2023年证券投资顾问胜任能力《证券投资顾问业务》模拟试卷三新型题

2023年证券投资顾问胜任能力《证券投资顾问业务》模拟试卷三[新型题][单选题]1.以下各项中属于个人资产负债表中短期资产的是（（江南博哥））。A.保险费B.活期存款C.汽车贷款D.自用房产参考答案：B参考解析：A项，保险费属于个人资产负债表中的短期负债项目；C项，汽车贷款属于个人资产负债表中的长期负债项目；D项，自用房产属于个人资产负债表中的长期资产项目。[单选题]2.在持有期为10天、置信水平为99％的情况下，若所计算的风险价值为10万元，则表明该金融机构的资产组合()。A.在10天中的收益有99％的可能性不会超过10万元B.在10天中的收益有99％的可能性会超过10万元C.在10天中的损失有99％的可能性不会超过10万元D.在10天中的损失有99％的可能性会超过10万元参考答案：C参考解析：风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素变化时可能对资产价值造成的最大损失。由于该资产组合的持有期为10天，置信水平为99％，风险价值为10万元，意味着在10天中的损失有99％的可能性不会超过10万元。[单选题]3.财务报表分析法中的()是指对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示财务指标的差异和变动关系。A.比率分析法B.因素分析法C.趋势分析法D.比较分析法参考答案：D参考解析：财务报表分析的方法包括比较分析法和因素分析法。比较分析法是指对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示财务指标的差异和变动关系；因素分析法是指依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对财务指标的影响程度。[单选题]4.某金融机构的资产为500亿元，资产加权平均久期为4年；负债为450亿元，负债加权平均久期为3年。根据久期分析法，如果市场利率下降，则其流动性()。A.减弱B.不变C.无法判断D.增强参考答案：D参考解析：[单选题]5.如果投资者分别投资75％及25％的资金于市场投资组合及国库券，则该投资组合的贝塔系数应为()。A.0.25B.1C.0.75D.0参考答案：C参考解析：[单选题]6.如果价格的变动呈“头肩底”形，证券分析人员通常会认为()。A.价格将反转向下B.价格将反转向上C.价格呈横向盘整D.无法预测价格走势参考答案：B参考解析：头肩底是头肩顶的倒转形态，是一个可靠的买进时机。这一形态的构成和分析方法，除了在成交量方面与头肩顶有所区别外，其余与头肩顶类同，只是方向正好相反，价格将反转向上。[单选题]7.按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并()。A.成立专门的委员会B.指定专门人员独立实施C.指定多部门分别独立实施D.指定多部门共同实施参考答案：B参考解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十一条，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。[单选题]8.证券投资顾问向客户提供投资建议，应当()，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。A.提供投资顾问的服务能力和过往业绩B.提示具体买卖时点C.不基于证券研究报告D.提示潜在的投资风险参考答案：D参考解析：证券投资顾问向客户提供的投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等，证券投资顾问的主要职责包括：证券投资顾问应当向客户提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。[单选题]9.下列各项中，属于时间价值基本参数的是()。A.β系数B.货币供给量C.标准差D.通货膨胀率参考答案：D参考解析：时间价值的基本参数包括：①现值，即货币现在的价值，一般是指期初价值；②终值，即货币在未来某个时间点上的价值，一般指期末价值；③时间，是货币价值的参照系数；④利率(或通货膨胀率)，是影响金钱时间价值程度的波动要素。[单选题]10.假定某公司在未来每期支付的每股股息为8元，必要收益率为10％，而当时股票价格为65元，每股股票净现值为()元。A.15B.20C.25D.30参考答案：A参考解析：本题相当于已知永续年金求现值，股票现值=P=C/R=8÷0．10=80(元)；而当时股票价格为65元，每股股票净现值为：80-65=15(元)。[单选题]11.证券公司应至少()开展一次流动性风险压力测试，分析其承受短期和中长期压力情景的能力。A.每季度B.每年C.每半年D.每月参考答案：C参考解析：根据《证券公司流动性风险管理指引》第二十三条，证券公司应至少每半年开展一次流动性风险压力测试，分析其承受短期和中长期压力情景的能力。在压力情景下证券公司满足流动性需求并持续经营的最短期限不少于30天。[单选题]12.买卖双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期买卖某种标的金融资产(或金融变量)的金融衍生工具是指()。A.金融期权B.金融远期合约C.信用衍生工具D.金融期货参考答案：B参考解析：金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(称为“远期价格”)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。金融远期合约规定了将来交割的资产、交割的日期、交割的价格和数量，合约条款根据双方需求协商确定。[单选题]13.证券组合的实际平均收益与无风险收益率的差值除以组合的标准差被定义为()。A.夏普指数B.人气指数C.特雷诺指数D.詹森指数参考答案：A参考解析：夏普指数是1966年由夏普提出的，它以资本市场线为基准，指数值等于证券组合的风险溢价除以标准差。[单选题]14.下列关于证券投资顾问业务的说法中，错误的是()。A.证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据B.证券研究报告是证券投资顾问服务的重要基础C.根据美国法律，是否约定收取投资顾问报酬，是投资顾问业务与证券经纪业务的区别之一D.证券投资顾问的服务对象仅限于机构投资者参考答案：D参考解析：证券投资顾问一般服务于普通投资者，强调针对客户类型、风险偏好等提供适当的服务。[单选题]15.证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以()通知方式提出解除协议。A.口头或书面B.书面C.口头和书面D.口头参考答案：B参考解析：证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。[单选题]16.以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于()。A.增长型证券组合B.平衡型证券组合C.收入型证券组合D.避税型证券组合参考答案：A参考解析：增长型证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标。投资于此类证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长。[单选题]17.下列各项中，不属于被动型投资策略特点的是()。A.获得超越基准指数的收益B.可以避免过多的交易成本C.被动接受市场变化而不进行积极主动性调整D.可以避免误判市场走势造成相对损失参考答案：A参考解析：被动型投资策略不会获得超越基准指数的收益。[单选题]18.收集客户信息的间接渠道是()。A.在服务过程中获取客户信息B.在国内外咨询公司及市场研究公司中获取客户信息C.在终端收集客户信息D.在营销活动中获取客户信息参考答案：B参考解析：选项B属于间接渠道，其他三项属于直接渠道。[单选题]19.下列属于消极型资产配置策略的是()。A.恒定混合策略B.投资组合保险策略C.买入并持有策略D.动态资产配置策略参考答案：C参考解析：买入并持有策略是消极型长期再平衡方式，适用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。买入并持有策略适用于资本市场环境和投资者的偏好变化不大，或者改变资产配置状态的成本大于收益时的状态。[单选题]20.以自上而下的方式分析公司投资机会，具体分析步骤应当是()。A.公司分析一公司业绩预测一公司估值B.宏观分析一行业分析_公司分析C.宏观分析一公司分析_公司业绩预测一公司估值D.行业分析一公司估值一公司业绩预测参考答案：B参考解析：自上而下分析方法的步骤为：宏观分析一证券市场分析一行业分析一公司分析。[单选题]21.证券公司向经纪客户提供证券投资顾问增值服务是建立在()业务基础之上。A.资产管理B.证券经纪C.证券投资D.投资银行参考答案：B参考解析：证券公司在证券经纪服务基础上，向经纪客户提供证券投资顾问增值服务。[单选题]22.如果一个行业产出增长率处于负增速状态，可以初步判断该行业进入()阶段。A.幼稚期B.成长期C.成熟期D.衰退期参考答案：D参考解析：衰退期出现在较长的稳定期之后。由于大量替代品的出现，原行业产品的市场需求开始不断减少，销售量不断下降，并且一些厂商开始向其他更盈利的行业转移资金，厂商数量减少、利润水平停滞不前甚至逐渐下降，行业产业增长率转向负增速状态，萧条景象出现。整个行业进入衰退期。[单选题]23.下列关于资本资产定价模型的说法中，错误的是()。A.资本资产定价模型建立在投资者市场预期同质化的假设之上B.资本资产定价模型建立在马柯威茨组合投资理论的假设之上C.资本资产定价模型中投资者借入资金的利率要高出贷出资金的利率D.资本资产定价模型中投资者所需的信息是免费且立即可得的参考答案：C参考解析：资本资产定价模型假设资本市场没有摩擦。市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制。[单选题]24.关于资本资产定价模型，下列说法正确的是()。A.由威廉·夏普、约翰·林特耐和简·摩辛分别独立提出B.由特雷诺和詹森联合提出C.由威廉·夏普与马柯威茨联合提出D.由马柯威茨提出参考答案：A参考解析：威廉·夏普、约翰·林特耐和简·摩辛分别于1964年、1965年和1966年提出了著名的资本资产定价模型(CAPM)。[单选题]25.某一证券组合的目标是追求股息利益最大化，我们可以判断这种证券组合属于()。A.货币市场型B.指数化型C.收入型D.增长型参考答案：C参考解析：收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能够带来基本收益的证券有附息债券、优先股及一些避税债券。[单选题]26.关于投资顾问服务协议形式，下列说法中正确的是()。A.客户与营业部口头签订服务协议B.客户与经纪人签订服务协议C.客户与投资顾问签订服务协议D.客户在网上交易平台申请开通服务参考答案：D参考解析：目前，投资顾问服务协议体现为多种形式，如客户提交书面“服务申请表”开通服务、客户在网上交易平台申请开通服务、与公司总部签订《投资顾问服务协议》等。[单选题]27.假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值一标准差坐标系中的结合线形状为()。A.直线B.折线C.抛物线D.双曲线参考答案：A参考解析：假定不允许卖空，完全正相关下的组合线．由证券A与证券B构成的组合线是连接这两点的直线。[单选题]28.在弱有效市场中()。A.长期存在套利机会，技术分析不能获得超额收益B.不存在套利机会，技术分析能获得超额收益C.长期存在套利机会，技术分析能获得超额收益D.不存在套利机会，技术分析不能获得超额收益参考答案：A参考解析：只要市场不是有效的，就会存在套利机会，投资者会不断地进行套利交易。在弱式有效市场中，技术分析无效，内幕信息可获超额收益。[单选题]29.下列关于支撑线定义的说法中，正确的是()。A.当价格下降到某个价位附近时，价格会开始回升，这个起着阻止价格继续下跌或暂时阻止价格继续下跌的价位就是支撑线所在的位置B.当价格上涨到某个价位附近时，价格会停止上涨，甚至回落，这个起着阻止或暂时阻止价格继续上升的价位就是支撑线所在的位置C.当价格下降到某个价位附近时，价格会停止下跌，甚至会可能回升，这个起着阻止价格继续下跌或者暂时阻止价格继续下跌的价位就是支撑线所在的位置D.当价格上涨到某个价位附近时，价格会开始回落，这个起着阻止或暂时阻止价格继续上升的价位就是支撑线所在的位置参考答案：C参考解析：支撑线又称为抵抗线，是指当股价下跌到某个价位附近时，会出现买方增加、卖方减少的情况，从而使股价停止下跌，甚至有可能回升。支撑线起阻止股价继续下跌的作用。这个起着阻止股价继续下跌的价格就是支撑线所在的位置。压力线又称为阻力线。是指当股价上涨到某价位附近时，会出现卖方增加、买方减少的情况，股价会停止上涨，甚至回落。压力线起阻止股价继续上升的作用。这个起着阻止股价继续上升的价位就是压力线所在的位置。[单选题]30.假设一家金融机构以市场价值表示的简化资产负债表中，资产=1000亿元，负债=800亿元，资产久期为5年，负债久期为4年。根据久期分析法，如果年利率从5％上升到5．5％，则利率变化对该金融机构资产价值的影响为()亿元。A.23．81B.-23．81C.-25D.25参考答案：B参考解析：△V=-VX△×△R／(1+R)。资产变化=-1000×5×(5．5％一5％)／(1+5％)≈-23．81(亿元)。[单选题]31.关于期权价格，下列说法中，正确的是()。A.期权协定价格与标的市场价格间的差距的大小对期权价格无影响B.其他条件不变，期权剩余的有效时间越长，期权价格越低C.其他条件不变，期权剩余的有效时间越短，期权价格越低D.其他条件不变，期权协定价格与标的市场价格间的差距越大，期权时间价值越高参考答案：C参考解析：其他条件不变，期权剩余的有效时间越长，期权的时间价值越大，期权价格越高。期权剩余的有效时间越短，期权价格越低。一般而言，协定价格与市场价格间的差距越大．时间价值越小。[单选题]32.以技术分析为基础的投资策略，是在否定()前提下的。A.强式有效市场假设B.无效市场假设C.半强式有效市场假设D.弱式有效市场假设参考答案：D参考解析：以技术分析为基础的投资策略是在否定弱式有效市场的前提下，以历史交易数据(过去的价格和交易量数据)为基础，预测单只股票或市场总体未来变化趋势的一种投资策略。[单选题]33.()指将投资理财上的“资产配置”概念，应用于单一基金上，由基金经理人针对全球经济和金融情势的变化，决定在不同市场、不同投资工具的资产配置比重。A.组合策略B.债券策略C.股票策略D.事件驱动策略参考答案：A参考解析：组合策略指将投资理财上的“资产配置”概念，应用于单一基金上，由基金经理人针对全球经济和金融情势的变化，决定在不同市场、不同投资工具的资产配置比重。[单选题]34.证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上向客户提供()。A.收益最高的投资组合服务B.适当的投资建议服务C.风险最小的投资品种服务D.有保底的投资组合服务参考答案：B参考解析：证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。[单选题]35.根据《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于()年。A.10B.1C.3D.5参考答案：D参考解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十八条，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。[单选题]36.下列说法正确的是()。A.组建证券投资组合时，投资者要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题B.基本分析是用来解决“何时买卖证券”的问题C.投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，不必考虑亏损的可能性D.投资组合的修正实际上是前面几步投资过程的重复，可以忽略不做参考答案：A参考解析：在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。[单选题]37.某公司每股股利为0．4元，每股市场价格为10元，在不考虑所得税的前提下其股票获利率为()。A.0．1B.0．4C.0．04D.0．06。参考答案：C参考解析：股票获利率=每股股利／每股市价=0．4／10=0．04。[单选题]38.下列关于客户风险偏好的类型及其风险评估的说法中，正确的是()。A.成长型的客户一般敢于投资股票、期权等高风险、高收益的产品与投资工具，对投资的损失也有很强的承受能力B.进取型的客户往往选择开放式股票基金、大型蓝筹股票等进行长期持有，既可以有较高收益、风险也较低的产品C.平衡型的客户往往以临近退休的中老年人士为主，喜欢选择既保本又有较高收益机会的结构性理财产品D.稳健型的客户对风险的关注更甚于对收益的关心，更愿意选择风险较低而不是收益较高的产品参考答案：D参考解析：进取型的客户一般敢于投资股票、期权等高风险、高收益的产品与投资工具，对投资的损失也有很强的承受能力；成长型的客户往往选择开放式股票基金、大型蓝筹股票等长期持有；稳健型的客户总体来说对风险的关注更甚于对收益的关心，更愿意选择风险较低而不是收益较高的产品，喜欢选择既保本又有较高收益机会的结构性理财产品，往往以临近退休的中老年人士为主。[单选题]39.存货周转率不取决于()。A.期初存货B.主营业务成本C.期末存货D.主营业务收入参考答案：D参考解析：存货周转率是营业成本被平均存货所除得到的比率，即存货的周转次数。“营业成本”来自利润表，“平均存货”为期初存货与期末存货的平均数。存货周转率是衡量和评价公司购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。[单选题]40.下列走势中，当出现()时，发出了买入信号。A.移动平均线呈上升状态，股价突然暴涨且远离平均线B.股价走在平均线之下，且朝着平均线方向上升，但未突破平均线又开始下跌C.平均线从上升转为盘局或下跌，而股价向下跌破平均线D.股价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升参考答案：D参考解析：根据葛兰威尔法则，买入信号主要包括以下四种情况：①MA从下降开始走平，股价从下上穿平均线；②股价跌破平均线，但平均线呈上升态势；③股价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升；④股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线。ABC三项属于卖出信号的情况。[多选题]1.常用的评估流动性风险的方法包括()。A.流动性缺口分析法B.现金流分析法C.久期分析法D.流动性比率法参考答案：ABCD参考解析：评估流动性风险的方法很多，包括基于当前持有量进行的简单计算和静态模拟，以及高度复杂的模型。评估流动风险方法主要包括：(1)流动性比率法；(2)流动性缺口分析法；(3)现金流分析法；(4)久期分析法。[多选题]2.下列属于流动性风险的检测指标和预警信号的有()。A.流动性覆盖率B.净稳定资金率C.稳定性覆盖率D.稳定资金率参考答案：AB参考解析：流动性风险的检测指标和预警信号有：（1）流动性覆盖率；（2）净稳定资金率。[多选题]3.下列各项中，属于资本资产定价模型假设条件的有()。A.投资者厌恶风险B.证券收益由历史收益和标准差刻画C.证券无限可分D.税收和交易费用均忽略不计参考答案：ACD参考解析：资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下三项假设：(1)投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。(2)投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。(3)资本市场没有摩擦。所谓摩擦，是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。因此，该假设意味着，在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税，信息在市场中自由流动，任何证券的交易单位都是无限可分的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制。[多选题]4.在分析判断某个行业所处的实际生命周期阶段时，综合考察的内容包括()。A.从业人员工资福利水平B.行业股价表现C.开工率D.资本进退状况参考答案：ACD参考解析：分析师在具体判断某个行业所处的实际生命周期阶段的时候，往往会从以下几个方面进行综合考察：(1)行业规模；(2)产出增长率；(3)利润率水平；(4)技术进步和技术成熟程度；(5)开工率；(6)从业人员的职业化水平和工资福利收入水平；(7)资本进退。[多选题]5.影响证券市场供给的制度因素主要有()。A.发行上市制度B.市场设立制度C.上市公司质量D.股权流通制度参考答案：ABD参考解析：上市公司的质量和数量是证券市场供给方的主要影响因素。其中，影响公司数量的因素主要包括：①宏观经济环境；②制度因素；③市场因素。而制度因素主要有发行上市制度、市场设立制度和股权流通制度三大因素。[多选题]6.下列关于收益率曲线的说法，正确的是()。A.是市场对未来经济状况的判断B.是市场对当前经济状况的判断C.是对未来经济走势预期的结果D.是对通货膨胀预期的结果参考答案：BCD参考解析：收益率曲线用以描述收益率与到期期限之间的关系。收益率曲线的形状反映了长短期收益率之间的关系，它是市场对当前经济状况的判断，以及对未来经济走势预期(包括经济增长、通货膨胀、资本回报等)的结果。[多选题]7.债券掉换的方法包括()。A.替代掉换B.市场内部价差掉换C.利率预期掉换D.纯收益率掉换参考答案：ABCD参考解析：债券掉换的目的是用定价过低的债券来替换定价过高的债券，或是用收益率高的债券替换收益率较低的债券。债券掉换方法大体有以下类型：替代掉换；市场内部价差掉换；利率预期掉换；纯收益率掉换。[多选题]8.个人风险承受能力常用的评估方法主要包括()。A.投资组合分析法B.定性分析方法与定量分析方法结合C.客户投资目标D.概率与收益的权衡参考答案：BCD参考解析：风险承受能力常见的评估方法有：①定性分析方法和定量分析方法相结合；②客户投资目标；③对投资产品的偏好；④概率和收益的权衡。[多选题]9.投资者进行债券投资时，可以根据市场的实际情况与自身需求来选择不同的债券投资组合管理策略，()。A.当投资者认为市场效率较强时，可采取指数化的投资策略B.当投资者认为市场效率较强，而自身对未来现金流有特殊需求时，可采取积极的投资策略C.当投资者对未来的现金流量有着特殊需求时，可采取免疫和现金流配比策略D.当投资者观察到市场存在较高的收益级差和较短的过渡期时，可采用债券互换策略参考答案：ACD参考解析：投资者需要根据市场的实际情况与自身需求来确定各种债券投资组合管理策略:①经过对市场的有效性进行研究，如果投资者认为市场效率较强时，可釆取指数化的投资策略，B错误。②当投资者对未来的现金流量有着特殊的需求时，可采用免疫和现金流匹配策略；③当投资者认为市场效率较低，而自身对未来现金流没有特殊需求时，可釆取积极的投资策略（包括债券互换等）。一般而言只有在存在较高的收益级差和较短的过渡期时，债券投资者才会进行互换操作。收益级差越大，过渡期越短，投资者从债券互换中获得的收益率就越高。[多选题]10.按照理财规划需要对客户信息进行分类,可分为()A.基本信息B.财务信息C.个人兴趣及人生规划和目标D.诚信信息参考答案：ABC参考解析：按照理财规划需要对客户信息进行分类，可分为基本信息；财务信息；个人兴趣及人生规划和目标。[多选题]11.下列金融衍生工具中，属于交易所交易的衍生工具有()。A.期权合约B.OTC交易的衍生工具C.期货合约D.股票期权产品参考答案：ACD参考解析：交易所交易的衍生工具是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，例如在股票交易所交易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约、期权合约等。[多选题]12.下列关于消费型企业风险敞口类型及其对冲方式，说法正确的是()。A.上游敞口、下游闭口型B.买入对冲C.上游闭口、下游敞口型D.卖出对冲参考答案：AB参考解析：消费型企业的风险敞口类型为上游敞口、下游闭口型，对冲方式为买入对冲。[多选题]13.积极型债券组合管理策略包括()。A.水平分析B.债券互换C.骑乘收益率曲线D.指数化投资策略参考答案：ABC参考解析：积极债券组合管理策略包括：水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线。[多选题]14.计算市净率所需使用的数据有()。A.每股净资产B.市销率C.每股市价D.股息发放率参考答案：AC参考解析：市净率是每股市价与每股净资产的比值。其计算公式为：市净率=每股市价／每股净资产(倍)。[多选题]15.通过财务状况分析识别单一法人客户的信用风险，主要的分析方法有()。A.财务报表分析B.财务比率分析C.现金流量分析D.生产经营风险分析参考答案：ABC参考解析：对法人客户的财务状况主要采取财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析三种方法。[多选题]16.主动轮动策略的优点有()。A.容易理解，且符合自上而下的投资理念，适合机构投资者进行行业配置B.减少了对行业基本面和公司信息的依赖C.抗风险能力得到增强D.依据货币供应增速M2进行轮动，使得策略具有较强的可操作性参考答案：ABCD参考解析：主动轮动策略—M2行业轮动策略是指基于M2这一代理变量观测货币政策周期进行周期性行业和非周期性行业的轮动策略。其优点包括：容易理解，且符合自上而下的投资理念，适合机构投资者进行行业配置；将行业划分为周期性和非周期性进行投资，减少了对行业基本面和公司信息的依赖；在紧缩时，选择投资于非周期性行业，避免了较大的不确定性，大大降低整个组合的风险，增强其抗风险能力；依据货币供应增速M2进行轮动，策略具有较强的可操作性。[多选题]17.企业经理人员应该具备的素质包括()。A.从事管理工作的愿望B.良好的道德品质修养C.专业技术能力D.人际关系协调能力参考答案：ABCD参考解析：企业经理人员应该具备的素质包括：一是从事管理工作的愿望；二是专业技术能力；三是良好的道德品质修养；四是人际关系协调能力。[多选题]18.对基金管理人进行评价应当考虑的内容包括()。A.基金管理公司的治理结构B.投资管理和研究能力C.风险控制能力D.基金管理公司的合规性参考答案：ABCD参考解析：对基金管理人进行评价应当至少考虑下列内容：(1)基金管理公司及其人员的合规性。(2)基金管理公司的治理结构。(3)股东、高级管理人员、基金经理的稳定性。(4)投资管理和研究能力。(5)信息披露和风险控制能力。[多选题]19.企业的风险敞口由企业的类型决定。站在产业链的角度，企业可以分为()这几种基本形式。A.生产型B.贸易型C.加工型D.消费型参考答案：ABCD参考解析：站在产业链的角度，企业可以分为生产型、贸易型、加工型、消费型四类基本形式。生产型的企业一般拥有生产所需的原料；贸易型企业既担心涨价，又担心跌价；加工型企业同贸易企业类似，其风险也属于双向敞口；消费类企业的风险一般情况下存在于采购成本环节。[多选题]20.现金预算必须与个人的()相一致。A.生活方式B.兴趣爱好C.家庭状况D.价值观参考答案：ACD参考解析：现金预算必须与个人的生活方式、家庭状况及价值观相一致。[多选题]21.客户信息收集主要包括()。A.初级信息收集B.非财务信息收集C.次级信息收集D.财务信息收集参考答案：AC参考解析：客户信息收集主要包括初级信息收集和次级信息收集。[多选题]22.下列属于客户的定量信息的有()。A.客户姓名、身份证号码、出生日期等B.客户资产和负债、收入与支出等C.客户现有投资情况D.客户投资偏好及理财决策模式等参考答案：ABC参考解析：D项属于定性信息。[多选题]23.关于对冲比率，下列说法正确的有()。A.简单法，是指对冲比率为0．5B.最小方差法对冲比率应使得被对冲后头寸的价格方差达到最小C.最小方差法对冲比率取决于即期价格的变化与期货价格变化之间的关系D.最小方差的对冲比率为1参考答案：BC参考解析：对冲比率是指持有期货合约的头寸数量与资产风险敞口数量的比率。A项，简单法，期货标的资产与被对冲资产一样，对冲比率为1。B、C两项。将现货头寸和期货头寸作为资产组合来看待，使组合的收益方差最小化的对冲比率即为最小方差对冲比率。最小方差对冲比率取决于现货价格变化与期货价格变化之间的关系。[多选题]24.上市公司派发现金红利后，下列说法正确的有()。A.公司股东权益减少B.公司负债减少C.公司每股净资产减少D.公司总股本减少参考答案：AC参考解析：派发现金股利后，公司股东权益减少，公司每股净资产减少，负债和总股本不变。[多选题]25.金融期货主要包括()。A.货币期货B.利率期货C.股票期货D.股票指数期货参考答案：ABCD参考解析：金融期货是指交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约，主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。[多选题]26.证券公司对客户买卖证券的收益或者赔偿证券买卖的损失做出承诺的，中国证监会及其派出机构可以采取的()等监管措施或行政处罚。A.责令改正B.给予警告C.没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款D.可以撤销相关业务许可参考答案：ABCD参考解析：证券公司办理经纪业务，接受客户的全权委托买卖证券的，或者证券公司对客户买卖证券的收益或者赔偿证券买卖的损失做出承诺的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足50万元的。处以50万元以上500万元以下的罚款；情节严重的，并处撤销相关业务许可。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以20万元以上200万元以下的罚款。[多选题]27.客户信息收集的方法中，属于初级信息收集方法的有()。A.建立数据库，平时多注意收集和积累B.和客户交谈C.采用数据调查表D.收集政府部门公布的信息参考答案：BC参考解析：和客户交谈获取的信息为初级信息，因客户的个人和财务材料只能通过与客户沟通获得，称之为初级信息。从业人员和客户初次见面时，通过交谈的方式收集信息是不够的，通常还要采用数据调查表来帮助收集定量信息，故B、C选项正确。宏观经济信息可以由政府部门或金融机构公布的信息中获得，称之为次级信息。次级信息的获得需要从业人员在平时的工作中注意收集和积累，建立专门数据库，以便随时调用。[多选题]28.对客户进行风险承受能力评估的依据主要包括()。A.财务状况B.风险认识C.流动性要求D.投资经验参考答案：ABCD参考解析：风险承受能力评估依据主要包括客户年龄、财务状况、投资经验、投资目的、收益预期、风险偏好、流动性要求、风险认识以及风险损失承受程度等。[多选题]29.下列关于流动性比率的描述正确的有()。A.流动性比率=流动性资产／流动性负债×100％B.流动性比率是商业银行风险监管的核心指标之一C.流动性比率指标应大于等于25%D.流动性比率指标应大于等于50%参考答案：ABC参考解析：流动性比率（例）是商业银行风险监管的核心指标之一。指标分别计算本币及外币口径数据。计算公式为：流动性比例=流动性资产÷流动性负债×100%指标释义：流动性资产包括：现金、黄金、超额准备金存款、一月内到期同业往来款轧差后资产净额、一月内到期债券投资、在国内外二级市场可随时变现债券投资、其他一月内到期可变现资产（剔除不良资产）。流动性负债包括：活期存款（不含财政性存款）、一月内到期的定期存款（不含政策性存款）、一个月内到期的同业往来款轧差后负债净额、一月内到期已发行债券、一月内到期应付利息及各种应付款、一月内到期央行借款、其他一月内到期负债。监管标准值：流动性比例指标应“大于等于25%”[多选题]30.下列各项中，反映公司短期偿债能力的财务比率指标有()。A.速动比率B.现金比率C.股东权益比率D.利息保障倍数参考答案：AB参考解析：公司偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析，其中，短债偿债能力指标包括流动比率、现金比率和速动比率，长期偿债能力指标包括资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、利息保障倍数。[多选题]31.下列各项中，属于对冲策略步骤的有()。A.对冲时机的确定B.对冲工具的选择C.对冲期货合约数量的确定D.套利盈利的计算参考答案：BC参考解析：对冲策略的步骤包括风险敞口分析、市场分析、对冲工具的选择、对冲比率的确定等。其中，对冲期货合约数量的确定属于对冲比率的确定。[多选题]32.下列有关波浪理论的表述中，正确的有()。A.波浪理论的全称是艾略特波浪理论B.波浪理论考虑的因素中，股价走势所形成的形态是最重要的C.波浪理论以周期为基础D.波浪理论与道氏理论有关，但与斐波那奇数列无关参考答案：ABC参考解析：波浪理论的全称是艾略特波浪理论，与波浪理论密切相关的理论除经济周期以外，还有道氏理论和斐波那奇数列。艾略特波浪理论中所用到的数字2、3、5、8、13、21、34……都来自斐波那奇数列。这个数列是数学上很著名的数列，它有很多特殊的性质，是波浪理论的数学基础。[多选题]33.下列各项中，反映公司偿债能力的财务比率指标有()。A.营业成本／平均存货B.(流动资产一存货)／流动负债C.营业收入／平均流动资产D.流动资产／流动负债参考答案：BD参考解析：A项是存货周转率的计算公式，存货周转率是反映公司营运能力的指标；B、D两项分别是速动比率和流动比率的计算公式，反映公司变现能力，是考察公司短期偿债能力的关键指标；C项是流动资产周转率的计算公式，反映公司营运能力。[多选题]34.按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为()。A.主动型策略B.战略性投资策略C.战术性投资策略D.股票投资策略参考答案：BC参考解析：按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为战略性投资策略和战术性投资策略。[多选题]35.在β系数运用时()。A.牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择系数较大的股票，以期获得较高的收益B.牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择系数较小的股票，以期获得较高的收益C.熊市时，投资者会选择β系数较小的股票，以减少股票下跌的损失D.熊市时，投资者会选择β系数较大的股票，以减少股票下跌的损失参考答案：AC参考解析：牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择系数较大的股票，以期获得较高的收益。熊市时，投资者会选择β系数较小的股票，以减少股票下跌的损失。[多选题]36.下列关于个人生命周期各阶段理财活动的说法，正确的有()。A.探索期要为将来的财务自由做好专业上与知识上的准备B.建立期应适当节约资金进行高风险的金融投资C.稳定期既要努力偿清各种中长期债务，又要为未来储备财富D.高原期的主要理财任务是妥善管理好积累的财富，积极调整投资组合参考答案：ABD参考解析：稳定期的理财任务是尽可能多地储备资产、积累财富，未雨绸缪，可考虑定期定额基金投资等方式，利用投资的复利效应和长期投资的时间价值为未来积累财富。C项错误。[多选题]37.下列关于金融市场泡沫的特征和规律，说法正确的有()。A.悲观的预期B.庞氏骗局C.大量盲从投资者的涌入D.股票齐涨参考答案：BCD参考解析：金融市场泡沫的特征包括：①乐观的预期；②大量盲从投资者的涌入；③庞氏骗局，当市场处于周期顶端时，人们完全处于过度乐观、过度自信和贪妄之中，人们很容易相信市场能够创造奇迹，有人利用泡沫环境中人们的过度乐观设置庞氏骗局极易取得成功，所以在市场顶部往往伴随着各种各样的庞氏骗局，这些庞氏骗局能够继续吹大泡沫；④股票齐涨。[多选题]38.属于客户理财需求短期目标的有()。A.分期付款买房B.子女教育储蓄C.筹集紧急备用金D.计划去东南亚度假参考答案：CD参考解析：客户理财需求的短期目标有休假、购置新车、存款、税务负担最小化、筹集紧急备用金、减少债务、投资股票市场、控制开支预算等。按揭买房和子女的教育储蓄属于客户理财需求的中期目标。[多选题]39.在信用风险的客户评级中，专家判断法主要考虑的因素有()。A.声誉、杠杆等与借款人有关的因素B.负债分类、额度及其与总资产的占比情况C.经济周期、宏观经济政策等与市场有关的因素D.未来收入支出参考答案：AC参考解析：通常专家在分析信用风险时主要考虑两方面的因素：(1)与借款人有关的因素，包括声誉、杠杆、收益波动性；(2)与市场有关的因素，包括经济周期、宏观经济政策、利率水平。[多选题]40.下列关于历史模拟法的说法，正确的有()。A.是一种全值估计B.需要对市场因子的统计分布进行假定C.是一种参数方法D.无须分布假定参考答案：AD参考解析：历史模拟法是一种非参数方法，不需要对市场因子的统计分布进行假定，因此可以较好地处理非正态分布；同时该方法是一种全值估计，可以有效处理包括期权的非线性组合。[判断题]1.在一个培训周期内，证券公司应当要求其从业人员在党建引领、行业文化、职业道德方面的学时比重不低于其应完成培训学时的20%。A.正确B.错误参考答案：B参考解析：在一个培训周期内，证券公司应当要求其从业人员在党建引领、行业文化、职业道德方面的学时比重不低于其应完成培训学时的30%。[判断题]2.成长型基金主要投资于收益稳定、价值被低估、安全性较高的股票。A.正确B.错误参考答案：B参考解析：成长型基金主要投资于收益增长速度快、未来发展潜力大的股票；价值型基金主要投资于收益稳定、价值被低估、安全性较高的股票。[判断题]3.商业银行最常见的资产负债期限错配情况是将大量长期借款（负债）用于短期贷款（资产）。A.正确B.错误参考答案：B参考解析：商业银行最常见的资产负债期限错配情况是将大量短期借款（负债）用于长期贷款（资产），即“借短贷长”。[判断题]4.消费管理的目标表现为合理的消费支出。A.正确B.错误参考答案：A参考解析：消费管理的目标表现为合理的消费支出。进行消费管理的目的是矫正消费中的不合理行为，制止不合理消费现象，合理有序地引导和安排好生活消费，维持家庭合理消费结构。[判断题]5.投资顾问人员应当使用基金投资顾问试点机构具有留痕功能的系统向客户提供服务。留痕资料和信息应当以书面及电子文件等形式予以记录保存，保存期限自服务协议终止之日起不少于5年。A.正确B.错误参考答案：A参考解析：投资顾问人员应当使用基金投资顾问试点机构具有留痕功能的系统向客户提供服务。留痕资料和信息应当以书面及电子文件等形式予以记录保存，保存期限自服务协议终止之日起不少于5年。[判断题]6.减少风险原则的具体做法是放弃对风险性较大的证券的投资，转而投资其他金融资产或不动产，或改变直接参与证券投资的做法，求助于共同基金，间接进入市场等。A.正确B.错误参考答案：B参考解析：回避风险原则：这是一种比较消极和保守的控制风险的原则。具体做法是：放弃对风险性较大的证券的投资，转而投资其他金融资产或不动产，或改变直接参与证券投资的做法，求助于共同基金，间接进入市场等。[判断题]7.趋势投资计划是一种长期的投资计划，适用于长期投资者。A.正确B.错误参考答案：A参考解析：趋势投资计划是一种长期的投资计划，适用于长期投资者。[判断题]8.5Cs系统指：品格、资本、偿付能力、抵押、经营环境。A.正确B.错误参考答案：A参考解析：5Cs系统：品格：是对借款人声誉的衡量。资本：借款人的财务杠杆状况及资本金情况。偿付能力：主要从借款人未来现金流量的变动趋势及波动性以及借款人的管理水平这两个方面进行分析。抵押：借款人抵押品的相关情况。经营环境：主要包括商业周期所处阶段、借款人所在行业状况、利率水平等因素。[判断题]9.债券的发行价格依不同的经济环境决定。A.正确B.错误参考答案：B参考解析：债券的发行价格由票面金额决定，也可采取折价或溢价的方式发行。债券在二级市场上的流通转让价格依不同的经济环境决定，但有一个基本的“理论价格”决定公式，该公式由债券的票面金额、票面利率和实际持有期限三个因素决定。[判断题]10.我国交易所市场对附息债券的计息规定是全年天数统一按365天计算；利息累积天数规则是按实际天数计算，算头不算尾、闰年2月29日也计息。()A.正确B.错误参考答案：B参考解析：我国交易所市场对附息债券的计息规定是全年天数统一按365天计算；利息累积天数规则是按实际天数计算，算头不算尾、闰年2月29日不计息。[判断题]11.名义价值是指金融资产根据历史成本所反映的账面价值。()A.正确B.错误参考答案：A参考解析：名义价值是指金融资产根据历史成本所反映的账面价值。在市场风险管理过程中，由于利率、汇率等市场价格因素的频繁变动，名义价值一般不具有实质性意义。[判断题]12.可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和转换价值之下。()A.正确B.错误参考答案：B参考解析：可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和转换价值之上。[判断题]13.基金管理人、基金销售机构及符合中国证监会规定条件的媒体不得引用不具备中国证券业协会会员资格的机构提供的基金评价结果。()A.正确B.错误参考答案：B参考解析：基金管理人、基金销售机构及符合中国证监会规定条件的媒体不得引用不具备中国证券投资基金业协会会员资格的机构提供的基金评价结果。[判断题]14.情景分析法是一种定性预测方法。()A.正确B.错误参考答案：A参考解析：情景分析法又称脚本法或者前景描述法，是假定某种现象或某种趋势将持续到未来的前提下。对预测对象可能出现的情况或引起的后果作出预测的方法。通常用来对预测对象的未来发展作出种种设想或预计，是一种直观的定性预测方法。[判断题]15.古典的利率理论认为，利率决定于储蓄与投资的均衡点。储蓄是利率的递减函数，即储蓄额与利率成负相关关系。()A.正确B.错误参考答案：B参考解析：投资是利率的递减函数，即利率提高，投资额下降；利率降低，投资额上升；储蓄是利率的递增函数，即储蓄额与利率成正相关关系。[判断题]16.贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。()A.正确B.错误参考答案：B参考解析：贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致：贝塔系数小于0时．该投资组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。[判断题]17.股票基金的净值增长率越低，说明基金的投资效果越好。()A.正确B.错误参考答案：B参考解析：股票基金的净值增长率越高，说明基金的投资效果越好。但如果单纯考察一只基金本身的净值增长率说明不了什么问题，通常还应该将该基金的净值增长率与比较基准、同类基金的净值增长率比较才能对基金的投资效果进行全面评价。[判断题]18.货币政策工具可分为一般性政策工具和选择性政策工具两大类。其中，一般性政策工具包括直接信用控制和间接信用指导。()A.正确B.错误参考答案：B参考解析：一般性政策工具包括法定存款准备金率、再贴现政策和公开市场业务。[判断题]19.现金流量表反映客户偿债能力。()A.正确B.错误参考答案：B参考解析：能够反映客户偿债能力的是资产负债表。．[判断题]20.如果某基金的贝塔值大于1，说明该基金是一只稳定或防御型的基金。()A.正确B.错误参考答案：B参考解析：如果某基金的贝塔值大于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金。如果某基金的贝塔值小于1，说明该基金是一只稳定或防御型的基金。共享题干题某公司2022年现金流量表显示：其经营活动产生的现金净流量为300万元，长期负债为700万元，流动负债为500万元。[不定项选择题]1.该公司的现金流动负债比为()A.0.3B.0.6C.0.8D.1参考答案：B参考解析：现金流动负债比=经营现金净流量／流动负债=300／500=0.6[不定项选择题]2.该公司的现金债务总额比为()A.0.25B.0.33C.0.62D.0.56参考答案：A参考解析：现金债务总额比=经营现金净流量／债务总额=300／(700+500)=0.25。王某有3万元现金，2万元活期存款，10万元定期存款，1万元基金，3万元字画，8万元汽车，40万元的房产。王先生每月的生活费为1万元，还需要偿还房贷0.7万元，以及汽车分期贷款0．5万元，基金定投0．3万元。[不定项选择题]3.王某的资产中属于可变现资产的有()A.活期存款B.定期存款C.汽车D.房地产参考答案：AB参考解析：可变现资产包括现金、活期存款、定期存款、股票、基金等，不包括汽车、房地产、古董字画等变现性较差的资产。[不定项选择题]4.最低标准的失业保障月数是()个月。A.3B.5C.6D.10参考答案：A参考解析：最低标准的失业保障月数是三个月，能维持六个月的失业保障较为妥当。[不定项选择题]5.王某失业保障月数为()个月。A.4．5B.6．4C.2．8D.8．5参考答案：B参考解析：失业保障月数=(3+2+10+1）／(1+0.7+0.5+0.3)=6.4。某公司是专业生产芯片的厂商，已在美国纳斯达克市场上市。当前该公司的β系数为1．5，纳斯达克的市场组合收益率为8％，美国国债的利率是2％。[不定项选择题]6.当前市场条件下美国纳斯达克市场的风险溢价是()。A.3％B.5％C.6％D.9％参考答案：C参考解析：本题考查风险溢价的公式。市场组合风险溢价的公式是E(rM)－rf=8％－2％=6％。[不定项选择题]7.资本资产定价理论认为，不可能通过资产组合来降低或消除的风险有()。A.特有风险B.宏观经济形势引致的风险C.非系统性风险D.政治因素引致的风险参考答案：BD参考解析：资本资产定价理论认为，资产风险分为两类：一类是系统性风险，是由那些影响整个市场的风险因素所引起的，这些因素包括宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税制改革、政治因素等，系统性风险在市场上永远存在，不可能通过资产组合来消除，属于不可分散风险。另一类是非系统性风险，是指包括公司财务风险、经营风险等在内的特有风险。它可由不同的资产组合予以降低或消除，属于可分散风险。[不定项选择题]8.该公司股票的风险溢价是()。A.6％B.9％C.10％D.12％参考答案：B参考解析：本题考查风险溢价的计算。[E(rM)一rf]βi=(8％－2％)×1．5=9％。[不定项选择题]9.通过CAPM模型测得的该公司股票的预期收益率是()。A.3％B.6％C.9％D.11％参考答案：D参考解析：本题考查公司股票的预期收益率的计算：E(ri)－rf=[E(rM)一rf]βi。所以，E(ri)=[E(rM)一rf]βi+rf=9％+2％=11％。某公司的企业公司上年度自由现金流为5000000元，预计今年自由现金流增长率为5％，公司的负债比率（负债/总资产）为20％，股票投资者必要收益率为16％，负债的税前成本为8％，税率为25％，公司负债市场价值11200000元，公司现有2000000股普通股发行在外。根据上述材料，回答下列问题。[不定项选择题]10.根据企业自由现金流贴现模型，采用的贴现率为()。A.最低回报率B.加权平均资本成本C.必要回报率D.平均回报率参考答案：B参考解析：根据企业自由现金流贴现模型，采用的贴现率为加权平均资本成本。根据上述材料，回答下列问题。[不定项选择题]11.贴现率为()。A.12%B.13%C.14%D.15%参考答案：C参考解析：WACC=E/（E+D）×KE+D/（E+D）×KD×（1-T）=0.8×16%+0.2×8%×（1-25%）=12.8%+1.2%=14%根据上述材料，回答下列问题。[不定项选择题]12.股票的内在价值为()元/股。A.21.57B.22.57C.23.57D.24.57参考答案：C参考解析：①公司价值VA=FCFF1/（WACC-gFCFF）=5250000/（14%-5%）=58333333（元）②计算股权价值考虑到公司负债价值VD=11200000（元）则公司股权价值VE=VA-VD=58333