项目贷款评估报告案例

评估机构：客户三部 第二章客户评估 8 8 2.5.2生产经营情况 2.5.3客户市场竞争力 2.6.1财务基本情况 2.6.2偿债能力分析 2.6.3盈利能力分析 2.6.4经营能力分析 2.6.5发展能力分析 第三章项目建设条件评估 3.2必要性分析 4.1项目区水能资源现状 〔2007〕140号报经行领导批准，组织评估小组于6月2马边彝族自治县挖黑水电站项目（以下简称“本项目”）233挖黑水电站坝址取水处为马边与美姑县交界，目前上游客户申请我行农村基础设施贷款13000万元，本次评估调整为11700万元，期限8年。嘉能公司2004年9月在深圳发展银行成都分5深圳发展银行在乐山市无营业机构立于2002年8月，公司持有的营业执照、组织机构代码证、税务登马边嘉能电力有限责任公司2002年成立时注册资本为7760万2006年12月股东名称乐山光明实业有限责任公司峨眉山瑞龙电力有限责任公司乐山竞龙电力有限责任公司乐山通能电气有限责任公司乐山华光电气修造安装公司乐山市祥宇电力有限责任公司乐山天昊送电工程公司乐山电业局工会委员会比例(%)38．859．617．143．663．573．573．662．7525．36比例(%)51．387．645．682．912．842．842．912．1920．16月，注册资本8494.48万元，法定代表人李树成，公司注册地址为），）；所有者权益少数股东权益其中：短期借款长期借款利润总额2005年度876194397843602006年度62.7%6412345792007年5月62.9%2651067347271742.乐山光明实业有限责任公司。该公司成立于1988年10月，2005年度2006年度2007年5月61.5%62.2%57.4%所有者权益其中：短期借款利润总额-828注册资本876万元，法定代表人牟昊，公司注册地址为峨眉山市。所有者权益其中：短期借款长期借款利润总额2005年度431802006年度2007年5月77.7%注册资本310万元，法定代表人邹泉，公司注册地址为井研县研城所有者权益利润总额2007年5月57.4%2005年度-1092006年度45.6%5.夹江县光辉电力工程有限责任公司。该公司成立于1998年8月，注册资本100万元，法定代表人余鲲，公司注册地址为夹江县2007年5月64.7%2005年度87.1%2006年度67.2%所有者权益所有者权益利润总额-2-1注册资本380万元，法定代表人何泽全，公司注册地址为五通桥区所有者权益利润总额2007年5月39.4%2005年度2006年度8注册资本211万元，法定代表人邓小云，公司注册地址为乐山市市2006年度2005年度2007年5月2006年度2005年度67.1%61%所有者权益利润总额8.乐山市祥宇电力有限责任公司。该公司成立于1992年1月，注册资本450万元，法定代表人钟志翔，公司注册地址为沙湾区沙所有者权益利润总额2007年5月24.7%-202005年度2006年度40.8%9.乐山市天昊送电工程公司。该公司成立于1999年5月，注册资本200万元，法定代表人罗良骥，公司注册地址为五通桥区竹根镇。经营范围：线路设计、架设、检修维护；兼营销售建辅材料，所有者权益利润总额2007年5月48.1%2005年度64.2%2006年度10.乐山电业局工会委员会。该工会办公地址在乐山市市中产部总经理工作部供应部财务部今，该同志同时任四川嘉能佳电力集团有限责任公司董事长。嘉能公司目前贷款余额13775万元，其中：从农业银行马边县贷款单位简称贷款单位简称借款用途2003.8茶溪电站保证担保2003.10茶溪电站保证担保2004.1茶溪电站保证担保深发展成都分行2004.96.336%挖黑电站抵押担保乐山市电力行业占有重要地位。良好的客户背景为嘉能公司的经债率为57.1%，实现利润1324万元，现金流量状况正常。2005年末3000000**0-3546*00**-8785*0-67780客户货币资金主要为电量销售收入，应收账款为未结算电量发展提供了抵押担保，固定资产分布情况主要是茶溪水电站9977率(%)(%)(%)23率(%)(%)率(%)润率(%)率(%)6(%)(%)(%)(%)中，水力发电的规模化开发条件和商业化发展前景都已经十分成（3）四川积极发展水电支柱产业。为了充分发挥四川省的水把开发水电资源作为能源优先发展的战略，突出强调大力开发水（1）电力行业发展现状。自改革开放以来，我国电力工业取得了较快发展。截至2006年底，全国发电装机容量达到62200万千数据来源：中经网数据有限公司出具的《中国电力行业分析报告》（2006年第4季度）数据来源：国家统计局域性短缺依然明显。2005年我国电力供需紧张形势总体上有所缓历史最高水平。继2005年全国电力装机突破5亿千瓦后，2006年全截至2006年底，我国发电装机容量62200万千瓦中火电占77.82%,水电占总容量的20.67％，核电占总容量的1.1％，风力发电占世界第一。全国水力资源普查结果表明，我国水能蕴藏量为6.763.2.1.本项目符合国家鼓励发展可再生能源的政策方向。水7挖黑河流域规划开发四级电站，分别为挖1.2003年-2004年，四川省发展计划委员会分别下发《关于马780号）、《关于印发马边彝族自治县挖黑水电站可行性研究报告审查意见的通知》（川计能源〔2003〕696号）、《关于印发马边水电站并入四川电网运行的批复》（川电营销〔2003〕109号）同3.2004年1月12日，四川省环境保护局《关于对四川省马边彝地的批复》（川府土〔2006〕618号）批准将建设用地0.4837公顷出让给嘉能公司，作为挖黑水电站建设用地。经362.53m隧洞式引渠引水至沉淀泥沙后，清水寻挖黑河左岸由未完成的工程包括引水隧道出口边坡治理和发电厂区路面硬化等（2）本项目在试运行阶段及项目正式验收投产后，生产用电取自本电站自发厂用电，备用电源引自茶溪水电站，引线距离（3）各建筑物、构筑物的建筑材料为混凝土或砖墙，均为非挖黑水电站环境影响评价工作由四川省水利水电勘测设计研本项目选用水轮机型号为HLA542-LJ-16额定容量不小于4.2项目水文状况评估3582km2。挖黑河是马边河的河源支流，挖黑站多年平均降水量为Q0m3/s（m3/s）4.3项目产品市场评估委《关于疏导华中电网电价矛盾有关问题的通知》（发改价格5），（3）马边县电力供求情况。在马边县未来经济建设过程中，123工程部分投资建筑工程机电设备及安装工程金属结构设备安装工程施工临时工程基本预备费建设期利息水库淹没处理补偿费建设管理费地质勘探费前期工程费用土地使用权4818-16-1061-208-213-404-257变动主要原因概算数中的机电设备、金属结构设备安装工程中的土建工程调到建筑工程实际建设中的土建工程调整到建筑工程所致实际建设中的土建工程调整到建筑工程所致实际投资增加按工程费用、固定资产其他费用等的5%计算原概算计算时采用利实际费用减少实际费用增加44流动资金447026本次评估增加26万元其中：货币资金新增资本金2.银行融资其中：农发行贷款68.85%68.85%执行人民银行同档次评估认为：本项目投资结构合理，项目资本金比例（31.为五年期以上基准利率，目前为7.20%。上网电价采用0.22元/千瓦时（不含税本项目原料为自然水力，不产生原材料成本。3%,经营期年折旧651.03万元;其他资产原值103成本增值税:本评估未考虑增值税优惠问题,按正常税率17%计算前实行”两免三减半”的优惠政策,以后年份所得税率按25%计算。城市建设维护费和教育附加:分别为增值税的5%、4%。7%（行业平均值）财务基准内部收益率各项税费65期末，项目累计净现金积累达48962.1万元，是项目总投资额的BEP(生产能力利用率)=年固定成本/(年销售收入-年可变成本-年销售税金及附加)=31.86%16.71%14.82%17.63%13.86%19.45%14.99%建设投资147.1%143.6%12财务内部收益率建设投资销售价格行业基准收益率7%计算结果表明：销售价格和建设投资的变化对指标影响均较小。当销售价格下降幅度达到20%时，税后内部收益率为11.89%,评估认为：通过经济效益的盈亏平衡分析和单因素敏感性分123456789（1）项目运行风险。小水电项目运行受自然条件影响较大，（2）关联企业风险。嘉能公司的业务全部为开发和经营水电四川嘉能佳电力集团有限责任公司是马边嘉能电力有限责任团有限责任公司。公司注册资本8494.48万元。公司注册营业范围投资单位期末余额(元)投资比例(%)一拉得电网自动化有限公司17,586,871.1024.01峨边嘉能水电开发公司23,098,031.4399.88沐川电力有限责任公司44,146,748.18沐川嘉能水电开发有限责任公司18,046,098.5844.33马边嘉能有限责任公司63,590,680.70海能设计事务所2,526,465.26马边电力有限责任公司18,026,543.9391.81马边嘉能佳磷化工有限责任公司2,198,549.81马边嘉能电网有限责任公司43,709,651.8994.35马边烟峰电力有限责任公司45,135,000.00马边高卓营河流域开发有限责任公司34,640,000.0098.97马边吉达水电开发有限责任公司450,000.00马边宪家普河电力有限责任公司4,865,120.0026.19马边佳顺电力有限责任公司9,900,000.00乐山佳洋新能源有限责任公司6,000,000.00天涯旅行社446,498.10嘉能汽修公司730,000.0060.83嘉能佳数码有限公司300,000.00乐山嘉盛人力资