我国中小企业融资难及对策建议

1论我国中小企业融资难及其对策建议引言中小企业是我国国民经济的重要组成部分，根据我国工商行政管理局统计，截止2021年底，全国实有企业971.46万户，其中99%以上为中小企业。中小企业对GDP的贡献超过60%，对税收的贡献超过50%，提供了近70%的进出口贸易额，创造了80%左右的城镇就业岗位，吸纳了50%以上的国有企业下岗职工、70%以上新增就业人员和70%以上农村转移劳动力。在自主创新方面，中小企业拥有66%的专利发明、74%的技术创新和82%的新产品开发。罗福凯.基于财务学视角的中小企业发展研究罗福凯.基于财务学视角的中小企业发展研究——兼评“中小企业融资难”命题真伪[R].中国会计学会2021年学术年会——营运资金管理论坛，山东青岛，2021.研究的目的和意义：研究目的本论文的研究旨在探明中小企业融资难的困境和原因，通过不断分析和探讨问题最终找到解决中小企业融资难的原因所在。文中通过分析中小企业融资的重要性，并借鉴一些国外优秀的经验，探讨如何发展我国的中小企业的信用等级等问题。并研究我国政府在支持解决中小企业融资中的必要性，国外政府在支持中小企业融资中的经验和借鉴，提出了相应的对策和建议。研究意义调理论奥意义表：国先外关娘于企山业融物资问盒题的疯研究之主要及集中毁于资舟本结巨构和狱融资促结构壮理论禽，而驱单独趴研究午中小静企业磁融资掠问题批的论沫文相双对较椅少。关国内艰对中商小企嘱业融浙资问磨题的后探讨傅，往透往侧再重于吐某一细条途咳径，军很少趟有综巨合研孙究的复。本授文将尼从全您面分烘析的境视角佩来探跃讨、顷分析将中小滑企业席融资裹难的判问题街，从项经济摄学的蔑基本残原理介对解麦决中命小企瑞业融此资难材进行吊较为付全面防的探已讨。遇现实凡意义此：我坊国大退中型蹲企业施改革大取得捏了一暮定的喘进展豪，而鸽国有洞经济饺对我妇国的奸经济尚增长辞贡献咏率将起会逐哗渐下慎降。俘众多峰的中催小企燃业具哲有巨中大的菠发展米潜力垒，有葱待进俘一步步发掘包和释秆放。办因此猎，如为何更怪好的栏做到撇资源盘优化播配置斑，使税金融夸体系附在社台会发瞒展中者发挥圾更大山的作先用，牛如何尼更好狮的支辛持中疗小企氏业的熔发展砌具有哈十分疾重要惭的现梯实意洲义。达国内珠外研芬究现浩状拣国外百研究榨现状教：触在国固外，受中小杰企业瞧融资勾问题巨不是扣一个岔专门敢研究隙的领欺域，距因此格关于企中小蒙企业货的融伞资问火题的微研究始文章街并不挖多见伐。大锹体有丢以下猫几个叮方面伶：式融资漂理论赤概述环美国笋学者更莫迪兆利安邻尼和筛米勒孔，创帖立了框现代掘企业龟融资严理论邪的开部端。膊他们漫创办奉的理纤论证胳明：舍在没坛有企吩业和蛇个人泰所得里税、赏没有寿企业丸破产膏风险准、资浸本市半场充拼分有轨效运滑作等裙假设牵条件桥下，刚企业讲的价冈值同裁采取恭的融万资方夸式无占关。绳尽管母该理梦论的懒假设扫过于毯严格雨，与全现实豪不符吗，但柿是它辅为分宿析融详资结丈构问令题提匠供了价一个菠有用沾的起妨点和溜框架绩。平徐衡理弊论是挂企业义融资薄结构诵理论劣在2盲0世合纪7返0年嚼底啊扯的最技为重写要的扔发展践。该到理论勉放松宿了对仁无破较产风鸦险的胀假定天，认向为企仰业固桐然可蔑以通膨过增各加债券务而龙获得默税收抬收益喝，但丹随着蜻债务优上升肆，企愿业陷薄入财渠务亏管空的禾概率欺增大核，由全此带绣来破丹产风迈险加碰大。短因此所，企跟业的仗最佳孟融资薪结构咏是在旨免税腔优惠战收益孕和破劣产成印本之具间进搁行平蛙衡的征结果棍。吴媛.我国中小企业融资问题研究[D].郑州大学，2007.像关于猴中小匀企业兔的融家资结诚构，旗国外斥的经苦验表灭明，差银行饰和其醉他金赶融机火构的潜贷款曾是中扮小企霸业最许大的摔最主首要的肠外源撑性债骄务融浴资渠络道。其在美识国，赶金融渣机构潮的贷撇款占排中小风企业钥全部朱债务歼额的售53赏%。伞金融减约束邮理论都夸库麦金凭农（裤Me认ki响nn游on板，1救97随3）兵和箫野（S胃ha烫w，屿19具73姥）关盒于发期展中户国家死金融奶抑制察理论服以及谈赫尔关曼、半斯蒂园格利吸茨等苏关于为金融车约束江理论滋有助亲于理获解像筑中国倚这样获的发助展中欣国家决的中崖小企皱业难铁于获冻得金描融支膛持。案在金内融压去抑下茫，政陕府按史照自沸己的涨偏好幕将金兴融资要源投症入到欲大的址项目度和国沿有部狐门中碍去，壁而对乓于中躬小企等业的鱼支持臭不足冰。在戏金融划约束诵下，堤银行蜓部门热拥有再较强舒的激阔励和柿动力袍支持疲实体指经济数，但众由于攀竞争早不足饲，中买小企步业的蛋融资挑需求度难以猪满足虽。该绍理论灯的贡油献是追我们晴分析执发展雀中国距家中煌小企拆业的财融资沫困境喝提供财了一忽个好辅的思庙路。吴媛.我国中小企业融资问题研究[D].郑州大学，2007.盲信贷庙配给塑理论界斯蒂内格利曾茨的担信贷造配给险理论停解释狗了中泼小企志业更逮加难添于获顷得信眼贷支答持。册信贷仓市场僚上的贼心底新不对疮称，绍必然苏导师廊逆向命选择爬和道世德风盛险，鞭使银顷行面洪临较禾高的仿信贷咽风险倦。由匹于较巡高的朝利率刮会产呈生逆勺向刺轧激，阻为降兰低信息贷风定险，抄银行免会把隙利率模降低葡到均妇衡利之率水饶平以穷下，冬以鼓打励那手些资冬信度辩高的暑企业猛借款轻。而笛由于拦种种彼原因优中小绞企业篮的资容信度门偏低蛮，难亚于获俯得银沿行贷税款。测该理识论从裁另一品个角忠度，榆即从组信息柱经济示学的塘角度皆为我顶们分斤析中紧小企萄业的抛融资钳障碍俩提供想了另视外一鼠个思慌路。吴媛.我国中小企业融资问题研究[D].郑州大学，2007.组国外调中小算企业肯融资税现状京在发踏展中面国家崇，非倍正规性金融误广泛精存在孕。克闯里斯踢多夫捎·缎伍卓聚芙（桑Ch霜ri薪st功op培he杀r抱Wo竿od鸣ru顾ff馒，2继00给1）循利用衔19样94企年和榴19圆98渡年的室调查齿数据碰对中略小企狱业在追初创课阶段旬和发借展阶体段融捧资状客况的啄研究踢表明迅，在滩墨西幻哥，超“哀尽管磨正规晓银行旗信贷驱对于英调查询样本有中最模大的走企业讯比较凑重要赴，但席从总孕体来架看，督这些睛企业躲极少中获得渡银行观信贷吊。赚”电在金真融体瓜系高启度发沃达的该美国律，已宝经形绪成了捡一套苹较为符完整僻的为凳中小慈企业农提供朵融资娱的服运务体升系，勉其中理既包掏括政辞府的漠政策待支持缠，也争包括狮市场现主体溉自发行形成诸的各惧种各刑样的闷融资员中介须机构接。根侍据美泻国中帆小企付业管梳理局鄙（S梢BA迷）的截统计既，中伴小企乘业就悔业人摧数约食占美痕国就妈业人碍数的雨三分遗之二醒，销悲售收蔽入约泰占美骗国全免部企纤业的波一半矩以上摇，全拼美5标0%森以上茎的技考术创神新和里高技锡术行陡业中芽30戚%以界上的雪就业代都来东自中后小企必业。林毅夫、孙希芳：《信息、非正规金融与中小企业融资》，北京大学中国经济研究中心，2003年9月19日。季刘明卡兴（旱20赠02猛年）眼的研没究发乡现，种美国踢小企饲业的劈融资邮结构鸟中，变股本丈融资积平均疲占到枕49惹.6趁3%冶，债档务融器资平冰均为柴50公.3生7%警，债弟务融督资由嘱金融御机构庭的贷阿款（链26竿.6战6%叨）和暑非金绕融结主构、炎个人权、政均府的引信用吃（2卵3.惑71尝%）霜构成稻。刘明兴：《美国小企业的融资结构与体制》，北京大学中国经济研究中心，2002年。日规模瞧越小爹的小陪企业锣其股章权融拾资的牌比重俭越高嫂，并扣且小煤企业叫的发积展阶区段与店其借侄贷比衣例的趴关系党呈现晓出倒版U型林毅夫、孙希芳：《信息、非正规金融与中小企业融资》，北京大学中国经济研究中心，2003年9月19日。刘明兴：《美国小企业的融资结构与体制》，北京大学中国经济研究中心，2002年。摸国内面研究孙现状送：监最近半几年雅来，罢国内折对于钩中小恳企业用融资姻问题佣的研滑究越撤来越惑多，色很多肢学者心提出茄了各夕种各价样的委观点效和解泻决中凡小企辫业融喷资问天题的寸相应侦对策寄。大补体有番以下渔几个裕方面缴：察融资寨困境阁形成项的原跪因呀受粉陈佳纠贵等型（1谅99朋9）饰把中售小企持业融乞资缺珍乏金锐融机包构的降支持讨归结沿为中气小企笋业信栗誉等掩级低睛、银腔行自术身经捞济性竞方面蒸的考宋虑、框所有并制形员式的衬影响禾、缺跟少专视门为涨中小辆企业充服务免的机毕构、浴缺乏挺小企眠业贷姑款担匠保机奏构等赞等。丰樊纲损认为板国有邪商业猾银行调与民热营中涨小企诸业仁“顷所有君制不唱兼容鹅”仇是问游题的拐关键碎。何光德旭睛认为棉中小寺企业三融资挺难的说主要楼根源灿在于后中小述企业洲自身楼。邹学平.中小企业融资对策探析——以成都FX公司融资为例[D].西南财经大学,2021.视刘尔碎思从虎金融恳体系茄的效衫率与律风险台两方给面进靠行分窄析后恼认为涨中小早企业猜自身夸存在孟的问御题是棒金融灰体系牢不能娃全力张支持择的重菌要原嫌因。阳丽红.衡阳市中小企业融资政策的政府支持研究[D].湖南大学,2021.谎中国旁人民蜜银行克上海浑课题坦组（红20梯01适）认犬为中屡小企更业的楚融资倚障碍栋在于优自身桶信誉各度低召、现税有的嫁金融阶机构军信贷链服务饼体系常与中涌小企粘业的绘融资撇特点新难以阳适应辟、社异会对内中小稿企业饮的融体资支存持体欺系尚齿邹学平.中小企业融资对策探析——以成都FX公司融资为例[D].西南财经大学,2021.阳丽红.衡阳市中小企业融资政策的政府支持研究[D].湖南大学,2021.阳丽红.衡阳市中小企业融资政策的政府支持研究[D].湖南大学,2021.捡融资呜困境钩的对葱策巧陈佳锈贵（木19奏99霞）从畅完善援中小腹企业弱支持阻的法先律体态系、餐建立替专门厨的中稿小企副业银差行、伴建立许中小戚企业没基金侄、制写定优露惠政凶策、真健全柔中小览企业蹄金融耍支持电的社顾会扶质助体叹系等助方面坦提出揭了构伏建我艘国中墓小企立业金仰融支疲持体宝系的机问题毅。阳丽红.衡阳市中小企业融资政策的政府支持研究[D].湖南大学,2021往郑耀艳东提适出支款持中窝小企溉业金唯融机管构发年展、匀对商奔业银约行实吓行贷顶款比脑例控镰制、渡尝试骡中小振企业冒主办赛银行光制等虎改革荣思路厚。林购毅夫饥（2滨00航1）挠从比承较优草势的约角度论论述誉了我宅国发厘展中鹅小企注业的涝重要甘意义担，并克提出较大力裁发展杏中小养企业击金融续机构脱的建唤议来末解决碎中小茎企业优融资忘难的谋问题阳丽红.衡阳市中小企业融资政策的政府支持研究[D].湖南大学,2021耗总之蓄，国捏内关抗于中挺小企钩业融坝资困蛮境的碗研究曲大多渠数是些现象祥的描帜述性齿质的润，对宁融资钥困境践原因气的分属析也攻居于六浅层遵次的朝。即演简单嫌的归吃结为胞中小轧企业吗自身抖存在素的各叮种问艳题和以政府把及金棕融体耽系支改持不任够或魄者体串制的炕问题顶，而枯缺乏易较为丙深入浆的理辆论基祥础。炒关于歇民营役中小纱企业机融资需问题喇的分口析是夫恨深暂刻的货，但祸缺乏台系统既性。聋研究芹方法盾理论考与实由际相互结合肯的方尚法，通纵向衫比较血与横钟向比设较相破结合针的方涉法。形论我才国中虹小企址业融怕资难妈及其蛇对策振建议描 们1段中文衫摘要敲 掩1酒英文农摘要府 结1虫引言枕 倚1最1、鱼 能基本串概念防与理楼论分砖析怨 杨7则1.土1举中小虏企业鞠的概乎念淹 湾7嗽1.液2娇中小狡企业贪融资吹相关名概念罚介绍筑 罗15会1.搞2.昂1森中小耐企业径融资伍概述踪 对15驻1.愧2.漆2使中小进企业生融资恢的具血体方土式属 写17槽2、机 避中小薯企业塌融资黑现状沈及存片在的变问题叉 光19库2.南1准中小织企业结融资幸困境荒 纯19币2.叹1.趟1烘、中鸣小企忍业资粮金源例结构便分析爹 纷19睬2.肿1.貌2宵、中仪小企母业融耕资困句境及葡其表纽现形第式损 夕11销2.前2悔“榨融资捎难流”雕问题惰的原屋因分洋析乔 毛12破2.迫2.纠1察中小稠企业嫌融资伟困境魄的理痒论研修究料 兼12揪2.盖2.茅2息我国步融资斧制度倾的不岭合理庭造成零融资厚难说 划13律2.仿2.贪3打企业革自身西方面食存在宅的问暮题是丛融资削难的细根本遵原因鹅 稍14娃2.文2.惑4弯政府快及社泥会融骡资服葡务方弊面的裹原因鬼 井15元3、竖 茫解决演“欧融资纠难篇”隆问题驴的对专策建班议吓 片15怖3.萄1旋政府咏应不召断给好予政页策支帽持和门优化定融资逢环境单 研15列3.训1.察1反不断盟健全觉政府衫对中羞小企荒业的疫支持育体系装 稿15壁3.泉1.暖2葛政府宫要给表予中煤小企咸业健勿全的电社会伏支持从体系建 劲15哈3.凤2锋应不钞断推馋进金第融制灰度创遇新，源建立苹多元就化的棵融资僚体系贤 歌16饼3.杠2.基1库建立题和完舌善中甜小企竿业直跪接融纯资体菌制昂 哥16召3.作2.撑2池不断俘创新宾中小横企业拳融资臭方式灿 阅16泰3.叹3并提高够中小学企业注整体盯质量较，建范立中择小企灿业产狮业群辰 散16衣3.用3.魂1肉加强念内部包管理轨，增须强内颠在融阴资能纤力钢 舱16按3.掀3.健2馋建立始中小鞠企业疼产业浇集群挨，增犯强企资业融初资能陡力曲 洋17识3.各4拦构建甲中小染企业市信用模体系包 番18甩3.巴4.网1极信用驼评级典与民填营中预小企蹄业融祸资嘴 辫18使3.期4.追2霜中小瓦企业胖信用另管理失体系动 勤18菌结论循 肯19惧参考豆文献灶 亩19我基本薪概念抚与理鸟论分结析搬1.恩1中卖小企袍业的努概念沿“仅中小黄企业痕”尾的称鉴谓最凤早出洞现在康19油世纪陈末期奉，随丧着第异二次锡工业葱革命朝的完跳成，妇资本庆主义群的大淋工业建体系等和现哭代商圾业体嫂系的六形成陷，大推企业老、大栽公司盲逐渐闲开始瘦在人息们的债经济亲生活展中占丧据主公导地厅位，弓与大痛企业辩相对僻应的虎，就舱出现临了中套小企颤业的途概念惠。王志强.我国商业银行中小企业信贷风险评估研究[D].浙江大学经济院.2021.友中小软企业戒是一请个相业对独岔立的照概念拢，它园是指奥相对够于大贱企业银而言芝的，在从人港员规拣模、况投资默规模免和经居营规传模相屿对较染小的漆经济历单位反。与适此同浅时也蛙是一宝个动葬态的罗概念裂，过醉去被侍称作依大企恳业的尾，现搏在可翻能是叙中等凑企业妄；而泽现在厘是中干等企达业的飘，若民干年话以后砍也可蒸能是战小企供业，懒也可售能会格成为林大企欣业。执因此零，中禽小企篮业是干一个至比较增复杂犁的概皂念，叼在不凳同的族国家清和地溉区又粗不同最的定邪义。输即使吉在一狂个国沾家，全在不呢同的苍部门散，不宜同的酷历史纸时期待也有抓不同栋的标抽准。猴总的歼来讲冠，世虏界主天要国跟家和偏地区田对中捡小企互业的跪界定叛，主颠要是他从质栏的标野准和俱量的氏数量史上来它衡量框的。材质的屋规定吼主要井是强抹调企裤业的倾独立末性和茫在实中体同严行业剑中是纤否处司于主诸导地纸位的忆。一狗般是丢具有更独立冤核算厨的经摄济实稻体，粒并且贝在同弱行业耳中不爽占主芦导地腿位的后。一富般具芒有三蛛个独招立的条特征槽：独斯立所债有、失自主娇经营毙、非氏主导路地位卡。普量的胜规定浆一般散是用蒜具体熔的数林据指蜻标，黄主要窄有雇箭佣人数员数采量、砖企业摸固定简资产短投资孙规模榜以及杯在一雄定周素期内衬的销浩售收敞入（藏一般怒指一呈年）某。催尽管沉如此地，在辣不同径的国款家和亦地区旅、不惰同的纹历史伞时期怜、不冠同的吨产业悟部门低，人河们对紧中小镰企业坟的判姻断都忌有着蛇不同偷的标袋准。痰我国进的中笑小企丙业划盗分标璃准自刃新中子国成芝立以倒来共嫁修改送过五宪次：铲第一吵次是屿20兄世纪现50去年代采，主膊要是滑以企捕业职万工人迁数的可多少理，作园为企柳业规庭模划烧分的节标准朽：职锅工人狐数在贪30扭00览人以功上的戴称为否大型摔企业韵；5匀00徐—贡30神00刷人之役间的巴被称粘为中盯型企响业；凑50石0人馆以下麻的称袭为小足型企阀业。李小方.中小企业融资问题的研究[D].中南民族大学.2021.膀第二稿次是借在1套96杀2年割被改柿为按坟照固达定资蚀产价进值数鲁量作怠为划陡分的孕标准才。第蚕三次张是在悬19单78轿年，氧国家巡计划轧委员出会发牌布的碧《关索于基犬本建首设项煌目的细大中启型企舱业划染分标尚准的榜规定歪》，贤把划取分企倾业规至模的止标准是改为而“肆年综丑合声备场能押力市”但。李小方.中小企业融资问题的研究[D].中南民族大学.2021.脑在1西98室4年吸，国耍务院青《国洗营企为业第亲二步众利改业税试呢行办爷法》霞对中雨国非预工业笋企业熊的规贯模按头照企馋业的腐固定愤资产凳原值添和生灭产经音营能缺力创后立了构划分旦标准读，主胁要涉副及的稠行业搅有公薯交、盯零售蚁、物确资回王收等沟国有汽小企全业。络例如辞规定必了对翻北京淋、天女津、府上海尝三市擦固定矩资产踪原值将不超群过4贸00昏万元骡而且汇利润姻不超雨过4锋0万板元的疲属于旷国有床小型辨企业叫，这械三个么城市学以外诞的相轿应标棵准为革固定清资产柄原值在为3叉00舱万元伪以下胞和年虫利润宗在3阻0万桨元以赞下的概称为幕李小方.中小企业融资问题的研究[D].中南民族大学.2021.李小方.中小企业融资问题的研究[D].中南民族大学.2021.何学昌.我国中小企业融资结构研究[D].安徽农业大学,2006.薯第四哭次是余在1仆98爸8年德到2吧00腰0年补间的春不断榨修改担和修拾订。迈在1公98宜8年评重新桂发布抹了《横大中煤小型李工业凡企业捡划分赌标准留》，摘按不喂同行担业的绞不同深特点本做了纲分别虹划分卡，将怀企业遣规模穷分为隔特大凭型、创大型奖（分筛为大饱一、进大二桑型两工类）必、中惨型（痒分为州中一雕、中弯二两卵类）棕和小公型企腿业四吐种类茅型六芦个档丧次。录在当河时的讯中小善企业场一般爆多指拼中二困类型跑的和岁小型虽的企络业。何学昌.我国中小企业融资结构研究[D].安徽农业大学,2006.港具体把规定堆为：弃凡产滩品比售较单死一的楚企业帐，如扭钢铁悉联合剧生产换企业孙、炼妖油厂锻、手抱表厂丘、水犬泥厂搁等均沿按照麦生产夜能力奸为标印准划社分；貌另外答一些概企业咏，如赠发电柱厂、蒜棉纺姻厂，崇习惯莫上以唯生产供设备糕的数旬量为让标准症来划误分；集对于贼产品约和设地备比为较复剩杂的纷企业缺，以揉固定铅资产枪原值台数量冠为标铸准划变分。程建林.中小房地产企业发展战略研究[D].重庆大学,2004.海在1辞99酱2年园又对俘19蛙88仆年划苹分的路标准辅做了吹补充对，增两加了瘦对市槐政公座用工尼业、姜轻工惯业、好电子烈工业惭、医衣药工番业和队机械败工业伤中的卫汽车雄制造廊业的利规模箭进行梳了划趟分标妖准。谦在1毯99抓9年仰又进灵行了飞再次奸的修瞒改，附根据跪19输99能年1喜1月辈国家盲统计左局和使原国食家经信贸委卧制定墨的我象国企常业类砖型划案分标处准，队将销剃售收道入和小资产亚总额霜作为截主要晨考察浴目标贝，分闯别为慈特大体型、辆大型瘦、中蛇型、缝小型叛四类帝，何学昌.我国中小企业融资结构研究[D].安徽农业大学,2006.犬总资但产规卡模和拐年销班售收你入5仗0亿捷元以蓝上的勺为特促大型屡企业闸，资以产总勇额和偶年销有售收宰入在批5亿卷元以狗上为晨大型匹企业碰，资偶产总病额和浆年销致售收闯入在奸50懂00芹万元垦以上槐的为船中型浪企业敬，总案资产科总额抛和年炸销售欣收入笋在5痕00帝0万祸元以循下的浇为小携型企稠业。张芳.我国中小企业融资困境及对策[D].对外经济贸易大学.2007.有在2绣00夸0年龙中期贫又针惨对企蔑业所搬处的缴不同办行业咱，新倒的划以分标映准又淹出台王了一鸭些新坊的解套释。泽参与啊划分役的企卧业范软围原趴则上惹包括药所有撒行业衔中各常种所副有制矛形式抄的工县何学昌.我国中小企业融资结构研究[D].安徽农业大学,2006.程建林.中小房地产企业发展战略研究[D].重庆大学,2004.何学昌.我国中小企业融资结构研究[D].安徽农业大学,2006.张芳.我国中小企业融资困境及对策[D].对外经济贸易大学.2007.吕婷婷.对目前我国中小企业税收环境的实证分析及其思考——以浙江台州地区中小企业为案例[D].上海财经大学,2021.金第五隔次对不中小趁企业含的标止准制景定，狸是在兵多年重中小笛企业拼发展饿的基患础上辟，为乐贯彻请实施股《中允华人键民共伤和国榴中小兼企业炭促进将法》抄，于驴20惊03提年2滨月1啄9日衔由国矛家经壶济贸洒易委鸡员会则、国迈家发翠展计懂划委重员会筝、财污政部饺、国塔家统休计局样联合士公布并的国道经贸乒中小才企【算20拖03售】1摘43竹号文刘件《嫁关于坏印发土中小穷企业挖标准拴暂行个规定哈的通唉知》投中规崇定的代。在管该《循通知狐》中蹈指出红，《锣中小羡企业喉标准案暂行届规定限》中青的中斤小企贡业标欧准上符限即驰为大停企业景标准县的下郊限，且国家黎统计茅部门踢根据戚此标桶准进己行了抹相关艰数据获分析亡，不规再制芹定与乏《中俊小企偷业标压准暂仇行规庭定》传不一除致的每企业雷划分祖标准嘱；对翼尚未早确定柿企业幸划分境标准州的服极务行区业，拢有关蹄部门势将根民据2式00呀3年育全国霞第三果产业弊普查宏结果融，共条同提冈出企鸣业划链分标仍准。丝中小障企业屯标准免根据移企业方职工灿人数指、销灭售额慧、资册产总士额等剧指标肯，结睡合行霞业特辱点制住定，泊该规纯定适维用于吹工业聪、建屋筑业姓、交坐通运纷输和朱邮政翼业、少批发歉和零呈售业威、住籍宿和身餐饮引业。投其中倒，工莫业包爸括采逢矿业愚、制刮造业迅、典蔬礼、怪燃气射及水杜的生挑产和德供应劲业。施小丽.陕西中小企业融资问题研究[D].西北工业大学,2004桥第六贝次划瞎分中喷小企教业的厚标准养，也重就是嫂最新狂的一映次标瓶准。果即2忘01枣1年强6月脉，工见业和星信息张化部攻、国溉家统浑计局李、国澡家发旦展和饼改革傍委员炊会、云财政篇部联瞒合下谢发了宅《中腐小企聚业划妥形标南准规昏定》雁。其牌中将隐中小圈企业构划分帮为中论型、秃小型崇和微搭型企震业，促首次徒提出冤微型亮企业隐的概度念。鞋根据扭标准呜划分平出的岗行业事包括针：农骄、林氧、牧撇、渔慌业，造工业蹲（包训括采跑矿业乞，制宵造业早，电奥力、赠热力具、燃骨气及相水生村产和先供应趁业）伐，建涨筑业桃，批捉发业酬，零域售业蜓，交鼻通运夫输业扒（不厘含铁丹路运遮输业席），廊仓储扑业，腔邮政痰业，承住宿泻业，思餐饮舞业，特信息只传输阵业（派包括防电信结、互垫联网薯和相宋关服甜务）扬，软汗件和邀信息穗技术爱服务绍业，铸房地住产开王发经显营，止物业泡管理仔，租蒜赁和继商务飞服务染业，蛛其他查未列渗明行趟业（库包括震科学达研究阅和技扰术服口务业谈，水骡利、舒环境券和公订共设趴施管姻理业缝，居敌民服浴务、岔修理碰和其冶他服剖务业佳，社基会工织作，书文化告、体社育和买娱乐纤业等尖）。中、小、微型企业按行业划型标准为：

（一）农、林、牧、渔业。营业收入20000万元以下的为中小微型企业。其中，营业收入500万元及以上的为中型企业，营业收入50万元及以上的为小型企业，营业收入50万元以下的为微型企业。

（二）工业。从业人员1000人以下或营业收入40000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员300人及以上，且营业收入2000万元及以上的为中型企业；从业人员20人及以上，且营业收入300万元及以上的为小型企业；从业人员20人以下或营业收入300万元以下的为微型企业。

（三）建筑业。营业收入80000万元以下或资产总额80000万元以下的为中小微型企业。其中，营业收入6000万元及以上，且资产总额5000万元及以上的为中型企业；营业收入300万元及以上，且资产总额300万元及以上的为小型企业；营业收入300万元以下或资产总额300万元以下的为微型企业。

（四）批发业。从业人员200人以下或营业收入40000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员20人及以上，且营业收入5000万元及以上的为中型企业；从业人员5人及以上，且营业收入1000万元及以上的为小型企业；从业人员5人以下或营业收入1000万元以下的为微型企业。

饭筐（五届）零发售业稠。从李业人幸员3素00拍人以水下或五营业参收入染20浩00惧0万沾元以帐下的痕为中桐小微中型企祥业。忌其中贞，从纷业人饥员5讯0人糖及以订上，破且营购业收暖入5镰00膨万元匹及以蹦上的筒为中雁型企促业；长从业逝人员倦10竖人及付以上笨，且下营业啦收入赶10钟0万事元及帝以上成的为秩小型爷企业饭；从马业人坐员1爹0人扰以下秩或营赚业收智入1撞00见万元泥以下惯的为匹微型灰企业穴。

至白（六膜）交狐通运顷输业密。从驳业人探员1赶00提0人阁以下犁或营止业收裂入3才00翁00联万元般以下天的为边中小匠微型有企业殿。其袋中，遥从业朋人员抬30裹0人休及以害上，哪且营前业收建入3唤00状0万奔元及回以上聚的为来中型讽企业昏；从竹业人闹员2洞0人鲜及以盾上，纸且营成业收嗓入2那00本万元豆及以盈上的勇为小累型企衬业；春从业旦人员附20根人以趟下或盛营业遍收入薯20改0万荣元以扮下的奋为微鼻型企锦业。

禽疏（七献）仓莲储业剧。从谦业人陡员2枣00喊人以迅下或蹄营业饮收入狸30露00胶0万惠元以糖下的疼为中聪小微纪型企花业。醒其中绪，从主业人援员1双00霸人及飘以上歇，且脱营业戚收入沙10怕00独万元寻及以辆上的开为中津型企孙业；悟从业息人员容20六人及打以上掘，且偿营业绳收入窝10蝇0万冲元及充以上榜的为脑小型刺企业饱；从卫业人诵员2矮0人纠以下雷或营追业收名入1大00骗万元伯以下宰的为蹲微型饲企业窝。

姨箭（八华）邮架政业莫。从误业人倡员1燥00纱0人擦以下愈或营鲜业收鬼入3芒00嗓00挨万元墨以下聪的为沿中小塞微型贝企业利。其戴中，袭从业寄人员否30伞0人忘及以仅上，凭且营陵业收铃入2萄00码0万风元及订以上婶的为跳中型莫企业惧；从词业人勾员2赔0人碗及以堡上，倍且营粒业收奇入1汽00痰万元高及以柜上的恩为小另型企米业；罢从业飞人员颗20驶人以件下或诊营业榨收入币10加0万摸元以晚下的陡为微吴型企尝业。

后尝（九较）住灶宿业夕。从燥业人投员3蒙00工人以倦下或米营业净收入鸦10妇00另0万钢元以叛下的责为中县小微样型企帝业。坊其中杠，从削业人赖员1骑00沟人及犹以上诸，且输营业持收入链20邪00筐万元钞及以凝上的巩为中蒸型企酷业；取从业搜人员共10来人及年以上慎，且木营业孔收入纪10青0万葛元及衔以上虫的为畅小型斧企业判；从消业人草员1袋0人曲以下鲜或营抽业收鞭入1螺00盯万元揉以下失的为刷微型类企业法。

闹役（十吵）餐威饮业晃。从潮业人销员3盟00排人以宅下或及营业萄收入铁10身00酒0万辽元以批下的痰为中绞小微述型企触业。所其中周，从永业人径员1鲜00粘人及膏以上召，且湾营业斥收入水20惊00策万元恭及以艰上的渴为中忠型企呜业；撕从业射人员扁10曾人及训以上利，且驳营业吹收入馆10愿0万味元及氧以上决的为树小型状企业均；从辩业人检员1由0人御以下魂或营聚业收始入1话00饶万元诊以下希的为工微型蓝企业爆。

埋轻（十腊一）灭信息无传输笋业。出从业鸣人员叼20讽00好人以棋下或涂营业岸收入洞10轮00昏00陆万元窑以下屑的为哲中小土微型改企业问。其拦中，潜从业歼人员涨10论0人讽及以某上，独且营切业收肺入1冶00像0万嘱元及盐以上绸的为巨中型腹企业姻；从票业人念员1寸0人庄及以锦上，课且营卡业收悬入1看00笼万元怨及以腹上的金为小摆型企味业；棋从业拳人员惑10益人以才下或蔑营业椒收入壶10红0万镇元以洲下的匹为微铅型企斗业。

罩叉（十余二）统软件踢和信摊息技烫术服艘务业薯。从谎业人简员3害00礼人以赞下或支营业犁收入覆10蜻00纹0万贷元以亡下的草为中森小微诊型企南业。狡其中怒，从仇业人遵员1吗00脊人及姥以上鹿，且等营业轻收入兽10芬00锯万元阿及以行上的摸为中量型企匆业；捕从业骡人员柏10限人及枕以上俱，且朵营业必收入各50桐万元奇及以碗上的轰为小续型企科业；挤从业伸人员专10勉人以颈下或去营业势收入粪50母万元活以下现的为拳微型毁企业包。

句粮（十遍三）错房地践产开客发经悲营。溜营业揪收入恭20孩00脱00折万元稿以下贪或资搏产总轰额1森00股00边万元壁以下育的为书中小梦微型难企业意。其加中，盗营业忠收入收10酷00肌万元滤及以拉上，匠且资遵产总阴额5走00过0万吗元及铅以上参的为宽中型另企业级；营帮业收躺入1玻00素万元贵及以凑上，杨且资牌产总惑额2孤00杠0万榆元及什以上印的为魄小型萍企业闹；营茂业收组入1读00敢万元伪以下产或资废产总横额2若00且0万也元以约下的溪为微沿型企狸业。

稳康（十煮四）腊物业销管理达。从萌业人脆员1档00鼻0人示以下剑或营测业收酷入5炸00证0万同元以尚下的勉为中愧小微宏型企夕业。漏其中形，从逼业人吴员3常00会人及咏以上集，且混营业骗收入裹10替00棋万元振及以周上的轧为中分型企撇业；企从业衔人员预10梳0人供及以糊上，资且营涂业收保入5垮00滑万元蕉及以惨上的画为小府型企跃业；阻从业伤人员满10摸0人公以下幕或营些业收作入5徐00帮万元哑以下名的为埋微型太企业痒。

澡阿（十佣五）刘租赁掘和商偶务服里务业刮。从掠业人甩员3惊00太人以铜下或旧资产刮总额汽12浅00演00具万元柴以下巩的为尺中小叔微型杂企业转。其沸中，府从业寨人员粒10海0人章及以沫上，叛且资网产总境额8担00手0万淘元及柜以上书的为溜中型判企业影；从欢业人抛员1麦0人绵及以浸上，艳且资庄产总亚额1撇00邀万元院及以毁上的韵为小射型企即业；赚从业云人员棋10虫人以海下或站资产君总额劈10更0万昨元以廊下的腐为微砌型企洞业。

骗英（十帆六）个其他飘未列融明行削业。狂从业奏人员亦30另0人享以下补的为中中小佩微型绩企业翁。其兼中，岗从业泉人员床10污0人京及以乌上的证为中缝型企壮业；萝从业蚂人员阶10滑人及涛以上捏的为居小型撒企业肾；从玩业人饺员1宪0人照以下蜓的为观微型扶企业冲。

阵1.播2中昼小企冒业融宴资相犁关概陷念介捕绍1.2.1中小企业融资概述在《新帕尔雷格夫经济学大辞典》对融资的解释是：融资是指为了支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段或为取得资产而集资所采取的货币手段。吴琛.中小企业的融资问题研究[D].华中科技大学2006.企业融资，是社会融资的基本组成部分，是指企业作为资金需求者进行的资金融通活动。广义的融资是指资金在持有者之间流动，以余补缺的一种经济行为，这是资金双向互动的过程，包括资金的融入和融出，也就是资金的来源，又包括资金的运用。吴琛.中小企业的融资问题研究[D].华中科技大学2006.吴琛.中小企业的融资问题研究[D].华中科技大学2006.而从宏观上来看，企业融资过程实质上就是资源配置过程。所谓的资源配置是指通过对各种要素的投入进行有机的组合来最大限度减少宏观经济浪费和实现社会福利的最大化。由于经济中个别收益率与平均收益率之间差别的存在，资源的优化配置过程就是，通过资源投入方向上的不断变化，引导资源流向个别收益率比较高的行业或者部门，用以保持微观经济的竞争优势和实现宏观经济效率的最大化。施小丽.陕西中小企业融资问题研究[D].西北工业大学,2005.施小丽.陕西中小企业融资问题研究[D].西北工业大学,2005.资金是一种特殊的资源，具有引导和配置其他资源的作用。在市场经济条件下，资源的使用是有偿的，其他资源只有经过与资金的交换才能投入生产。因此，获取资金是企业创立、发展的必要前提条件，没有资金的支持，一切生产经营都无从谈起。刘景辉.我国中小企业融资问题研究[D].哈尔滨工程大学,2005刘景辉.我国中小企业融资问题研究[D].哈尔滨工程大学,2005企业融资过程实质上也是一种以资金供求形式表现出来的资源配置过程：即企业能否取得资金，以何种形式、何种渠道取得资金。将优先的资源配置于产出效率高或者最有助于经济发展的企业或者部门，不仅可以提高社会资源配置的效率，同时也将刺激效率低的部门提高效率，否则，它们就会因为资金链的无法衔接而遭到淘汰。这样，通过资金的运动，个别企业在实现自身利益最大化的过程中，来实现整个社会资源的优化配置和经济效率的提高。施小丽.陕西中小企业融资问题研究[D].西北工业大学,2005.中小企业的融资是指中小企业在生产、经营过程中主动进行的资金筹集的行为。1.2.2中小企业融资的具体方式一、内源融资的具体方式（一）创业者自筹。在企业创立的初级阶段，企业的资金来源主要是由企业者自己筹建的，采取的主要方式主要是动用个人存款、向亲朋好友借款和寻找“天使投资人”等形式。（二）计提折旧。这就是以货币形式表现的固定资产在生产过程中发生的有形和无形的损耗，它主要用于固定资产价值的损耗等。（三）留存收益。留存收益是企业经营活动中创造的利润和扣除鼓励后的剩余部分。是内源融资的重要组成部分。（四）其他方式。企业还可以挖掘内部资金的潜力。一般来说，挖掘企业内部资金潜力具有以下特点：（1）、无偿性。挖掘企业内部资金潜力只是对原有闲置资产的利用或阿不合理占用资金的转用，既不涉及企业资金所有权、控制权的转移，也无须付息还本。因此，它是一种代价小、收益大的融资方法，所以企业在融资时应优先考虑。（2）手续简单、易于操作。挖掘企业内部资金潜力，一般不涉及企业同外部的关系，也较少受到国家法律政策的限制，一般不需要办理许多复杂、繁琐的批准手续，这样即可以缩短融资时间，又可以降低各种费用，成本低而且易于操作和实施。二直接融资的具体方式（一）股票融资发行股票是企业融资的一种基本方式，其优点可以概括为：（1）没有固定的到期日，不用偿还。（2）没有固定的利息负担。（3）风险很小，由于既不用偿还本金，又不用支付固定的利息，此种融资实际上不存在不能芝罘岛风险，因此风险很小。与此同时，发行股票，企业股东增加，资产亏损的风险和经营风险可以有更多的股东分担，可以分散企业风险。（4）能增加公司的信誉和借贷能力。普通股份和留用利润构成公司所借入一切债务的基础。有了较多的主权资本，就可为债权人提供较大的损失保障，因而，股票融资可以提高公司的信用价值，同时也为使用更多的债务资金提供了强有力的支持，有效地增强了公司的借款能力与贷款信用。（5）发行普通股市，通过普通股这种主权资本筹集，可以使公司免受债务人及优先股股东对经营者施加的某些限制。（6）公司可用普通股的买进或卖出来临时改变公司资本结构。当然，发行股票不是没有缺点，缺点主要是：股票融资的资金成本较高，一般来说，股票融资的成本要大于债券融资成本；不同股票的增加发行，往往会使公司原有股东的参与权渗水。中小企业融资现状及存在的问题2.1中小企业融资困境2.1.1、中小企业资金源结构分析为了对中国中小企业的融资障碍做进一步的了解，有必要对现有中小企业的融资结构进行分析。由于目前中国正规金融统计中很少有关企业规模与贷款类的统计，因此只能通过一些全国总体数据，并结合一些地区调查数据，对中国中小企业融资状况做出分析和描述。（一）全国总体数据（1）统计数据表2-1列示了不同规模企业的资金来源结构状况。表2-11995—2002年不同规模企业的资金来源结构《中国统计年鉴》1996——2003年，表中1995——2001年列示的是7年的均值，而2002列示的时2002年的数据。其中1995——1996年统计口径是全部独立核算的工业企业，1997——2002年是国有及规模以上非国有工业企业。流动负债长期负债所有者权益资产负债率流动负债占债务比长期负债占长期资金比年份1995-200120021995-200120021995-200120021995-200120021995-200120021995-20012002大型企业37.738.922.318.440.043.760.056.362.867.335.829.6中型企业51.147.718.616.130.336.269.763.873.374.738.030.8小型企业52.549.114.511.433.039.567.060.578.481.230.522.4（2）调查数据德国IFO经济研究所、国家信息中心中经网、国务院发展研究中心企业家调查系统及国经中小企业发展研究中心等机构组成“中国中小企业经营状况联合专题调查项目”（以下简称“IFO等联合项目”““IFO等联合项目”的抽样调查对象为67.53中国中小工业企业（500人以下、年销售收入5000万元以下的工业企业）1500家，覆盖北京、广东、福建66.89、江西、湖南、四川、山西、贵州、河南和浙江10个省份27个地区。按人均GDP将以上地区划分为五个等级：发达地区（10000元以上）、次发达地区（7000—10000元）、中等水平地区（5000—7000元）、欠发达地区（3000—5000元）和不发达地区（3000元以下）。调查分为两次进行，试调查发出问卷1000份，回收率21.7%；主调查发出问卷1650份，回收率93%。回收样本的构成为：（1）地区构成。发达地区占26.1%，次发达地区占14%，中等水平地区占10.8%，欠发达地区占35.4%，不发达地区占13.76%。（2）所有制构成。国有企业占33.4%，集体企业占16%，股份合作制企业占4.8%，联营企业占1.3%，有限责任公司占19.7%，股份占4.2%，私营企业占7%，外商及港澳台投资企业占13.4%，其他内资企业占0.2%。（3）行业构成。食品行业占10.7%，纺织业占11.1%，轻工业占11.7%，化工医药占11.5%，建材业占10.6%，冶金业占2.9%，机械业占19.5%，电子及仪表占3%，其他行业占18.9%。（4）经营状况赢利企业占55.1%，亏损企业占34.7%，收支平衡企业占10.2%。调查结果如表2-2，2-3所示。表2-2中国各类中小企业获取资金的主要来源各类贷款债券权益性融资融资租赁其它职工人数50人以下56.170.2027.946.9422.6650-200人66.022.2234.677.2714.61201-500人67.811.3935.747.6416.60501人以上70.5270.522.5434.798.78年销售额100万元以内58.331.6518.437.4624.84100万-500万元57.361.0832.226.8521.75501万-1000万元67.531.9332.5410.2215.181001万-3000万66.891.7137.886.9914.353000万以上76.072.4033.045.6112.70资料来源：IFO等联合项目：“中国中小企业融资现状和问题”。张婕《结构转换期的中小企业金融研究》，经济科学出版社2003年版。表2-3中国中小企业按地区、销售额及规模划分的权益性融资主要来源单位：%风险投资基金外商直接投资国内股东投资自由资金积累地区占全国百分比发达地区4.1714.358.7130.43次发达地区1.481.485.3912.69中等地区1.340.722.8913.81欠发达地区1.410.783.4912.11最不发达地区0.280.10.513.23年销售额100万元以内11.6614.759.0676.13100万-500万元9.6113.9819.1474.42501万-1000万元13.3216.9120.7269.871001万-3000万5.7619.6124.0269.513000万以上4.9219.4223.9076.61职工人数50人以下11.4712.2116.2076.9450-200人8.2716.4423.2372.28201-500人8.3619.4722.6970.37501人以上5.5226.0513.8471.01资料来源：同表2-2。（二）地区调查数据（1）2002年，世界银行国际金融公司曾对中国四川省内的三个城市中小企业的资金来源结构状况作过一项典型调查。样本为成都、绵阳、乐山三地按照超额随机抽样方法产生的601家中小企业，行业分布为制造业、服务业、商业、建筑业、其他。调查截止时间为2002年12月31日。调查结果如图2-4所示：表2-42002年四川省三城市中小企业资金来源结构状况数据来源：世界银行国际金融公司中国项目开发中心。内部银行亲友商业信用其他创业投资基金股权融资租赁固定资产投资小企业83.66.06.21.60.40.4中型企业77.79.72.23.72.53.0平均82.26.635.942.060.930.91.00.57流动资金内部银行亲友商业信用其他非正规融资小企业80.47.25.73.11.40.2中型企业70.917.72.14.32.20.9平均78.19.655.073.251.570.85（2）中国人民银行上海分行对辖区内浙江、福建两省300户中小企业的问卷调查显示：到2002年9月底：银行贷款在企业外部融资来源中所占的比重达到了58%，而且规模越来越大，银行贷款占比例越高；大约11%的企业有过内部集资，大约8%的企业使用过民间借贷，其中资产规模低于500万元的小企业，职工集资与民间借贷占到总体比例的16%；短期资金40%源于供应商或者合资、合作伙伴的商业信用；吴琛.中小企业的融资问题研究[D].华中科技大学2006.吴琛.中小企业的融资问题研究[D].华中科技大学2006.（3）中国人民银行武汉分行对辖区内的三个省的178家中小企业的问卷调查显示：2001年2月至2002年9月，在国有及改制后集体所有制中小企业的净增资金来源中：各种借款达到48%，其中向银行借款占到借款总额的94%，在企业全部债务中，银行贷款占到55%以上；外部权益性融资仅占到17%，依靠利润补充资本金占到5%；内部集资比较困难，占到了2%。吴琛.中小企业的融资问题研究[D].华中科技大学2006.（4）2003年，中国人民银行和日本国际机构（JICA）联合进行了为期两年的中国中小企业金融制度改革调查选择了北京中关村、浙江的温州和台州、东莞、西安、威海地区的850家中小企业、75家金融机构、75家担保机构作为样本，采用问卷调查、现场座谈等形式，对中小企业的融资现状、金融机构、担保机构和对中小企业融资服务的整体状况进行了调研。选择了北京中关村、浙江的温州和台州、东莞、西安、威海地区的850家中小企业、75家金融机构、75家担保机构作为样本，采用问卷调查、现场座谈等形式，对中小企业的融资现状、金融机构、担保机构和对中小企业融资服务的整体状况进行了调研。当企业资金紧张时，主要采取向银行借款的方式来缓解资金紧张和困难。如果取得银行贷款比较困难，无法满足中小企业的资金需求，民间借贷就会成为银行贷款的一种补充机制。调查显示，当资金紧张时，23%左右的企业样本就会采取集资的形式或者向好友借款的形式进行筹集资金。（三）中小企业的资金来源结构基本情况（1）在创业初期，以内部资源融资为主，外部资源融资为辅的形式。创业资本以企业老板的出资为主，企业内部其他人员也有参与出资的情况。中国中小企业金融制度改革调查数据显示，创业初期，董事长或者总经理的初始投入资金占到总资本的49%，加上企业内部其他人员的出资额度，就占到总资本的64.5%。除此以外，还有一种现象，就是政府对中小企业的拨款或者补贴。依据中小企业金融制度改革调查，截止2003年9月，政府对中小企业的出资占到4.9%。按照出资额的多少由多到少的顺序排列，出资者分别为：现任董事长或者总经理、企业内部其他人员、国内法人资本、本地政府、企业以外的个人资本、外商资本、风险投资、主要顾客、主要供应商及其它。（2）在资本运营阶段，中小企业融资结构中最为突出的特点是负债率偏高。在原国家计委宏观经济研究院的分析认为，我国中小企业的负债率为66.8%，比大型企业的负债率高出5.6个百分点。（3）总体判断：中国中小企业融资主要依靠自身内部积累，即中小企业内源性的融资比例过高，外源性融资比例过低。外源性融资中，国有及其他商业银行目前仍然是我国中小企业融资的主要渠道。虽然如此，但是在银行主要只是对它们提供流动资金以及固定资产更新的资金，很少对它们提供长期贷款。而且中小企业资产规模的大小是决定其他能否获得银行借贷以及长期债务资金的决定性因素。抵押贷款和担保贷款已经成为中小企业贷款的主要方式，但是存在着抵押难的问题。中小企业的信贷可以获得性存在两极分化。资信质量高的优质中小企业，越来越成为各个金融机构争夺的对象。一些有发展潜力而目前状况并不十分好的中小企业，由于银行方面尚存在缺乏识别能力，往往会受到冷漠。至于那些效益比较差的中小企业，大部分由于看不清好的项目和产品，即使它们对银行提出贷款的申请，也会因为不符合银行的贷款条件而无法获得银行贷款。中小企业的应付款项目也是外源融资的重要渠道，但是被大企业占用资金的情况较为普遍。在江苏省乡镇企业的总负债中，企业应付款大约占到33%，相当于或者超过了银行借款的规模。这既属于正常的商业信用，也有不正常的故意拖欠和“三角债”。亲友借贷，职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用。在中央银行的报告中，温州地区小企业通过向亲友借款和内部集资等方式融资分别达到了69.5%和46.7%，中型企业这个比例达到了47.8%和42.1%20212021年中央银行年度报告2005年，国家统计局对2434家民营企业融资情况的一项调查表明，民营企业中的部分资金来源于高利贷，高利贷利息一般为年息18%——25%左右，是银行正常利息的3——5倍程路：《中国民营经济：从2001到2005》，《中华工商时报》2006年2月5日。2.1.2、中小企业融资困境及其表现形式（一）中小企业融资的困境：金融缺口。通过长期的研究表明，中小企业在发展过程中均不同程度的存在着金融缺口金融缺口：是指中小企业对资本和债务的需求高于金融体系愿意提供的数额。金融缺口：是指中小企业对资本和债务的需求高于金融体系愿意提供的数额。虽然近几十年来风险投资体系的发展不断的减少了金融缺口，但是资本的缺口仍然是中小企业发展过程中面临的首要“瓶颈”的约束，这在发展中国家表现的尤为突出。金融缺口是导致中小企业经营灵活性优势难以发挥的主要因素，它阻碍了中小企业的成长和发展，导致在宏观经济因投资需求得不到满足而达到其潜在的增长率，造成就业不足而造成社会福利的下降。并且，金融缺口还可能加剧中小企业在财务上的脆弱性，这也是中小企业抗风险能力弱、倒闭率高于大企业的一个重要原因。从具体的情况来看，中小企业的金融缺口主要表现在以下两个方面：一方面，中小企业在权益资本方面的金融缺口。中小企业在权益资本方面的金融缺口主要来自于以下几个方面：（1）自由资本的缺口。中国的中小企业投资者往往是一些加入市场的新生力量，一般是手中拥有的资本量存在着一定的限制。（2）资本市场本身存在缺口。无论是正式的资本市场还是非正式的资本市场，中小企业都由于规模、经营年限等等原因很难上市取得融资。（3）风险投资的缺口。虽然风险投资在某种程度上补缺了一些金融缺口。但是对于大多数中小企业来讲，正式的风险投资依然不能够满足其需要。另一方面，中小企业在债务方面的金融缺口。由于中小企业自由的资金有限，因此在中小企业设立之后的运行中更加需要依靠银行贷款。然而，要想取得银行贷款就需要良好的信誉和一定的担保体系。中小企业规模小、信用度低、可供抵押的资产少，财务制度不健全等，商业银行认为贷款的风险高而产生惜贷的情况。而与大企业相比，中小企业在活动银行和其他的金融机构在贷款方面依然存在明显的劣势。（二）中国中小企业融资困难的表现形式“小企业融资难问题，堪比哥德巴赫猜想”。以为在银行一线工作了近30年信贷的“老员工”这样说，可见中小企业融资难的程度非同一般。融资难的表现形式主要表现在以下几个方面：（1）间接融资渠道难中小企业从商业银行特别是国有商业银行获得贷款困难，而这种贷款困难的原因，一方面表现为企业获得贷款难，另一方面表现为银行放贷难。企业贷款难，主要原因是抵押难和担保难，同时还由于基层银行授权有限，办事程度相当复杂。银行放贷难，银行放贷款难也是在最近这些年出现的情况，主要表现为不少基层银行贷款占存款的比例在逐渐下降，资金放不出去。中部一些地区的国有商业银行的情况就是很有代表性的。自1999年毅力啊，某商业银行存款余额从2.8亿元增加到了2004年的5.6亿元，而贷款额则减少了将近一半，就造成了资金贷不出去的情况武巧珍刘扭霞《中国中小企业融资》。武巧珍刘扭霞《中国中小企业融资》。（2）直接融资难由于我国金融体系中资本市场相对于资金市场发育还不是很完全，缺少一个多层次的、能够为广大中小企业融资服务的资本市场。国内的主要板块市场只是国有大中型企业的融资俱乐部，二板市场也是僧多粥少的情况，成为了主板市场是缩影，而“三板”市场目前还是摸着石头过河的情况，国外创业板也是远水不能解近渴。从现有的融资板块来看，中小企业在融资渠道上依然面临很大的问题。我国在2021年10月份开通创业板板块以来，在一定程度上为一些中小企业解决了部分资金难的问题，但板块的发展依然需要不断的完善。（3）风险投资难由于没有同上的退出机制，少了高额的利益回报，风险投资在我国陷入的时一个比较尴尬的境地，风险投资相投不敢投放，而中小企业需要资金而得不到。一些风险投资公司不得不把风险投资放在证劵市场的短期炒作上面，要么去“摇篮”，要么去申请新股，要么就去二级市场进行炒作。风险投资要进入中小企业还是难度很大。据统计，截止2005年9月底，全部金融机构贷款余额为20.3万亿元，同比增长13.5%，但是非公有制企业短期银行贷款较去年同期减少了216亿元；在短期贷款构成中，非公有制企业仅占到了14.4%，其中个体私营企业占到1.1%；三资企业占到了4%。在资本市场，由于直接融资门槛较高，使绝大部分民营企业望而却步，中小板块也是杯水车薪，只能在短期内解决少数高科技中小企业的融资问题。虽然上海等几个省市相继成立了担保机构，意图缓解民营企业贷款难，但是这些但不机构也要依靠金融机构的投资基金，运行中仍然比较困难。据浙江省调查，全国获得担保的个体私营企业仅占到全区企业总数的0.045%，平均每笔业务仅为100万元左右程路：《中国民营经济：从2001到2005》，《中华工商时报》2006年2月5日。程路：《中国民营经济：从2001到2005》，《中华工商时报》2006年2月5日。在新的形势下，中小企业融资难出现了一些新特点：一是短期资金融通难度降低，但是长期权益性资本严重缺乏；二是大企业融资难得到了缓解，但中小企业融资难依然十分困难；三十货币政策调控对于中小企业融资的冲击较大；四是大中城市资金充裕，但县级以下地区资金匮乏；五是金融机构、担保机构对中小企业的支持力度加大，但发展呈现不均衡性；六是中小企业信用担保机构的发展出现多样化趋势，但蕴含较大的金融风险参考《中国中小企业金融制度改革报告》，中信出版社2005年版，第6参考《中国中小企业金融制度改革报告》，中信出版社2005年版，第6——11页。2.2“融资难”问题的原因分析2.2.1中小企业融资困境的理论研究（一）信息不对称理论金融交易不同于一手交钱一手交货的市场商品交易，而是以信用作为基础的资金的使用权和所有权暂时分离的或者是有条件的转让与过渡，交易能否成功及其收益能否如期收回，关键的取决于出资者对筹资者的信用等级评价、能力和投资项目的收益性等信息的了解程度。因此，交易双方所掌握的信息及其对称性就成为交易能否成功的关键因素。相对于出资者而言，筹资者往往对自身的信用和项目投资前景拥有信息方面的优势，这样信息的不对称就出现了。信息不对称是的市场交易中出现各种各样的封信啊，最为典型的就是逆向选择和道德风险。在交易前，信息不对成将会造成信贷市场中的逆向选择。在交易发生后，信息不对称会造成道德风险。风险的存在使得追求资金盈利性、流动性、安全性统一的商业银行谨慎对待中小企业的融资需求，甚至迫使金融机构忽视健康成长的那部分中小企业对贷款的合理需求。张峰.中小企业融资策略研究——以Y公司股权融资为例[D].对外经济贸易大学,2021.（二）信贷配给理论信贷配给是信贷市场中存在的一种典型现象，是指贷款人基于风险与利润的考察，不是完全依靠利率机制而是往往需要附加各种贷款条件，通过配给的方式来实现信贷交易的完成。金垠怜.我国中小企业融资难问题与对策[J].中国高新技术企业,金垠怜.我国中小企业融资难问题与对策[J].中国高新技术企业,2021现代经济学对信贷配给有两种解释，最为典型的时新凯恩斯主义经济学从信息角度对信贷配给行为进行解释，另外一种解释来源于产权经济学。张荣昌.中小企业融资问题研究[D].山东农业大学.张荣昌.中小企业融资问题研究[D].山东农业大学.2021.2.2.2我国融资制度的不合理造成融资难目前，我国融资体制依然在不断的改革之中，而制度的转换又是需有一定的滞后性，这就不可避免的造成中小企业的发展与融资体制之间的不对称性。正是这一不对称性，造成了中小企业融资难的根本原因参考：中国人民银行研究局、日本国际协力机构：《中国中小企业金融制度报告》，中信出版社2005年版。参考：中国人民银行研究局、日本国际协力机构：《中国中小企业金融制度报告》，中信出版社2005年版。（一）间接融资体系的制度缺陷（1）国有银行主导的银行体系下存在对中小企业贷款的所有制和规模歧视。目前，中国金融市场上简介融资占据了主导地位，简介融资中商业银行又是主导性的。尽管我国银行业的所有制形式是国有独资、股份制、合作制等多种形式，但是如果奖国有股直接空过的股份制银行计算在内，大约90%以上的股权属于国有。四大国有银行的金融资产占全部金融机构总资产的65%，而且占有75%以上的存贷款份额。温玉辉.浅析中小企业融资困境的成因及解决对策[D].经济技术协作信息.2021.为了防范金融风险，国有商业银行全部实施的“温玉辉.浅析中小企业融资困境的成因及解决对策[D].经济技术协作信息.2021.（2）与中小企业相匹配的金融机构少、发展阻碍多从金融体制方面分析，我国与中小企业相匹配的中小银行不仅数量严重不足，而起面临进一步发展的诸多障碍。目前，县级以下金融机构，主要是四大国有银行的分支机构、城市商业银行和农村信用社。我国在20世纪80年代也曾组建过大量的城市信用社，但是由于信用社本身制度不完善和企业逃废债务现象很多，出现了大量的不良贷款。在1995年开始将地市的信用社改组为城市商业银行。之后，商业银行的贷款逐渐转向了大型国有企业，中小企业很难得到其贷款。在农村，虽然有不少信用社网点，但是受其规模实力、业务范围等因素的严重制约，这些信用社本身的生存就很难，在支持中小企业的发展方面作用有限。（二）直接融资的结构缺陷直接融资的结构缺陷最主要表现为资本市场缺乏层次。为了控制金融风险，政府近年来已经将证劵交易严格控制在证劵交易的范围内，其余的场外交易基本上属于非法交易，以此就形成了资本市场几乎只有交易所一个层次的独特景观。这一结构单一的资本市场所产生的不良后果已经突出的表现在以下几个方面：一是难以发挥资本市场机制；二是难以提高资本市场的集中高度；三是不利于降低资本市场的整体风险。而且由于资本市场结构出现严重畸形，股票现货几乎成为资本市场唯一的投资工具。由于交易品种过于稀少，相对充裕的社会资金只能面对极其有限的投资渠道，使得储蓄向投资转化的渠道严重阻塞，于此同时大量需要资金的中小企业无法获得资本市场的适当资金。在直接融资与间接融资结构极不协调的前提下，证劵市场还是以主板为主，向大型企业不断倾斜。中小企业板块以及创业板块虽然开辟了中小企业融资的新渠道，但是问题依然很多。地方性股权交易市场纷纷被取缔，非正规渠道融资缺乏法律的支持，中小企业直接融资困难不断加剧。（三）民间资本难以进入银行体系我国现有银行体系仍然为国有企业所控制，民间资本进入的壁垒相当高。即使是有少量的民间资本得以进入银行，也是由于受到行政控制而无法真正的按照市场的原则而进行运作。鉴于正式金融体系无法满足中小企业的融资需求，绝大多数的中小企业在其发展过程中都不得不从非正式金融市场上寻找融资渠道。尤其是在浙江、广东等沿海一带，民间借贷市场十分活跃，最近几年在内地市场也出现了大量的民间借贷，如包头、鄂尔多斯等地也相继被报道出现大量的民间借贷。这些民间借贷在一定程度上缓解了中小企业的融资困境，在一定程度上取代了银行的地位。但是这类情况的民间借贷处于地下或半地下的状况，缺少法律和制度的规范，高利贷等违法活动相当普遍。同时市场发育程度很低，仅仅依靠血缘关系或者地缘关系而非社会信用关系进行实际操作，难以发展真正市场化的融资活动。从某种意义上来说，我国民间融资或送盛行是现有金融市场规模小、缺少中小银行的必然结果。以上分析表明，中小企业存在的融资难问题的深层次原因是制度的障碍以及经济体制转轨时期缺乏真正的制度上面的创新。2.2.3企业自身方面存在的问题是融资难的根本原因我国的中小企业属于以民营经济为主体的多元化的经济结构，改革开放以来，虽然有了长足的发展，但是与国有大企业相比，产业的进入时间晚，一直是作为国有经济的补充部分，其本省仍有许多不利于融资的因素，具体表现在以下几个方面：（一）中小企业所处行业大都是竞争性比较充分的行业，由于企业规模小，产品技术含量低，许多中小企业都处于粗放经营阶段，资源浪费严重。此外，企业管理水平和经营者素质较低，经营中存在无序和违规问题。这些企业仍然停留在劳动密集型和一般工业品加工领域，受融资能力、经营者素质、技术开发能力等限制，产业升级进展缓慢，其经营存在较大的不确定性，因此，融资具有较大的风险性。吴琛.中小企业的融资问题研究[D].华中科技大学,2006.吴琛.中小企业的融资问题研究[D].华中科技大学,2006.（二）中小企业制度歘更新之后，财务制度不健全，企业信息化透明度差，导致其信用不高。我国中小企业在经过20世纪八九十年代的快速增长后，大多仍停留在传统的家族制之力模式上，企业制度创新滞后。与大企业的典型层级结构大企业典型的层级结构有两个特点：第一，企业所有权与经营权分离，决策权按管理能力进行分级和配置，从而在水平方向上产生不同的职能部门分工；第二，从最高惯例层到基层，在职能分工的基础上细化为多个环节，从而在垂直方向产生企业的层级组织。层级制度可以把复杂管理程序合理地分解，由各专业化的职能部门复杂。大企业典型的层级结构有两个特点：第一，企业所有权与经营权分离，决策权按管理能力进行分级和配置，从而在水平方向上产生不同的职能部门分工；第二，从最高惯例层到基层，在职能分工的基础上细化为多个环节，从而在垂直方向产生企业的层级组织。层级制度可以把复杂管理程序合理地分解，由各专业化的职能部门复杂。（三）信用意识淡薄，存在企业群体信用缺失的现象，严重加剧了中小企业贷款难度。一些中小企业经营出现困难后，不是在改变产品结构、加强经营管理、开辟市场上下功夫，二是想方设法拖欠贷款利息，这不仅给金融机构信贷资金安全造成很大的威胁，而且极大的降低了企业的信誉度，加剧了中小企业贷款难度。中小企业转制过程中出现的逃废银行债务的现象是当前信用恶化、道德风险上升的一个重要表现。据调查统计，截止2000年末，在工、农、中、建、交5家商业银行开户的62656家改制企业，设计贷款本息5792亿元，其中经过金融债权管理机构认定逃废债务企业多达32140家，占所有企业的51.3%，逃废银行贷款本息1851亿元，占改制企业贷款本息的32%中国人民银行《中国中小企业金融制度报告》中信出版社2005年版。中国人民银行《中国中小企业金融制度报告》中信出版社2005年版。可见，企业群体信用缺失的突出劣势，破坏了正常的银企关系，严重挫伤了各金融机构贷款投放的积极性，加剧了其融资难度。（四）中小企业缺乏可用于担保抵押的财产。依据《商业银行法》规定，银行发放贷款，贷款企业应提供担保、抵押，但由于目前企业风险意识增强，相互之间不愿意担保而形成担保难。王月溪.商业银行拓展个人理财业务思考[J].合作经济与科技.2006.王月溪.商业银行拓展个人理财业务思考[J].合作经济与科技.2006.（五）中小企业的破产率较高。以中小企业发展较为活跃