2023年高铁行业分析报告

2023年高铁行业分析报告目录TOC\o"1-4"\h\z\u一、世界高速铁路发展与中国高速铁路的崛起 PAGEREFToc374544931\h41、国外高速铁路的发展 PAGEREFToc374544932\h4（1）日本新干线 PAGEREFToc374544933\h4（2）德国ICE PAGEREFToc374544934\h5（3）法国TVG PAGEREFToc374544935\h52、中国高速铁路的崛起 PAGEREFToc374544936\h6（1）中国第一条正真正意义上的高速铁路 PAGEREFToc374544937\h6（2）中长期铁路网规划调整完善 PAGEREFToc374544938\h7（3）中国铁路六次大提速 PAGEREFToc374544939\h8（4）中国高铁时代的到来 PAGEREFToc374544940\h9二、中国高速铁路的技术创新成果及发展面临的挑战 PAGEREFToc374544941\h91、主要成果和技术体系 PAGEREFToc374544942\h10（1）主要成果 PAGEREFToc374544943\h10（2）技术创新 PAGEREFToc374544944\h11①工务工程技术创新 PAGEREFToc374544945\h11②牵引供电技术创新 PAGEREFToc374544946\h11③通信信号技术创新 PAGEREFToc374544947\h12④高速动车组技术创新 PAGEREFToc374544948\h13⑤宽车体技术创新 PAGEREFToc374544949\h14⑥运营调度技术创新 PAGEREFToc374544950\h15⑦客运服务技术创新 PAGEREFToc374544951\h16⑧综合检测技术创新 PAGEREFToc374544952\h16⑨综合维修技术创新 PAGEREFToc374544953\h172、技术发展面临的挑战 PAGEREFToc374544954\h17（1）铁路发展的新特点 PAGEREFToc374544955\h17（2）高铁投资大、耗资大 PAGEREFToc374544956\h18（3）缺乏核心技术依托 PAGEREFToc374544957\h18三、中国高铁的竞争优势及全面走向世界 PAGEREFToc374544958\h191、中国高铁技术达到领先水平 PAGEREFToc374544959\h19（1）工程建造技术达到世界先进水平 PAGEREFToc374544960\h19（2）高速列车技术达到世界先进水平 PAGEREFToc374544961\h20（3）列车控制技术达到世界先进水平 PAGEREFToc374544962\h20（4）系统集成技术达到世界先进水平 PAGEREFToc374544963\h20（5）运营维护技术达到世界先进水平 PAGEREFToc374544964\h212、中国高铁全面走向世界 PAGEREFToc374544965\h22（1）未来七年全球高铁投资情况及中国高铁出口机遇 PAGEREFToc374544966\h22（2）中国高铁发展“引爆”高铁外交 PAGEREFToc374544967\h24（3）中国高铁出口优势明显 PAGEREFToc374544968\h26四、总结 PAGEREFToc374544969\h28一、世界高速铁路发展与中国高速铁路的崛起面临世界能源资源紧缺和环境恶化的现实，铁路作为节能环保的绿色交通工具，通过采用高新技术，已显示出越来越多的优越性，正处于从低谷走向复兴的重要历史阶段。1、国外高速铁路的发展"1825年世界第一条铁路运营"1903年德国列车试验速度达到203km/h"1955年法国列车试验速度达到330km/h"1964年日本新干线开通，最高运营速度210km/h"1983年法国丁GV投入使用，最高运营速度270km/h"1988年德国ICE试验速度达到406km/h"1990年法国丁GV列车最高试验速度达到515.3km/h"1991年德国ICE投入使用，最高运营速度270km/h"2023年法国丁GV列车最高试验速度达到574.8km/h（1）日本新干线从1964年第一条新干线开通以来，日本对新干线高速铁路进行多次重大技术改进和革新。平均时速早在90年代初就已经达到230公里/小时，在世界独占鳌头。作为世界高铁的领路人，日本新干线拥有目前最为成熟的高速铁路商业运行经验一—近50年没有出过任何事故，号称“世界安全线”。（2）德国ICE1982年5月13日，原联邦德国铁路决定修建高速铁路。1982年8月试制ICE(InterCityExpress)试验型城际快车。1988年5月，ICE/V型试验列车创造了406km/h的高速动车组速度记录。目前，德国ICE高速列车多项技术被许多国家广为引用或借鉴，成为高铁界的后起之秀。（3）法国TVGTGV是法文“高速”的缩写，法国在发展高速列车方面一直居世界领先地位，创下了轮轨技术的两个世界纪录。1990年创造了每小时515.3公里的世界最高时速纪录。2023年4月3日，在一条商业运营线铁路进行了TGV试验，列车时速达到574.8公里。2、中国高速铁路的崛起铁路运输一直以来都是一项重要的运输方式，而我国人口众多，物资量巨大，因此对铁路的需求更大。而中国铁路曾经面临的主要问题是客运速度慢、运输能力严重不足，“一票难求、一车难求”的现象十分突出，铁路已经成为制约经济社会发展的“瓶颈”，由于高速铁路相对具有运载能力大、运行速度快、运输效率高等特点，因此高速铁路越来越受到重视。（1）中国第一条正真正意义上的高速铁路中国在高速铁路领域的发展比较晚，对高速铁路的研究实际始于90年代初，当时京沪高速铁路正处于构思阶段。1990年铁道部完成了《京沪高速铁路线路方案构想报告》并提交全国人大会议讨论，这是中国首次正式提出兴建高速铁路。中国第一条真正意义上的高速铁路，是在2023年建成运营的秦沈客运专线，全线设计时速达到200-250公里，同年「中华之星」电力动车组在秦沈客运专线创造了当时【中国铁路第一速】的321.5km/h，轰动一时。而现在秦沈客运专线已经成为合并成京哈线的区间段。（2）中长期铁路网规划调整完善2023年1月，国务院常务会议审议通过了我国历史上第一个《中长期铁路网规划》。2023年10月在《综合交通网长期发展规划》中，对铁路网总体规模进行了调整。2023年再次补充完善，完成了最近一次调整。按照《中长期铁路网规划》，我国高速铁路发展以“四纵四横”为重点，构建快速客运网的主要骨架，形成快速、便捷、大能力的铁路客运通道，逐步实现客货分线运输。到2023年，全国铁路营业里程达到12万公里，主要繁忙干线实现客货分线，复线率和电化率分别达到50%和60%以上，修建客运专线1.6万公里，运输能力满足国民经济和社会发展需要，主要技术装备达到或接近国际先进水平。（3）中国铁路六次大提速2023年4月1日，我国铁路第一次大提速，2023年10月1日，我国铁路第二次大提速，2023年10月21日，拉开了铁路提速的序幕。2023年10月21日，全国铁路第三次大提速，针对我国的西部内部。2023年4月18日，我国铁路第四次大提速。我国铁路第五次大提速，全国铁路旅客列车平均旅行速度达到时速65.7公里。2023年4月18号，第六次全国铁路大提速，高速动车组陆续上线运行。（4）中国高铁时代的到来高速铁路:既有线时速大于200公里，新线时速大于250公里。高速铁路:(高铁)武广高铁、郑西高铁、沪宁高铁、沪杭高铁、京沪高铁等客运专线:(客专)秦沈客专、石太客专、京沪客专、京沈客专、哈大客专等城际铁路:(城际)京津城际、昌九城际、沪宁城际等二、中国高速铁路的技术创新成果及发展面临的挑战中国在高速铁路上也有了自己的一些技术创新成果。铁路系统按照“先进、成熟、经济、适用、可靠”的技术方针，瞄准世界高速铁路最先进技术，通过原始创新、集成创新和引进消化吸收再创新，取得了一系列重大技术创新成果，形成了具有自主知识产权和世界先进水平的高速铁路技术体系。1、主要成果和技术体系（1）主要成果近年来开通运营的时速350公里的京津城际铁路、武广和郑西高速铁路，时速250公里的石太、胶济、合宁、合武及东南沿海高速铁路，集中展示了我国高速铁路科技创新的成果。(1)京津城际铁路最高运营时速350公里，最高试验速度为394.3km/h,采用大容量、高密度公交化的运输组织模式，大量开行动车组列车，全程直达运行时间30分钟，列车最小行车间隔3分钟。京津城际铁路运营速度达到世界第一，节能环保、运输能力、综合舒适度等方面处于世界领先。(2)武广高速铁路全长1068.6公里，其中路基323公里、桥梁684座468公里、隧道226座177公里，桥隧比66.7%。武广高速铁路桥梁和隧道技术创造多项世界第一;动车组、列控、节能环保技术均处于世界一流水平;运输组织世界最优。(3)郑西高速铁路穿越豫西山地和渭河冲积平原，南倚秦岭，北临黄河，沿线80%区段为黄土覆盖，桥梁和隧道长度占全长的59.75%，湿陷性黄土地区施工是高速铁路建设的技术难题。(4)京沪高速铁路，简称京沪高铁客运专线，全长1318公里，设计速度为300km/h,2023年6月30日通车，北京到上海最快只需4时48分，温家宝总理主持通车典礼。2023年12月3日，在京沪高铁试运营试验中，国产“和谐号”CRH380A高速动车组最高运行时速达到486.1公里，中国高铁再次刷新世界铁路试验最高速。（2）技术创新①工务工程技术创新高速铁路工务工程的特点:采用基床和路基强化技术、无碴轨道、无缝道岔、跨区间超长无缝线路等。提高平顺性和刚度均匀性，减少维修量，满足旅客舒适度要求。大量采用高架线，以桥代路。解决与既有公路、道路立交，节约宝贵土地，减少拆迁，适应复杂地形、地貌、地质情况，有效控制工后沉降。京津城际铁路采用双线混凝土箱梁高架桥，桥梁占全线总长87%，实现了与公路全立交，有效控制了工后沉降。郑西高速铁路在湿陷性黄土地区开展了大量地质处理和沉降控制试验研究。武广高速铁路成功研制了18号高速道岔、扣件和钢轨伸缩调节器;突破了岩溶地基处理和地基填筑技术，有效控制了工后沉降;首次实现了大跨度钢桥铺设无昨轨道。车站建筑充分体现功能性、系统性、先进性、文化性、经济性。系统考虑车场、站房、广场、轨道交通及其他公共交通，构建以人为本、可持续发展的综合客运交通枢纽。②牵引供电技术创新高速铁路牵引供电具有以下特点:良好的高速弓网匹配;动车组自动过分相;供电可靠、稳定;免维护、少检修、抵御自然环境侵害强;供电能力满足高速度、高密度、大功率;具有综合一体化远程监控能力。高速铁路弓网匹配:京津城际铁路接触线张力为27kN，武广高速铁路接触线张力为30kN，有效提高了接触网振动传递波速、控制了接触线动态抬升。列车速度350km/h，受电弓滑行速度100m/s。③通信信号技术创新国外高速铁路列控系统发展趋势:德国、日本和法国现有的三种高速列控系统自成体系，相互不兼容，技术不开放。欧洲铁路欧盟为实现各国铁路互联互通，确定了欧洲铁路列车运行控制系统统一的技术平台，即ETCS。其中，基于GSM-日无线传输的ETCS2用于高速铁路，现已成功投入商业运营，代表未来高速列车运行控制技术的发展方向。CTCS-2列控系统介绍:CTCS-2级列控系统通过轨道电路和应答器为列车提供控车信息，由轨道电路提供行车许可。用于提速既有线和时速250公里高速铁路。CTCS-3D列控系统介绍:CTCS-3D列控系统通过轨道电路和应答器提供控车信息，闭塞分区入口设置有源应答器，由应答器提供行车许可。用于京津城际铁路。GSM-R无线通信:京津城际铁路采用GSM-R数字专用移动通信系统，全线单网交织覆盖，实现了移动话音通信和无线数据传输。武广、郑西高速铁路实现了GSM-日数字专用移动通信系统，车地双向无线传输列车运行控制信，息。④高速动车组技术创新高速铁路是当今世界高新技术的集成，是国家科技实力和综合实力的集中体现，高速动车组是高速铁路的核心装备之一。高速动车组普遍采用了轻量化招合金车体、高可靠性无摇枕转向架、大功率交直交牵引传动、微机控制的电空联合制动、基于计算机和网络技术的列车控制和旅客信息系统等。CRH1型动车组:主要用于广深线、浙赣线城际间的中短途运输，牵引功率5300kW,5动3抱，定员670人。适用中长途运输的16辆编组动车组即将下线。CRH2型动车组:主要用于北京以南地区，牵引功率4800kw，4动4抱，定员610人。16辆编组动车组已上线运营。CRH3型动车组:牵引功率8800kW,4动4抱，定员556人，最高运营时速350公里。CRH5型动车组:主要用于东北和华北地区，牵引功率5500kw，5动3抱，定员622人。CRH380A型动车组:CRH380A型动车组为动力分散式、交流传动的电力动车组，其中8辆编组的动车组被命名为为CRH380A，而16辆编组的动车组被命名为CRH380AL，最高营运速度380公里//}J、时。CRH380日型动车组:CRH380日型动车组由北车集团制造，其中短编组动车为CRH380日，而长编组动车为CRH380日L，最高营运速度380公里/小时。⑤宽车体技术创新车体由2.9米加宽到3.3米，断面面积9m2增加到11.4m2，二等车座椅2+3布置，定员增加100余人。牵引系统组成:C日日3型动车组4动4拖，由两个动力单元组成。起动牵引力300kN,轮周功率8800kW。⑥运营调度技术创新调度指挥:坚持路网完整性和调度集中统一指挥，建立以北京、上海、武汉、广州为中心的调度指挥系统，构建运营调度技术体系，实现高速铁路运营调度现代化。⑦客运服务技术创新引导揭示系统:高铁玫瑰:⑧综合检测技术创新京津城际铁路采用自主研制的高速综合检测列车定期检测，利用先进的检测手段对线路、牵引供电、通信、信号等基拙设施进行综合检测和评估。⑨综合维修技术创新设施检测自动化、综合维修一体化、维修手段机械化;维修效率高，运营成本低。2、技术发展面临的挑战（1）铁路发展的新特点中国客货运量很大，给铁路运输组织带来新的困难。中国以世界7%的耕地养活了占世界22%的人口，以世界6%的铁路里程完成了占世界25%的运输工作量。2023年铁道部统计中心:机车拥有量18437台客车拥有量45076辆—4.5万辆货车拥有量591793辆—60万辆全路客运量146193万—14亿人全路货运量330354万吨—33亿吨全路客运周转量7778.6亿人公里全路货运周转量25106.29亿吨公里从2023年到2023年，是我国铁路建设规模最大的时期，完成这些建设任务，发达完善的铁路网将初具规模。突出特征是规模大、标准高。从2023年到2023年，是我国铁路科技进步最快的时期，经过不懈努力，我国技术装备将基本达到世界先进水平。铁路技术创新的突出特征是创新步伐大、范围广，装备更新快、数量大。到2023年，1.3万公里高速铁路将投入运营，目前我国已成为高速铁路营业里程最多的国家，建立完善安全高效运营的技术支撑体系任务十分艰巨。（2）高铁投资大、耗资大美国铁路一公里埋着一个华工尸体(太平洋铁路)一根枕木一条命、一颗道钉一滴血(滇越铁路)中国高铁一公里理着一卡车人民币2023年北京奥运会基拙设施投资2023亿人民币地铁线路从54-200km，约146km地铁造价4亿//Km（3）缺乏核心技术依托日本新干线—日本川崎重工法国丁GV—法国阿尔斯通德国ICE—德国西门子加拿大铁路—加拿大庞巴迪中国引进了法国阿尔斯通公司的技术到长春轨道客车股份，日本川崎重工的技术到南车，加拿大庞巴迪公司的技术到青岛日SP公司，德国西门子公司的技术到唐山机车车辆厂，从此“和谐号”动车组从此驶入了百姓的生活中。三、中国高铁的竞争优势及全面走向世界1、中国高铁技术达到领先水平（1）工程建造技术达到世界先进水平针对我国复杂多样的地质及气候条件，攻克了湿陷性黄土和软土地区沉降变形控制难题，掌握了复杂地质条件下高速铁路地基处理和路基填筑技术。攻克了大断面复杂隧道建设技术难题，建成复杂地质山区高速铁路长大隧道群和水下铁路隧道，首次实现了高速列车在隧道内以时速350公里交会。系统掌握了高速铁路有昨、无昨轨道成套技术。自主研制了满足时速350公里要求的高速道岔，掌握了百米钢轨制造、运输、铺设、焊接成套技术，攻克了长大桥梁无缝线路技术难题。构建了高速铁路牵引供电系统设计、施工、检测技术平台，研发了大容量供电、大张力接触网、高速接触网检测、远程监控等成套装备，攻克了高速列车重联运行接触网关键技术难题。（2）高速列车技术达到世界先进水平系统掌握了时速200-250公里动车组核心技术，全面构建了设计制造体系。在此基础上，攻克了制约速度提升的技术难题，在高速列车基础理论、关键技术、制造工艺、试验评估等方面实现了系统集成创新，成功搭建了时速350公里动车组技术平台，国产时速350公里动车组大批量投入运营，在京津、武广、郑西高速铁路上表现出良好的运行品质。“和谐号”动车组以运营速度高、运量大、节能环保、平稳舒适等特点，跻身世界一流行列。（3）列车控制技术达到世界先进水平系统掌握了满足时速250公里的CTCS-2级列车运行控制技术，成功应用于既有线第六次大面积提速和新建的时速250公里高速铁路。研发了具有世界领先水平的CTCS-3级列车运行控制系统，基于无线通信网络系统实现地面与动车组控车信息的双向实时传输，满足动车组列车时速350公里、最小追踪间隔3分钟的安全运行要求，适应我国高速铁路高速度、高密度及不同速度等级动车组跨线运行的特点，成功应用于武广、郑西、沪宁、沪杭等高速铁路。（4）系统集成技术达到世界先进水平系统掌握了高速铁路总体设计、接口管理、联调联试等关键技术，实现了高速铁路工务工程、动车组、牵引供电、通信信号、运营调度、客运服务等各子系统的集成，使整体系统功能达到最优。在不同速度等级列车混合运行、高速线与既有线互联互通、地车安全信息连续传输、轨道电路对无昨轨道适应性等方面实现重大技术创新，形成了先进完善的高速铁路系统集成技术体系。（5）运营维护技术达到世界先进水平研发了现代化高速综合检测列车，实现了基拙设施检测监测的自动化和养护维修的机械化。开发了安全防灾预警技术，实现了对雨雪等灾害的实时监测和自动应急处理。开发并广泛采用调度集中系统，全面实现了运输调度集中统一指挥。研制了适应大客流量、响应时间快、系统安全性高的综合客运服务系统，较好地满足旅客自助化、个性化、多样化的服务需求。积极开展高速铁路减振降噪、节能环保等技术攻关，大量采用新材料、新能源及现代信息技术，使高速铁路在节能环保方面的优势得到充分发挥。2、中国高铁全面走向世界（1）未来七年全球高铁投资情况及中国高铁出口机遇面对高铁的众多优势，近一两年以来，美国、俄罗斯、巴西等国纷纷制订了规模空前的高速铁路发展计划，即便是法国等“老牌高铁国家”也相继表示，将延长高铁里程、提升高铁品质。预计未来10年，全球高铁里程将至少增加一倍，全球正步入高速铁路发展的黄金年代。按照各国高铁发展规划，预计到2023年，世界高速铁路总里程将超过5万公里，未来7年内的新增里程将达到3万公里以上，由此带来的高铁直接投资将超过1.1万亿美元。如果按全产业链的增加值计算，高铁发展对世界经济的带动作用则更为巨大。近两年间，有100多个国家元首、政要和代表团曾考察了中国高速铁路。目前，中国铁路建设在利比亚、尼日利亚、阿联首、阿曼、伊朗、亚美尼亚、塔吉克斯坦、哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、巴基斯坦、束埔寨、泰国、马来西亚、菲律宾、澳大利亚、委内瑞拉……几乎都有普通铁路建设、电气化改造建设、高铁建设项目。目前，美国、俄罗斯、巴西、沙特、土耳其、波兰、委内瑞拉、印度、缅甸、束埔寨、老挝、泰国等几十个国家都希望我国参与他们国家铁路项目的合作，有些项目已经开始实施。按照目前各国公布的规划，预计到2024年，全球高铁总里程可达4.2万公里，这意味着在2023至2024年期间，海外高铁修建计划将达1.9万公里左右。据估计，2023年前，海外高铁投资将超过8000亿美元，其中欧美发达国家的投资额为1650亿美元，带动其他产业创造的市场规模达7万亿美元，这一数字同时也意味着，中国高铁已经迎来了前所未有的出口机遇。中国制造业以及劳动力成本长期在国际市场具有优势，这一点在高铁领域也不例外，同样在国际市场上具有较大的竞争力。从2023年8月1日中国京津城际高铁开通至今，中国高铁在时速和里程上已跃居世界第一，中国高铁凭借出色的成果和劳动力技术优势，很快就打开了海外市场。（2）中国高铁发展“引爆”高铁外交高铁市场的庞大和长期性、全球一体化的加速等因素决定了高铁外交必将在国际政治中发挥越来越突出的作用。今年10月，访问泰国的中国国务院总理李克强和泰国总理英拉参观了中国高铁展，表达希望中泰加强铁路合作的意愿。当地时间25日下午李克强总理在布加勒斯特分别会见句牙利总理欧尔班和塞尔维亚总理达契奇，并共同会见记者。三国总理共同宣布，合作建设连接贝尔格莱德和布达佩斯的句塞铁路，并成立联合工作组落实推进工作。这是李克强总理两个月内两次出访中，均亲自“推销”中国高铁。有媒体分析称，“高铁外交”是一张中国名片。通过“高铁外交”，“中国制造”高调亮相海外，国际市场掀起“中国高铁热”。有香港媒体指出，在中国这一波的外交攻势中，“高铁外交”正在凸显，甚至可以与“乒乓外交”、“熊猫外交”相媲美。总理亲自推动中国铁路走出国门，参与句塞铁路的建设，有力促进中国装备“走出去”特别是加强与新兴市场国家的合作，即可以帮助这些国家基拙设施转型升级，也有利于消化中国过剩产能，提高装备质量和服务水平，造福双边、多方，不仅有利于中欧合作，也有利于世界。未来铁路合作将成为中国与中东欧合作的新亮点，友谊新纽带。另外，近期在上海访问的克罗地亚前总统斯捷潘·梅西奇，盛赞中国高铁先进，希望能与中国合作，又一次向中国高铁抛出了“橄榄枝”。种种迹象充分表明，中国高铁正在走向世界舞台。特别是，当前中国铁路正在步入改革深水区，中国高铁在海外市场的强势拓展无疑将成为其最好的助推剂。高铁走出国门，涉外的铁路基建承包商将首先受益。中国中铁(601390),中国铁建(601186)这类大型高铁建设企业将成为总理推销的最大受益者。（3）中国高铁出口优势明显我国高铁在短短的几年时间，实现了从追赶者到引领者的重大跨越，取得了一系列的技术创新成果，丰富和发展了高速铁路的理论与实践，把世界高速铁路的发展水平提高到了一个新的阶段。我国高速铁路取得了巨大的成功，引起了世界各国特别的关注，产生了强烈的示范效应。自2023年8月1号，中国第一条高速铁路—京津城际开通运营以来，已经有100多位国家的元首、政要和专家学者考察了中国的高速铁路，对中国高铁的发展产生了极大的兴趣，给予了高度评价。中国高速列车项目，共有国内一流重点高校25所，一流科研院所11所，国家级实验室和工程研究中心51家参加研发，有63名院士、500余名教授、200余名研究员和上万工程技术人员参加研发生产。中国高铁的成就，是这个庞大的团队，持续日夜奋战了数年的必然结果。高铁作为低碳、环保、绿色的交通工具，越来越受到世界各国的重视，已经成为世界铁路发展的潮流和普遍共识，根据国际铁路联盟的统计，除我们国家以外，现在有10几个国家正在建设高速铁路，在建规模达到6000多公里;有20多个国家编制了系统的高速铁路发展规划，规划的总里程超过了2万公里。目前，许多国家与我国铁路签仃了双边的合作文件，铁道部成立了16个境外合作协调小组，组织国内相关企业开拓境外市场，取得了重要的成果。沙特麦加朝勤铁路已经于去年11月13号如期建成通车，委内瑞拉中西部铁路正在顺利的推进当中，土耳其、老挝、缅甸等国家的铁路项目已经开展了研究、初测、设计工作，我们已经与美国、巴西、俄罗斯、白俄罗斯、阿联首、泰国、束埔寨签仃了合作意向。中国高铁外交有优势成本一直是中国的巨大优势。有数据显示，国外建设高铁每公里成本为0.5亿美元，而中国只有0.33亿美元，相差三分之一。综合土建和车辆两个方面的成本，中国高铁造价只有国外造价的1/3-1/2。比如，国内高铁的造价一般是1.5亿元/公里，德国法兰克福一科隆线约合3亿元/公里，韩国2023年通车的高铁路基部分造价为2.5亿元/公里。中国高铁技术是从欧洲引进，在吸收、消化基拙上成长起来的，且结合了中国自己的创新。更重要的是，中国高铁运营里程数差不多是其他所有国家里程数的总和，运营发展规模和积累的经验难以被别国超越。同时，在寒冷条件下的高铁建设方面，中国也累积了经验。从整体形势来看，中国高铁出口积极向好，颇受国际市场欢迎。当然，在高铁出口具体的操作中，也面临着不少问题。比如，可能遭遇来自于技术领域的冲击，尤其是在目前国际环境下，我国高铁的自主知识产权能否获得广泛认可;再比如，中国高铁制造一旦离开本土，就会面临劳动力成本方面的问题，价格竞争优势因此相对下降;另外，国外过快的施工速度往往引起怀疑，同样会增加成本。四、总结高铁的速度极大地压缩了世界的时间和空间，促进了全球化朝纵深方向发展。在这一背景之下，高铁外交也必将成为国际外交行动中的一个重要现象。中国高铁外交应该被尽早提到战略的高度，为中国的经济发展和世界的和平服务。目前，中国高铁在国际市场上的份额正逐步扩大，但中国高铁外交仍然面临一些风险，如非传统安全威胁、国际社会的质疑等。为此，中国高铁外交需要寻找到合适的多边国际合作方式，规避外交风险，造福于中国以及世界的经济发展，促进全球文化交流，缔造世界和平。

2023年电子行业分析报告目录一、电子行业前三季度回顾 31、前三季度行情回顾:电子板块大幅跑赢大盘 3（1）指数行情：气势如虹，强势跑赢大盘 3（2）细分板块：电子系统组装和光学器件子板块后来居上 42、2022年电子行业维持高景气度 5（1）国际半导体市场：复苏进程依旧 5（2）国内半导体行业：1-7月份电子制造业“量”“质”齐升 6（3）上市公司：上半年业绩向好，盈利改善 6二、电子产业前瞻：看好长期发展，关注创新机遇 7三、智能移动终端 91、移动支付NFC成为亮点 92、指纹识别将成为智能机主流配置 103、天线元器件单机配置数量将继续增高 11四、新兴智能终端 131、智能穿戴的硬件产业链 132、借自贸区东风，体感游戏机大陆市场将爆发性增长 15五、智能家居 16六、安防行业 181、城市“平安化、智慧化”继续推升下游需求 182、“规模化，平台化，垂直一体化”成为趋势 19七、投资策略 21一、电子行业前三季度回顾1、前三季度行情回顾:电子板块大幅跑赢大盘（1）指数行情：气势如虹，强势跑赢大盘2022年初至今，申万电子指数大幅上涨，涨幅为43.51%，而同期沪深300指数下跌5.69%，电子指数仅次于信息服务和信息设备板块，全行业涨幅排名第三。与同期的国际主要电子市场的表现相比，A股电子行业指数的涨幅也遥遥领先。（2）细分板块：电子系统组装和光学器件子板块后来居上2022年初至今，申万电子行业细分子行业中，电子系统组装板块涨幅最高，为79.72%；其次为光学元件板块，涨幅为74.43%。涨幅最低的为显示器件，涨幅为23.82%。其中，电子系统组装和光学器件板块上半年的涨幅分别仅为15.93%和0.01%，第三季度开始迅速上涨，后来居上。2、2022年电子行业维持高景气度（1）国际半导体市场：复苏进程依旧观察全球范围半导体行业数据，日美半导体BB值（订单出货比）今年1-7月份一直处于荣枯线以上（高于1），表明半导体行业上游开始复苏，这是整个行业复苏的一个标志。8月份北美半导体指数跌破1.为0.98，我们认为这与部分主要终端设备商推迟重要产品发布有关，现在还不能简单推定全球半导体行业步入衰退，需密切关注后续月份的数据。（2）国内半导体行业：1-7月份电子制造业“量”“质”齐升2022年1-7月份，我国半导体产业的主营总收入为7,598.15亿元，同比增长13.31%；利润总额为299.08亿元，同比增长46.38%，行业运行在高景气度区间，销售规模和盈利水平都得到了较高的提升。（3）上市公司：上半年业绩向好，盈利改善从上市公司的角度来看，2022年上半年，A股中电子元器件行业的营业收入为1045.86亿元，同比增长率为21.43%，高出全部A股营收增速12.8个百分点；行业归属母公司股东的净利润为69.33亿元，同比增长率为41.59%，高出全部A股的同比增速30.16个百分点。其中显示器件板块复苏加快，归属母公司股东的净利润的同比增长率为459.27%；电子系统组装、光学元件等板块归属母公司股东的净利润的同比增长率分别达到85.54%、86.59%。盈利能力方面，2022年上半年，电子元器件行业的销售净利率为7.24%，高于去年同期的5.77%；二季度销售净利率为8.03%，高于去年同期的6.35%和一季度的6.33%；行业的ROA为1.98%，ROE为3.42%；与去年同期相比分别提高了0.68、0.47个百分点，行业盈利情况明显改善。二、电子产业前瞻：看好长期发展，关注创新机遇我们认为电子行业作为我国国民经济的重要支柱，在未来相当长的一段时间内仍将保持快速发展的态势，主要原因基于以下几点：1、政策层面，电子行业是我国经济结构转型的一个重要目标产业，也是信息消费领域的最重要的基础组成部分，相信国家在未来将会投入更大的支持扶植力度，这为行业的快速发展创造了良好的政策环境。2、宏观层面，在“西落东升”的全球大经济格局背景下，电子产业逐步由美日韩台向中国转移已经是大势所趋。中国大陆电子产业逐步切入全球的供应链，随着越来越多技术消化，技术创新，我国电子产业在工艺和制造方面已经具备了较高的竞争力，并开始逐步向高端设计、制造和研发领域以及品牌运作领域进军，部分品牌已经开始了海外市场的品牌输出。3、中观层面，随着我国受教育劳动力的不断增加，我国电子产业拥有工程师红利已经逐步显现；而且我国电子行业的企业家，在年龄和进取精神上都要比韩国和台湾更具优势。4、微观层面，人均GDP水平稳步提高，消费者可支配收入提升，以及借贷消费理念的普及度增加，都将带来消费升级需求。而企业的技术升级带来的全新的消费产品和消费体验，则再不断创造需求，带动电子行业市场规模的扩大。因此，我们看好中国电子产业的长期发展。与发达国家相比，我国的电子行业具备了更多的制造业属性，行业同时资金和技术密集型的特征，其自身的创新力也不断驱动产业的成长，这也是市场给予电子行业高估值的最重要原因。我们认为，电子板块孕育着新的机会，这些机会集中在新技术和新产品的运用上，特别是那些实用性强，消费体验好的高科技产品，将成为电子行业下一轮增长的基础。因此，我们建议重点关注创新领域的投资机会。三、智能移动终端2022年至今，在传统PC市场下滑的背景下，以智能手机和xPAD为代表的智能移动终端需求的持续增长，驱动了电子元器件产业新一轮的成长。伴随着智能手机的市场渗透率不断提升，全球智能手机的渗透率已经达到较高水平，我们认为未来其增速下滑将是大概率事件。智能手机的行业机会将会集中在相关零部件的升级和新技术的应用上，显示屏、镜头，电声器件，连接件，电池，天线和柔性板将成为下一步新技术应用的主战场。我们认为从2022年前三季度的行业发展趋势来看，除了一直以来的元件器微型化、数字化和高清化的趋势以外，未来一年智能机的值得关注的发展趋势主要集中在以下方面：1、移动支付NFC成为亮点2022年以来，HTC、三星、小米、高通、苹果等纷纷推出各自的新品，其中很明显的趋势就是，NFC配置成为标配。例如，HTCnewone成为NFC新机，新GalaxyNote3保持了Galaxy系列NFC的功能；智能手表GalaxyGear同样支持NFC；小米3同样支持NFC；苹果的iphone5S也支持NFC功能，主流机型的支持使移动支付NFC模块成为亮点。NFC是近场移动支付的一种，相对于蓝牙，红外线，WIFI等其他近场技术，NFC（近距离射频无线通讯）技术的安全性、便捷性比较突出，成为手机近场支付的首选。伴随着国内移动支付配套设施的逐步完善，以及NFC手机出货量的不断增加，我们预计国内NFC支付市场也即将步入快车道。相关产业链上市公司将受益。NFC支付的三个重要环节为制卡、芯片和天线。主要产业链梳理如下：2、指纹识别将成为智能机主流配置苹果九月份发布了新款智能手机iPhone5S，其带有的指纹识别功能（TouchID），成为本次为数不多让人眼前一亮的创新。虽然仍然存在安全瑕疵，但是从消费者的使用反馈上来看，这项新功能获得了极高的评价。我们认为，由于苹果的领导效应，指纹识别功能未来会逐步成为智能手机配置的主流。虽然指纹识别技术已经比较成熟，但是运用于智能手机领域需要更精细化的设计和封装技术，目前国际主流采用WLCSP技术。WLCSP技术之前主要用于高清晰度高端相机的零部件封测领域，产能相对有限，指纹识别的加入，势必将导致对于该封测技术需求的增加。全球WLCSP封测业务产能主要集中在少数厂商手里：主要生产厂商与产能如下所示：苹果2021年以3.56亿美元收购了指纹感应技术开发商AuthenTec，iPhone5S的指纹识别传感器芯片正是由其设计，苹果在台积电投片，再由精材科技进行封装，然后由日月光进行打线和SiP。我们预计2021年WLCSP封测需求将逐步放量，A股唯一的相关上市公司华天科技将显著受益。3、天线元器件单机配置数量将继续增高随着用户需求升级和移动互联网技术的进步，用户对手机网络功能越来越青睐，多媒体手机日趋流行，手机无线数据传输的要求也越来越高，手机开始向智能化方向发展。手机已不仅是简单的语音通信工具，很多非语音通信功能都成为标准配置或者备选配置。手机由最初仅配备基本接收、发送功能的主天线，发展到目前配备主天线（2G/3G/4G…）、WiFi天线、Bluetooth天线、GPS天线、手机电视天线、FM收音机，NFC天线等多个天线，单台手机配备的天线数量逐渐增加，而天线小型化技术LDS等的进步也使这样的多天线设计成可行性增加。此外，由于LDS天线取代FPC天线导致天线单价大幅提升以及单机天线使用量以及移动互联终端越来越多，市场规模仍在不断扩大。2021年全球移动终端天线市场规模约为28.47亿支，预计2021年全球移动终端天线市场容量将超过50亿支，移动终端天线行业将迎来爆发式增长。目前全球LDS产能排前三位的厂商分别是Molex、信维通信、安费诺，台湾启基和硕贝德。因此，信维通信和硕贝德将在此领域明显受益。四、新兴智能终端2022年至今，在传统PC市场下滑的背景下，以智能手机和XPAD为代表的智能移动终端需求的持续增长，驱动了电子元器件产业新一轮的成长。伴随着智能手机的市场渗透率不断提升，我们认为未来其增速下滑将是大概率事件。智能穿戴作为一个新兴的市场，涌现出一大批吸引力较强的产品，比如智能眼镜，智能手表，智能鞋子，体感游戏机、智能汽车、智能家居和智能电视等，伴随着规模化生产带来的成本下降以及技术提升带来的客户体验的提升，新兴智能终端的需求将会迎来爆发性增长，进而可能继续引导下一轮电子行业的向上周期。1、智能穿戴的硬件产业链可穿戴设备在软件方面带来的冲击和改变较大，而硬件方面，市场主流观点认为，与智能手机产业链区别不大。智能穿戴产业链的核心，主要集中在CNC精密加工、柔性材料、微投、LDS天线和NFC等技术领域。主要相关上市公司梳理如下：2、借自贸区东风，体感游戏机大陆市场将爆发性增长近日，上市公司百视通发布公告，将与微软共同投资7900万美元成立新公司。其中，百视通拟投入4029万美元，持股51%；微软公司拟投入3871万美元，持股49%。新公司将在新一代家庭游戏娱乐技术、终端、内容、服务等领域展开全面合作，打造新一代家庭游戏娱乐产品和家庭娱乐服务中心，推进公司在游戏产业领域的布局。这个公告在业界产生了巨大的反响，主要原因之一就是大家对微软XBOX这款体感游戏机的期待和关注。2000年6月，国务院办公厅曾转发文化部等7部门《关于开展电子游戏经营场所专项治理的意见》，开始了针对国内游戏机市场的治理工作。《意见》规定“自本意见发布之日起，面向国内的电子游戏设备及其零、附件生产、销售即行停止。任何企业、个人不得再从事面向国内的电子游戏设备及其零、附件的生产、销售活动。”过去几年，世界主要游戏机生产厂商索尼、微软等厂商都曾呼吁中国游戏机市场开放，但是由于牵扯面过大，游戏机禁令的解除工作一直未能取得实质进展。虽然市场上曾多次传出解禁传闻，但都无果而终。而随着上海自贸区相关方案的出台，则意味着我国长达13年的游戏机禁售规定或将解除。有业内分析人士则认为，这是“游戏机禁令”的一次松动，毕竟销售面向全国，外资企业的游戏主机市场可以平移到整个中国。因此未来大陆游戏机行货市场可能迎来一波爆发式的增长。目前A股上市公司中，切入到体感游戏机产业链的并不多，水晶光电是其中的一个，其红外线滤光片全球市占率很高，2021年公司已经是XBOX360体感组件KINET主要供货商，另外公司也是Sony主要光学组件供货商，公司在Sony游戏机新推出的体感控制器「Move」的也存在切入机会。五、智能家居智能家居是以住宅为平台，利用综合布线技术、网络通信技术、智能家居-系统设计方案安全防范技术、自动控制技术、音视频技术将家居生活有关的设施集成，构建高效的住宅设施与家庭日程事务的管理系统，提升家居安全性、便利性、舒适性、艺术性，并实现环保节能的居住环境。伴随着我国城