金融期货与期权练习题和答案_第1页
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文档简介

（）A.8.3%B.8.24%C.8.5%D.7.24%3.假设下一年通货膨胀率为10%如果一笔贷款要求的实际利率为4%借款者的名是()A.15%B.15.4%C.14.4%D.14%A.2.5%B.1.9%C.2.87%D.3%（）C.当投资者预计市场利率上升时，卖出国债期货规避利率上升风险D.当投资者预计市场利率下跌时，可以卖出短期国债期货买入长期国债期货进行套利6.3年零息债券的久期为()A.2.7B.2C.5D.37.期权价格包含时间价值和内涵价值，请问下述哪种情况只包含时间价值，内涵价值为0A.看涨期权执行价格＞标的物市场价格A.衍生品都在交易所内交易B.合理运用衍生品工具都可以达到风险对冲C.衍生品市场的买方和卖方的风险和收益都是对称的），A.买黄金现货、同时卖出一年期的远期合约C.买黄金现货、同时买入一年期的远期合约（）A.互换交易的前提是，两家公司间交易比单独通过市场交易更好，实现双赢B.互换实际是两家公司达成的在将来互换现金流的合约权具有相同的到期日。看涨期权价格为3美元，看跌期权价格为4AACBCDABADc=mln1+—LN(1+6%/2)=5.91%<2T2-R1T12=(3.0%*2-1*2.0%)/(2-1)=4%根据上述分段函数可以画出损益图债券的收益率公式为:P0=106=4/EXP(0.5*A1)+4/EXP(1*A1)+4/EXP(1.5*A1)+4/EXP(2*A1)+4EXP(2.5*A1)+104/P0=106=4/(1+y/2)+4/(1+y/2)2+4((1+y/2)3+4/((1+y/2)4+4/((1+y/2)5+(100+4)/((1+y/2)6P0=106=4/(1+A1/2)+4/POWER((1+A1//2),2)+4/POWER((1+A1//2),3)+4/POWER((1+A1//2),4)+4/POWER((1+A1/2),5)+(100+4)/POWER((1+A1/Fo=S0erT=40e*2*4%)=40.40(2)当远期价格为50时，远期价格偏高，买现货、卖远期，进行现货(3)当远期价格为33元时，远期价格偏低，卖现货、买远期，进行现货和远期市场之间进行套利的收益7.(1)P=8e-0.1+8e-0.2+8e-0.3+8e-0.4+108e-0.5ti=(1*8e-0.1+2*8e-0.2+3*8e-0.3+4*8e-0.4

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