金融专业知识与实务

金融专业知识与实务-金融市场与金融工具、利率与金融资产定价一、单项选择题（总题数：39,分数：39.00）在金融衍生品市场上，以风险对冲为主要交易目的的市场参与者是。A.套期保值者B.投机者C.套利者D.经纪人VB.C.D.套期保值者又称为风险对冲者。当市场价格高于合约的执行价格时，看涨期权的买方会选择。A.放弃合约B.执行期权C.延长期权D.终止期权A.VC.D.市场价格高于执行价格时，期权买方会按照执行价格从期权卖方手中买入金融资产，然后按照市场价格卖出获利。金融市场最基本的功能是。A.资金融通B.价格发现C.宏观调控D.规模经济VB.C.D.此题考查的是金融市场的五大功能，其中货币资金融通功能是最主要、最基本的功能，亦即资金集聚功能。将币种与金额相同，但方向相反、交割期限不同的两笔或两笔以上交易结合在一起的外汇交易是。A.即期外汇交易B.远期外汇交易C.掉期交易D.货币互换交易A.B.VD.此题考查的是四种金融衍生工具的概念。掉期交易与即期交易和远期交易有所不同。即期与远期交易是单一的，要么做即期交易，要么做远期交易，并不同时进行，因此，通常也把它叫作单一的外汇买卖，主要用于银行与客户的外汇交易之中。掉期交易的操作涉及即期交易与远期交易或买卖的同时进行，故称之为复合的外汇买卖，主要用于银行同业之间的外汇交易。如果某一金融机构希望通过持有的债券来获得一笔短期资金融通，则它可以参加市场。A.同业拆借B.商业票据C.回购协议D.大额可转让定期存单A.B.VD.本题考查回购协议市场的相关知识。回购协议市场是指通过证券回购协议进行短期货币资金借贷所形成的市场。中国人民银行作为最后贷款人，在商业银行资金不足时，向其发放贷款，因此是。A.银行的银行B.发行的银行C.结算的银行D.政府的银行VB.C.D.中央银行作为银行的银行，充当最后的贷款人。对于看涨期权的买方来说，到期行使期权的条件是。A.市场价格低于执行价格B.市场价格高于执行价格C.市场价格上涨D.市场价格下跌A.VC.D.本题考查对看涨期权知识的理解。对于看涨期权的买方来说，当市场价格高于合约的执行价格时，他会行使期权，取得收益。金融市场按交易标的物划分为。A.货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场和黄金市场B.直接金融市场和间接金融市场C.发行市场和流通市场D.传统金融市场和金融衍生品市场VB.C.D.按交易标的物的不同，金融市场划分为货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场和黄金市场。金融市场的功能不包括。A.资金积聚功能B.财富功能C.风险分散功能D.流通功能A.B.C.V金融市场的功能包括：资金积聚功能、财富功能、风险分散功能、交易功能、资源配置功能、反映功能、宏观调控功能。具有“准货币”特性的金融工具是。A.货币市场工具B.资本市场工具C.金融衍生品D.外汇市场工具VB.C.D.货币市场中交易的工具一般具有期限短、流动性强、对利率敏感等特点。具有“准货币”特性。同业拆借市场基本上都是拆借。A.担保B.票据C.信用D.质押A.B.VD.同业拆借活动都是在金融机构之间进行，市场准入条件比较严格，因此金融机构主要以其信誉参与拆借活动。也就是说，同业拆借市场基本上都是信用拆借。狭义的短期政府债券仅指。A.国库券B.政府代理机构所发行的债券C.地方政府发行的债券D.国家财政部门发行的债券VB.C.D.狭义的短期政府债券仅指国库券。资本市场作为长期的资金交易市场，其融资的期限在年以上。TOC\o"1-5"\h\zA.5B.3C.8D.1A.B.C.V资本市场是融资期限在1年以上的长期资金交易市场。外汇市场上最常见、最普遍的外汇交易形式是。A.远期外汇交易B.掉期交易C.即期外汇交易D.回购交易A.B.VD.即期外汇交易是外汇市场上最常见、最普遍的外汇交易形式。15.20世纪70年代以来国际金融创新发展的最主要产品是。A.金融远期B.金融期货C.金融期权D.金融互换A.B.VD.金融期权是20世纪70年代以来国际金融创新发展的最主要产品。我国回购交易有关期限规定不能超过。A.1个月B.3个月C.6个月D.12个月A.B.C.V我国目前证券回购期限在1年以下。全国统一的银行间同业拆借市场正式建立于。A.1993年7月1日B.1996年1月3日C.2002年9月4日D.2000年2月9日A.VC.D.1996年1月3日，经过中国人民银行长时间的筹备，全国统一的银行间同业拆借市场正式建立。18.1999年以后，我国金融债券的发行主体主要是。A.中国银行B.国家开发银行C.中国进出口银行D.中国工商银行A.VC.D.1999年以后，我国金融债券的发行主体集中于政策性银行，其中以国家开发银行为主。19.我国股票市场的最重要的组成部分是。A.主板市场B.代办股份转让市场C.中小企业板市场D.创业板市场VB.C.D.主板市场是我国股票市场的最重要的组成部分，以沪、深两市为代表。20.2006年9月8日成立的内地首家金融衍生品交易所是。上海期货交易所B.大连商品交易所C.深圳证券交易所D.中国金融期货交易所A.B.C.TOC\o"1-5"\h\zV2006年9月8日中国金融期货交易所成立，它是内地首家金融衍生品交易所。我国股份公司在海外发行上市流通的普通股票是。A.F 股B.H 股C.B 股D.A 股VB.C.D.本题考查F股的概念。我国回购协议市场的银行间回购利率是。A.市场利率B.官方利率C.长期利率D.法定利率VB.C.D.银行间回购利率巳经成为市场化利率基准。根据利率的风险结构理论，各种债权工具的流动性之所以不同，是因为在价格一定的情况下，它们的 不同。A.实际利率B.变现所需时间C.名义利率D.交易方式A.VC.D.价格一定，流动性由每种债权工具的变现时间决定的，变现时间越长流动性越差。投资者用100万元进行为期5年的投资，年利率为5%，一年计息一次，按单利计算，则5年末投资者可得到的本息和为万元。TOC\o"1-5"\h\zB.120C.125D.135A.B.VD.本题考查单利计算本息和。100X(1+5%X5)=125(万元)。认为货币供给是外生变量，由中央银行直接控制，货币供给独立于利率的变动，该观点源于。A.货币数量论B.古典利率理论C.可贷资金理论D.流动性偏好理论A.B.C.V本题考查流动性偏好理论的相关知识。流动性偏好理论中，凯恩斯认为货币供给(Ms)是外生变量，由中央银行直接控制，货币供给独立于利率的变动。债券的票面收益与面额的比率是。A.当期收益率B.名义收益率C.到期收益率D.实际收益率A.VC.D.本题考查名义收益率的概念。名义收益率又称票面收益率，是债券票面上的固定利率，即票面收益与债券面额之比率。证券市场效率程度最高的市场是。A.弱式有效市场B.半强式有效市场C.强式有效市场D.任何有效市场A.B.VD.资本市场从弱式有效市场逐步过渡到强式有效市场，强式有效市场的信息集最大，是最有效率的市场。可贷资金利率理论认为利率的决定取决于。外汇市场均衡C.商品市场和货币市场的共同均衡D.货币市场均衡A.B.VD.可贷资金利率理论认为利率的决定取决于商品市场和货币市场的共同均衡。一笔为期三年的投资，在三年内分别支付本金和利息，其中第一年末投资450元，第二年末投资600元，第三年末投资650元，市场利率为10%，则该笔投资的期值为元。A.1654.5B.1754.5C.1854.5D.1954.5A.B.VD.第一年末投资450元就是第一年的本金，等到第三年末这笔投资的本利和变为450X(1+10%)X(1+10%)。第二年末投资600元，就是第二年的本金，等到第三年末这笔投资的本利和变为600X(1+10%)，第三年末的投资为650元，直接加上本金就行，所以这笔投资的期值就是650+6130X(1+10%)+450X(1+10%)X(1+10%)=1854.5元。某债券的面值为100元，10年期，名义收益率为8%。市价为95元，此时本期收益率为。A.8.42%B.8%C.7.8%D.9%VB.C.D.本期收益率=票面收益/市场价格=(100X8%)/95=8.42%。假设购买债券花费100元，每年得到的利息支付为10元，则该债券的到期收益率为。A.10%B.9%C.11%D.4%VB.C.D.r=10/100=10%。一张永久债券，其市场价格为20元，永久年金为2元，该债券的到期收益率为。A.10%B.5%C.15%D.20%VB.C.D.r=C/P=2/20=10%。名义上不支付利息，折价出售，到期按债券面值兑现，此种债券称为。A.附息债券B.零息债券C.永久债券D.溢价债券A.VC.D.零息债券，也称折扣债券，是名义上不支付利息，折价出售，到期按债券面值兑现。有效市场假说主要是研究对证券价格的影响。A.利率B.需求C.信息D.收益A.B.VD.有效市场假说主要是研究信息对证券价格的影响，其影响路径包括信息量的大小和信息传播速度两个方面。如果市场投资组合的实际收益率比预期收益率大10%，某证券的月值为1，则该证券的实际收益率比预期收益率大。A.85%B.50%C.10%D.5%A.B.VD.证券i的实际收益率比预期大月XY%=10%X1=10%。一张期限为4年、利息率为年5%、面值1000元的债券，每年付息一次，而市场利率为5%,则该债券的市场价格为元。A.800B.822.71C.987.24D.1000A.B.C.V每年支付利息=1000X5%=50元，债券交易价格=[50/(1+5%)]+[50/(1+5%)2]+[50/(1+5%)3]+[50/(1+5%)4]+[1000/(1+5%)4]=1000元。某人在银行存入10万元，期限2年，年利率为6%,每半年支付一次利息，如果按复利计算，2年后的本利和是万元。A.11.20B.11.26C.10.26D.10.23A.VC.D.本题考查年末期值计算公式FVn=P(1+r/m)颁。年利率是6%，每半年支付一次利息，那么2年的本利和就是10X(1+6%/2)4=11.26(万元)。假设购买债券花费100元，今年得到的利息支付为10元，则该债券的本期收益率为。A.10%B.9%C.11%D.4%VB.C.D.本期收益率=年利息/市场价格=10/100=10%。如果某债券面值为100元，本期获得的利息(票面收益)为8元，当前市场交易价格为80元，则该债券的名义收益率为。A.4%B.5%C.8%D.10%A.B.VD.本题考查名义收益率的计算。名义收益率：票面收益/面值=8/100=8%。二、多项选择题(总题数：23,分数：61.00)关于我国债券市场现状的描述，正确的有。A.债券市场的主体是银行间债券市场B.债券市场以人民币债券为主C.债券市场的主体是交易所债券市场D.上市商业银行可以在交易所债券市场进行交易E.外资金融机构经批准可以进入银行间债券市场进行交易（分数：2.50）TOC\o"1-5"\h\zVVC.VV我国债券市场包括场内和场外市场。场内市场指交易所债券市场（包括上海证券交易所和深圳证券交易所），场外市场以银行间债券市场为主。大额可转让定期存单不同于传统定期存单的特点有。A.记名B.面额固定C.不可提前支取D.可在二级市场流通转让E.利率固定（分数：2.50）A.B.VVE.特点：大额可转让定期存单，是银行发行的到期之前可转让的定期存款凭证。①通常不记名，不能提前支取，可以在二级市场上转让；②大额存单按标准单位发行，面额较大；③发行者多是大银行；④期限多在1年以内。大额存单是银行存款的证券化。在金融工具四个性质之间，存在反比关系的有。A.期限性与收益性B.期限性与风险性C.流动性与收益性D.期限性与流动性E.收益性与风险性（分数：2.50）A.B.VVE.本题考查金融工具性质之间的关系。一般而言，金融工具的期限性与收益性、风险性成正比，与流动性成反比。而流动性与收益性成反比，同时，收益性与风险性成正比。我国金融市场存在的问题有。A.间接融资比重过低B.金融市场规模小C.直接融资比重过低D.尚未推出金融衍生品市场E.货币市场发展滞后（分数：2.50）A.TOC\o"1-5"\h\zVVD.V本题考查我国金融市场存在的问题。我国金融市场存在的问题有以下几点：首先，与其他国家相比，我国金融市场规模还很小，仍然需要大幅扩张。其次，金融市场必须是间接融资与直接融资相结合、以直接融资为主的市场，这也是世界大部分国家金融市场的现状和潮流。但是，我国金融市场的情况是间接融资比重过高、直接融资比重过低，这一问题还没有得到根本改善。此外，现阶段我国资本市场与货币市场分离现象严重，货币市场发展滞后。金融市场的构成要素包括。A.金融市场主体B.金融市场客体C.金融市场中介D.金融市场价格E.金融监管机构（分数：2.50）TOC\o"1-5"\h\zVVVVE.金融市场包括四个基本的构成要素，即金融市场主体、金融市场客体、金融市场中介、金融市场价格。按照性质不同，金融工具可分为。A.货币市场工具B.资本市场工具C.债权凭证D.所有权凭证E.基础金融工具（分数：2.50）A.B.VVE.按照性质不同，金融工具可分为债权凭证和所有权凭证。在证券回购协议中，可以作为标的物的有。A.国库券B.政府债券C.商业票据D.信用证E.大额可转让定期存单（分数：2.50）TOC\o"1-5"\h\zVVVD.V在证券回购协议中，作为标的物的主要是国库券、政府债券或其他有担保债券，也可以是商业票据、大额可转让定期存单等其他货币市场工具。下列关于商业票据的说法正确的有。A.发行期限较短B.发行期限较长C.面额较小D.面额较大E.绝大部分是在一级市场上直接进行交易（分数：2.50）TOC\o"1-5"\h\zVB.C.VV一般来说，商业票据的发行期限较短，面额较大，且绝大部分是在一级市场上直接进行交易。在我国，资本市场主要包括。A.票据市场B.股票市场C.债券市场D.证券回购市场E.投资基金市场（分数：2.50）A.TOC\o"1-5"\h\zVVD.V在我国，资本市场主要包括股票市场、债券市场、投资基金市场。作为资本市场上最为重要的工具之一，债券具有的特征包括。

A.偿还性B.收益性C.安全性D.流动性E.派生性（分数：2.50）TOC\o"1-5"\h\zVVVVE.债券的特征有：偿还性、流动性、收益性、安全性。对于非银行的交易者来说，进行即期外汇交易的目的主要有。A.防范汇率风险B.进行外汇投机C.满足临时性的支付需要D.用于套期保值E.调整持有的外币币种结构（分数：2.50）A.TOC\o"1-5"\h\zVVD.V对于非银行的交易者来说，进行即期外汇交易的目的主要有：进行外汇投机、满足临时性的支付需要、调整持有的外币币种结构。与传统金融工具相比，金融衍生品的特点有。A.期限短B.杠杆比例高C.定价复杂D.高风险性E.全球化程度高（分数：2.50）A.TOC\o"1-5"\h\zVVVV与传统金融工具相比，金融衍生品的特点有：杠杆比例高、定价复杂、高风险性、全球化程度高。汇票的主要关系人有。出票人付款人出票人付款人C.收款人D.承兑人E.背书人（分数:C.收款人D.承兑人E.背书人（分数:2.50)A.B.C.D.E.」VVV汇票的关系人是指与汇票的开立、流通、承兑、支付有直接关系之人。汇票的基本关系人有三个：出票人、付款人或承兑人和收款人。我国利率市场化改革的总体思路包括。A.先外币、后本币B.先贷款、后存款C.先本币、后外币D.先存款、后贷款E.先大额、长期，后小额、短期（分数：2.50）TOC\o"1-5"\h\zVVC.D.V中国利率市场化改革的总体思路：先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额。决定债券到期收益率的因素有。A.票面收益B.买入债券到债券到期的时间C.偿还价格D.购买价格E.汇率（分数：2.50）A.A.B.C.D.E.VVVV本题考查债券到期收益率计算公式涉及的因素。到期收益率的计算公式涉及票面收益（年利息）、债券的偿还价格、债券的买入价格、买入债券到债券到期的时间（以年计算）。股票价格的确定取决于。A.票面金额B.利率C.收益D.物价水平E.实际期限（分数：2.50）A.VVD.E.股票一般都是永久性投资，没有偿还期限，因此其价格确定主要取决于收益与利率两个因素，与股票收益成正比，而与市场利率成反比。到期期限相同的债权工具利率不同是由以下原因引起的。A.违约风险B.汇率水平C.流动性D.所得税因素E.操作风险（分数：2.50）TOC\o"1-5"\h\zVB.VVE.到期期限相同的债权工具利率不同是由三个原因引起的：违约风险、流动性和所得税因素。在二级市场上，决定债券流通转让价格的主要因素有。A.票面金额B.汇率C.票面利息D.物价水平E.实际期限（分数：2.50）TOC\o"1-5"\h\zV