2023年通信行业四网融合分析报告

2023年通信行业四网融合分析报告目录一、全球多地“四网融合”得到快速发展 PAGEREFToc372577266\h31、北美4GLTE渗透率快速提升 PAGEREFToc372577267\h52、韩国、日本4GLTE、WLAN渗透率位居世界前列 PAGEREFToc372577268\h73、欧洲4GLTE稳步发展 PAGEREFToc372577269\h9二、四网协同面临挑战 PAGEREFToc372577270\h101、移动互联网快速发展对通信基础设施容量提出了巨大需求 PAGEREFToc372577271\h102、从2G到4G无线通讯技术得到了快速发展 PAGEREFToc372577272\h143、国内目前无线通信存在较多问题 PAGEREFToc372577273\h174、“四网融合”成为解决无线网络问题的重要方案 PAGEREFToc372577274\h205、国内运营商在TDLTE领域进行了大规模试验，取得了很好的效果 PAGEREFToc372577275\h23三、中移动青岛模式（“2G+3G+4G+WLAN”四网融合）引领技术发展 PAGEREFToc372577276\h261、青岛模式（“2G+3G+4G+WLAN”四网融合）概述 PAGEREFToc372577277\h262、“四网融合”的快速发展将推动智慧城市建设 PAGEREFToc372577278\h273、三大运营商4G发展规划 PAGEREFToc372577279\h304、三大运营商WLAN发展规划 PAGEREFToc372577280\h31四、重点公司简况 PAGEREFToc372577281\h321、三元达 PAGEREFToc372577282\h322、三维通信 PAGEREFToc372577283\h333、日海通讯 PAGEREFToc372577284\h34在全球移动互联网迅速发展的浪潮下，全球无线网络连接数增长迅速，全球无线数据流量快速增长。智能和平板电脑的普及极大地推动了移动数据流量的增长，但是现有的数据网络（包括3G网络）已不能满足快速发展的移动数据流量。通过四网融合的发展，即充分利用2G、TD-SCDMA、WLAN以及TD-LTE网络各自的优势，充分发挥网络间良好的协同效应，就能够更经济、更高效地为用户提供更好的业务体验。从长期发展来说，“四网融合”为全球通信行业发展提供了很好的解决方案，将能够更大的满足移动互联网行业的发展需要。一、全球多地“四网融合”得到快速发展数据显示，2023年全球首个推出4GLTE网络的瑞典，是目前全球4GLTE网络速度最快的国家，平均下载速度为22.1Mbps。截止到目前，全球在欧洲、南美、中东和日本先后有几十家移动通信公司建立了LTE商用服务，还有很多国家正在计划建设4GLTE网络。对于TDLTE来说，截止2023年9月，全球范围内已经有沙特阿拉伯、日本、巴西、英国、印度、澳大利亚、波兰、阿曼、俄罗斯等国家的11家运营商开通了12个商用TD-LTE服务，有24家运营商共签署了31个TD-LTE商用合同，超过29家运营商明确TD-LTE商用计划，全球已经开通的TD-LTE实验网超过53个。TD-LTE已经初步奠定了实现全球广泛部署和应用的市场基础。据统计数据显示，目前全球LTE网络用户已经达到8674万，其中仅爱立信一家便占据了50%的网络流量，该数据是第二名的两倍。2023年欧洲多国已发放了TDD频谱，包括：英国（50M）、法国（50M）、瑞士（80M）葡萄牙（50M）、西班牙VDF(20M)、Orang（10M）、意大利H3G（30M）。与此同时，加拿大、印尼、澳大利亚等国也正在收回已发放的2.6GTDD频谱并重新拍卖。另外更多的TDD频谱也在清理和计划发放中，比如3400M-3800M,700M频谱TDD部分，400M-700M，以及3.8G以上。数据显示，截至2023年年底，全球共有4.39亿个家庭安装了Wi-Fi网络，相当于家庭总数的25%，预计到2023年全球Wi-Fi家庭网络总数将接近8亿，普及率增至42%。从各个国家来看，韩国的家庭Wi-Fi网络普及率最高，达到了80.3%，而英国、德国、法国也都在70%以上。全球家庭Wi-Fi覆盖率增长的原因，主要包括两个方面。一方面，用户对视频等高宽带应用需求呈爆发式增长，因此对于无线网络流畅度和方便性提出了更高要求。相对于传统网络，Wi-Fi的低成本高效率更能满足消费者方便快捷的需求，在Wi-Fi的覆盖率快速增长的同时，用户数得到了迅速提升；另一方面，Wi-Fi的应用范围正在逐步扩大，已经渗透到生活的各个方面。从传统网络设备、到智能、平板电脑、再到智能电视与汽车，Wi-Fi正在一步步地被嵌入到厂商的新设备和新产品中，这拉动了Wi-Fi设备市场的增长。市场研究机构ABI预测，到2023年，Wi-Fi消费电子产品出货量将超过50亿部。1、北美4GLTE渗透率快速提升美国目前在4G的布局，主要以Sprint、AT&T及Verizon为主。北美地区主要采用WIMAX技术标准。Sprint在2023年时宣布以WiMAX作为其4G技术标准，通过多年的建设，陆续投资了上百亿美元构建基于新兴高速无线WiMax技术的4G服务网络。在商用WIMAX性能上，以美国Sprint公司一款基于WIMAX的无线宽带套餐为例，其网络覆盖了全美62个城市，最高速率可达10Mbit/s以上。AT&T及VerizonWireless将采用LTE技术，其中AT&T已推出了4GAccess网络，它能配合目前的EDGE技术进行上传，并利用宽带OFDM技术进行下载。目前AT&T的4GAccess网络升级分为两个阶段，第一阶段是移动基地台的软件构建，第二阶段则估计在2023年进行智能型天线的硬件构建。Verizon则是与Vodafone进行合作，在2023开始测试。欧美运营商的经验表明，需要铺设WLAN发展数据业务。根据美国运营商AT&T的经验，在3G网络难以满足用户需求的地区，WLAN将成为数据业务网络的主要部分之一，在热点地区，WLAN甚至发挥比3G还重要的作用。与之类似，英国电信直接抛开3G，通过在全国铺设大量WLAN的方式来发展数据业务。通过多年的建设，美国的4G用户数实现了很大的提升，4G用户数渗透率已经达到了很高的水平，实现了规模化商用。其中美国4G试点的分布已涵盖了国内重点发达城市。2、韩国、日本4GLTE、WLAN渗透率位居世界前列在亚洲，韩国和日本是当之无愧的互联网移动接入服务的领头羊。随着国内用户对移动互联网的热情逐渐高涨，日本和韩国运营商自2023年起，为了满足国内移动互联网用户对增值业务需求的快速增长，这两个国家的运营商将主要精力放在LTE的商用推出上，从目前的情况来看，LTE对其国内通信市场的影响力日益显现。同时，在WLAN领域，韩日两国通过多年的建设，形成了较为完善的WLAN无线通讯网络，这对于3G渗透率较高的韩日两国来说，WLAN网络起到了巨大的支撑作用。随着4G渗透率在这两个国家进一步提高，WLAN网络的重要性将日益突出。韩国截至目前，韩国智能用户已经突破了3000万人，4GLTE用户数也接近千万。其中，韩国三大运营商SK电讯、KT和LGU+智能用户分别占比49.2%、31.4%和19.4%。以韩国电信(KT)为例，其为了发展4GLTE网络，赢得市场更大份额，投入巨资进行基础网络建设，目前其4GLTE用户数已经接近五百万左右，4GLTE用户渗透率实现快速增长。日本经过多年的发展，日本3G网络用户数基本实现了全覆盖，渗透率接近100%。在4G技术的发展中，其运营商也很早进行了布局，如日本NTTDoCoMo很早就开始进行4G的测试，其4G测试的数据传输速度达到了5Gbps。早在2023年5月，日本总务省发放了4个LTE牌照，日本几大移动运营商NTTDocomo、软银移动、KDDI和e-Mobile公司都获得了LTE牌照。日本4G技术采用业界统一的LTE标准，这有助于其LTE网络的迅速普及。通过近几年的发展，日本4G用户数实现了快速增长，目前其4G用户数接近千万左右。同时，这也在一定程度上促进了日本移动互联网增值业务的快速发展，对增加运营商ARPU值起到了举足轻重的作用。以日本软银公司为例，其2023年推出的“4G宽带业务”覆盖东京、横滨等几个大城市，其终端设备是肥皂盒大小的小型wifi路由器，允许最多10个用户同时接入，传输下行速率为76Mbit/s,上行10Mbit/s。对NTTDoCoMo来讲，4GLTE对其发展也起到了巨大的推动作用，数据流量实现了快速上涨，数据显示，2023年其数据流量同比增长达到了7.7%。3、欧洲4GLTE稳步发展北欧是部署LTE最快的地区。2023年1月，北欧最大的电信运营商TeliaSonera在挪威首都奥斯陆部署全球第一个LTE商用网络；2023年5月25日，爱立信和瑞典运营商TeliaSonera在斯德哥尔摩启动全球首个LTE商用站点。随着WLAN网络在欧洲广泛得到推广和应用，欧洲整体无线通讯传输速度有了较大的提高。二、四网协同面临挑战1、移动互联网快速发展对通信基础设施容量提出了巨大需求用户需求驱动技术潮流发生变化。根据GSM协会和MachinaResearch的分析，到2023年，全球互联设备的总量预计将从目前的约90亿个增加至240亿余个；移动互联设备将增长100%，从目前的60亿余个增长到2023年的120亿个。与此相应，用户的移动宽带需求前所未有地细化为对连接速率、数据传输速率、网络覆盖的具体要求，要满足用户的期望，运营商就必须满足这些“硬指标”。同时，近十年来数据业务流量快速增长，增速明显超过语音业务，WiFi已经成为移动互联网流量分流的主要候选方案。利用WiFi进行移动网络流量分流的方案已经在全世界多个国家运营商网络中开始部署，并发挥了很好的作用。和国外运营商情况类似，国内某运营商2023年的一次数据流量统计显示，其用户数据流量有接近40%从WiFi进入核心网。从全球范围来看，新的智能移动终端中，有60%是在WiFi覆盖的范围内使用移动互联网业务的。数据显示，2023年1-5月，全国电信主营业务收入完成4658.8亿元，同比增长8.7%。其中，移动通信业务收入3449.3亿元，同比增长10.4%；固定通信业务收入1209.5亿元，同比增长4.2%。互联网宽带接入业务收入517.4亿元，同比增长7.6%。从这一数据中我们可以看出，随着移动互联网行业的快速发展，数据流量确实呈现了快速增长的趋势，其增速远远超过传统的固网业务。数据显示，从移动用户存量市场来看，国内电信市场竞争结构仍不平衡。截至2023年5月，中国移动、中国联通和中国电信移动用户数占三大运营商移动用户总数的比重分别为63.06%、22.16%、14.77%。从移动用户增量市场来看，新增移动用户向中国移动集中的趋势2023年初以来总体呈减缓势头，但随着中国移动加大对现有2G用户向3G用户的转化，中国移动在新增移动用户市场上的优势仍很明显，而中国联通和中国电信的市场份额则保持相对平稳。截至2023年6月，我国3G用户总数超过3.2亿户，渗透率逼近30%大关。3G时代的到来，为国内电信市场向均衡方向发展提供了良好的契机。截至2023年中期，中国移动、中国联通、中国电信3G用户数量分别达到12939.6万户、9589.5万户、8424万户，市场份额分别为41.8%、31.0%、27.2%，市场份额差距较2G市场明显缩小。截至2023年6月底，中国联通3G用户突破一亿大关，达到10002万户。新增用户中，高端用户占比大幅提高，用户结构得到明显改善。截至2023年7月，联通已建成全球最大的WCDMA3G网络，3G基站已达到33.1万个，覆盖我国所有城市，所有3G基站都开通了HSPA+21M网络服务，3G网络下行速率达到21Mbps，高于行业平均水平。与联通相比，中国移动在3G用户规模方面，仍然占有一定的优势。数据显示，2023年1至6月，中移动3G用户分别增长了705万、951万、988万、565万、937.4万户、848.3万，截至上半年，中移动新增3G用户数4995万，3G用户累计用户数达1.37879亿，3G用户占比达到18.63%。随着中国移动TD-LTE网络建设和商用的逐步铺开，其在高端用户方面的竞争力将会增强。通过上面的数据分析可以看出，运营商移动用户均呈现快速增长的态势，与此同时，随着移动互联网增值业务的快速发展，广大用户数据业务使用量也快速增长，这给运营商的无线通讯基础设施造成了一定的压力，也对运营商基础网络提出了更高的要求。2、从2G到4G无线通讯技术得到了快速发展2023年1月18日，国际电信联盟网站发布消息，LTE-Advanced和WirelessMAN-Advan-ced(802.16m)技术规范通过审议，确定为4G标准。由中国主导的TD-LTE作为LTE-Advanced标准的分支入选。2023年，TD-SCDMA在正式成为3G标准之一。作为TD-SCDMA的下一代技术，TD-LTE在时隔十二年后又成为国际标准。但TD-LTE的发展前景已经非TD-SCDMA可比。TD-SCDMA成为国际标准十二年来，事实上只有中国采用了TD-SCDMA技术。而TD-LTE已经获得了较为广泛的国际影响力。日本软银、沙特阿拉伯STC、mobily、巴西skyBrazil、波兰Aero2等众多国际运营商已经开始商用或者预商用TD-LTE网络。4GLTE主要应用在如下领域：视频通话/在线视频：高速网络将支持人们实时面对面通话，同样高速网络将支持人们上传下载高清视频。云（计算）服务：高速便捷的在线存储的数据和应用，云服务对于移动用户来说在可靠性，功能性和安全性方面都会有显著的改善。在线游戏：无时无刻基于4G网络的在线游戏对于游戏热衷者来说是一种莫大的诱惑，对于普通用户而言也是打发碎片时间的好方法。区域社交服务：社交永远是热门的应用，基于4G网络的区域内近距离社交，可视频可音频，可发送视频或照片，给社交带来便捷的方式。导航定位：更精确的定位，更清晰的街角图片，更丰富的美食、娱乐推荐。WLAN具有广覆盖的无线通讯特征，其无线数据传输速率10倍于XG（2G、3G、4G）接入技术，而且性价比要优于XG（2G、3G、4G）接入技术。3、国内目前无线通信存在较多问题2G无线通讯技术经过多年的发展，已无法承担大数据流量的数据传输，尤其随着移动互联网行业的迅速发展，视频等领域对宽带传输速率提出了更高的要求，传统的2G无线通讯技术在满足语音通信的同时已经无法同属传输更多的数据业务。2G数据流量引起的高负荷，使网络底噪抬升明显，对语音业务的质量也产生了较大的影响。移动通信正在从2G向3G/B3G/4G演进。移动通信网络将会从以语音为主导的网络向以高速数据为主导的网络转型。全网数据流量呈持续增长，2023年4季度GSM语音和数据等效话务量比例达到47：53，GSM无线利用率达69%，而TD利用率仅为9%。数据显示，TD码资源利用率较低，造成了一定程度的浪费。经过近几年网络和通信技术的发展，全球家庭的WLAN覆盖率达到25%，韩国已高达80.3%，日本达到68.4%。相比之下，中国家庭的Wi-Fi覆盖率仅为21.8%，国内仅在广东、上海等大城市进行试点，这些地区WLAN发展较为迅速，但是其他地区的应用仍有待开发。与中国巨大的人口基数和强烈的网络需求相比，这样的覆盖率和渗透率显然离市场饱和还相差甚远，因此中国的WLAN市场正处于客户需求激增的阶段，WLAN设备厂商在中国市场具有极大的发展潜力和利润空间。WLAN是作为3G室内覆盖的有益补充，可以分流热点区域高速数据业务。但我国目前TD/WLAN网络分流效果仍不明显，TD网络承载用户规模和无线利用率偏低，数据业务分流没有达到预期效果。WLAN网络覆盖和承载能力虽然有了大幅的提升，但受用户使用习惯和认证方式等因素影响，终端用户数据业务分流仍较为有限。数据线示，WLAN流量占比虽高达66%，但其中电脑产生流量占比97%，只有3%。4、“四网融合”成为解决无线网络问题的重要方案从技术特征来看，GSM、TD-SCDMA、LTE、WLAN具备不同的覆盖能力和传输特征。随着移动互联网的快速发展，单纯依靠一种通讯技术将很难契合用户多元化的需求，满足快速增长的数据传输需要。因此，在这种情况下，运营商推广“2G+3G+4G+WLAN”四网融合解决方案，将WLAN与2G、3G、4G等业务共同发展，充分发挥2G、3G、4G技术高传输数据的优势，同时充分利用WLAN广覆盖、性价比高的技术特征，以此来满足用户对数据传输的需要。GSM/TD/LTE/WLAN多制式间分层协同，共同分担数据流量；各制式内分类建站，业务量逐步下沉，向高密度小站型转移。GSM通过网络结构优化提升承载能力、GSM/TD分流缓解GSM压力，WLAN热点精确部署分担蜂窝网数据业务。中国移动的数据业务遇到瓶颈，Wi-Fi不是一个过渡产品，而是一个面向未来的长久之计。以中国移动为例。这家全球最大运营商拥有客户数超过6.4亿户，语音、短信和数据业务就已经是非常大的负担。目前，中国移动的移动应用商场累计上架各类应用超过10万件，注册客户近1.5亿，累计下载量超过6亿次。庞大的数据流量迫使网络开始满负荷运作。根据中国移动公布的经营数据，中国移动WLAN数据流量已经接近于2G和3G的数据流量。根据中国移动的公告显示，2023年前3个季度，其无线上网业务流量达到2173亿MB，去年同期为1371亿MB，其中移动数据流量1123亿MB，WLAN数据流量1050亿MB。信息显示，无论是2G网络、3G网络还是将来的4G网络，都难以承载庞大的数据业务，Wi-Fi不是一个过渡产品，而是一个面向未来的长久之计。Wi-Fi作为低成本、高效率的无线通讯网络，应将其放在非常重要的地位。据InfoneticsResearch预测，到2023年全球Wi-Fi家庭网络总数将接近8亿，普及率增至42%，电信级Wi-Fi市场将会保持86%的复合年增长率，市场规模将达到21亿美元。全融合的Wi-Fi解决方案。在通信基础网络建设过程中，运营商将WLAN建设成为全融合的解决方案，将其部署在城市热点区域，进行大数据流量的卸载和分流。同时，为了更好的实现WLAN的电信级应用，运营商将建立一个电信级的WLAN网络，和运营商的其他通信网络有机联系在一起。从目前来看，拥有广域覆盖优势的4G网络，与拥有一定范围内高速数据传输优势的WLAN网络，具备融合的市场需求和现实驱动力。5、国内运营商在TDLTE领域进行了大规模试验，取得了很好的效果2023年年末，工业和信息化部批复同意TD-LTE规模试验总体方案，将在上海、杭州、南京、广州、深圳、厦门6个城市组织开展TD-LTE规模技术试验，这是我国布局4G的关键性举措。数据显示，中国移动已经完成了六城市TD-LTE第一阶段的规模试验，从第一阶段的测试结果看，进度好于预期，建成基站850个，有5个系统和3个芯片完成测试，3个多模终端完成了验证，在50个小区进行了真实加载测试，接通率达到95%，掉线率低于4%，多家厂商的芯片终端可以支持每个小区超过200个用户同时在线使用业务。从国内多地进行的TD-LTE试点情况来看，试点结果总体超于预期，有个别地方实现速率上百兆。在试验中，WLAN利用其广覆盖的特征，将高速率传输范围进行了有效的扩大。第一阶段测试结果表明，TD-LTE已经形成比较完备的国际化产业链，其单模芯片终端可以长时间稳定地在网工作。这意味着，TD-LTE技术、产品、组网性能和产业链，均具备进一步扩大建设规模和商用的条件。同时信息显示，中国移动将在9个城市进行TD-LTE第二阶段的规模试验，杭州和深圳将达到试商用水平。在香港，中国移动还将开始LTETDD/FDD商业服务。信息显示，LTE规模试验网各阶段工程建设和测试的陆续完成，将加快国内TD-LTE基础网络商用部署的可行性。总的来说，目前中国在无线网络普及率、3G覆盖率、TD-LTE推广、WIFI热点和用户体验方面，均与发达国家存在较大差距，国内的巨大网络需求无法得到满足。所以，四网融合战略的开发和推广在国内有着巨大的市场，也为中国追赶世界先进通信技术水平提供了难得的机遇。三、中移动青岛模式（“2G+3G+4G+WLAN”四网融合）引领技术发展1、青岛模式（“2G+3G+4G+WLAN”四网融合）概述数据显示，“十一五”期间电信业的投资有40%用于宽带建设，在“十四五”期间，将有80%的投资用于宽带建设。“十四五”期间，我国电信业总体投资规模将达到2万亿元。对于WLAN网络建设，中国移动提出将用几年时间建设超过600万个AP的WLAN网络。而目前仅在青岛，中国移动有效活跃AP点已突破7.5万个，覆盖楼宇1.5万余座，已是全国最大的WLAN网。通过青岛移动WLAN无线网络，可实现无线上网，无论是微博、收发电子邮件，还是观看在线视频电影，都非常流畅。不仅在沿海一线，青岛移动WLAN已经在全市校园、交通枢纽、酒店、休闲场所、商业区、写字楼和住宅小区，甚至于在一些马路上，都能随意搜索到CMCC信号，随时可以接入互联网。据悉，即便是青岛高校内，WLAN网络覆盖率接近100%。2、“四网融合”的快速发展将推动智慧城市建设智慧城市是指通过互联网，把无处不在的、被植入城市物体的智能化传感器连接起来，最终实现人们对物理城市的全面感知，并调控城市各个方面达成节能减排的目的。智慧城市是虚拟经济与实体经济相结合的产物，在很大程度上可以减少和节约城市中各种物质和能源的投入，减少资源和能源的消耗，减少城市环境污染，使市场配置资源的效果进一步改善，劳动生产率进一步提高，走出一条科技含量高、经济效益好、资源消耗低、环境污染少、人力资源优势得到充分发挥的全新发展形态的城市化道路。从以上各国战略布局看出，发达国家正全力进行战略布局的都是与“智慧城市、物联网、智能化、宽带”等新一代信息产业。智慧城市是智能产业，同时也是绿色产业，更是可持续发展的产业，是新一代信息技术的组成部分，必将是我国城市发展的战略基础和引擎。从方向上来看，智慧城市的目标是确保较高“人均接入”率问题的同时，又能解决“人均带宽”和“人均信息占有量”的问题。第一，智慧城市建设是我国“信息化”、电子政务、四网融合、物联网、低碳生活不断向纵深发展的下一个目标。如果说目前的互联网、信息网络和信息资源只是部分地满足了人们的物质和文化生活，那么智慧城市建设将在更大程度上、更宽范围内满足人们的物质和文化生活。第二，战略性新兴产业是我国经济持续增长的突破口，是转变增长方式、提高国家综合竞争力的战略选择。智慧城市建设将促进产业链升级，催生出智慧社区、智慧家庭、智慧交通、智慧物流、智慧医疗、智慧银行、智慧电网、智慧政府、智慧学校、智慧农业、智慧环保、智慧建筑和跨行业智慧等对国民经济和社会发展具有直接拉动作用的、可持续发展的新兴产业，可成为我国GDP带来新的增长点。第三，由智慧城市所推动的智能产业及其网络虚拟空间的兴起，为我国在城市基础设施之外提供了一个崭新的天地，更为后续新兴产业创造了条件，必将引发智能产业的升级。通过上面的分析可以看出，为了实现智慧城市的目标，提高人均带宽和人均信息占有量，快速进行基础网络建设，将各种无线通讯技术（如2G、3G、4G、WLAN）进行充分整合，充分发挥各自的技术优势，这样就能够建成满足智慧城市建设所需要的通信网络基础。3、三大运营商4G发展规划数据显示，中国移动近几年将投入上千亿元投资进行4GLTE基础网络建设，其中2023年新建TD-LTE基站约2万个，2023年将陆续建成20万个TD-LTE基站，逐步扩大4G网络商用范围。中国联通和中国电信也将透过技术平滑演进，将现有3G基站升级至4G。4、三大运营商WLAN发展规划随着WLAN热点建设进程的逐步加快，三大运营商将投入更多资金布设WALN站点。中国移动近期将加大WLAN热点建设，新增140万个热点，加上现有的238万个，将形成378万个热点组成的WLAN网络。截止2023年5月，中国联通WIFI热点数超过4万个，同时计划新增2万个WLAN热点。中国电信计划新增热点30万个，预计热点数量将增加到90万个。随着运营商4GLTE建设步伐的逐步加快，运营商将投入上千亿元进行4GLTE通信基础建设，包括移动基站、天线、网络优化等设备，这对产业链上下游厂商将产生积极的影响，为各设备、芯片、集成厂商带来重大利好。四、重点公司简况1、三元达公司是一家国内领先的无线网络优化覆盖设备供应商和服务提供商。公司主要从事2G和3G移动通讯、数字电视等无线网络优化覆盖设备的研发、生产、销售及服务，同时也是专业的无线网络优化覆盖系统集成商和专业维护商。产品主要包括：移动通信网络优化覆盖类的直放站等硬件设备，及嵌入式软件和监控系统软件等产品；电信宽带无线接入类的无线局域网收发器（AP）、WiFi干线放大器等产品；数字电视无线传输覆盖类的发射机、转发器等。公司的市场开拓能力得到了较大提升。公司在无线网络优化覆盖、无线接入等领域，积极参与运营商的项目建设，取得了一定的市场份额。随着4G建设的逐步展开，公司将面临良好的发展机遇，网络优化产品以及无线接入设备市场空间将迅速扩大，预计将对公司的收入产生积极影响。在广电领域，公司逐步拓展新的业务增长点，已自主研发出了电信级流媒体综合业务平台和企业级视频点播直播流媒体平台，同时在多地积极参与相关产业的行业拓展及应用。公司注重提升技术优势，加大研发投入，取得了更多的专利成果。截至2023年底，公司共获得各类专利89项，其中发明专利14项，实用新型66项、外观设计专利9项，有效软件著作权18项。风险提示。运营商4G投资的规模和建设进程存在一定的不确定性，同时无线接入设备产品的价格波动也构成一定的风险。2、三维通信公司是一家提供专业的无线网络优化覆盖产品及系统集成业务的高新技术企业。公司主营业务包括：通信工程和网络工程的系统集成，网络技术服务，软件的开发及技术服务，通信设备、无线广播电视发射设备、无线电发射与接受设备，仪器仪表的开发制造、销售、咨询和维修，的研发、生产和销售。公司在保证传统业务平稳增长的同时积极开拓新业务。公司依托核心技术，在无线通信覆盖领域取得了一定的市场份额。在此基础上，公司积极拓展新业务，实现了无线通信网络优化服务的快速突破及煤矿通信、天翼对讲行业应用项目的全方位拓展（基站、直放站、平台、运营、终端）。公司坚持自主创新，拥有强大的研发实力，取得了多项专利成果。公司掌握了无源射频技术、低噪声放大器技术、数字电视中小功率发射与转发等关键技术。截至2023年末公司共获得各类专利授权79项，其中发明专利14项，实用新型专利61项及4项外观专利，累计申报软件著作权51项，获得软件著作权49项。风险提示。公司业务类型的迅速扩大、营收规模的快速增长对公司管理提出了更高的要求，同时构成一定的风险。3、日海通讯公司是国内有线ODN领域的龙头企业。公司为国内外运营商、ICT设备商、网络集成商提供一流的连接解决方案、站点解决方案、数据中心解决方案和专业服务，主营业务包括：有线宽带ODN业务、无线站点基础设施业务、工程服务和企业网。公司多项产品和业务取得持续发展。在运营商FTTH建设中，公司依靠丰富的ODN解决方案和快速定制的研发能力，保持了ODN系列产品和光器件的持续增长；在移动宽带的基站建设中，公司推出一站式基础设施解决方案，实现了集成户外柜、机房、塔房等无线产品营业收入的大幅提升；国际市场方面，公司的OEM业务基本保持稳定的销售态势；工程业务方面，通过资本运作，基本完成覆盖20个省、地区的工程业务布局。公司技术优势突出。公司拥有300多人的专业研发团队，截至2023年12月31日，公司拥有专利233项，主持或参与起草的通信行业标准超过19项。风险提示。公司业务受运营商投资计划影响较大，而运营商未来的投资方向和建设周期具有不确定性。

2023年电子行业分析报告目录一、电子行业前三季度回顾 31、前三季度行情回顾:电子板块大幅跑赢大盘 3（1）指数行情：气势如虹，强势跑赢大盘 3（2）细分板块：电子系统组装和光学器件子板块后来居上 42、2022年电子行业维持高景气度 5（1）国际半导体市场：复苏进程依旧 5（2）国内半导体行业：1-7月份电子制造业“量”“质”齐升 6（3）上市公司：上半年业绩向好，盈利改善 6二、电子产业前瞻：看好长期发展，关注创新机遇 7三、智能移动终端 91、移动支付NFC成为亮点 92、指纹识别将成为智能机主流配置 103、天线元器件单机配置数量将继续增高 11四、新兴智能终端 131、智能穿戴的硬件产业链 132、借自贸区东风，体感游戏机大陆市场将爆发性增长 15五、智能家居 16六、安防行业 181、城市“平安化、智慧化”继续推升下游需求 182、“规模化，平台化，垂直一体化”成为趋势 19七、投资策略 21一、电子行业前三季度回顾1、前三季度行情回顾:电子板块大幅跑赢大盘（1）指数行情：气势如虹，强势跑赢大盘2022年初至今，申万电子指数大幅上涨，涨幅为43.51%，而同期沪深300指数下跌5.69%，电子指数仅次于信息服务和信息设备板块，全行业涨幅排名第三。与同期的国际主要电子市场的表现相比，A股电子行业指数的涨幅也遥遥领先。（2）细分板块：电子系统组装和光学器件子板块后来居上2022年初至今，申万电子行业细分子行业中，电子系统组装板块涨幅最高，为79.72%；其次为光学元件板块，涨幅为74.43%。涨幅最低的为显示器件，涨幅为23.82%。其中，电子系统组装和光学器件板块上半年的涨幅分别仅为15.93%和0.01%，第三季度开始迅速上涨，后来居上。2、2022年电子行业维持高景气度（1）国际半导体市场：复苏进程依旧观察全球范围半导体行业数据，日美半导体BB值（订单出货比）今年1-7月份一直处于荣枯线以上（高于1），表明半导体行业上游开始复苏，这是整个行业复苏的一个标志。8月份北美半导体指数跌破1.为0.98，我们认为这与部分主要终端设备商推迟重要产品发布有关，现在还不能简单推定全球半导体行业步入衰退，需密切关注后续月份的数据。（2）国内半导体行业：1-7月份电子制造业“量”“质”齐升2022年1-7月份，我国半导体产业的主营总收入为7,598.15亿元，同比增长13.31%；利润总额为299.08亿元，同比增长46.38%，行业运行在高景气度区间，销售规模和盈利水平都得到了较高的提升。（3）上市公司：上半年业绩向好，盈利改善从上市公司的角度来看，2022年上半年，A股中电子元器件行业的营业收入为1045.86亿元，同比增长率为21.43%，高出全部A股营收增速12.8个百分点；行业归属母公司股东的净利润为69.33亿元，同比增长率为41.59%，高出全部A股的同比增速30.16个百分点。其中显示器件板块复苏加快，归属母公司股东的净利润的同比增长率为459.27%；电子系统组装、光学元件等板块归属母公司股东的净利润的同比增长率分别达到85.54%、86.59%。盈利能力方面，2022年上半年，电子元器件行业的销售净利率为7.24%，高于去年同期的5.77%；二季度销售净利率为8.03%，高于去年同期的6.35%和一季度的6.33%；行业的ROA为1.98%，ROE为3.42%；与去年同期相比分别提高了0.68、0.47个百分点，行业盈利情况明显改善。二、电子产业前瞻：看好长期发展，关注创新机遇我们认为电子行业作为我国国民经济的重要支柱，在未来相当长的一段时间内仍将保持快速发展的态势，主要原因基于以下几点：1、政策层面，电子行业是我国经济结构转型的一个重要目标产业，也是信息消费领域的最重要的基础组成部分，相信国家在未来将会投入更大的支持扶植力度，这为行业的快速发展创造了良好的政策环境。2、宏观层面，在“西落东升”的全球大经济格局背景下，电子产业逐步由美日韩台向中国转移已经是大势所趋。中国大陆电子产业逐步切入全球的供应链，随着越来越多技术消化，技术创新，我国电子产业在工艺和制造方面已经具备了较高的竞争力，并开始逐步向高端设计、制造和研发领域以及品牌运作领域进军，部分品牌已经开始了海外市场的品牌输出。3、中观层面，随着我国受教育劳动力的不断增加，我国电子产业拥有工程师红利已经逐步显现；而且我国电子行业的企业家，在年龄和进取精神上都要比韩国和台湾更具优势。4、微观层面，人均GDP水平稳步提高，消费者可支配收入提升，以及借贷消费理念的普及度增加，都将带来消费升级需求。而企业的技术升级带来的全新的消费产品和消费体验，则再不断创造需求，带动电子行业市场规模的扩大。因此，我们看好中国电子产业的长期发展。与发达国家相比，我国的电子行业具备了更多的制造业属性，行业同时资金和技术密集型的特征，其自身的创新力也不断驱动产业的成长，这也是市场给予电子行业高估值的最重要原因。我们认为，电子板块孕育着新的机会，这些机会集中在新技术和新产品的运用上，特别是那些实用性强，消费体验好的高科技产品，将成为电子行业下一轮增长的基础。因此，我们建议重点关注创新领域的投资机会。三、智能移动终端2022年至今，在传统PC市场下滑的背景下，以智能手机和xPAD为代表的智能移动终端需求的持续增长，驱动了电子元器件产业新一轮的成长。伴随着智能手机的市场渗透率不断提升，全球智能手机的渗透率已经达到较高水平，我们认为未来其增速下滑将是大概率事件。智能手机的行业机会将会集中在相关零部件的升级和新技术的应用上，显示屏、镜头，电声器件，连接件，电池，天线和柔性板将成为下一步新技术应用的主战场。我们认为从2022年前三季度的行业发展趋势来看，除了一直以来的元件器微型化、数字化和高清化的趋势以外，未来一年智能机的值得关注的发展趋势主要集中在以下方面：1、移动支付NFC成为亮点2022年以来，HTC、三星、小米、高通、苹果等纷纷推出各自的新品，其中很明显的趋势就是，NFC配置成为标配。例如，HTCnewone成为NFC新机，新GalaxyNote3保持了Galaxy系列NFC的功能；智能手表GalaxyGear同样支持NFC；小米3同样支持NFC；苹果的iphone5S也支持NFC功能，主流机型的支持使移动支付NFC模块成为亮点。NFC是近场移动支付的一种，相对于蓝牙，红外线，WIFI等其他近场技术，NFC（近距离射频无线通讯）技术的安全性、便捷性比较突出，成为手机近场支付的首选。伴随着国内移动支付配套设施的逐步完善，以及NFC手机出货量的不断增加，我们预计国内NFC支付市场也即将步入快车道。相关产业链上市公司将受益。NFC支付的三个重要环节为制卡、芯片和天线。主要产业链梳理如下：2、指纹识别将成为智能机主流配置苹果九月份发布了新款智能手机iPhone5S，其带有的指纹识别功能（TouchID），成为本次为数不多让人眼前一亮的创新。虽然仍然存在安全瑕疵，但是从消费者的使用反馈上来看，这项新功能获得了极高的评价。我们认为，由于苹果的领导效应，指纹识别功能未来会逐步成为智能手机配置的主流。虽然指纹识别技术已经比较成熟，但是运用于智能手机领域需要更精细化的设计和封装技术，目前国际主流采用WLCSP技术。WLCSP技术之前主要用于高清晰度高端相机的零部件封测领域，产能相对有限，指纹识别的加入，势必将导致对于该封测技术需求的增加。全球WLCSP封测业务产能主要集中在少数厂商手里：主要生产厂商与产能如下所示：苹果2021年以3.56亿美元收购了指纹感应技术开发商AuthenTec，iPhone5S的指纹识别传感器芯片正是由其设计，苹果在台积电投片，再由精材科技进行封装，然后由日月光进行打线和SiP。我们预计2021年WLCSP封测需求将逐步放量，A股唯一的相关上市公司华天科技将显著受益。3、天线元器件单机配置数量将继续增高随着用户需求升级和移动互联网技术的进步，用户对手机网络功能越来越青睐，多媒体手机日趋流行，手机无线数据传输的要求也越来越高，手机开始向智能化方向发展。手机已不仅是简单的语音通信工具，很多非语音通信功能都成为标准配置或者备选配置。手机由最初仅配备基本接收、发送功能的主天线，发展到目前配备主天线（2G/3G/4G…）、WiFi天线、Bluetooth天线、GPS天线、手机电视天线、FM收音机，NFC天线等多个天线，单台手机配备的天线数量逐渐增加，而天线小型化技术LDS等的进步也使这样的多天线设计成可行性增加。此外，由于LDS天线取代FPC天线导致天线单价大幅提升以及单机天线使用量以及移动互联终端越来越多，市场规模仍在不断扩大。2021年全球移动终端天线市场规模约为28.47亿支，预计2021年全球移动终端天线市场容量将超过50亿支，移动终端天线行业将迎来爆发式增长。目前全球LDS产能排前三位的厂商分别是Molex、信维通信、安费诺，台湾启基和硕贝德。因此，信维通信和硕贝德将在此领域明显受益。四、新兴智能终端2022年至今，在传统PC市场下滑的背景下，以智能手机和XPAD为代表的智能移动终端需求的持续增长，驱动了电子元器件产业新一轮的成长。伴随着智能手机的市场渗透率不断提升，我们认为未来其增速下滑将是大概率事件。智能穿戴作为一个新兴的市场，涌现出一大批吸引力较强的产品，比如智能眼镜，智能手表，智能鞋子，体感游戏机、智能汽车、智能家居和智能电视等，伴随着规模化生产带来的成本下降以及技术提升带来的客户体验的提升，新兴智能终端的需求将会迎来爆发性增长，进而可能继续引导下一轮电子行业的向上周期。1、智能穿戴的硬件产业链可穿戴设备在软件方面带来的冲击和改变较大，而硬件方面，市场主流观点认为，与智能手机产业链区别不大。智能穿戴产业链的核心，主要集中在CNC精密加工、柔性材料、微投、LDS天线和NFC等技术领域。主要相关上市公司梳理如下：2、借自贸区东风，体感游戏机大陆市场将爆发性增长近日，上市公司百视通发布公告，将与微软共同投资7900万美元成立新公司。其中，百视通拟投入4029万美元，持股51%；微软公司拟投入3871万美元，持股49%。新公司将在新一代家庭游戏娱乐技术、终端、内容、服务等领域展开全面合作，打造新一代家庭游戏娱乐产品和家庭娱乐服务中心，推进公司在游戏产业领域的布局。这个公告在业界产生了巨大的反响，主要原因之一就是大家对微软XBOX这款体感游戏机的期待和关注。2000年6月，国务院办公厅曾转发文化部等7部门《关于开展电子游戏经营场所专项治理的意见》，开始了针对国内游戏机市场的治理工作。《意见》规定“自本意见发布之日起，面向国内的电子游戏设备及其零、附件生产、销售即行停止。任何企业、个人不得再从事面向国内的电子游戏设备及其零、附件的生产、销售活动。”过去几年，世界主要游戏机生产厂商索尼、微软等厂商都曾呼吁中国游戏机市场开放，但是由于牵扯面过大，游戏机禁令的解除工作一直未能取得实质进展。虽然市场上曾多次传出解禁传闻，但都无果而终。而随着上海自贸区相关方案的出台，则意味着我国长达13年的游戏机禁售规定或将解除。有业内分析人士则认为，这是“游戏机禁令”的一次松动，毕竟销售面向全国，外资企业的游戏主机市场可以平移到整个中国。因此未来大陆游戏机行货市场可能迎来一波爆发式的增长。目前A股上市公司中，切入到体感游戏机产业链的并不多，水晶光电是其中的一个，其红外线滤光片全球市占率很高，2021年公司已经是XBOX360体感组件KINET主要供货商，另外公司也是Sony主要光学组件供货商，公司在Sony游戏机新推出的体感控制器「Move」的也存在切入机会。五、智能家居智能家居是以住宅为平台，利用综合布线技术、网络通信技术、智能家居-系统设计方案安全防范技术、自动控制技术、音视频技术