名义利率与实际利率关系

名义利率和实际利率的变动及其经济背景与影响银行利率以及货币政策的调整一直是国家宏观调控的重要内容。纵观从2000年到2007年以来中国经济一直飞速的发展的态势，甚至可以说是经济过热的阶段，通胀率，CPI指数持续走高，鉴于此现象，中国人民银行采取一系列措施来扭转中国经济由过快到过热，价格上涨由结构性的上涨到明显的通货膨胀的现实问题，不断调整银行法定准备金利率以及银行存款利率。以及在国际金融市场上不断调整人民币的汇率，使人民币的汇率一路飙升，希望能使中国当前经济过热现象有所好转。2006年以来，国民经济快速发展，总体形势良好，但经济运行中仍存在一些问题。固定资产投资增长过快6月份50万元以上城镇固定资产投资首次突破1万亿元，同比增长33.9%货币信贷增长偏快3月末，广义货币供应量(M2)余额为31.05万亿元，同比增长18.8%，增长幅度比去年同期高4.7个百分点，比上年末高1.2个百分点。狭义货币供应量(M1)余额为10.7万亿元，同比增长12.7%，增长幅度比去年同期高2.8个百分点，比上年末高0.9个百分点。对外贸易顺差扩大我国进出口总值为17606.9亿美元，比上年增长23.8%。其中，出口9690.8亿美元，增长27.2%，比上年回落1.2个百分点；进口7916.1亿美元，增长20.0%，2.4个百分点；全年贸易顺差创历史新高，达到1774.7亿美元，比上年增加754.7亿美元。银行体系增加流动性的因素仍然较多商业银行通过贷款扩张增加盈利的动机较强，各地上项目扩大投资的积极性也较高，今年月份M2增速超过19%5个月金融机构人民币贷款增加1.78万亿元，同比多增7939亿元。下面是近十年的银行一年定期存款利率的数据：调整后(单位%)ZUTXU^HU26O^^U^HU29U^XU^HU262^yl^ulu2O2^m^mu234AZ1A«OQZ03AmA«OQZ14AVIAXUQZ51A7^„XUO2lJr^T^UOZ001A7^xuo26002ZUTXU^HU26O^^U^HU29U^XU^HU262^yl^ulu2O2^m^mu234AZ1A«OQZ03AmA«OQZ14AVIAXUQZ51A7^„XUO2lJr^T^UOZ001A7^xuo260024UO22UO25.00%4.00%3.00%5.00%4.00%3.00%2.00%1.00%0.00%T-调整后(单位％)由数据可以很明显的看出，2007年以前利率一直在很稳定的提升，然而在08年却有了大幅的下降，很容易想到这个利率的变动与经济危机有很大的关系。为此，银行上调了银行存款准备金率及银行存款利率，收回过多的流动性，减少投资。但是这个措施并没有起到很大的效果，2007年宏观经济迅速发展，受食品、能源等结构性因素的影响，居民消费物价指数不断攀升，通货膨胀率达到了3.25%左右，压力巨大。由数据可以看出，07年上半年的通货膨胀率大大超过了当期银行存款利率，导致了居民的实际利率为负值，购买力大大下降。因此在2007这一年，中央银行上调了6次银行存贷款利率，达到了4.14%以解决通胀的问题。2008年，在美国次贷引发的金融危机波及全球的背景下，中国经济正面临了巨大的挑战。居民的消费价格指数下降了6.23%，我国市场面临着资金紧张，企业融资成本上升的难题。另外全球降息，中国也得降低利率，因此中国央行五次下调基准利率，从4.14%降到了2.25%，有利于减少中小企业经营压力，帮助企业减轻负担，防止经济下滑，保持经济平稳健康发展。108106104102100居民消费价格指数T一居民消费价格指数1TAU2numz9UO2居民消费价格指数T一居民消费价格指数1TAU2numz9UO2000027UO260025UO24UO23UO22UO2100200029M?oftayl7n2yl但是2010年开始，我国的房价上涨过快，房价太高，出现很大的经济泡沫，居民消费价格指数明显上升，通货膨胀极其严重，银行利率比不过PI，中国又进入了负利率的时代。实际利率等于名义利率减去通货膨胀率。由于目前我们是以居民消费价格指数作为衡量通货膨胀率的经济指标，所以一般用名义利率减去居民消费价格总水平的上涨幅度作为实际利率的度量。相比于消费价格水平的上升幅度，我大致算了一下：年份实际利率19992.85%20023.47%2004-0.42%20062.81%2007/3/18-0.46%2007/5/19-0.19%2007/7/210.08%2007/8/220.35%2007/9/150.62%2007/12/210.89%2008/10/92.82%

2008/10/302.55%2008/11/271.47%2008/12/231.20%2010.10.20-1.53%2010.12.26-1.28%2011.02.090.97%2011.04.061.22%综上所述，银行名义利率，通货膨胀率，