有色金属行业周报与半年报小结：地产政策继续放松工业金属回暖

地产政策继续放松，工业金属回暖地产政策继续放松，工业金属回暖行业周报与半年报小结(2023.8.28-2023.9.1)周电子板块表现居前；其他金属新材料较上周上涨8.54%，黄金板块◼核心观点&数据跟踪8月非农数据公布：9月1日周五，美国劳工统计局公布数据显合计较修正前低11万人。失业率为3.8%，高于预期值和前值的业超预期，但是失业率却有所提升。我们预计9月继续猛烈加息的可能性已经不大，11月议息会议的决策可能成为是否加息的博弈重点。北上广深“认房不认贷”：本周北京上海广州深圳陆续实施“认房不认贷”政策，其通俗理解即，不论一个家庭此前是否使用过商业贷款购房，有没有过贷款记录，只要在购买时家庭所有成员在该地均无住房，即可符合首套房的认定标准，可按首套住房申请住房贷款。我们认为该政策有望提升首套房购买比重，从而拉动信贷与地产链条，工业金属有望因此受益。✓贵金属74，较上周+0.07%；COMEX观点：周内美国失业率小幅提升，总体而言就业数据喜忧参半，我们联储9月加息的概率有所下降，11月议息会议的决策可能成为是否加息的博弈重点。同时，我们认为高利率背景下美国金融风险压力和经济衰退担忧持续存在，美联储加息周期末期，美债收益率和美元指数上限空间非常有限，随着后期加息周期中止，金价压力将进一步释放；同时目前地缘政治风险以及全球经济衰退担忧或催生避险需建议关注：紫金矿业、山东黄金、银泰黄金、赤峰黄金、招金矿业、增持(维持)分析师:TelE-mail:SAC编号:9月05angyaqi@S0870523060007属09/2209/2211/2201/2304/2306/2308/23%%%《JacksonHole释放信号，静待金属回《美通胀风险仍在，金属板块承压》《美国7月CPI不及预期，关注贵金属板✓工业金属LME周分别变SHEF铜、铝、、-0.8%、+0.7%。续实施“认房不认贷”政策，我们认为该政策有望降低首付比例，从而满足居民合理住房需求，对于一线城市有贷款买房需求的居民受益最数据：截止本周五，电池级碳酸锂价格为21.00万元/吨，较上周-钴价25.1万元/吨，较上周-2.71%；电解镍价格为16.79万元/吨，较上-2.21%。点：锂：本周锂盐继续下跌，实际采买较为谨慎，预计短期碳酸锂价格可：华友钴业。◼风险提示以及地缘政治风险等。请务必阅读尾页重要声明3 图 图4：申万一级行业表现(有色)(%) 6 精废价差(元/吨) 8 9 9 11 11 X 请务必阅读尾页重要声明4表 7 8 ......13 请务必阅读尾页重要声明5料行业半年报小结请务必阅读尾页重要声明9产产行情回顾.1板块行情过去一周(2023.8.28-2023.9.1)，申万有色金属行业收盘价指数上涨2.26%，深证成指上涨3.29%，创业板指数上涨2.93%，分细分板块来看，过去一周其他金属新材料板块表现居前，)d图4：申万一级行业表现(有色)(%)图3：中信三级有色细分板块表现(%)iFind究所8.006.004.002.000.00-2.00-4.00电煤美机轻汽家计传通建纺国有基电商钢医综房社建石食交农非公银环子炭容械工车用算媒信筑织防色础力贸铁药合地会筑油品通林银用行保护设制理备造器d.2个股行情请务必阅读尾页重要声明7博威合金+13.74%、云铝股份+12.63%、屹通新材+11.61%、云路股份+11.44%；跌幅排名前5的个股标的分别是：华友钴业-10.90%、新莱福-6.89%、济南高新-5.60%、盛达资源-4.78％、股份-3.99%。86420iFind所图6：周跌幅前10个股标的(%)0iFind究所行业数据跟踪基本金属跌涨幅铜8,535.0.6%.2%铝2,234.0.4%.6%0.1%4.2%.2%铅2,271.04.8%.4%.4%锌2,480.0.4%7.1%1.1%0.5%5.0%镍00.0.9%.5%2.2%.0%.8%.4%7.5%锡00.00.5%.0%d请务必阅读尾页重要声明8ttAug1Apr3tAug9Apr100000001/Jan1/Feb1/Mar1/Apr1/May1/Jun1/Jul1/Aug1/Sep1/Oct1/Nov1/Dec500,000存跌涨幅铜.79%46.64.0%2.7%铝08.4.4%95%6.7%9.3%.5%6.20%锌4.8%03.9%9.06%43.29.6%2.17%铅4.9.7%6.27%1.8.4%%7.0%7.93%镍.1%2.9%1.85%2.2%锡%1.71%1.2%2.6%8.4%68%d业业400,000300,000200,000100,0000d000iFind究所90,00080,00070,00060,00050,00040,00030,00020,00010,0000Jan/17May/17Sep/17JanJan/17May/17Sep/17Jan/18May/18Sep/18Jan/19May/19Sep/19Jan/20May/20Sep/20Jan/21May/21Sep/21Jan/22May/22Sep/22Jan/23May/23dC008642100d请务必阅读尾页重要声明6图12：电解铝行业利润(元/吨)g00铝利润)右侧(市场平均价：铝00g0V0t0Z0L0L0Z0t0d1/Jan1/Feb1/Mar1/Apr1/May1/Jun1/Jul1/Aug1/Sep1/Oct1/Nov1/Dec2,500,0002,000,0001,500,0001,000,000500,00002018202120192022 20202023d0d00d图13：国内铝锭社会库存变化(万吨)L80L90LV0LZ0L008090V0Z00MeJ/Z0MeJ/Z0rul/Z0S?d/Z0Nov/Z0ren/ZLMeJ/ZLrul/ZLS?d/ZLNov/ZLren/ZZMeJ/ZZrul/ZZS?d/ZZNov/ZZren/ZtMeJ/Ztrul/Ztd0iFind所请务必阅读尾页重要声明10材-开工率材-开工率%d带箔-开工率带箔-开工率%d能源金属品种单位最新价格周跌涨幅月跌涨幅年跌涨幅锂锂辉石精矿美元/吨2,595.00-4.77%-20.40%-56.61%金属锂万元/吨170.000.00%0.00%-42.18%电池级碳酸锂万元/吨21.00-6.67%-23.64%-57.36%工业级碳酸锂万元/吨20.00-4.76%-23.08%-58.33%电池级氢氧化锂万元/吨19.00-7.32%-26.92%-60.21%工业级氢氧化锂万元/吨20.00-6.98%-25.93%-58.97%钴MB标准级钴美元/磅15.30-3.62%-11.56%-39.76%MB合金级级钴美元/磅17.50-3.45%-7.53%-31.71%钴(长江现货)元/吨251,000-2.71%-13.15%-29.30%现货钴粉元/公斤254.00-2.31%-7.64%-29.44%氯化钴元/吨44,000-2.22%-14.15%-37.14%硫酸钴元/吨36,500-1.35%-15.12%-40.16%四氧化三钴元/吨142,500-5.00%-19.26%-37.50%镍电解镍万元/吨16.79-2.21%-3.92%-2.33%硫酸镍万元/吨3.550.00%-1.39%-15.48%锰电解锰万元/吨1.260.00%-8.36%-23.87%硫酸锰万元/吨0.590.00%-4.84%-13.87%d请务必阅读尾页重要声明11Jun/19Sep/19Dec/19MarJun/19Sep/19Dec/19Mar/20Jun/20Sep/20Dec/20Mar/21Jun/21Sep/21Dec/21Mar/22Jun/22Sep/22Dec/22Mar/23Jun/23Apr/21Jun/21Aug/21Oct/21Dec/21Feb/22Apr/22Jun/22Aug/22Oct/22Dec/22Feb/23Apr/23Jun/23Aug/23平均价:锂精矿(Li2O:5.5%-6%):进口7,0006,0005,0004,0003,0002,0001,0000d图20：锂盐价格走势(万元/吨)6050403020电池级氢氧化锂工业级碳酸锂电池级氢氧化锂 电池级碳酸锂605040302000d金属)品种型单位收盘价周跌涨幅月跌涨幅年跌涨幅黄金COMEX美元/盎司1,966.21.18%-0.23%16.72%伦敦现货价美元/盎司1,940.61.31%-0.19%16.57%沪金现货元/克462.80.79%1.43%20.60%COMEX美元/盎司24.551.07%3.02%25.13%伦敦现货价美元/盎司24.651.90%0.96%29.74%沪金现货元/千克5,895.003.51%2.34%13.43%铂NYMEX美元/盎司968.701.79%4.43%7.02%伦敦现货价美元/盎司937.120.00%1.57%266.61%沪金现货元/克234.054.44%5.39%-79.81%钯NYMEX美元/盎司1,220.50-0.69%-1.73%-42.89%伦敦现货价美元/盎司1,228.270.00%-0.75%-54.39%长江现货元/克329.50-0.60%0.30%-36.70%d请务必阅读尾页重要声明12Apr1Aug1tApr2Aug2tApr3Aug3Aug7Aug8Aug9Aug0Aug1Aug2Aug3Aug3Aug3Aug3Aug3Aug3COMEXCOMEXCOMEX黄金美元指数(右)COMEX黄金美元指数(右)0000d00d50403020100000000.0d50dAug3Aug3dd请务必阅读尾页重要声明133.4其他小金属及金属材料3.4.1其他小金属价格单位收盘价周涨跌幅 (%)月涨跌幅 (%)年涨跌幅 (%)镁镁锭万元/吨2.420.63%7.10%-13.60%硅金属硅万元/吨1.500.67%5.63%-25.74%有机硅万元/吨1.33-0.89%2.46%-32.08%硅铁元/吨6,871.431.33%1.48%-10.34%钛钛精矿元/吨2,236.670.00%3.55%6.00%海绵钛元/千克50.000.00%-4.76%-37.50%钒钒(≥99.5%)元/千克1,450.000.00%-6.45%-25.64%钒铁50#万元/吨11.40-2.98%-1.72%-8.06%五氧化二钒万元/吨9.90-3.41%-7.04%-13.16%锗锗锭(50Ω/cm)元/千克10,050.000.00%-9.05%27.22%二氧化锗(99.999%)元/千克6,850.000.00%0.00%19.13%锆海绵锆(≥99%)元/千克205.000.00%0.00%-8.89%钼钼精矿元/吨度4,335.00-1.59%7.97%65.46%钼铁万元/基吨28.30-0.70%6.79%60.80%铟精铟(≥99.99%)元/千克1,975.000.00%5.33%31.67%锑锑锭万元/吨8.050.00%3.87%0.63%钨黑钨精矿(>65%)万元/吨12.200.00%2.52%3.39%APT万元/吨18.200.00%3.12%2.25%d3.4.2稀土以及磁材价格稀土精矿(TREO≥70%)中亿富铕矿(TREO≥92%)钕铁硼(N52)钕铁硼(50M)钕铁硼(50H)-d请务必阅读尾页重要声明144行业要闻及公司公告4.1行业重点新闻重要动态来源2023/8/28支持关键材料研发应用，《有色金属行业稳增长工作方案》发布日前，工业和信息化部、国家发展改革委、财政部、自然资源部、商务部、海关总署、国家粮食和储备局等七部门联合印发《有色金属行业稳增长工作方案》。其中强调，为了支持关键材料研发应用，要围绕新能源汽车、新一代信息技术、航空航天、节能降碳等领域，发挥新材料生产应用示范平台、制造业创新中心等载体作用，支持高比能量正极材料、超高纯金属、高品质半导体材料、高端工业母机关键材料、大规格轻合金、新型锌合金等高端材料研发及产业化。鼓励科研院所加强基础研究和原始创新，支持开展超导材料、高熵合金、液态金属、增材制造材料等前沿材料研发及工程化。鼓励地方加快有色金属重大投资项目建设，做好能源资源、用地用工等生产要素保障，力争早施工、早投产、早见效。化工仪器网2023/8/28证券交易印花税减半征收根据财政部发布的关于减半征收证券交易印花税的公告(税务总局公告2023年第39号)，为活跃资本市场、提振投资者信心，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。Choice2023/8/29工信部、国资委联合印发第一批前沿材料产业化重点发展指导目录工业和信息化部、国务院国资委联合印发的《前沿材料产业化重点发展指导目录(第一批)》于28日正式公布。本次印发的指导目录聚焦国内已有相应研究成果，具备工程化产业化基础，有望率先批量产业化的前沿材料，旨在引导各类市场主体结合实际，积极开展前沿材料技术创新、应用探索和产业布局。目录第一批包括二维半导体材料、钙钛矿材料、量子点材料等多种前沿电子材料。据悉，后续将继续根据技术发展情况适时分批发布。子材料行业协会2023/8/30美国劳动力市场需求降温当地时间周二(8月29日)，美国劳工统计局发布的职位空缺和劳动力流动调查数据显示，美国7月职位空缺数量录得882.7万个，为两年多来的最低水平，低于6月的916.5万个和市场预期的946.5万个。另外，这还是该数据过去7个月中的第六次下降，表明美联储收紧信贷条件的政策正在发挥作用，劳动力市场的需求正在降温。职位空缺的减少反映了专业和商业服务、医疗保健和政府部门职位空缺的减少，与劳动力参与率的提高使得劳动力市场更加平衡，并有助于抑制工资增长。职位空缺与失业人数之比降至1.5:1，是2021年9月以来最低水平。SMM2023/8/318月份，制造业采购经理指数(PMI)为49.7%，比上月上升0.4个百分点，制造业景气水平进一步改善。从企业规模看，大、中、小型企业PMI分别为50.8%、49.6%和47.7%，比上月上升0.5、0.6和0.3个百分点。从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数、新订单指数和供应商配送时间指数高于临界点，原材料库存指数、从业人员指数低于临界点。8月份，非制造业商务活动指数为51.0%，比上月下降0.5个百分点，仍高于临界点，非制造业持续扩张。8月份，综合PMI产出指数为51.3%，比上月上升0.2个百分点，继续保持在扩张区间，表明我国企业生产经营活动总体稳定扩张。Choice请务必阅读尾页重要声明154.2重点公司公告公司公告2023/8/28永兴材料永兴特种材料科技股份有限公司年度利润分配预案的公告2023年半年度公司合并利润表实现归属于上市公司股东的公司合并资产负债表未分配利润为8,549,014,727.69元，母公司资产负债表未分配利润为4,665,092,886.49元。本539,101,540股为基数，向全体股东按每10股派发现金红利10.00元，共计派发现金红利539,101,540.00元。2023/8/28中金黄金中金黄金股份有限公司为控股子公司提供贷款担保的公告本次中金黄金股份有限公司为夹皮沟公司提供14,000万元人民币贷款担保，已实际为其提供的担保余额为14,500万元人民币；公司为河南金源提供16,000万元人民币贷款担保，已实际为其提供的担保余额为17,000万元人民币；公司为嵩县金牛提供18,000万元人民币贷款担保，已实际为其提供的担保余额为18,500万元人民币；公司为嵩原冶炼提供13,000万元人民币贷款担保，已实际为其提供的担保余额为13,500万元人民币。2023/8/29广晟有色广晟有色金属股份有限公司关于董事总裁辞职的公告近日，广晟有色金属股份有限公司董事会收到公司董事、总裁喻鸿先生提交的书面辞职报告。喻鸿先生因工作调整，申请辞去公司第八届董事会董事以及公司总裁职务。辞职后，喻鸿先生将不再担任公司任何职务。2023/8/29华友钴业浙江华友钴业股份有限公司关于向激励对象首次授予限制性股票的公告浙江华友钴业股份有限公司于2023年8月29日召开第六届董事会第九次会议，董事会认为《公司2023年限制性股票激励计划(草案)》规定的限制性股票首次授予条件经满足，同意确定2023年8月29日为首次授予日，并向1,856名激励对象授予1,368.20万股限制性股票。限制性股票首次授予价格为25.38元/股。2023/8/30永茂泰上海永茂泰汽车科技股份有限公司获得政府补助的公告上海永茂泰汽车科技股份有限公司及子公司于2023年1月18日至8月29日，累计收到各项政府补助共计人民币1,201.32万元。其中，与收益相关的政府补助1,082.23万元，占经审计的最近一个会计年度归属于上市公司股东净利润(9,419.42万元)的11.49%；与资产相关的政府补助119.10万元，占经审计的最近一个会计年度归属于上市公司股东净资产(207,314.64万元)的0.06%。2023/8/30索通发展索通发展股份有限公司关于引进投资者共同对子公司进行增资的公告董事会第三十二次会议审议通过了《关于投资建设年产100万吨新型炭材料项目暨签署<枝江市招商引资项目协议书>的议案》，由全资子公司湖北索通炭材料有限公司负责项目实施。为推动项目投资建设，保障项目后续市场，公司拟与湖北周正新材料有限公司共同以现金方式向湖北索通增资4.10亿元，其中公司出资2.63亿元、周正新材料2023/8/31华友钴业浙江华友钴业股份有限公司关于以集中竞价交易方式回购股份方案的公告本次回购拟用于转换公司发行的可转换为股票的公司债券。拟回购资金总额：不低于人民币60,000万元(含)且不超过人民币100,000万元(含)。拟回购期限：自公司董事会审议通过回购股份方案之日起12个月内。拟回购价格：不超过60.00元/股(含)，该