2023年证券投资顾问《证券投资顾问业务》核心考点题库300题（含详解）

2023年证券投资顾问《证券投资顾问业务》核心考点题库3003.下列有关财务弹性的表述，不正确的是()。4.证券产品选择的步骤是()。解析：证券产品选择的步骤：1.确定投资策略：根据投资者对风量其风险承受能力，决定投入的资金量，确定最终的证券产品种支付情况、风险大小等。3.分析证券产品：运用基本分析、技术A、I、II6.信用评分模型在分析借款人信用风险过程中，存在的突出问题有()。1.是C、I、IV解析：由于客户的个人和财务材料只能通过与客户沟通获得，所以又称为初级信息。从业人员和客户初次见面时，通过交谈的方式收集信息是不够的，通常还要采用数据调查表来帮助收集定量信息。I、IV两项，建立数据库，平时多注意收集和积累，收集政府部门公布的信息是次级信息的收集方法。8.下面哪个关于假设检验的论述是不正确的?()A、第二类错误指在原假设错误时，未能拒绝原假设的错误B、假设检验是依据来自某总体的样本计算的统计量，推断总体参数C、在其他条件相同的时候，降低犯第一类错误的代价是增加犯第二类错误的概率D、对于P值决策规则，就是说如果P值大于显著性水平，则拒绝原假设解析：D项，当所观察到的P值低于(不高于)显著性水平时，可以拒绝原假设。9.在资本资产定价模型中，资本市场没有摩擦的假设是指()。I不考虑交易成本Ⅱ不考虑对红利、股息及资本利得的征税Ⅲ信息在市场中自由流动IV市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制10.如果某金融机构的总资产为10亿元，总负债为7亿元，资产加权平均久期为2年，负债加权平均久期为3年，那么久期缺口等于()。解析：久期缺口=资产加权平均久期-(总负债/总资产)×负债加权平均久期=D、I、IV村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法(暂行)》,从()等方解析：2009年6月，中国证券业协会公布新修订的《证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法(暂行)》从投资20.(2017年)下列关于年金的说法中，正确的是()。解析：年金(普通年金)是一组在某个特定的时段内金额相等、方向相同、时间21.指数型策略是指()。22.(2017年)股指期货的套利类型有()。I期现套利Ⅱ市场内价差套利Ⅲ市场23.不属于总体特点的是()。24.从业人员在制定投资规划时首先要考虑的是()。25.下列关于蒙特卡洛模拟法的表述错误的是()。户基本信息的有()。I.婚姻状况Ⅱ.重要的家庭和社会关系Ⅲ.工作单位与置中，股票所占比重60%,债券30%,货币10%Ⅲ.信贷运用以房屋贷款、汽28.()假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开29.在收集客户信息的过程中，属于定性信息的是()。商(需求方)以及行业内现有竞争者。解析：该题考查计息次数和现值、终值的关系。名义年利率r与有效年利率EAR33.当经济稳步增长、发展前景看好时，投资于以下哪种金融工具对投资者更有A、公司债券C、普通股解析：如果宏观经济运行趋好，企业总体盈利水平提高，证券市场的市值自然上涨，由于普通股票的股利完全随公司盈利的高低变化而变化，因此投资于普通股对投资者更有利。34.(2016年)目前我国接近完全垄断市场类型的行业包括()。I.煤气公司等公用事业Ⅱ.计算机及相关设备制造业Ⅲ.稀有金属矿藏的开采IV.某些资本、技术高度密集型行业之联动，与此相反，当先导行业雪球下滑时候，所有行个方面：①增加财政支出用于基本建设；②鼓励扶持新技38.(2017年)下列关于现值和终值的说法中，正确的有()。I将5000元进行投资，年利率为12%,每半年计息一次，则3年后该笔资金的终值为7024.64元Ⅱ在未来10年内，每年年初获得1000元，年利率为8%,则该笔年金的终值为15645.5元Ⅲ利率为5%,拿出来10000元投资，一年后将获得10500元IV如果未来20年的通货膨胀率为5%,那么现在的100万元相当于20年后的265.3/2)6≈7093(元),选项I(万元),选项IV正确。39.20世纪60年代，美国财务学家()提出了著名的有效市场假说。A、马柯威茨20%,正常状况下的流动性余额5000万，出现概率为70%,最坏情况下的流动性缺口为2000万，出现概率为10%,那么该机构预期在短期内的流动性余额状况A、余额4900万B、缺口11000万C、余额2250万D、余额53000万不足+正常情景的概率×正常状况的预计头寸剩余或不足+最坏情景的概率×0%+5000×70%-2000×10%=4900(万)。43.关于把握股票买卖时机选择策略分析的说法错误的是()。44.不属于总体特点的是()。A、I、Ⅲ命周期，下列表述正确的是()。B、随着A与B的相关系数p值的增大，连线弯曲得越厉害48.以下不属于技术分析的假设前提的是()。1收盘价是最重要的参考因素IIC、I、IVC、I、IV解析：I项，金融衍生产品的价格取决于基础金融产品价格(或数值)的变动；IV项，基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品(如债券、股票、银行定期存款单等),也包括金融衍生工具。51.按揭购房属于客户证券投资目标中的()目标。C、长久目标解析：客户证券投资的中期目标包括子女教育储蓄、按揭购房等。52.任何一个理财产品都具有()三重特征，并在三者之间寻求一个最佳的平衡，每个产品都有其自身的特征与优劣势，在不同的产品组合中发挥不同的作用。1操作性Ⅱ风险性Ⅲ流动性IV收益性并在三者之间寻求一个最佳的平衡。此外，不同投资产品与工具在税收属性上还具有不同的特点，也会对个人投资的选择产生重要的影响。标系中的结合线为()。因此，由证券A与证券B构成的结合线是连接这两点的直线。58.下列关于税务规划的表述有误的是()。解析：在理财行业得到蓬勃发展后，理财师的工作重心逐渐由早期的“投资顾问”服务转向包括“财务分析、财务规划”在内的财务资源综合规划服务，必要时理财师应该和会计师或专业税务顾问一道完成相关规划工作。59.关于最优证券组合，下列说法正确的是()。I.最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果ⅡⅡ.投资者偏好通过无差异曲线来反映，其位置越靠下满意度越高Ⅲ.最优证券组合是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合IV.相对于其他有效组合，最优证券组合所在的无差异曲线位解析：最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果，是无差异曲线簇(表示投资者的偏好)与有效边界的切点所表示的组合。相对于其他有效组合，最优证券组合所在的无差异曲线位置最高(投资者满意程度最高)。60.下列关于风险价值(VaR)模型置信水平的描述，正确的是()。A、置信水平越高，意味着在持有期内最大损失超出VaR的可能性越小B、置信水平越高，意味着在持有期内最大损失超出VaR的可能性越大C、置信水平越低，意味着在持有期内VaR的值越大D、置信水平越低，意味着在持有期内最大损失超出VaR的可能性越小62.北京市海淀区28岁的个体工商户王建国经人介绍与北京司同岁的孙爱菊结婚。目前，夫妻二人已育有一个读小学二年级的女儿(9岁)和一个读幼儿园的儿子(6岁)。根据家庭生命周期理论，关于王建国家庭所处的生命周期，下列表述正确的是()。63.通常对公司经营管理能力进行分析时，不需要()。人财务报表的理解，错误的一项是()。67.客户的个人理财行为影响到其个人资产负债表，下列表述正确的有()。1用银行存款购买期望收益率更高的公司债券，则客户的总资产将会增加Ⅱ股票市值下降后，客户的总资产将会减少Ⅲ用银行存款每月偿还住房分期付款，则每月偿还后净资产将会减少IV以分期付款的方式购买一处房产，客户的总资产将会增加解析：1项，用银行存款购买期望收益率更高的公司债券，客户的总资产不会发生变化；Ⅲ项，用银行存款每月偿还住房分期付款，则每月偿还后总资产将会减少，总负债也会减少相同的数额，因此净资产不变。68.以技术分析为基础的投资策略与以基本分析为基础的投资策略的区别不包括A、使用的分析工具不同B、对市场有效性的判定不同解析：A项，技术分析通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测未来价格的变动趋势；基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的69.股票价格走势的支撑线和压力线()。A、可以相互转化70.下列关于信用评分模型的说法，不正确的是()。低，说明行业风险越大Ⅱ.行业产品产销率越高，说明行业产品供不应求Ⅲ.行72.假如你有一笔资金收入，若目前领取可得10000元，而3年后领取可得15000元。如果当前你有一笔投资机会，年复利收益率为20%,每年计息一次，则下列表述正确的是()。A、3年后领取更有利D、目前领取并进行投资和3年后领取没有区别以用()方式提出解除协议。75.()财政政策将使过热的经济受到控制，证券市场将走弱。B、松的C、中性76.假定年利率为10%,每半年计息一次，则有效年利率为()。FV=C[(1+r)t-1]/r=[500[(1+10%)3-1]]/10%A、11%(1+r)t解析：有效年利率EAR=[1+(r/m)]m-1=[1+(10%/2)2-1=1077.根据生命周期理论，假设某人的实际财富为10万元，劳动收入为20万元，()万元。同类型信息的反映程度将证券市场区分为()种类型。79.若流动比率大于1,则下列成立的是()。A、速动比率大于1C、资产负债率大于1解析：流动比率=流动资产/流动负债，它大于1说明流动资产>流动负债，而营运资金=流动资产一流动负债，因此营运资金大于零。A、I、ⅢA、I、Ⅱ85.政府计划为某贫困山村提供20年的教育补助，每年年底支付，第一年为15万元，并在往后每年增长5%,贴现率为10%,那么这项教育补助计划的现值为()A、157+r)。本题中C=15,t=20,r=10%,g=5%,因此PV≈182(万元)。86.政府机构进行证券投资的主要目的是进行宏观调控和(??)。和表外业务到期期限(就固定利率而言)或重新定价期限(就浮动利率而言)之益率方差，那么投资者会选择方差较小的组合，这种选择原则叫做(??)。90.对上市公司进行流动性分析，有利于发现()。D、I、I93.可能会降低企业的资产负债率的公司行为有()。I.公司配股行为Ⅱ.公司增发新股行为Ⅲ.公司发行债券行为IV.公司向银行贷款行为解析：公司发行债券行为、公司向银行贷款行为和向其他公司借款行为都会使企业的资产负债率提高。94.近年来我国政府采取的有利于扩大股票需求的措施有()。I.成立中外合资基金公司Ⅱ.取消利息税Ⅲ.提高保险公司股票投资比重IV.股权分置改革解析：证券市场需求主要受到以下因素的影响：①宏观经济环境；②政策因素；③居民金融资产结构的调整；④机构投资者的培育和壮大；⑤资本市场的逐步对外开放。Ⅱ项，取消利息税促使投资者将股票投资转化为储蓄，有利于降低股票95.关于久期，下列说法正确的有()。I久期可以用来对商业银行资产负债的利率敏感度进行分析Ⅱ久期是对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量Ⅲ久期的数学公式为dP/dy=DXP/(1+Y)IV久期又称持续期解析：久期(又称持续期)用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量。Ⅲ项，久期的数学公式应为dP/dy=-D×p/(1+y)。(注意前面有负号)96.下列关于专家判断法的说法错误的是(??)。A、专家系统面临的一个突出问题是对信用风险的评估缺乏一致性B、专家系统的突出特点在于将信贷专家的经验和判断作为信用分析和决策的主要基础C、专家系统在分析信用风险时主要考虑与借款人有关的因素以及与市场有关的因素D、专家系统是依赖高级信贷人员和信贷专家自身的专业知识、技能和丰富经验，因此不同的信贷人员由于其经验、习惯和偏好的差异，可能出现不同的风险评估结果和授信决策或建议，这一局限对于小型商业银行而言尤为突出解析：D项，专家系统的突出特点在于将信贷专家的经验和判断作为信用分析和决策的主要基础，这种主观性很强的方法/体系带来的一个突出问题是对信用风其需支付的保险费高达每月1000元。老张的保险规划主要违背了()。98.由证券A和证券B建立的证券组合一定位于(??)。完全负相关下，证券A与B构成的组合线如图2—3所示；③当证券A与B的收99.关于证券市场线，下列说法错误的是()。(??)阶段102.()是现代信用风险管理的基础和关键环节。A、信用风险识别B、信用风险计量C、信用风险监控D、信用风险报告解析：信用风险计量是现代信用风险管理的基础和关键环节，经历了从专家判断法、信用评分模型到违约概率模型三个主要发展阶段。103.属于积极的股票风格管理的特点是()。A、投资风格不随市场发生任何变化B、避免了不同风格股票收益之间相互抵消的问题C、节省交易成本D、能主动改变投资组合中增长类、稳定类、周期类和能源类股票的权重解析：该题考查不同股票风格管理类型的特点。ABC项，属于消股票风格管理类型消极的股票风格管理通过对不同类型股票的收益状况作出预测和判断，主动改变投资组合中增长类、周期类、稳定类和能源类股票的权重Ⅱ.住房、汽车等大额消费Ⅲ.孩子的消费IV.保险消费逐渐具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。106.某投资者期望获得较高的收益，但又对于高风险望而生畏，则他是属于()。A、风险偏好型B、风险畏惧型但对于高风险也望而生畏。风险回避者是指对待风险态度消极，不愿为增加收益而承担风险，非常注重资金安全，极力回避风险。风险追求者是指对待风险投资较为积极，愿意为获取高收益而承担高风险，重视风险分析和规避，不因风险的存在而放弃投资机会。107.技术分析的分析基础是()。A、宏观经济运行指标B、公司的财务指标D、行业基本数据解析：技术分析以市场上历史的交易数据(股价和成交量)为研究基础，认为市场上的一切行为都反映在价格变动中。108.下列关于预期效用理论说法错误的是()。A、预期效用理论建立在被普遍接受的关于人类选择行为的优序偏好公理(尤其择子女婴儿期Ⅱ.家庭成长期的特征是家庭成员数固定Ⅲ.家庭成熟期时事业发展段的客户的(??),进而理财目标也有所侧重。①职业生涯阶段特点；②家庭收111.下列有关资产定价理论的优缺点，说法错误的是()113.假设某公司在未来无限时期支付的每股股利为5元，必要收益率为10%。当前股票市价为45元，则对于该股票投资价值的说法正确的是()。即：股票内在价值为50元，大于股票的市场价格45元，说明股票价值被低估，114.影响客户投资风险承受能力的因素包括()。1年龄Ⅱ投资目标的弹性Ⅲ投资者主观的风险偏好IV学历与知识水平V财富解析：影响客户投资风险承受能力的因素包括：①年龄：客户年龄越大，所能够承受的投资风险越低；②资金的投资期限：如果用于投资的一项资金可以长时间持续进行投资而无须考虑短时间内变现，那么这项投资可承受的风险能力就较强；③投资者主观的风险偏好：个人的性格、阅历、胆识、意识等主观因素所决定的个人态度，直接决定了一个人对不同风险程度的识水平：掌握专业技能和拥有高学历的人，对风险的认识更清晰，管理风险的能力越强，往往能从事高风险的投资；⑤财富：绝对风险承受能力随财富的增加而增加，而相对风险承受能力未必随财富的增加而增加；⑥投资目标的弹性：投资115.企业风险敞口分为()这几种类型。I1.单向敞口Ⅱ.双向敞口Ⅲ.多向敞116.一家日本出口商向美国进口商出口了一批货物，预计3个月后收到1000万美元的货款，假如当前汇率为1美元=93日元，商业银行的研究部门预计3个月后日元可能会升值到1美元=90日元，因此建议该日本出口商(),以对冲A、在93价位建立日元/美元的货币期货的多头头寸B、在90价位建立日元/美元的货币期货的多头头寸C、在93价位建立日元/美元的货币期货的空头头寸D、在90价位建立日元/美元的货币期货的空头头寸解析：由题意知，为了避免3个月后美元贬值的风险，该日本出口商需要在93价位建立一个货币期货的多头头寸，这样便能保证其3个月后用收到的1000万美元按1美元=93日元的汇率买入日元，从而避免了汇率变动带来的风险。117.目前我国各家商业银行推广的()是结构化金融衍生工具的典型代表。均存货Ⅱ.(流动资产一存货)/流动负债Ⅲ.营业收入/平均流动资产IV.流动用风险缓释功能体现为违约概率、违约损失率或违约风险暴露(如净额结算)的123.在应用移动平均线时，下列操作或说法错误的是()。A、当股价突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，股价将逐渐回归B、MA在股价走势中起支撑线和压力线的作用解析：当股价突破移动平均线时，无论是向上还是向下突破，股价都有继续向突破方向发展的愿望。124.风险限额管理是对关键风险指标设置限额，并据此对业务进行监测和控制的过程，当出现违反限额情况，风险管理部门可采取的措施有()。I业务单位或部门主管将风险减少到限额之内II业务单位或部门主管将寻找风险控制委员会批准以暂时提高已被违反的限额III业务单位或部门主管将风险提高到一定水平IV业务单位或部门主管寻求风控部门的协助解析：风险限额管理是指对关键风险指标设置限额，并据此对业务进行监测和控制的过程。若出现违反限额情况，风险管理部门必须确保下列两项措施之一被采取：(1)业务单位或部门主管将风险减少到限额之内；(2)业务单位或部门主管将寻找风险控制委员会批准以暂时提高已被违反的限额。125.关于每股净资产指标，下列说法正确的有()。I.该指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益Ⅱ.该指标反映净资产的变现价值Ⅲ.该指标反映净资产的产出能力IV.该指标在理论上提供了股票的最低价值益率之间的差被定义为()。解析：詹森指数是1969年由詹森提出的，它以证券市场线为基准，指数值实128.下列关于资本市场线和证券市场线的说法，错误的是()。C、证券市场线反映了均衡条件下，任意单一129.相比之下，下列信息中能够更为真实地反映公司规模变动特征的是()。131.在现实经济中，最为少见的市场类型是()。解析：行业的市场结构分为四种：完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。其中完全竞争市场最为少见，因为其条件特征在现实生活中很难满足。132.某公司承诺给优先股东按0.2元/股派息，优先股股东要求的收益率为2%,该优先股的理论定价为()。1.4元/股Ⅱ.不低于9元/股Ⅲ.8元/股IV.不高于11元/股解析：依题意，优先股内在价值的定价为：0.2/2%=10(元/股)。133.在债券投资组合管理过程中，通常使用的消极管理策略有()。I水平分析Ⅱ债券互换Ⅲ指数策略IV免疫策略解析：在债券投资组合管理过程中，通常使用两种消极管理策略：一种是指数策略，目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现；另一种是免疫策略，这是被许多债券投资者所广泛采用的策略，目的是使所管理的资产组合免于市场利率波动的风险。密切程度划分，可以将行业分为()。138.利息保障倍数的计算中，经营业务收益是指()。C、利息费用观、专业审慎地对()发表评论意见。147.证券X的期望收益率为0.11,贝塔值是1.5,无风险收益率为0.05,市场期望收益率为0.09。根据资本资产定价模型，这个证券()。解析：根据CAPM模型，其风险收益率=0.05+1.5×(0.09-0.05)=0.11,其148.以下不能发行金融债券的主体是()。解析：金融债券是指依法在中华人民共和国境内设立的金融机构法人在全国银行②商业银行债券；③证券公司债券和债务；④保险公司次级债务；⑤财务公司债149.(2017年)下列属于证券基金管理公司产品的有()。I活期存款Ⅱ货币式基金Ⅲ短期理财基金IV债券逆回购解析：证券基金管理公司产品包括货币式基金和短期理财基金。150.下列属于人气型指标的有()。I.PSYⅡI.BIASⅢ.OBVIV.WMS解析：人气型指标主要有心理线指标(PSY)、能量潮指标(OBV)。151.下列关于计算VaR的方差一协方差法的说法，正确的是()。A、能预测突发事件的风险B、成立的假设条件是未来和过去存在着分布的一致性D、能准确度量非线性金融工具(如期权)的风险组合的一阶线性影响，无法准确计量非线性金融工具(如期权)的风险。153.关于久期缺口的描述错误的是()。客户类别↵价值观(1)量入为出，买东西会精打细算；(2)从不向人借钱，也不用循环信用；(3)有储蓄习惯，仔细分析投资方案(1)担心财富不够用，致力于积累财富；(2)量出为入，开源重于节流；(3)有赚钱机会时不排斥借钱滚钱。修道士↵(1)嫌铜臭，不让金钱左右人生；(2)命运论者，不担心财务保障；(3)缺乏规划概念，不量出量入(1)喜欢花钱的感觉，花的比赚的多；(2)常常借钱或信用卡循环额度；(3)透支未来，冲动型消费者逃避者(1)讨厌处理钱的事情，也不求助专家；(2)不借钱不用信用卡，理财单纯化；(3)除存款外不做其他投资，烦恼少↵解析：最常见的资产负债的期限错配情况时，商业银行将大量短期借款(负债)用于长期贷款(资产),即“借短贷长”,因此有可能因到期支付困难而面临较对客户回访的相关资料应当保存不少5年11证券公司对新客户应当在1个月内末客户总数的10%。回访内容应当包括但不限于客户身份核实162.某2年期债券麦考利久期为1.6年，债券目前价格为101.00元，市场利率为8%,假设市场利率突然上升2%,则按照久期公式计算，该债券价格变化率A、上涨2.76%B、下跌2.76%C、上涨2.96%D、下跌2.96%163.在技术分析的几点假设中，从人的心理因素方面考虑的是()。164.股票投资风格分类体系的标准不包括(??)。过程，当出现违反限额情况，风险管理部门可采取的措施有(共性描述，正确的是左边界必然()。1.向外凸Ⅱ.向外凹Ⅲ.呈线性IV.呈三角形解析：当由多种证券(不少于三种证券)构成证券组合时，组合可行域是所有合167.在凯恩斯学派的货币政策传导理论中，其传导机制的核心是()。D、货币供应量解析：凯恩斯学派的货币政策传导机制是：通过货币供给的增减影响利率，利率的变化则通过资本边际效益影响投资，而投资的增减进而影响总支出和总收入。这一传导机制的主要环节是利率。168.在制定收入预算的过程中，理财师应关注的是()。I尽量对比较确定的收入项目进行预测I尽量对比较确定的负债项目进行预测III对收入的增长率抱谨慎态度IV随时关注支出现金流入的时间点V关注收入现金流入的时间点解析：在制定收入预算的过程中，理财师应关注：(1)尽量对比较确定的收入项目进行预测；(2)对收入的增长率抱谨慎态度；(3)关注收入现金流入的时169.(2016年)()是行业形成的基本保证。I.人们的物质文化需求Ⅱ.高管人员的素质Ⅲ.资本的支持IV.资源的稳定供给D、正相关利率变动AR利率变动AR时，资产的变化可表示为()。173.当技术分析无效时，市场至少符合()。5+0.5)=8个月。178.证券投资顾问在客户进行投资品种选择时，通常应从投资品种的()定的目标，依据一定的原则，运用一定的管理手段，对()进行预测、计划、引180.(2016年)套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)的比较，下列说法正确的是()。1.套利定价理论增大了结论的适用性Ⅱ.在套利定价理论中，证券的风险由多个因素共同来解释Ⅲ.套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期IV.在资本资产定价模型中，β系数只能解释风险的大小，并不能解释风险的来源解析：Ⅲ项，资本资产定价模型的假设条件较多，对投资期、投资者类型、投资者预期等方面都做了假设，而套利定价模型在这些方面不做任何规定。181.利用优惠政策筹划法主要包括()。I直接利用筹划法II地点流动筹划法II创造条件筹划法IV税制可利用的优惠因素解析：利用优惠政策筹划法主要包括直接利用筹划法、地点流动筹划法、创造条件筹划法、税制可利用的优惠因素。应用法则低市盈率(P/E比率)选择市盈率和市净率较低股票，因为这两类股票的股价有较高的实际收益的支持股利贴现模型(DDM)b.NPV<0,股票价格被高估，卖出b.IRR<资本必要收益率，卖出a.固定增长模型b.三阶段股利贴现模型c.随机股利贴现模型184.今年年初，分析师预测某公司今后2年内(含今年)股利年增长率为6%,之后，股利年增长率将下降到3%,并将保持下去。已知该公司上一年末支付的股利为每股4元，市场上同等风险水平的股票的预期必要收益率为5%。如果股利免征所得税，那么今年年初该公司股票的内在价值最接近()元。185.关于金融衍生工具的特征，下列说法错误的是()。186.(2016年)债项评级是对()的特定风险进行计量和评价，以反映客户违约D、卖出一部分美元，同时卖出一部分英镑、欧元等其他国189.陈小姐将1万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为10%,项目投资期投资人三年投资期满将获得的本利和为()元。A、13310191.随着复利次数的增加，同一个名义年利率求出的有效年利率会不断,192.有效市场的支持者极力主张()。I主动型的投资策略Ⅱ被动型的投资策略Ⅲ价值投资IV投资于指数基金A、I、Ⅲ出现概率是25%。在正常状况下，流动性余额为4000万元，出现概率是50%,在最差情况下的流动性缺口为2000万元，出现概率为25%,则该公司预计短期内的流动性余缺情况是()。A、盈余4500万元B、缺口4000万元C、盈余3500万元D、缺口3000万元解析：根据题意有：8000×25%+4000×50%-2000×25%=3500(万元)。资人的理财策略是()。200.从理论上说，计算EVA时使用的公司股权资本真实成本的实质是()。202.下列说法中错误的是()。解析：证券投资顾问业务的基本原则是依法合规、诚实信用、公平维护客户利益。204.()是指客户由于个人的知识、经验、工作或社会关系年收益率3.00%。客户小王购买该产品30000元，则6个月到期时，该投资者连本带利共可获得()元。206.为客户制定的教育规划包括个人教育投资规划和()两种。是用样本统计量去估计总体的参数Ⅱ.参数估计包括点估计和区间估计Ⅲ.区间D、不变218.下列关于证券产品进场时机选择的说法中，不正确的是()。219.当由多种证券(不少于三种证券)构成证券组合时，组合可行域是所有合法220.内部评级高级法下，抵(质)押品的信用缓释作用体现在()的估值中。A、违约概率解析：内部评级高级法下，抵(质)押品的信用缓释作用体现在违约损失率的估业数量Ⅲ.进入限制程度IV.产品差别程度222.消极的债券组合管理策略不包括()。I.指数策略Ⅱ.债券互换Ⅲ.满足解析：Ⅱ项，行业经济活动是中观经济分析的主要对象之一。224.下列关于分层抽样法，说法正确的是()。I.将指数的特征排列组合后分为若干分ⅡⅡ.在构成该指数的所有债券中能代表每一个部分的债券Ⅲ.以不同特征债券在指数中的为权重建立组合IV.适用证券数目较小的情况解析：分层抽样法是指将指数的特征排列组合后分为若干个部分，在构成该指数的所有债券中能代表每一个部分的债券，以不同特征债券在指数中的比例为权重建立组合。分层抽样法适用于证券数目较小的情况。225.对公司成长性进行分析，其内容应该包括()。I.公司产品市场前景的预测Ⅱ.公司财务指标的纵向比较Ⅲ.引发公司规模变动的原因IV.公司财务指标的横向比较解析：公司成长性分析包括两个方面：①公司经营战略分析。②公司规模变动特征及扩张潜力分析，包括引发公司规模变动的原因；公司财务指标的纵向比较；公司财务指标的横向比较；主要产品的市场前景及公司未来的市场份额的预测；公司的投资项目的销售和利润水平的分析；公司的财务状况以及公司的投资和筹226.某公司某年度的资产负债表显示，当年总资产为10000000元，其中流动资产合计为3600000元，包括存货1000000元；公司的流动负债2000000元，其中应付账款200000元，则该年度公司的流动比率为()。A、1.8解析：流动比率是流动资产与流动负债的比值。其计算公式为：流动比率=流动资产÷流动负债。代入数值，可得该年度公司的流动比率为：3600000÷200000227.由证券A和证券B建立的证券组合一定位于()。A、A.连续A和B的直线或任一直线上C、连续A和B的直线或者曲线上并介于AB之间D、A和B的结合线的延长线上完全负相关下，证券A与B构成的组合线如图2—3所示；③当证券A与B的收228.以下指标，不宜对固定资产更新变化较快的公司进行估值的是()。229.(2017年)2010年10月12日，中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行A、投资咨询B、投资顾问解析：处于幼稚期的企业，由于较高的产品成本和价格与较小的市场需求之间的矛盾使得创业公司面临很大的市场风险，而且还可能因财务困难而引发破产风险。因此，这类企业更适合投机者和创业投资者。232.下列关于客户的理财价值观的说法，正确的是()。I.理财价值观决定了理财目标，影响理财行为Ⅱ.在实务操作中，很多客户的理财价值观都是不太变化的Ⅲ.客户的理财目标是动态调整的IV.客户的理财行为是动态调整的解析：理财价值观就是客户对不同理财目标的优先顺序的主观评价。理财价值观决定了理财目标，从而影响到理财行为。在实际业务操作过程中，客户的理财价值观并不是一成不变的，它受到多种因素的影响，因此，客户的理财目标和理财行为都处于动态调整过程中。233.下列关于流动性原则说法正确的是()。I用收回证券投资本金的速度快慢来衡量流动性Ⅱ证券的流动性弱，则转化为货币需要的时间就较长，但是支付的费用较少Ⅲ证券的流动性强表明能够以较快的速度将证券兑换成货币IV证券的流动性弱，则转化为货币需要的时间就较长，甚至会遭受价格下跌的损失解析：Ⅱ项，证券的流动性弱，则转化为货币需要的时间就较长，但是支付的费用较多。流动性原则：用收回证券投资本金的速度快慢来衡量流动性。证券的流动性强表明能够以较快的速度将证券兑换成货币，同时以货币计算的价值不受任何损失；证券的流动性弱，则转化为货币需要的时间就较长，支付的费用较多，甚至会遭受价格下跌的损失。234.假设一个公司今年的EBIT(息税前利润)是100万元，折旧是20万元，营运资本增加了10万元，适用税率是40%,那么该公司今年的自由现金流量是()。A、40万元解析：依题意，该公司今年的自由现金流量=息税前利润×(1-税率)+折旧和摊销-营运资本增加-资本支出=100×(1-40%)+20-10=70(万元)。A、I、IVC、I、IV解析：不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最佳证券组合，一个只关心风险的投资者将选取最小方差组合作为最佳组合。240.某人希望在5年后取得本利和1万元，用于支付一笔款项。若按单利计算，利率为5%。那么，他现在应存入(??)元。A、8000241.证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的(),防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益。A、自动回避制度B、隔离墙制度C、事前回避制度D、分类经营制度A、I、ⅢA、0.8股票以锁定利润，这种现象称为()。解析：从业人员在为客户进行税收规划时，应该遵循一定的原则，主要包括：①合法性原则；②目的性原则；③规划性原则；④综合性原则。249.合理的现金预算是实现个人理财规划的基础，现金预算是帮助客户达到短期财务目标的需要。老张是一名自由职业者，关于其预算编制程序的说法不正确的A、老张首先应该设定退休、子女教育及买房等长期理财规划目标，并计算达到各类理财规划目标所需的年储蓄额B、老张可以直接根据今年的收入和有关部门公布的通货膨胀率(或者CPI指数)综合预测明年收入C、老张根据其预测的年度收入减去年储蓄目标得出年度支出预算D、老张发现今年的娱乐方面支出所占的比例远高于往年，决定明年在这方面重点减少支出解析：收入淡旺季差异大的市场销售人员或自由职业者(例如老张),年收入不稳定，应该以过去的平均收入为基准，做最好与最坏状况下的分析。250.基本分析主要适用于()。A、周期相对比较长的证券价格预测、相对成熟的证券市场以及预测精确度要求不高的领域B、短期的行情预测251.可能会降低企业的资产负债率的公司行为有()。1.公司配股行为Ⅱ.公252.()是指暴露在外未加保护的，会对企业经营产生消极影响的风险。253.(2017年)道氏理论的主要观点有()。I市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为Ⅱ开盘价是最重要的价格Ⅲ市场波动具有三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势IV收盘价是最重要的价格解析：道氏理论的主要观点有：(1)市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。(2)市场波动具有三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。(3)交易量在确定趋势中的作用。(4)收盘价是最重要的价格。254.行业的成长实际上是指()。A、行业的扩大再生产B、行业中的企业越来越多C、行业的风险越来越小D、行业的竞争力很强解析：根据行业成长的定义，行业的成长实际上是指行业的扩大再生产。成长能力主要体现在生产能力和规模的扩张、区域的横向渗透能力以及自身组织结构的变革能力。255.对任何内幕消息的价值都持否定态度的是(??)。A、弱式有效市场假设256.(2017年)下列关于在债务管理中应当注意事项的说法中，正确的有()。还贷款的期限不要越过退休的年龄。(3)债务支出与家庭收入的合理比(4)短期债务和长期债务的合理比例二没有一定257.证券投资顾问服务协议应当约定，自签协议之日起()个工作日内，客户可258.在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，得到()。259.下列现金流量图中，符合年金概念的是(??)。解析：年金(普通年金)是指在一定期限内，时间间隔相A、公司各少数股东的权益构成B、公司各股东的权益构成D、公司的主营业务收入构成261.在进行证券投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是()。262.在合理的利率成本下，个人的信贷能力取决于()。I客户收入能力A、1、IID、I1、III金融衍生品的风险管理策略是()。部监管Ⅱ.内部自律Ⅲ.行业互律IV.个人反省警告，有违法所得的，没收违法所得，并处以()罚款。C、I、IV269.关于久期公式dP/dy=-D×P/(1+y),下列各项理解正确的是()。客户类别↵(1)量入为出，买东西会精打细算；(2)从不向人借钱，也不用循环信用；(3)有储蓄习惯，仔细分析投资方案(1)担心财富不够用，致力于积累财富；(2)量出为入，开源重于节流；(3)有赚钱机会时不排斥借钱滚钱。修道士(1)嫌铜臭，不让金钱左右人生；(2)命运论者，不担心财务保障；(3)缺乏规划概念，不量出量入(1)喜欢花钱的感觉，花的比赚的多；(2)常常借钱或信用卡循环额度；(3)透支未来，冲动型消费者逃避者(1)讨厌处理钱的事情，也不求助专家；(2)不借钱不用信用卡，理财单纯化；(3)除存款外不做其他投资，烦恼少↵273.净资产收益率高，反映了()。274.通常所说的“金边债券”是指()。275.下列关于期初年金现值系数公式的表达，错误的是()。解析：B项，期初普通年金终值系数(n,r)=期末普通年金终值系数(n,r)-1+复利终值系数(n,r)。276.财政政策对证券市场的影响有()。I减少税收，降低税率，扩大减免税范上涨Ⅲ减少国债发行(或回购部分短期国