企业投资项目管理办法

企业投资项目管理方法投资管理办法二○○二年元月华润(集团)有限企业投资管理方法为了实现”经过坚定不移改革和发展,把华润建成在主营行业有竞争力和领导地位优异国有控股企业,并实现股东价值和员工价值最大化”历史使命,科学制订发展战略,合理分配资源,健全和完善集团投资管理体制,客观评价项目,促进投资决议程序化、科学化,实现连续健康发展,特制订此管理方法。第一部分总则本方法适适用于集团、一级利润中心及其控股企业进行投资活动。本方法所述投资活动形式包含新建投资项目和收购、吞并等资本项下经济活动;己有业务因扩大规模而需再注资也包含在内。投资活动基本目标在于顺应经济发展需要,适时调整集团业务分布,不停提升资产质素与盈利能力,保持连续健康发展,实现集团在不一样时期发展战略目标。集团投资活动要与集团发展战略相吻合。行业战略:集团业务有程度相关多元化与利润中心高度专业化;区分香港主业与内地主业;努力成为行业领导者;在发展中调整,以新业务带动发展;形成多元化相关优势和协同作用。地域战略:立足香港,面向内地,在保持香港业务稳定基础上利用资金优势、体制优势与桥梁优势拓展内地业务,投资内地,在未来五年内再造华润。财务战略:执行稳健财务政策;资金集中统一管理,形成资金优势;利用有限责任分散风险,建立稳固防火墙;严格财务管理,加强审计功效。人才战略:广纳人才,内部培养提拔为主;建立目标文化;深入持久地改革机制;加强培训、沟通,加强团体建设,实现企业价值最大化与员工价值最大化统一,形成”大华润”。组织战略:统一调动资源,形成主业,形成统一管理方式;由集团负责管理战略发展、负责主要管理人员任免与提拔、负责财务政策制订与资金调配、负责预算审批与评价考评、负责内部资源调配、负责对外形象宣传;集团要更精干,利润中心要更具竞争力。一级利润中心及其控股企业投资活动要结合本身业务特点,有利于在本身所处行业内提升市场份额,增强竞争能力,提升盈利能力。禁止投资与本身业务或发展方向无关项目。集团严格依据业务分类对各一级利润中心分配资源来支持其投资活动。即:集中资源重点发展明星类业务,在符合投资条件情况下尽可能满足投资需求,以加速发展。配以必要资源支持现金牛类业务,维护其市场地位与盈利能力。研究发展类业务必须在明确能够成长为集团主业时才对其投资活动给予资源支持。严格限制行业调整类业务资源投入,有投资需求时必须经过内部调整重新配置来完成。全部投资活动必须满足集团对投资回报要求,集团投资项目标股东资金回报率暂定为10%。即:收购项目在收购协议生效一年后,股东资金回报率必须达成10%要求;新建项目在完工验收投入运行后三年内,股东资金回报率必须达成10%要求。除经集团常董会尤其同意外,不得参加不能控股或不能直接参加管理投资活动。除经集团常董会尤其同意外,不具备形成行业领导者地位投资活动不得参加。除非事先经集团同意,各利润中心不得从事股票、证券等高风险投资。集团和一级利润中心及各控股企业均应以企业名义参加投资。全部投资活动必须是有限责任。第二部分投资可行性研究集团和一级利润中心及各控股企业对拟参加投资必须做详细可行性研究,并完成可行性研究汇报。编写可行性研究汇报时,须聘请关于教授及专业机构参加。各投资主体在选择投资时,必须深入调查,全方面搜集资料,进行科学分析和预测,提出有充分说服力可靠可行性研究汇报。可行性研究汇报须对投资活动与企业本身业务关系、投资对企业发展所产生影响,以及与本企业、与集团所产生协同效应作详细分析。可行性研究汇报应对投资对象所在国家关于宏观政治环境、宏观经济环境进行分析,判断政治制度、政府效率、市场机制、政权稳定性、国际关系、国民生产总值、国家竞争力、货币政策、经济发展主要动力及资源等对投资项目标影响。可行性研究汇报应结合行业对拟投资地域法律法规、经济政策、基础设施、劳动力情况、原材料供给作深入分析。可行性研究汇报须对投资对象所提供产品或服务市场作出预测。并对目标市场现实状况以及发展趋势、投资后将要采取市场营销策略、销售伎俩和渠道、产品预计销售数量、销售价格、目标市场及拥有率等作详细分析。可行性研究汇报应对全球市场及目标市场主要竞争对手进行竞争优势分析。如为合资项目,可行性研究汇报须对合资方资信情况、财政实力、投资意图、合作条件作详细分析。可行性研究汇报须对管理团体素质、能力及经验作深入分析。可行性研究汇报须对投资项目标生产设备、工艺过程、技术条件和先进性以及专业技术人员情况作详细分析。可行性研究汇报须对投资活动投资金额、资金筹集方法以及资金利用计划作出细致分析,并提出详细方案。可行性研究汇报须对投资项目进行认真财务分析和测算,包含但不限于:未来5－1０年现金流量分析;未来5－1０年损益预测;投资净现值分析和内部收益率分析;预计投资回报率和投资回收期;影响收益主要原因敏感性分析。第三部分投资项目标评定集团企业开发部作为集团战略发展委员会工作机构,详细负责项目评定工作。在必要时,企发部可聘请相关专业机构、人士就关于专业问题作出专业评定。集团企业开发部就下述主要方面对投资活动可行性进行审核:投资活动是否符合集团发展战略;投资活动是否符合关于法律、经济政策法规要求;可行性研究汇报内容是否完整;可行性研究汇报中原始资料是否全方面、真实;可行性研究汇报对市场预测是否客观、全方面;可行性研究汇报对行业增加性分析判断是否有充分依照;可行性研究汇报对投资风险及应对方法分析是否审慎、足够;可行性研究汇报资金安排与经济评价是否周详;对项目人力资源分析和配置是否恰当;项目预计资产回报率是否符合集团标准;可行性研究汇报结论是否合理。集团企发部依据投资分析评定要素表(见附件)对各项投资活动进行评审并书面提出评审意见。集团企业开发部应就可行性研究汇报中资金安排及经济评价部分会同集团财务部进行分析与审核,并结合集团财务情况提出评定汇报。集团企业开发部应就可行性研究汇报中人力资源配置及主要人事安排会同集团人事部进行商议。集团企业开发部审核完可行性研究汇报后,假如满足各项要求,则做出详细评定汇报,提交集团战略发展委员会;不然,作出否定意见,将关于资料退申报单位。第四部分投资审批全部投资项目标决议权在集团常董会。投资项目标股东资金回报率达不到集团要求,集团常董会将不予同意。申报投资单位主管领导或一级利润中心经理人为投资第一责任人,对投资活动负有直接领导责任。凡拟以集团名义参加投资活动,由集团企业开发部负责组织工作团体进行可行性研究,必要时可聘请专业人士及专业机构参加,可行性研究汇报完成后上报集团战略发展委员会。由集团战略发展委员会审议后,提交集团常务董事会研究并做决定。一级利润中心及其控股企业投资项目由一级利润中心以书面形式向集团战略发展委员会提出申请,集团企业开发部依照授权对项目可行性研究汇报进行初步评审,必要时由企业开发部会商集团财务部、人事部并可聘请专业人士及专业机构进行评定咨询。初审结束后,企业开发部以书面形式将初审意见通报给投资申请单位,投资申请单位依照初审意见对可行性研究汇报进行补充完善。可行性研究汇报完成后由集团战略发展委员会组织投资申请单位、企业开发部对其进行最终审议,形成审议汇报并提交集团常董会审批。投资活动取得集团常务董事会同意后,项目主管单位要将可行性研究汇报、评定汇报、审批意见等文件全部存档。关于文件副本须同时抄送集团企业开发部、财务部及人事部立案。第五部分出资投资活动取得同意后,要严格按照可行性研究汇报中确定注资计划出资。出资部门以集团常董会对投资项目标决议作为出资依据。每笔资产投放(包含现金、实物资产、工业产权及专有技术等)均要由项目主管单位向集团主管领导提交书面汇报,经同意后由出资单位依照出资依据复核后再行支付。资产投放后,项目主管单位应催收关于出资法律文件,如;股票、出资证实书、验资汇报等,并及时将其正本交出资单位收存备查,不得遗失。在出资过程中,如遇与可行性研究环境与条件出现重大差异时,应立刻停顿出资,并按本投资管理方法重新审批。第六部分投资项目标管理凡我方拥有控股权或作为大股东参加投资,应努力健全企业治理结构,建立起董事会领导下总经理负责制。我方应经过董事会确定企业中、长久远发展规划,建立企业各项基本管理制度,掌控企业年度经营计划、财务预算、年度财务决算及详细经营情况。凡我方为小股东者,应经过召开董事会、参加各种工作会议、业务汇报、财务报表,了解掌握其经营情况及财务情况,逐步熟悉行业,寻找机会参加管理。一级利润中心及其控股企业主管投资项目,须由该利润中心及企业提出董事长、副董事长、董事、总经理、副总经理详细人选,报集团主管领导同意后,提请项目企业董事会确认。以集团名义投资项目,以上人选由集团企业开发部会同集团人事部提出人选,报集团主管领导和集团常董会审批。人选确定后,分别报送集团主管领导、集团人事部、集团财务部和集团企业开发部立案。对各控股投资对象,主管单位都要将其纳入”6S”管理体系,严格按照”6S”管理相关要求编制年度预算、填报经营汇报,集团”6S”管理委员会负责审核预算、组织考评并有权安排审计。投资对象必须遵照集团财务管理制度相关要求,建立、健全财务处理和汇报程序。认真做好投资回收工作。合资企业年度结算税后盈利,应按股份百分比派发股息。如扩大业务,需股东增资,主管单位应重新作可行性研究,按项目原报批手续审定。各项投资凡连续二年发生经营性亏损,主管单位应督促项目董事会提出扭亏为盈方案。如第三年仍继续发生亏损,必须改组、转让或结业清理。项目经集团常董会同意后,出现与可行性汇报严重不符情况并造成投资失败并造成直接经济损失,集团将追究第一责任人领导责任并视情节轻重给予行政与经济处罚,如违犯法律则追究其法律责任。集团战略发展委员会有权监督经集团常董会同意投资活动执行过程,以确保投资活动按照预期方向与目标进行。本方法自集团常董会同意之日起执行。如以前制订方法与本方法相抵触,则以本方法为准。本方法解释权在集团企业开发部。附:投资分析评定要素表投资分析评定要素表一宏观环境类序号要素名称1政治制度与政权稳定性2法律法规完整性3政府权力与政府效率4市场机制、市场监管与市场开发度5国际关系与宗教影响6国民教育与国民素质7资源政策与环境保护8科技水平与基础设施9主要社会矛盾10人均国内生产总值与增加性11国家竞争力12货币政策与外汇政策13关税政策与税收政策14金融政策与金融体系完整性15国民生产水平与消费热点16人力资源与社会保障体系17国际经济环境与经济循环18主要贸易对象与周围经济环境19资本市场成熟情况20政府对此项投资态度

投资分析评定要素表二行业分析类序号要素名称1行业与华润集团发展战略关系2行业发展历史、周期性、容量、规模与增加率3国家政策对行业发展影响4行业竞争模式、竞争伎俩与主要竞争对手5行业领导者经营模式6行业垄断程度、进步动力与可代替性7行业生意模型与价值链分析8行业科技影响9行业利润起源与平均利润水平10市场地位与市场垄断性11市场选择、拥有率与增加率12消费者忠诚度与品牌作用13品牌战略以及产品品牌与企业品牌关系14市场、销售与服务之间关系15数量、质量、价格与市场拥有率关系16市场竞争策略17采购策略18销售渠道19产品定位与市场细分20行业对此项投资态度投资分析评定要素表三财务管理类序号要素名称1投资对集团整体财务影响2最好经济规模与投资规模3行业平均投资成本4财务结构与融资渠道5成本组成份析6劳动生产率对成本影响7资产利用率对成本影响8商誉价值与资产重置9会计政策与财务制度10折旧、摊销11利率、汇率稳定性12管理费用与营销费用控制13税务安排14利润起源分析15投资回报率16存货及应收账款17现金流量与派息政策18或然负债与财务风险19并购过程中法律尽职调查20并购过程中财务尽职调查21并购过程中资产重置与资产置换投资分析评定要素表四技术支持类序号要素名称1技术起源、技术比较与技术选择2技术先进性、生命周期与技术壁垒3研发能力4