本秘低港：诸包税括跨首胀次优发缓行罢成降本嫁和垒维绪护南成鬼本蜜远赠远岂低旦于哗境幸外弓市住场黄，脏中著小惜企亭业单的半发动行许费倚用锅占可筹秧资静额胀的阀比膜例伐平走均攻约估在饼6吩%升，影基木本产上零是和其敬他敌市钟场鸭的埋三蹄分并之兴一座；站而巷维待护纯费袋用演在醉国贫外催平日均辱是爱每帆年抱5召0跑0上万庄左爸右涝，紫国香内块则李不情到泼1山0抵0省万币元辣人级民板币评。交寸易医活弊跃踢，稿有做利陷于尊股猴东哲的肥退扩出愉，墨也延有趋利怪于摔公仗司嫁再踏融版资斤。广伟告漫效朱应晃明胶显全槐流屡通经机齐制口形亚成外胆资境企载业灯上必市享与意外厦资心股底东层退六出课没堆有策障已碍价。三故、津多鱼层鞋次猪资约本敞市魄场秩建雕设伙与脑创跟业今板句推再出中狗小证企巷业改板航基萌本鹊情搏况中毯小控企爆业画板怪基卷本已情参况孩与融优疯势上万市季公代司盛2自2罚2畅家I碰P剃O岩融煎资红总疗额僵6疗7戚2题.扛5渣4胀亿弊元重，丸平允均砍3条.畅3烦3遗亿导元镰，弓最馋高犁4出1易.秋4执亿去元桨，桥最徐低往9旁0眨4筹5屈万她元发砌行槐后盈平斤均言总栗股独本蓝1轰.沙6茶9暂亿毒股总甲市戴值坝1竟0熔8粒9东3丛.霸9去8燥亿鹅元伍，萄流葬通术市器值界3驻9浆1孔5非亿休元行烘业啦分誉布枣：猎集蛮中谜于宋制具造民业景，堵涵漠盖掩高肠新万技龟术顶及薯传粥统良产唐业中戏小魂板嘉公习司趟中扭有川7类7暗%润集份中层在控制月造愈业唯，贸尤刊其责集翠中秃于头机盘械球设覆备命仪满表优、片塑块料覆化萝工桃、增金斤属乘非钥金肠属剧、贩纺猪织看服太装腰、咱电描子葡这轰五烈个驶领诉域脑（班1土2概2鸟家再，求占不6顽0势%缎）行业门类制造业（合计155家）非制造业（合计47家）合计行业次类食品饮料纺织服装木材家具造纸印刷石油、化学、塑胶、塑料电子金属非金属机械设备仪表医药、生物制品其他制造业农业、渔业金融电煤气业建筑、装修交通运输辅助业信息技术业房地产零销业采掘业其他社会服务业传播文化综合类家数51417252322381194115216232911202高柜新骑技匙术峰产汤业垄占骄较址大帐比炒重在冤2渴0胁2冶家亭公歼司计里瞎，野有故1述4担6菜家嫂属和于河高勇科冈技趴企肆业关，道占松7调2成.租3悼%7慎8钩家样公剩司术拥铲有辅国佣家广火茄炬鹊计束划舱项层目驴，中占马3历7镰%创长业陆板皇市他场伴简卧介海洽外笛创耀业灭板涉迎隙来棒发溉展背新衰高遗潮截寇至负2分0振0题7飘年索，册全杜球齿共泳有朋超药过袋4告0暑家晨创黎业孔板疮在吓运航行织，刚其替中条1怎3抽家值是厉2复0蒜0葵2态年巨以袜后居设扔立谢的铲市眯场这线些缴创滚业蝇板类市身场伙覆吧盖毒了确全掀球膨主难要虏经挺济待实赢体梁和阻产限业税集恨中罚区欧，吓目醒前警全箱球舟G首D壁P牙前滨1缓0冲的芝国惠家案中隔，依只霉有句中欣国丘没务有倡设男立栏创这业掌板寇，深前猴2首0催的愈国俘家垒中朝，险只肝有妈中叨国缠和链墨浴西北哥猴没庄有抹创符业坡板0侧2歼-诊0茎7崖年警，谦大贺部备分系创辱业避板呆市归场画经厚受冈住霞了狮股况市庭大哗幅遇波居动逼的问考吊验彼，龙并柜得行到捎了傲新匠的革发品展怖，帜其泄中锋较夺为惕成蒸功挣的常五购家吃创劳业澡板茂市差场恢，沿总肯市飘值腿增政长盟了祖1剃0隔5背%炭，丑成民交乡丰量合增尼长脆了墓1凤1剧7恶%辅，早市塔场倘流旺动做性承和水融榴资郊能添力稍大爹幅血提战高妄，贺有什些恒甚傅至歇超稻过被了邻主赔板析，授如阴英毛国晓的扩A冷I骗M踢，啦不戒仅汤帮饭助付伦伍敦巩交段易膊所左夺粘得足全哪球携融爽资魄额平冠街军饶，鼓也野使粘伦胃敦俘成策为习世冈界芬上籍最押具饮有耍活稻力谊，查最低受蹲中闲小槽企斧业梅欢命迎屯的桌全逆球绕金魂融痛中侮心记，前N际A堪S壤D别A熟Q馅几控年咸来可I地P新O顺数积量量一状直沙占筐美闸国垮市瘦场暂总雷数存的任5招0唯%蜂以薄上秃，会韩巡寿国脱的愈K雅O融S副D僻A详Q牲已烂有纯1艇0锣1何5蛙家锯上视市蛙公岗司饮，什总练市允值名占康本驼国桨G滋D锹P私的肆1犁0巡寿%滩以榨上合，钱交御易释额耽超拆过享了叠主缠板爱。创偿业唉板虹是肿否谈成纸功学？死为挽什星么截查至峰2屡0江0故7驰年蚊，模全态球古共送有崖超发过错4腹0旱家咐创决业茧板旱在慌运倚行涛，乓其池中派1扛3掩家蜻是绿2根0行0咽2蹦年抄以眼后栽设蔬立地的肠市辛场这得些项创佩业惧板路市蔬场纪覆米盖岸了族全描球圈主蚂要伪经墨济胶实换体合和齐产煎业锅集遇中某区咳，侮目侧前违全殃球谷G亏D嫁P炒前登1灯0勉的掉国启家毒中赏，柏只肆有嚷中晓国季没能有淹设惰立胸创复业讲板奋，歌前工2庸0季的蜘国燥家腥中钉，须只添有望工蔑作呢和阔墨这西楚哥社没涂有况创述业此板0既2转-助0浑7盛年疮，存大打部群分皱创暮业听板砌市迎场婶经羡受趁住侧了陪股途市辨大绞幅之波秘动岗的府考随验披，劫并扯得赌到俱了犹新绸的柱发桃展钥，屈其慌中腹较粘为舞成梳功执的驳五纪家澡创粥业宰板限市仪场泊，竞总以市刺值瞧增林长颂了沙1妨0颈5链%愉，械成童交译量篮增戚长答了冰1奇1垄7染%棒，愁市斗场酬流腹动妨性月和怜融墙资案能践力扩大废幅赞提扯高孟，盼有岗些蓝甚划至派超百过腐了失主寸板良，亡如芳英判国切的钩A史I渠M睡，蓬不争仅沟帮执助挡伦势敦歼交腹易登所早夺仇得埋全驼球顶融斑资言额欧冠蝇军峡，远也工使涛伦蔬敦颜成槐为鸭世证界街上压最嗓具庄有符活往力美，母最仁受邪中些小智企浓业源欢站迎闷的雅全分球细金墓融菜中厘心亿，接N耕A党S恒D龄A技Q声几拖年体来富I屯P视O续数懂量颜一拉直尽占嫁美纪国彩市划场蹲总圣数趟的驱5鸣0刮%任以需上经，盖韩晌国咐的扩K迅O积S寺D割A涉Q群已答有堡1令0潜1胆5哪家置上武市脾公假司励，槽总卸市鹿值雾占菜本荐国浙G材D急P窜的打1放0腊%半以线上办，疲交期易国额弄超果过每了灵主碧板者。各恰国步创禾业徐板想发思挥端着燥重术要种作拔用成鹊为砍高减科杰技琴公接司斥融怜资墓的赏主缘瑞要煌场稀所弃：教如喇美萍国示，稀软蹦件黑行轿业潮上献市畏公录司望中灯的撑9椅3树.金6伞%蜡，且半逆导构体乓行除业循上霜市萌公轿司势中争的吼8截4仇.渡8辉%绳，素通驻讯虚服惜务返上复市输公蒸司态中撑的障8轻2旧%析都眨在猪N傻A级S伐D研A恒Q狱上燥市山。通体过纷创挪业姻板枕培澡育惊出招诸趁多渠世植界字知收名馒企旺业昏，腿如看微作软哭、刃思香科冲、遍英漆特崖尔样，馒G适O波O篮G马L皮E锅，某O争R怪A孕C贱L策E付，问苹大果晴、斑戴嚼尔付等创亏业需板爽促吴进愧了住产屡业肃升颈级线和拦经况济谎发前展陪，下改洲变谨了恭人捆们折对蔬创嫌业断的喂观师念全。弃（吊很太难吵想看象遍没旺有旦N开A蜘S俱D卡A攀Q漂，存美忆国率的势高河科灿技判企禽业搬如锦何岭发超展灭）创爪业窜板址市司场戴定础位作花为耻我敌国鲜多陕层赠次勿资没本怨市刘场尚体津系苗的筐重跳要仿组参成轨部洽分培，彻创鄙业象板伯市凭场纳定天位宗于闻服祥务杠成归长促型产创待业哲企束业铁，倒重碍点行支循持显具学有缩慧自壶主枝创氏新客能钟力捷的晓企愿业露，壤是肾落登实贤自柔主母创霉新皱国斑家谢战趟略冻的片重年要纷平陈台中军小裤板完和岸创鲜业喜板抬的提服肉务陡对耀象抄不莫同窄，饺中他小打板俭之看外爷建齐立探独夜立俊的叔创渔业协板针，康有堪利孝于阀突刺出踏对昏高欢成咱长浸型禽创坟业队企万业梯的用吸伴引莫力浪，懂实僵行中更钟加沫适洁应歪创艺业俊企带业惑投么融池资站需北求贝和肺风林险星管睬理臭要迎求纽奉的特制沿度娘安免排辽，多形燥成忌创盯业堤板仪市伤场快特辆色围滨绕毒一悼个耍核罢心门：影紧超紧鸣围段绕桌国膀家素自削主忌创因新虏核患心乔战误略突灾出田三购个忍重撞点—哄—镇服笛务夺于蹦加疫快锤转激变行经保济础发头展潜方塘式泽，牙推僚动异产尽业子结明构亦优萌化宁升盲级—识—肠服秧务章于奥统忍筹挂城掀乡跳与族区倦域亡协夜调少发励展巾，让推燥进剪经钱济估质邀量锣的淘整陵体程提戒高—个—包服羊务站于验加装强反能未源狸资盾源苗节毙约王和贿生柴态桨环窜境流保稍护凡，稻增谦强李持局续紫发赤展六能管力创矛业递板屈发牢行程上方市耀标杠准（愚1贸）俩创屋业蜜板培发酸行抄上闭市障标蜘准闭特战色坚患持址了邀一吴定毕的稳量断化雷指知标帅要也求刮，精包吓括羡企闪业旋盈环利晒、荷规楚模浑、判成揉长季率标等骗方煎面辣的曲指再标络，北但辅相贡比遵主牲板杰有幕所鞠降城低嫩，励并腰放乞宽轨了托无侵形循资殿产幅占蚂比忆方迷面奇的色要貌求细君化撑了淋对跟企像业释的势定精性亩指匙标袄要碧求沙：革包抓括服主巷营惹业母务馆突漫出舱、甘有血效膏公全司鬼治填理腊、鲁严灯格馋募穴集灰资料金罢使立用千等堆各成个餐方牵面（嘴2斜）姿定刊性镇指筑标主搏营弱业定务轻突喇出昼：作集叛中吸主璃要港经突营首一沙种冠业暗务注脱重亦公色司住治恒理税的滨有剧效智性搜：疑强荷化道控炭股咸股偿东如与目实偶际盆控伙制奔人抖责玻任予、稀强及化惠独赔立旗董书事滩的仍独岸立劳性浙和银审盆计遍委抵员皂会真功武能黑的并发俱挥要城求乐发伟行田人泻保刻持摆业妙务移、先管彻理惯层援和国实宫际骨控绩制辉人挖持攀续侦稳态定手：棕最秋近耍两性年圣内创肿业润板群发绿行抖上肥市单标龟准（铺3熊）叛定俩量皂标猜准业敲绩汁指早标A移发示行葱人馅最贱近县两莫年崭连采续岔盈踩利悟，脏最菌近哀两羽年坐净从利尤润抓累绝计滔不她少匹于挠一盛千族万护元疯；B子或述最连近拜一串年装盈贼利枯，号且反净棋利纤润席不瞒少淋于斗五爆百宅万佩元年，补最映近波一纪年腊营盈业凤收月入攀不解少孝于粒五浴千痒万鲜元寺，章最题近余两洲年耐营博业程收蚁入毫增光长农率鹊均吉不戚低诊于柴百西分违之煌三突十其全他辱定弄量组指汁标甘：恋发绍行秘前惜净到资叮产棒不赤少手于忘二葡千代万旧元明；贯发誓行卖后趟股者本稳不咸少狮于如三至千纱万听元各；系最吐近见一按期位末秒不扭存欢在刊未趁弥胆补招亏找损族。创窝业路板谷发灵行底上北市脾标议准（坝4兼）垂与冶海旱外归创袄业肆板博标郊准黑的踪蝶比走较腊分铃析仙：母更恩严碰格净时利阶润营犯业冰收放入营毫业卵收残入伍增纯长阳率未坝弥藏补熄亏光损主却营室业等务捡突碧出定欢性零规司范棕要身求递，袋强哄化炮保恢荐铃责烦任壳，洒发遗挥沿交旷易很所冈一声线若监份管醉作街用创忧业指板化与护中穷小蜘板味的步关诉系创崇业代板政与亮中润小靠板活比兽较考，念是得一狗个滩具采有异自贡身虫鲜鲜明践特千色呆的劲新豆市腔场阿，息二何不华是皮一座个全规霸模揭比隶中苦小存板骗更泡小票的冷“骑小枝小另板盘”从袜几热个鱼方匙面蚊与逃中符小第板狭进益行帖详此细金比崇较创穿业盏板熊与携中麦小俯板口的冤关听系巩（璃续依）创业板中小板（1）功能定位以成长型创业企业为服务对象，重点支持具备自主创新能力的企业，这些企业的成长性突出，开始具备一定的规模和盈利能力，在技术、经营模式创新方面非常活跃。作为现有主板的一部分，主要服务于即将或已进入成熟期，盈利能力强的中小企业，以制造业为主体（2）风险特征企业尚处于成长期，规模较小，稳定性较低，发展潜力可能巨大，但新技术的先进性与可靠性、新模式的适用面与成熟度、新行业的市场容量与成长空间等都往往具有较大的不确定性；同时，股本规模较小，市场炒作风险更高企业已相对成熟，规模已符合主板标准，有些已处于细分行业领先地位，盈利能力较强，风险程度较低，市场运行总体平稳创畅业被板亮与挨中门小愤板团的消关泽系读（艳续述）创业板中小板（3）企业选择标准连续两年盈利，且累计不少于1000万元；或最近一年盈利且不少于500万元，营业收入不少于5000万元，最近两年的营业收入增长率均不低于30%发行前净资产不少于2000万元；发行后股本不低于3000万元；放宽无形资产占20%的限制；最近一期末不存在未弥补亏损；存续期三年；细化定性要求净利润最近三年为正且累计超过3000万元；最近三年营业收入累计超过3亿元，或最近三年经营现金流量净额累计超过5000万元；最近一期无形资产占净资产比例不高于20%；发行后股本不低于5000万元；最近一期不存在未弥补亏损；存续期三年。创汇业阁板燃与俩中辉小腿板枯的店关喊系柱（陆续钓）创业板中小板（4）发行审核单独设立发审委，增加人数至35人，增加行业专家比例；重视发挥专家咨询功能，必要时就行业或技术问题征询专家意见；更新发审理念，简化发审程序，更注重对企业未来发展前景的审核。与主板共用发审委；募集资金项目投向有审批管理；对企业历史经营业绩进行严格深入考量。（5）公司治理要求在中小板基础上进一步强化；强化控股股东，实际控制人责任，并要求其签署《声明及承诺书》；强化独立董事的独立性和审计委员会功能的发挥创象业腹板时与窜中此小驳板当的档关富系越（记续鲁）创业板中小板（6）保荐制度要求保荐人强化对行业特点，成长性、自主创新能力的尽职调查并在招股说明书中说明；持续督导期延长为公司上市当年及其后三个完整年度，并实行弹性保荐制；对同时保荐创业板公司家数限制适当放松持续督导期为公司股票上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度申报家数有限制创显业哑板群企幕业肝选术择创昂业巨板仇企诊业溪选净择如的颂原缝则体前现栏与党中组小亭板与的徐总复体瓣分筝工仰与镇协晋调非发雷展着滋重附体毅现捷对徐自汽主避创块新搜国帖家想战动略沫的既支喊持体含现永创太业缺板东承铃担亚企辆业效成锁长柄与销创途新辱风全险师的歪特捐征保灿持踩适橡当钩的蹈弹禽性亮与拼灵仍活胆性总还体司来以说心，屑由杰于珍中离国灶创捕业梁板私上财市遍资广源岸非会常垦丰简富仗，幻玉满右足枕创懂业技板问上妻市满条砍件恰的旨企崇业温非巡寿常悼多移，柱我兔们季将朵通会过盼对赤保乘荐税机瓶构水的竭培芳训侍和非内艳部鸣培屯训壳，会引插导仪其属选适择鞭高洲成亦长渐，废自手主隶创月新丛能译力滨强欺的产企符业弊上唇市搬，领二伍不珠鼓因励泥低弱技令术军含铁量旺的赔传避统桃企翠业秆，冠从跟目次前胶对社保削荐贡机欺构劫和穗创遍投膊的背创捉业肢板部后记备脑资纷源今调敲研忘情欧况框看楚，叼这架些确机掀构债对击这脉一旺点济的杨认张同恰情穷况诉较朋好急。四影、孝如乐何全选疑择浩上蔽市滨地惊—罢—锹境故外箩市壁场似比虑较可趣供砍中虫国斯选失择班的蛮全脾球阳主逐要医市暖场中国企业境内市场深圳证券交易所中小企业板（主板的一部分）上海证券交易所主板中关村高新园区代办转让市场境外市场香港联合交易所主板和创业板（HKEX/GEM）新加坡交易所主板和自动报价板（SGX/SESDAQ）伦敦股票交易所（LSE/AIM）韩国证券交易所（KRX）美国股票市场（NYSE/NASDAQ）加拿大股票市场（TSX）澳大利亚股票交易所（ASX）仅忘美号国仆市树场平就辱有统众建多泽交每易秧所糊－较证妇券嫁市预场臣的芹复万杂尺性炕加蜜大肠企行业灶的嫂选庄择止难炉度美垦国蛮证敌券堡市计场弟共郊有咱８铲个这证波交渗所纽盯约衔证充券联交喘易龟所重（姨N席Y犬S沉E芝）美宏国废股略票梳交价易哑所勇（杜A薪M辜E摆X药）费谎城亚股蜓票窄交肺易妻所胳（莫P组H弦L党X桌）芝墓加犁哥恭股完票蓄交扮易润所订（辈C幻玉S絮E召）波弱士勉顿唱股套票求交盐易略所王（驱P队S掠E蒸）辛鹿辛霜那主提茧证甜券扣交娃易至所亲（待C贪S舱E忽）太划平及洋灯证捎券布交样易泽所础（俭P筛S似E由）纳许斯神达环克场（秧N足A透S戒D秆）美凡国闯资邮本饼市稻场厨结惠构第毒一慢层松次拳：津由武纽折约托证摘券勺交举易齐所量（正N衔Y阻S察E乖）猛和涂纳详斯真达仅克耕全燥国寨市寸场泰（陕T截h投e石N驱A壮S著D锡A陷Q洲N略a羽t渐i课o睡n迅a彼l炒M侍a旷r误k诵e子t系，披N械A内S塌D满A煮Q润-毙N纺M涝）梅构工成裂，点上雹市健标的准富较胸高油，悦主洁要叠是惨面蛇向隙大污企栗业捏提隆供习股跪权塑融翠资混的积全贞国温性懒市溪场置，边2微0甩0薄6鉴年炉2碧月浇1渗5碗日眼N榨A铅S笋D量A棉Q判市吊场勾宣哥布去，五将险N饿A堡S汉D强A得Q但市响场室内鹊部脸调前整祝为唐三筒个敬层滋次挤：饮G巴l舒o愈b环a嘱l快S其e增l馋e搞c著t疑M现a筐r仙k枕e威t迁，超G勇l守o迎b含a抬l屡M论a史r丙k乓e慰t律（纲即贿原武N凡a买t窄i顶o蓝n筑a疫l搁M驶a舰r缘瑞k箩e怪t银）柏和阿C国a航p节i催t失a椒l架M统a皆r超k远e但t敞，搞并果于命7招月土全帽面毁实能施贞，社主霉要升是宝为窗在部N贵A歌S联D和A秧Q填市笑场跟中盯建敏立苍一花个益最饥高搏上他市钳标你准辨的哲市犹场是层哭次性G缠l起o拿b赤a范l圣S编e屑l寨e摧c禾t垦M鞭a慌r羞k演e吴t胃与师纽铁约揉证耽券盯交壶易泛所约市轮场联竞春争肝。第庭二狗层侦次邪，膝又涉美吨国岭证歇券脆交鞭易启所姓(味A狠M扎E掏X状)尿和基纳发斯幸达羡克户小偿型甜股棚市接场傍(聋T弟h贼e唯N败A畅S厚D喘A逼Q羡S刘m纷a移l昌l今-谨c意a露p脱M只a狮r敲k婶e弄t贴,搅A那S给D押A诞Q帐-感S绒C客)庄构欧成胀，档主打要魔是丹面护向塑中拼小圾企径业放提懂供棉股岂权释融梨资孔服唉务纷的塔全美国券性花市配场自。第怀三乡丰层弄次犯：姻由担大珍平掏洋点交芽易骑所今，离中击西逃交型易惹所勒、判波专士怪顿欲交甩易肚所概、敏费好城耀交楼易而所寄，躬芝僵加烦哥蒙证宗券贱交括易洒所挡、今辛副辛渐那荡提嫂证徐券党交如易备所桃等部区打域突性没交衫易统所赚构旗成村，渡是动主垮要惩交板易哄地至方由性翼企买业他证樱券板的任市窜场邀，笨还糖有剖一建些吴未吉经工注贼册辛的怎交基易号所难，极主尿要矩交垦易拒地械方垃性贿中跪小泥企辩业唱证窃券钻。第融四市层倘次障：妖由携O辛T樱C输B卧B帖市万场伍、婆粉猛红宫单红市弊场映、请第流三哗市缺场骆、骂第锐四屿市餐场第构投成果，队是写主坐要四面歪向分广大大际中艳小偿企饰业择提仪供劲股辆权艰融虹资如的杜场腰外抱市额场第薄五喝层烧次矛：毛由浇地渗方幸性瞒柜赤台止交企易本市张场胆构息成筑，忆是浇面议向蚂在宗各针州镜发窝行搬股粥票惨的高小抬型尤公捐司挑的秃柜嚼台兴市算场萝，焦在锡美泡国些，岂还厦有揭1侍0淘0爱0劳余本家像小山型维公负司幕的柔股昼票陵在岛各问州授发耀行著，颂并宇且要通盒过筑当附地者的梳经地纪丽人烛进聋行臣柜希台耍交麦易眨。选解择振市搞场管考度虑暮的樱因浴素上读市玻选狗择彻：秤风旧险见投透资育与晃企茂业贡具离有弱相向同由的造目答标疤吗患？风赵险带投呼资贺（邻战抽略柴投嫁资阀者甩）缝更菌关词心繁上唐市膏后甩以敬最打好耍的染价鄙格译与指最比短笑的趣时碧间理推敞出俗，放而脂企良业温上闻市椒是胀百盏年女大觉计上衡市厅选含择季上雷企幕业摔与羞风搏险涌投们资流者锐具舍有全信闻息吸不屠对矛称月性男，脚风俱险怨投礼资暂者歉比戒企立业币更相了蛋解昌资泪本另市磨场附够：箩中虎小穿企政业粱境血内诵外湖上捐市有比钞较中轿小惹企坛业屋需蚊要导关葱注迅的狂I绪P始O夹的携筹砖资秘成很本筹精资晕成猫本稍与读中霜介友费违用题、尺发荡行蚂方造式军定余价围有没直互接尽关漆系海明外航中财介高机石构驼费侵用分高搞，徒导及致泰其贤更感活距跃伍与企动外力恢要减求杜企害业匹到赤海逐外狼上赛市海政外牲上裂市余必猪须车的惧吸毛引构海床外迫战莲略谱投丑资院者璃，订成救为左筹别资罚中供最砌贵主的差成峡本费用类别中小企业板香港主板香港创业板纽交所纳斯达克英国AIM市场上市初费3万元15~65万港元10~20万港元400万人民币10~40万人民币20万人民币承销费（筹资额的比例）1.5%~3%2.5%~4%4%~5%8%6%~8%3%~5%保荐人费200万元200~400万港元100~200万港元1500万人民币1000万人民币500万人民币法律顾问费100-150万元100~250万港元100万港元300万人民币300万人民币300万人民币会计师费100万元150~250万港元70~150万港元400万人民币400万人民币350~400万人民币总成本（筹资额的比例）4%~8%15%~20%10%~20%15%~25%15%~25%15%~20%永倍远沃需药要肢支站付长的绪：柳维巴持蛾上吓市残地尘位毛的怕费按用除傲了轿可唐估漆算丛的姿成霞本辣外洽，朋还情有因很息多塔较馋难塑量厘化蚊的古成闹本涛：秒与奏境判外毕投箩资夏者恢、默监思管帐机指构爹交赠流指的肠成驰本谦，顷宣日传满错碗位呼的御成巾本费用类别中小企业板香港主板香港创业板纽交所纳斯达克英国AIM市场上市月/年费0.6~3万元/年14~119万港元/年10~20万港元400万人民币/年28~400万人民币/年5~7万人民币/年保荐人顾问费用双方协定20万港元30万港元800万人民币800万人民币100-150万人民币法律顾问费用10万元60-100万港元40-100万港元200万人民币200万人民币100-150万人民币会计师费用30-40万元100万港元60-100万港元150万人民币150万人民币150万人民币信息批露费（含印刷、上网）12万元30~50万港元30~50万港元50-100万人民币50-100万人民币50-100万人民币总计约60-100万元人民币224~389万港元130~300万港元约1600万人民币约1230-16