物流经济分析的基本原理及方法概述

第二章

物流经济分析

基本原理及方法物流经济分析的基本原理及方法概述第1页第一节

物流经济分析基本原理物流经济分析的基本原理及方法概述第2页一、技术创新原理1.熊彼特创新理论（1）熊彼特认为创新是当代经济学精华。（2）“创新”就是“建立一个新生产函数”，也就是说，把一个新生产要素或生产条件引入生产体系，使生产体系发生变革。（3）创新目标是为了取得潜在超额利润。（4）创新形式：生产新产品；引用新技术；开辟新市场；利用新原料；实现新组织。物流经济分析的基本原理及方法概述第3页2.物流技术（1）物流技术，是指人们在物流活动中所使用各种工具、装备、设施和其它物质伎俩，以及各种方法、技能和作业程序等。（2）按技术形态分类，前者称为物流硬件技术，后者称为物流软件技术。（3）按技术应用范围划分，物流技术包含：运输技术、仓储技术、装卸技术、搬运技术、包装技术、配送技术、流通加工技术、物流管理技术和物流信息技术等。物流经济分析的基本原理及方法概述第4页（4）物流技术与物流发展紧密相关在物流发展过程中，不停有新技术产生，如运输技术：轮船和铁路、汽车、飞机和管道、集装箱；托盘与叉车技术；条形码技术；产品电子代码技术；全球定位系统；互联网与电子商务；智能交通系统等。这些主要技术，推进并影响物流运作和物流管理效率。物流技术改进和创新，是推进物流发展主要动力源。下列图显示是从19世纪中期到二十一世纪初，一些主要技术在物流中应用。物流经济分析的基本原理及方法概述第5页条形码识别技术射频识别技术电子商务智能交通系统条形码互联网仓储管理系统全球定位系统自动仓储计算机管理高层货架仓库集装箱轮船火车汽车、飞机、管道托盘、叉车技术变迁1900二战19951960197019801990物流技术大致出现时间序列物流经济分析的基本原理及方法概述第6页二、资金酬劳原理1.货币时间价值现在一单位货币购置力高于未来一单位货币购置力。货币时间价值是经济运行中普通现象，它实质是货币作为生产一个基本要素，在扩大再生产中，货币随时间改变而产生增值。2.投资回报率投资回报率=利润/总投资*100%物流经济分析的基本原理及方法概述第7页三、供给链系统整体最优化原理1.供给链系统：是包含物流系统、制造系统、销售系统等子系统复杂大系统。物流系统包含：包装、运输、仓储、装卸搬运、流通加工、配送等步骤。2.供给链各子系统、各步骤有不一样利益，存在天生冲突。但因为当代管理和当代技术能够提供全方面信息使各子系统、各步骤各个链接共享，所以使人们能够从总体上管理整个供给链。物流经济分析的基本原理及方法概述第8页供给链管理实际上就是把物流和企业全部活动作为一个统一过程来管理。这么能够处理大、复杂系统中各功效要素效益悖反问题，降低成本，提升效益。物流经济分析的基本原理及方法概述第9页第二节

物流经济分析基本要素物流经济分析的基本原理及方法概述第10页对一个物流项目方案进行技术经济分析时，要考虑项目投入和产出，进行比较，评价其经济效果。项目投入包括：项目投资和成本项目产出是：项目收益物流经济分析的基本原理及方法概述第11页一、物流投资物流投资包含：物流固定资产投资和物流流动资产投资物流固定资产：使用期限超出一年房屋、建筑物、机器机械、运输工具以及其它与物流生产经营相关设备、工具、器具。流动资产：应收款、预付款、现金物流经济分析的基本原理及方法概述第12页二、物流成本1.会计成本：会计统计在企业帐册上客观、有形支出。2.机会成本：将有限资源用于某种特定用途而放弃其它各种用途最高收益。机会成本概念，能够帮助我们寻找出利用有限资源最正确方式，应用于该方式收益应答于其它任何应用方式最大可能受益，所以机会成本也能够看做是一个对得失权衡。物流经济分析的基本原理及方法概述第13页3.物流经济成本：显性成本+隐性成本显性成本：指厂商在生产要素市场上购置或租用所需要生产要素实际支出。隐性成本：指厂商使用自有生产要素总价。4.固定成本与流动成本：固定成本：不随物流量变动而变动成本。变动成本：随物流量变动而变动成本。7.边际成本：物流单位多提供一单位物流服务所产生总成本增量。物流经济分析的基本原理及方法概述第14页三、物流税收税收：国家凭借政治权利参加国民收入分配和再分配一个形式，含有强制性、无偿性、固定性特点。物流经济分析的基本原理及方法概述第15页四、利润利润=收入-成本五、经济效果1.经济效果：结果与消耗之比、投入与产出之比物流经济分析的基本原理及方法概述第16页2.经济效果表示方式（1）差额表示法经济效果=产出-投入（2）比值表示法经济效果=产出/投入（3）差额比值表示法经济效果=（产出-投入）/投入物流经济分析的基本原理及方法概述第17页六、社会影响效果一个项目标社会效果不尽考查项目本身赢利能力，而且要考虑该项目在地域、区域乃至国家地位和作用。包括：就业、收入分配、国际竞争力、节能、土地利用、生态保护、社会基础设施、资源利用、地域开发和经济发展、城市建设、人民科学文化水平提升、政治、军事等等方面内容。物流经济分析的基本原理及方法概述第18页第三节资金时间价值物流经济分析的基本原理及方法概述第19页一、资金时间价值概念1.概念资金时间价值，是指资金伴随时间推移其价值改变。资金增值产生于资金流经过程中，其本质是资金投入生产活动中，人类劳动创造新增价值。2.经济学家解释经济学对资金为何含有时间价值解释，可归纳以下：⑴人们对现在消费一定数量商品和未来消费一样数量商品含有不一样偏好，认为现在一定数量财产与未来等量财产含有不一样价值。物流经济分析的基本原理及方法概述第20页⑵生产型资金起源于人们储蓄，而储蓄行为是人们放弃现期消费结果，需要取得未来数量更多财富才能激励人们放弃现期消费。⑶资金投入生产经营过程会带来更高价值财富，资金借贷者才愿意经过资金生产性使用取得一定收益后，拿出收益一部分付给出借资金者，作为使用资金代价。物流经济分析的基本原理及方法概述第21页二、时间价值表示（一）利息与利息率(利率)利息：是投资者经过一段时间投资后取得酬劳总额。利息：I＝

F－PI:利息F:本利和P:本金利息率：是利息与资本金比值。

利率：i＝{(

F－P

)/

P

}×100％

i:利率利息周期普通为一年，如需要按其它周期计算资金时间价值，则可依据给出年利率进行换算。物流经济分析的基本原理及方法概述第22页（二）单利与复利1.单利单利，是指在整个利息计算期内所取得利息不再支付利息，全部利息和本金在投资期末一次性支付计息方式。计算公式以下：

F

＝

P

(1＋n×i

)n:借贷年限2.复利复利，是指在计算资金时间价值时，既计算本金利息又计算计息期间所赢利息利息计息方式。计算公式以下：

F

＝

P

(1＋i

)n物流经济分析的基本原理及方法概述第23页（三）名义利率和实际利率举例说明：假如按月计算利息，每个月利率为1%单利计算时，年率为：1%*12=12%按月计算利息，且每个月利率为1%，通常称为“年利率12%，每个月计算一次”。这个年利率即为名义年利率。复利计算时，年利率为：（1+1%）12-1（1+1%）12-1被称为实际年利率。物流经济分析的基本原理及方法概述第24页假如给出名义利率为r，一年中计算复利次数(计息周期数)为t，P为年初价值，则名义年利率与实际年利率i有以下关系：i＝(1＋r／t)t－1名义利率给定情况下，实际利率随计算中周期数增加而增加。计息周期数无限地增加，计算利率才是真正意义上复利，称为连续复利：

物流经济分析的基本原理及方法概述第25页三、现金流量图

现金流量图是对技术项目进行分析时，绘制直观反应项目运行情况工具。经过现金流量图，能够简练地表示出现金流性质(流动方向)、发生时间以及数量大小。物流经济分析的基本原理及方法概述第26页绘制现金流量图应遵照以下规则：⑴现金流起点时间为第0年(第1年初)，时间标度为1点表示第1年末与第2年初，标度为2点表示第2年末第3年初，依这类推，标度为n时间点表示第n年末。⑵现金流量图上，水平线表示时间。⑶垂直方向带箭头线段表示现金流量，其中向上线段表示现金流入，向下线段表示现金流出，线段长度表示现金流大小。物流经济分析的基本原理及方法概述第27页现金流量图和计算公式中，惯用一些符号表示特定含义，以使现金流量图更清楚、计算公式简单明了：

⑴P:表示现值(PresentValue),即所研究问题起点时现实价值。⑵F:表示终值(FutureSum),即本金P经过n个利息周期复利后，本金和利息总和。⑶A:是年金(Annuity),即连续n(n≥2)个利息周期等额支付或等额收入。⑷i:表示单位利息周期利率(rateofinterest),利息周期普通为年。除非尤其说明外，适合用于n个利息周期中。⑸n:表示利息周期期数。(6)CF:表示现金流量（CashFlow）物流经济分析的基本原理及方法概述第28页29现金流量（CashFlow，CF）现金流入（CashInFlow，CI）如：销售商品、投资收回、借入资金等现金流出（CashOutFlow，CO）如：购置商品、现金投资、偿还债务等净现金流量（NetCashFlow，NCF）

NCF＝CI－CO物流经济分析的基本原理及方法概述第29页四、资金等值计算

因为不一样时点上相同数额资金并不相等，所以不能直接对现金流上资金进行加减处理，必须将其折算到相同时间点上。资金等值计算：将一个时点发生资金金额换算成另一时点等值金额过程。物流经济分析的基本原理及方法概述第30页方案评价时，各方案不一样时期发生现金流量不能直接进行比较，必须把不一样时期发生现金流量折现为同一时期现值进行比较。折现：是指把未来一定时期所得收益换算为现在时刻价值；现值：是指折现到现在时刻价值金额。应注意是，现值概念比较广泛，不但指折算到现在价值。普通投资方案比较时，习惯采取折现到投产年价值进行比较，这也称为现值。物流经济分析的基本原理及方法概述第31页（一）

一次性支付现金流现金流动只有一次物流经济分析的基本原理及方法概述第32页例甲企业承诺假如你能在甲企业连续工作5年，就在第5年末一次性支付你5万元奖金；乙企业承诺假如你能在乙企业连续工作5年，现在就在一次支付你2.5万元签约金。请问你会选择哪家企业？物流经济分析的基本原理及方法概述第33页34式中，系数（1＋i）n称为一次支付终值系数，用符号（F／P，i，n）表示。012n-2n-1nPF=?1、一次支付终值公式已知P，在n、i确定时，求F。计算公式为：物流经济分析的基本原理及方法概述第34页352、一次支付现值公式

式中，系数称为一次支付现值系数，用符号表示。已知n年后一笔资金F，在利率i下，求现值P。计算公式为：012n-2n-1nP＝？F物流经济分析的基本原理及方法概述第35页(二)

等额支付现金流物流经济分析的基本原理及方法概述第36页常见现金流往往不是一次性支付，而是分布在项目生命周期各年上。为了计算方便，普通假设现金流分布展现一定规律，能够是等额分布在各年，也可是按一定数额增加，或按一定百分比增减。物流经济分析的基本原理及方法概述第37页1、等额支付终值计算例：小李将每年领到240元独生儿女费逐年存入银行，年利率5%，当独生儿女14岁时，按复利计算，其本利和为多少？物流经济分析的基本原理及方法概述第38页39等额支付终值公式已知每年末发生一笔现金流A（年金），年利率为i。求这一现金流在第n年末等值额F，即等额支付终值。计算公式为：012n-2n-1nAF=?物流经济分析的基本原理及方法概述第39页2、等额支付偿还基金计算例：小李准备每年存入银行一笔资金为儿女攒学费，用时5年，5年末所需费用总额为8万元，银行存款利率为5%，问每年应存多少钱？物流经济分析的基本原理及方法概述第40页41等额支付偿还基金公式已知F，在i、n确定下,求等额年金A，是等额分付终值公式逆运算。计算公式为：

012n-2n-1nA＝？F物流经济分析的基本原理及方法概述第41页3、等额支付现值计算例：某物流设备经济寿命为8年，预计年净收益率为20万，残值为0。若某投资者要求收益率为20%，问该投资者对多愿意出多少钱购置该设备？A=20128P=?物流经济分析的基本原理及方法概述第42页43等额支付现值公式从第1年到第n年末有一个等额现金流序列，每年金额均为A，在i、n确定下，求现值P。012n-2n-1nAP=?物流经济分析的基本原理及方法概述第43页4.资本回收计算例：某投资项目贷款200万元，贷款利率为10％，贷款期限4年，若在贷款期内每年年末等额偿还贷款，问每年年末应还款多少恰好在4年内还清全部贷款？P=200A＝？1234物流经济分析的基本原理及方法概述第44页45资本回收公式012n-2n-1nA＝？P物流经济分析的基本原理及方法概述第45页46六个基本公式一览表物流经济分析的基本原理及方法概述第46页六个基本公式关系图PFA（F/P，i，n）（P/F，i，n）（F/A，i，n)（P/A，i，n)（A/P，i，n)（A/F，i，n)（0点）（n点）（1,2,……,n）物流经济分析的基本原理及方法概述第47页（三）

等比与等差序列现金流略物流经济分析的基本原理及方法概述第48页第四节

物流经济分析基本方法

物流经济分析的基本原理及方法概述第49页50经济性评价基本指标指标类型详细指标备注时间型指标投资收回期静态、动态借款偿还期静态价值型指标净现值、净年值动态费用现值、费用年值动态效率型指标投资利润率、投资利税率静态内部收益率、外部收益率动态投资收益率动态效益费用比动态物流经济分析的基本原理及方法概述第50页51经济性评价基本方法确定性评价方法静态评价法投资回收期法、借款偿还期法动态评价法净现（年）值法、费用现（年）值法、内部收益率法不确定性评价方法风险评价法盈亏平衡分析法、敏感性分析法完全不确定性评价法概率分析法物流经济分析的基本原理及方法概述第51页52一、投资回收期概念：指从项目投资之日算起，以项目标净收益抵偿全部投资所需时间，反应项目标财务清偿能力和风险大小。评价标准：单个方案：T≤T标时，可行；反之，不可行。多个方案：投资回收期越短越好。分类：静态/动态投资回收期物流经济分析的基本原理及方法概述第52页53（一）静态投资回收期概念：未考虑资金时间价值投资回收期计算公式：式中：T——静态投资回收期CI——现金流入量CO——现金流出量t——年份物流经济分析的基本原理及方法概述第53页54尤其,当每年净现金流量固定不变时，投资回收期计算公式为：投资回收期=投资额/净现金流量物流经济分析的基本原理及方法概述第54页55静态投资回收期优缺点优点：概念清楚、便于了解、计算简单缺点：没有反应资金时间价值物流经济分析的基本原理及方法概述第55页56（二）动态投资回收期概念：考虑资金时间价值投资回收期计算公式：式中：Tp——动态投资回收期；

i0——折现率物流经济分析的基本原理及方法概述第56页57二、净现值净现值（NPV，NetPresentValue）

现金流入现值和现金流出现值和CI:Cashinflows,现金流入量CO:Cashoutflows,现金流出量i0:折现率i0t:年份物流经济分析的基本原理及方法概述第57页评价准则：单个方案：若NPV≥0，可行；不然，不可行多个方案：NPV大者优物流经济分析的基本原理及方法概述第58页评价准则：单个方案：若NPV≥0，可行；不然，不可行多个方案：NPV大者优物流经济分析的基本原理及方法概述第59页60三、内部收益率

（IRR，InternalRateofReturn）（一）

IRR定义指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时折现率。即：项目净现值为零时折现率。计算IRR理论公式:评价准则：若IRR≥i0，可行；不然，不可行。物流经济分析的基本原理及方法概述第60页61基准折现率i0基准折现率概念

基准折现率是净现值计算中反应资金时间价值基准参数，是造成投资行为发生所要求最低投资回报率，称为最低要求收益率。（MinimumAttractiveRateofReturn,MARR）决定i0要考虑原因资金成本项目风险物流经济分析的基本原理及方法概述第61页62选择基准折现率i0基本标准(1)考虑资金起源方式若是贷款，i0>贷款利率；若是自筹资金，不需付息，但i0≥存款利率。(2)考虑通货膨胀原因依据国外经验，i0应高于贷款利率5%左右为宜。(3)考虑部门或行业风险程度风险大者i0略高，风险小者则应略低。(4)分析研究各工业部门或行业平均盈利水平物流经济分析的基本原理及方法概述第62页（二）计算方法1.先预计一个折现率，计算净现值。假如净现值（NPV）为正数，即表明原先预计折现率低于该方案实际投资酬劳率，应提升原预计折现率，再进行测算；假如第一次测试净现值为负数，即表示原先预计折现率高于该方案实际酬劳率，应降低原预计折现率，再进行测算。经过逐次测算，最终要求找出两个邻近一个正数净现值和一个负数净现值所代表两个折现率。2.依据内部收益率就是使投资方案净现值等于零原理，把前面找出两个邻近折现率及其对应净现值采取插值法即可算出该投资方案内部酬劳率近似值。物流经济分析的基本原理及方法概述第63页64NPV20NPVii2NPV1i1IRRi2－i1IRR－i1NPV1NPV1＋|NPV2|（二）IRR计算方法——插值法物流经济分析的基本原理及方法概述第64页65式中：i1——净现值靠近于零但为正值时折现率；i2——净现值靠近于零但为负值时折现率；NPV1

——低折现率(i1)时净现值(正值)；NPV2

——高折现率(i2)时净现值(负值)。为了确保IRR准确性，i2与i1差值普通不应超出2％，最大不能超出5％。物流经济分析的基本原理及方法概述第65页66四、投资收益率投资收益率是指项目在正常生产年份净收益与投资总额比值。它是反应投资项目盈利能力静态评价指标。普通表示式为：R=NB/I式中：R——投资收益率NB——正常生产年份净收益（利润、利税或NCF）I——投资总额（全部投资或权益投资）物流经济分析的基本原理及方法概述第66页67投资收益率详细表现形式（一）投资利润率考查项目单位投资盈利能力可依据损益表中数据计算在评价时，与行业平均投资利润率比较，高于平均水平项目可行；不然不可行。物流经济分析的基本原理及方法概述第67页68（二）投资利税率考查项目单位投资对国家积累贡献水平。物流经济分析的基本原理及方法概述第68页69（三）资本金利润率反映项目资本金盈利能力。物流经济分析的基本原理及方法概述第69页70五、效益-费用比用于公用事业项目标评价。评价准则：若（B/C）≥1，项目可接收;否则，应拒绝。物流经济分析的基本原理及方法概述第70页71六、盈亏平衡分析线性盈亏平衡分析假设条件:（1）生产量等于销售