中级会计师-财务管理-基础练习题-第十章财务分析与评价-第二节基本的财务报表分析

中级会计师-财务管理-基础练习题-第十章财务分析与评价-第二节基本的财务报表分析[单选题]1.某企业库存现金2万元，银行存款68万元，以公允价值计量（江南博哥）且其变动计入当期损益的金融资产80万元，预付账款15万元，应收账款50万元，存货100万元，流动负债750万元。据此，计算出该企业的速动比率为（ ）。A.0.2B.0.09C.0.01D.0.27正确答案：D参考解析：速动比率=（2+68+80+50）／750=0.27。[单选题]2.下列指标中，其数值大小与偿债能力大小同方向变动的是（ ）。A.产权比率B.资产负债率C.利息保障倍数D.权益乘数正确答案：C参考解析：利息保障倍数=息税前利润／应付利息，该指标越大，说明企业偿债能力越强。其他三个指标均为数值越高，偿债能力越弱的指标。[单选题]4.企业增加速动资产，一般会（ ）。A.降低企业的机会成本B.提高企业的机会成本C.增加企业的财务风险D.提高流动资产的收益率正确答案：B参考解析：一般来说企业资产的流动性越强，收益性越差。增加速动资产，会使企业增加机会成本（占用资金丧失的其他投资收益）。[单选题]5.若流动比率大于1，则下列结论一定成立的是（ ）。A.速动比率大于1B.营运资金大于零C.资产负债率大于1D.短期偿债能力绝对有保障正确答案：B参考解析：流动比率是流动资产与流动负债之比，若流动比率大于1，则说明流动资产大于流动负债，即营运资金一定大于零。[单选题]6.在计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除的原因，不包括（ ）。A.可能存在部分存货已经损坏但尚未处理的情况B.部分存货已抵押给债权人C.可能存在成本与合理市价相差悬殊的存货估价问题D.存货属于非流动资产正确答案：D参考解析：存货属于流动资产，不属于非流动资产。[单选题]7.如果企业速动比率很小，下列结论成立的是（ ）。A.企业流动资产占用过多B.企业短期偿债能力很强C.企业短期偿债风险很大D.企业资产流动性很强正确答案：C参考解析：速动比率是用来衡量企业短期偿债能力的指标，一般来说速动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，企业的短期偿债风险越小；反之，速动比率越低，反映企业短期偿债能力越弱，企业的短期偿债风险较大。[单选题]8.下列各项中，不会影响流动比率的业务是（ ）。A.用现金购买短期债券B.用现金购买固定资产C.用存货进行对外长期投资D.从银行取得长期借款正确答案：A参考解析：流动比率为流动资产除以流动负债，选项B、C会使流动资产减少，长期资产增加，从而影响流动比率下降；选项D会使流动资产增加，长期负债增加，从而会使流动比率上升；选项A是流动资产内部此增彼减，不影响流动比率。[单选题]9.2017年年末甲公司每股账面价值为30元，负债总额6000万元，每股收益为4元，每股发放现金股利1元，留存收益增加1200万元，假设甲公司一直无对外发行的优先股，则甲公司2017年年末的权益乘数是（ ）。A.1.15B.1.50C.1.65D.1.85正确答案：B参考解析：每股留存收益增加=每股收益-每股现金股利=4-1=3（元），股数=留存收益增加／每股留存收益增加=1200／3=400（万股），所有者权益=400×30=12000（万元），权益乘数=（12000+6000）／12000=1.5。[单选题]10.乙公司2017年年末资产总额为6000万元，权益乘数为5，则资产负债率为（ ）。A.80%B.69.72%C.82.33%D.85.25%正确答案：A参考解析：乙公司权益乘数=总资产/股东权益=5，资产总额为6000万元，所以股东权益总额=6000/5=1200（万元），负债=总资产-股东权益=6000-1200=4800（万元），资产负债率=负债/资产=4800/6000=80%。[单选题]11.下列事项中，有助于提高企业短期偿债能力的是（ ）。A.利用短期借款增加对流动资产的投资B.为扩大营业面积，与租赁公司签订一项新的长期房屋租赁合同C.补充长期资本，使长期资本的增加量超过长期资产的增加量D.采用分期付款方式购置一台大型机械设备正确答案：C参考解析：选项A会使流动资产和流动负债同时增加，营运资本不变，不会导致短期偿债能力的变化；选项B会使企业实际的偿债能力降低；选项D，长期资产购置合同中的分期付款是一种承诺，视同需要偿还的债务，属于降低短期偿债能力的表外因素；选项C，营运资本=长期资本-长期资产，长期资本的增加量超过长期资产的增加量可以使营运资本增加，会提高短期偿债能力。[单选题]12.某公司2017年的营业收入为5000万元，年初应收账款余额为200万元，年末应收账款为800万元，坏账准备按应收账款余额的8%计提。每年按360天计算，则该公司的应收账款周转天数为（ ）天。A.15B.36C.22D.24正确答案：B参考解析：应收账款周转次数=5000/[（200+800）/2]=10（次），应收账款周转天数=360/10=36（天）。[单选题]13.某企业2018年年初所有者权益总额为3500万元，年末所有者权益总额为7500万元，本年没有影响所有者权益的客观因素，则该企业的资本保值增值率为（ ）。A.137.5%B.135.2%C.214.29%D.125.2%正确答案：C参考解析：资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益×100%=7500/3500×100%=214.29%。[单选题]14.衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要指标是（ ）。A.总资产增长率B.资本保值增值率C.营业收入增长率D.营业利润增长率正确答案：C参考解析：营业收入增长率反映的是相对化的营业收入增长情况，是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要指标。[单选题]15.某公司2017年的净利润1000万元，非经营收益200万元，非付现费用800万元，经营活动现金流量净额为2000万元，那么，现金营运指数为（ ）。A.1.25B.0.5C.0.75D.1.15正确答案：A参考解析：现金营运指数=经营活动现金流量净额/经营所得现金=2000/（1000-200+800）=1.25。[单选题]16.在收益质量分析时，净收益营运指数越大，则收益质量（ ）。A.越好B.越差C.无影响D.无法判断正确答案：A参考解析：净收益营运指数越大，非经营收益所占比重越小，收益质量越好。非经营收益不反映公司的核心能力及正常的收益能力，可持续性较低。反之，净收益经营指数越小，收益质量越差。[单选题]17.已知业务发生前后，速动资产都超过了流动负债，则赊购原材料若干，将会（ ）。A.增大流动比率B.降低流动比率C.降低营运资金D.增大营运资金  正确答案：B参考解析：赊购原材料使流动资产和流动负债等额增加，所以营运资金不变。已知业务发生前后，速动资产都超过了流动负债，即速动比率大于1，因此，流动比率肯定也是大于1的。流动比率分子分母增加相同金额，分子增加的比率小于分母增加的比率，流动比率的比值会降低，所以正确答案是B。[单选题]18.某公司2018年初所有者权益为1.5亿元，2018年末扣除客观因素影响后的所有者权益为1.75亿元。该公司2018年的资本保值增值率是（ ）。A.16.67%B.14.29%C.92.30%D.116.67%正确答案：D参考解析：资本保值增值率＝扣除客观因素影响后的期末所有者权益/期初所有者权益×100%＝1.75/1.5×100%＝116.67%。[单选题]19.在下列财务绩效评价指标中，属于企业盈利能力基本指标的是()。A.营业利润增长率B.总资产报酬率C.总资产周转率D.资本保值增值率正确答案：B参考解析：财务绩效评价指标中，企业盈利能力的基本指标包括净资产收益率和总资产报酬率。营业利润增长率是企业经营增长的修正指标；总资产周转率是企业资产质量的基本指标；资本保值增值率是企业经营增长的基本指标。[单选题]20.假定其他条件不变，下列各项经济业务中，会导致公司总资产净利率上升的是()。A.收回应收账款B.用资本公积转增股本C.用银行存款购入生产设备D.用银行存款归还银行借款正确答案：D参考解析：总资产净利率=净利润/平均总资产。选项A、C都是资产内部的此增彼减，不影响平均总资产；选项B是所有者权益内部此增彼减，不影响平均总资产；选项D会使得平均总资产减少，从而使得总资产净利率上升。[单选题]21.下列比率指标的不同类型中，流动比率属于()。A.构成比率B.动态比率C.相关比率D.效率比率正确答案：C参考解析：相关比率是以某个项目和与其相关但又不同的项目加以对比所得的比率。流动比率=流动资产/流动负债，流动资产与流动负债具有相关性，所以，选项C正确。[单选题]22.某企业2007年和2008年的营业净利率分别为7%和8%，总资产周转率分别为2和1.5，两年的资产负债率相同，与2007年相比，2008年的净资产收益率变动趋势为()。A.上升B.下降C.不变D.无法确定正确答案：B参考解析：净资产收益率=营业净利率×总资产周转率×权益乘数，因为资产负债率不变，所以权益乘数不变。2007年的净资产收益率=7%×2×权益乘数=14%×权益乘数；2008年的净资产收益率=8%×1.5×权益乘数=12%×权益乘数。所以，2008年的净资产收益率是下降了。[单选题]23.某公司2012年年初所有者权益为1.25亿元，2012年年末所有者权益为1.50亿元。该公司2012年的所有者权益增长率是()。A.16.67%B.20.00%C.25.00%D.120.00%正确答案：B参考解析：所有者权益增长率=（1.5-1.25）/1.25=20%[单选题]24.下列指标中，其数值大小与偿债能力大小同方向变动的是()。A.产权比率B.资产负债率C.利息保障倍数D.权益乘数正确答案：C参考解析：利息保障倍数=息税前利润/应付利息，该指标越大，说明企业偿债能力越强。其他三个指标均为数值越高，偿债能力越弱的指标。[单选题]25.在下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中，正确的是()。A.产权比率=资产负债率十权益乘数B.权益乘数=1/（1＋资产负债率）C.资产负债率×权益乘数=产权比率D.权益乘数=1-产权比率正确答案：C参考解析：资产负债率=负债÷资产；权益乘数=资产÷权益；产权比率=负债÷权益。资产负债率×权益乘数=负债÷资产*资产÷权益=负债÷权益=产权比率。[单选题]26.在其他条件不变的情况下，下列经济业务可能导致总资产净利率下降的是()。A.用银行存款支付一笔销售费用B.用银行存款购入一台设备C.将优先股转换为普通股D.用银行存款归还银行借款正确答案：A参考解析：总资产净利率=净利润/总资产A使利润降低；BC不变；D使总资产减少。[单选题]27.在计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除的原因，不包括()。A.可能存在部分存货已经损坏但尚未处理的情况B.部分存货已抵押给债权人C.可能存在成本与合理市价相差悬殊的存货估价问题D.存货属于非流动资产正确答案：D参考解析：存货属于流动资产。[单选题]28.有时速动比率小于1也是正常的，比如()。A.流动负债大于速动资产B.应收账款不能实现C.大量采用现金销售D.存货过多导致速动资产减少正确答案：C参考解析：采用大量现金销售的企业，几乎没有应收账款，大大低于1的速动比率也很正常。[单选题]29.影响速动比率可信性的重要因素是()。A.应付账款的周转速度B.存货的变现能力C.应收账款的变现能力D.赊销比例正确答案：C参考解析：应收账款的全部金额不一定都能转化为现金，而且对于季节性生产的企业其应收帐款金额存在着季节性波动，根据某一时点计算的速动比率不能客观反映其短期偿债能力。[单选题]30.已知某企业的总负债为500万元，其中流动负债为100万元，则流动负债占总负债的比例为20%。这里的20%属于财务比率中的()。A.效率比率B.相关比率C.结构比率D.动态比率正确答案：C参考解析：构成比率又叫结构比率。[单选题]31.已知经营杠杆系数为2，固定经营成本为4万元，利息费用（假设全部计入当期损益，无资本化利息）为1万元，则利息保障倍数为()。A.2B.4C.3D.1正确答案：B参考解析：经营杠杆系数=M/M-F=（EBIT＋F）/EBIT=（EBIT＋4）/EBIT=2解得EBIT=4利息保障倍数=EBIT/I=4/1=4。[单选题]32.已知本年经营杠杆系数为1.5，上年经营杠杆系数为2，固定成本为40万元，财务费用中的利息费用为20万元，上年的资本化利息为10万元，则上年利息保障倍数为()。A.2B.2.67C.4D.1.33正确答案：B参考解析：经营杠杆系数=（EBIT＋F）/EBIT=1.5EBIT=80利息保障倍数EBIT/I=80/（20＋10）=2.67。[单选题]33.下列指标中，可用于衡量企业短期偿债能力的()。A.已获利息倍数B.产权比率C.权益乘数D.流动比率正确答案：D参考解析：ABC为长期偿债能力。[单选题]34.下列有关盈利能力分析和发展能力分析的有关说法中，错误的是()A.企业可以通过提高销售净利率、加速资产周转来提高总资产净利率B.一般来说，净资产收益率越高，股东和债权人的利益保障程度越高C.企业本年销售收入有所增长，说明销售收入增长率大于1D.资本积累率越高，表明企业的资本积累越多，应对风险、持续发展的能力越强正确答案：C参考解析：销售收入增长率大于0，说明企业本年销售收入有所增长。选项C不正确。[单选题]35.下列权益乘数表述不正确的是()。A.权益乘数=股东权益／总资产B.权益乘数=1／（1-资产负债率）C.权益乘数=总资产／股东权益D.权益乘数=1＋产权比率正确答案：A参考解析：权益乘数=总资产/股东权益=1＋产权比率=1／（1-资产负债率）。[单选题]36.下列关于资本保值增值率计算正确的为()。A.本年所有者权益增长额÷年初所有者权益×100%B.扣除客观影响因素后的期末所有者权益÷期初所有者权益×100%C.（本年实收资本增长额＋本年资本公积的增长额）÷（年初实收资本＋年初资本公积）×100%D.（年末实收资本＋年末资本公积）÷（年初实收资本＋年初资本公积）×100%正确答案：B参考解析：暂无解析[单选题]37.下列关于企业偿债能力指标的说法中，错误的是()。A.营运资金为正，说明企业财务状况稳定，不能偿债的风险较小B.流动比率高意味着短期偿债能力一定很强C.资产负债率属于长期偿债能力指标D.可动用的银行贷款能够影响企业的偿债能力正确答案：B参考解析：流动比率高不意味着短期偿债能力一定很强。因为，流动比率假设全部流动资产可变现清偿流动负债。实际上，各项流动资产的变现能力并不相同而且变现金额可能与账面金额存在较大差异。因此，流动比率是对短期偿债能力的粗略估计，还需进一步分析流动资产的构成项目。[单选题]38.下列关于构成比率，错误的是()。A.又称结构比率B.是某项财务活动中所费与所得的比率C.是反映部分与总体的关系D.是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比正确答案：B参考解析：效率比率是某项财务活动中所费与所得的比率[单选题]39.下列各指标中，属于反映企业所占用经济资源的利用效率、资产管理水平与资产安全性的基本指标是()。A.资产负债率B.营业增长率C.应收账款周转率D.资本保值增值率正确答案：C参考解析：企业资产质量状况是以总资产周转率、应收帐款周转率两个基本指标和不良资产比率、流动资产周围率、资产现金回收率三个修正指标进行评价，主要反映企业所占用经济资源的利用效率、资产管理水平与资产的安全性。[单选题]40.下列各项中会使企业实际偿债能力大于财务报表所反映的能力的是()。A.存在将很快变现的存货B.存在未决诉讼案件C.为别的企业提供信用担保D.存在未使用的银行贷款限额正确答案：D参考解析：A是实际偿债能力=财务报表；BC会使实际偿债能力小于财务报表。[单选题]41.下列各项中，可能导致企业资产负债率变化的经济业务是()。A.收回应收账款B.用现金购买债券C.接受所有者投资转入的固定资产D.以固定资产对外投资按账面价值作价正确答案：C参考解析：ABD都是资产内部此增彼减。[单选题]42.下列各项中，不会影响流动比率的业务为()。A.用现金购买短期债券B.用现金购买固定资产C.用存货进行对外长期投资D.从银行取得长期借款正确答案：A参考解析：流动比率=流动资产/流动负债BC使流动资产减少，长期资产增加，从而影响流动比率下降；D会使流动资产增加，长期负债增加，使流动比率上升；A使流动资产内部此增彼减。[单选题]43.若星海公司的权益乘数为7/5，则该公司的资产负债率为()。A.5/7B.0.6C.2/7D.0.4正确答案：C参考解析：权益乘数＝1/（1－资产负债率），资产负债率＝1－1/权益乘数＝1－5/7＝2/7。[单选题]44.若流动比率大于1，则下列结论一定成立的()。A.速动比率大于1B.营运资金大于零C.资产负债率大于1D.短期偿债能力绝对有保障正确答案：B参考解析：流动比率＞1，说明流动资产＞流动负债，营运资金＞0。[单选题]45.如果企业速动比率很小，下列结论成立的为()。A.企业流动资产占用过多B.企业短期偿债能力很强C.企业短期偿债风险很大D.企业资产流动性很强正确答案：C参考解析：速动比率用来衡量企业短期偿债能力的指标，一般来说速动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，企业短期偿债风险越小；反之短期偿债能力越弱，短期偿债风险越大。[单选题]46.某公司年初负债总额为800万元（流动负债220万元，非流动负债580万元），年末负债总额为1060万元（流动负债300万元，非流动负债760万元）。年初资产总额1680万元，年末资产总额2000万元。则权益乘数（平均数）为()。A.2.022B.2.128C.1.909D.2.1正确答案：A参考解析：权益乘数=资产/所有者权益=[（1680＋2000）/2]/[（1680-800＋2000-1060）/2]=2.022。[单选题]47.某公司目前的流动比率为1.5，则借入一笔短期借款，将会导致()。A.流动比率提高B.流动比率降低C.流动比率不变D.无法判断正确答案：B参考解析：流动比率大于1，说明流动资产大于流动负债，而借入一笔短期借款，将导致流动资产和流动负债等额增加，流动负债增长率大于流动资产增长率，因此流动比率会降低。[单选题]48.某公司利息保障倍数为3，且该公司未发行优先股，债务利息全部为费用化利息，则其财务杠杆系数为()。A.3B.2C.2.5D.1.5正确答案：D参考解析：EBIT/I=3得出EBIT=3*I财务杠杆系数=M-F/M-F-I=EBIT/EBIT-I=3*I/（3*I-I）=1.5。[单选题]49.某公司的流动资产由速动资产和存货组成，年末流动资产为70万元，年末流动比率为2，年末速动比率为1。则年末存货余额为为()。A.70B.45C.35D.15正确答案：C参考解析：流动比率=流动资产/流动负债=70/流动负债=2解得流动负债=35速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债=（70-存货）/35=1解得存货=35。[单选题]50.某公司2016年的净利润为2000万元，非经营净收益为400万元，非付现费用为1500万元，经营现金净流量为3500万元，那么，现金营运指数为()。A.1.13B.0.89C.2.1875D.1.114正确答案：A参考解析：现金营运指数=经营活动现金流量净额/经营所得现金=经营活动现金流量净额/（净利润-非经营净收益＋非付现费用）=3500/（2000-400＋1500）=1.13。[单选题]51.某公司2015年年末的负债总额为2000万元，权益乘数为4，经营活动现金流量净额为1000万元，则2015年的全部资产现金回收率为()。（涉及资产负债表的数据均用期末数计算）()。A.37.5%B.34.5%C.31.5%D.42.5%正确答案：A参考解析：权益乘数=1/（1-资产负债率）=1/（1-2000/资产）=4解得资产=2667全部资产现金回收率=1000/2667=37.5%。[单选题]52.利息保障倍数不仅反映了企业获利能力，而且反映了()。A.总偿债能力B.短期偿债能力C.长期偿债能力D.经营能力正确答案：C参考解析：暂无解析[单选题]53.较高的现金比率一方面会使企业资产的流动性较强，另一方面也会带来()。A.存货购进的减少B.销售机会的丧失C.利息的增加D.机会成本的增加正确答案：D参考解析：持有大量现金或现金等价物会丧失于其他项目的机会。[单选题]54.乙公司2018年平均负债总额为2000万元，平均权益乘数为4，经营活动现金流量净额为1000万元，则2018年乙公司的全部资产现金回收率为()A.0.375B.0.345C.0.315D.0.425正确答案：A参考解析：权益乘数＝4，可以推出资产负债率＝75%，所以平均资产总额＝2000/75%＝2666.67（万元），全部资产现金回收率＝经营活动现金流量净额／资产平均总额＝1000/2666.67＝0.375，选项A正确。[单选题]55.下列选项中不属于获取现金能力分析指标的是()。A.营业现金现金比率B.每股营业现金净流量C.全部资产现金回收率D.净收益营运指数正确答案：D参考解析：获取现金能力分析指标包括：营业现金比率、每股营业现金净流量、全部资产现金回收率。[单选题]56.下列关于资本保值增值率的说法中，错误的()。A.资本保值增值率是企业本年所有者权益增长额与年初所有者权益的比率B.该指标也是衡量企业发展能力的重要指标C.这一指标的高低，除了受企业经营成果的影响外，还受企业利润分配政策和投入资本的影响D.资本保值增值率－资本积累率=1正确答案：A参考解析：资本保值增值率是企业年末所有者权益总额与年初所有者权益总额的比率[单选题]57.企业增加速动资产，一般会()。A.降低企业的机会成本B.提高企业的机会成本C.增加企业的财务风险D.提高流动资产的收益率正确答案：B参考解析：资产流动性越强，收益性越差。增加速动资产，会使企业增加机会成本。[单选题]58.某企业2015年营业收入为36000万元，流动资产平均余额为4000万元，固定资产平均余额为8000万元。假定没有其他资产，则该企业2015年的总资产周转率为()次。A.3.0B.3.4C.2.9D.3.2正确答案：A参考解析：总资产周转率=营业收入/资产平均余额=营业收入/（流动资产平均余额＋固定资产平均余额）=36000/（4000＋8000）=3.0。[单选题]59.某企业2015年流动资产平均余额为100万元，流动资产周转次数为7次。若企业2015年净利润为210万元，则2015年营业净利率为()。A.30%B.50%C.40%D.15%正确答案：A参考解析：营业净利率=净利润/营业收入=210/营业收入=210/（100*7）=30%。[单选题]60.某公司2018年初所有者权益为5000万元，2018年末扣除客观因素影响后的所有者权益为7000万元。该公司2018年的资本保值增值率是()。A.28.57%B.40%C.140%D.128.57%正确答案：C参考解析：资本保值增值率＝扣除客观因素影响后的期末所有者权益/期初所有者权益×100%＝7000/5000×100%＝140%。[单选题]61.某公司2018年初发行在外的普通股股数为100万股，2018年4月1日增发15万股，9月1日回购12万股。2018年年末股东权益为1232万元，则每股净资产为()元/股。A.11.96B.12C.10.53D.10.71正确答案：A参考解析：年末普通股股数＝100＋15-12＝103（万股），每股净资产＝1232/103＝11.96（元/股）。[单选题]62.某公司2017年平均负债为1000万元，负债的平均利率为10%，2018年财务杠杆系数为2，则该公司2017年的利息保障倍数为()。A.2B.3C.4D.6正确答案：A参考解析：利息费用＝1000×10%＝100（万元），息税前利润/（息税前利润－100）＝2，息税前利润＝200（万元），利息保障倍数＝200/100＝2。[单选题]63.下列各项中，不属于衡量企业短期偿债能力指标的是()。A.营运资金B.利息保障倍数C.流动比率D.现金比率正确答案：B参考解析：衡量企业短期偿债能力的指标包括营运资金、流动比率、速动比率、现金比率，利息保障倍数属于衡量企业长期偿债能力的指标，选项B错误。[单选题]64.某企业上一年度营业收入为1500万元，营业成本为1000万元，年初应收账款为200万元，年末应收账款为300万元，假设一年按360天计算，则该企业上一年度的应收账款周转天数为()天。A.6B.60C.5D.60.8正确答案：B参考解析：应收账款周转次数=1500/[（200+300）/2]=6（次）应收账款周转天数=360/6=60（天）。[单选题]65.某企业2021年流动资产平均余额为100万元，流动资产周转次数为7次。若企业2021年净利润为210万元，则2021年营业净利率为()。A.30%B.50%C.40%D.15%正确答案：A参考解析：因为流动资产周转次数=营业收入/流动资产平均余额所以营业收入=流动资产周转次数×流动资产平均余额=7×100=700（万元）又因为营业净利率=净利润/营业收入，所以营业净利率=210÷700×100%=30%。[单选题]66.某企业2021年年初所有者权益总额比2020年年初所有者权益总额增加12%，年末所有者权益总额比2020年年末所有者权益总额增加20%，本年没有影响所有者权益的客观因素，则该企业2021年的资本保值增值率比2020年的资本保值率提高了()。A.1.67%B.2%C.7%D.12%正确答案：C参考解析：2021年资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益×100%=2020年年末所有者权益×（1+20%）/[2020年年初所有者权益×（1+12%）]=1.07×2020年资本保值增值率。[单选题]67.某公司2021年的净利润1000万元，非经营净收益200万元，非付现费用800万元，经营活动现金流量净额为2000万元，那么，现金营运指数为()。A.1.25B.0.5C.0.75D.1.15正确答案：A参考解析：现金营运指数=经营活动现金流量净额/经营所得现金=2000/（1000-200+800）=1.25。[单选题]68.乙公司2021年年末的负债总额为2000万元，权益乘数为4，经营活动现金流量净额为1000万元，则2021年乙公司的全部资产现金回收率为()。A.0.375B.0.345C.0.315D.0.425正确答案：A参考解析：权益乘数=1/（1-资产负债率）=4，所以资产负债率=75%，乙公司2021年年末负债总额为2000万元，所以资产总额为2000/75%=2666.67（万元），所以全部资产现金回收率=经营活动现金流量净额/资产平均总额=1000/2666.67=0.375。[多选题]1.当企业资产负债率低时，对其正确的评价有（ ）。A.说明企业财务风险大B.可能没有充分发挥财务杠杆作用C.说明企业财务风险小D.企业债务负担重正确答案：BC参考解析：资产负债率低表明财务风险较低，但同时也意味着可能没有充分发挥财务杠杆的作用，盈利能力也较低；而较高的资产负债率表明较大的财务风险和较高的盈利能力。[多选题]2.假设其他条件不变，下列各项中，可以缩短经营周期的有（ ）。A.存货周转率（次数）上升B.应收账款余额减少C.提供给顾客的现金折扣增加，对他们更具吸引力D.供应商提供的信用期缩短了，所以提前付款正确答案：ABC参考解析：经营周期=存货周转期+应收账款周转期，选项A、B、C均可加速存货或应收账款的周转；而选项D涉及的是应付账款，与经营周期无关，所以不正确。[多选题]3.下列关于现金营运指数的说法中正确的有（ ）。A.现金营运指数反映企业经营活动现金流量净额与企业经营所得现金的比值B.现金营运指数小于1说明收益质量较好C.现金营运指数小于1反映了企业为取得同样的收益占用了更多的营运资金D.现金营运指数小于1表明了同样的收益情况下付出的代价增加正确答案：ACD参考解析：现金营运指数小于1说明收益质量不够好，现金营运指数小于1说明一部分收益尚未取得现金，停留在实物或者债权形态，而实物或债权资产的风险大于现金，应收账款不一定能足额变现，存货也有贬值的风险，所以未收现的收益质量低于已收现的收益。[多选题]4.下列各项因素中，影响企业偿债能力的有()。A.经营租赁B.或有事项C.资产质量D.授信额度正确答案：ABCD参考解析：影响企业偿债能力的表外因素包括：（1）可动用的银行贷款指标或授信额度；（2）资产质量；（3）或有事项和承诺事项；（4）经营租赁。所以，选项A、B、C、D均正确。[多选题]5.影响速动比率的因素有()。A.应收账款B.存货C.预付账款D.应收票据正确答案：AD参考解析：存货和预付账款不属于速动资产。[多选题]6.下列有关反映企业状况的财务指标的表述中，不正确的有()。A.利息保障倍数提高，说明企业支付债务利息的能力降低B.应收账款周转天数减少，说明企业应收账款管理效率提高C.净资产收益率越高，说明企业所有者权益的盈利能力越弱D.净资产收益率越高，说明企业所有者权益的盈利能力越强正确答案：AC参考解析：利息保障倍数提高，说明企业支付债务利息的能力在提高；净资产收益率越高，说明企业所有者权益的盈利能力越强。[多选题]7.下列关于资产负债率的表述中，不正确的有()。A.从经营者角度看，负债比率越大越好B.从债权人角度看，负债比率越小越好C.从股东角度看，负债比率越小越好D.从股东角度看，当全部资本利润率高于债务利率时，负债比率越高越好正确答案：AC参考解析：暂无解析[多选题]8.下列关于现金比率的说法中，不正确的有()。A.现金比率是货币资金与流动负债的比值B.现金比率剔除了应收账款对偿债能力的影响，最能反映企业直接偿付流动负债的能力C.现金比率越高越好D.表明每1元流动负债有多少现金资产作为偿债保障正确答案：AC参考解析：现金比率是现金资产与流动负债的比率；现金比率过高，就意味着企业过多资源占用在盈利能力较低的现金资产上从而影响企业盈利能力。[多选题]9.下列关于各项财务指标的说法中，不正确的有()。A.计算每股净资产时，分母是发行在外的普通股股数，而不是发行在外的普通股加权平均数B.每股股利=股利总额／普通股加权平均股数C.通常可以根据某一股票在某一时期的市盈率对其投资价值做出判断D.计算稀释每股收益时，可转换公司债券属于稀释性潜在普通股正确答案：BC参考解析：每股股利=股利总额/期末发行在外的普通股股数；通常难以根据某一股票在某一时期的市盈率对其投资价值做出判断[多选题]10.下列各项中，直接影响企业净资产收益率指标()。A.提高销售净利率B.提高资产负债率C.提高总资产周转率D.提高流动比率正确答案：ABC参考解析：暂无解析[多选题]11.下列各项中，在其他因素不变的情况下，可以减少总资产周转率的有()。A.用银行存款购置固定资产B.平均应收账款余额增加C.现金多余时将其购买有价证券D.销售收入减少正确答案：BD参考解析：总资产周转率＝销售收入/平均资产总额，资产总额包括流动资产和长期资产，其中固定资产属于长期资产，流动资产＝现金有价证券＋应收账款＋存货＋其他流动资产。选项A，用银行存款购置固定资产，流动资产减少，但是长期资产等额增加，所以资产总额不变，总资产周转率不变，选项A不正确；平均应收账款余额增加，则平均资产总额增加，会导致总资产周转率下降，选项B正确；现金和有价证券都属于流动资产，现金减少，同时有价证券等额增加，资产总额不变，则总资产周转率不变，选项C不正确；当销售收入减少，其他因素不变时，会导致总资产周转率下降，选项D正确。[多选题]12.下列各项中，影响速动比率的有()。A.应收账款B.存货C.应付账款D.预付账款正确答案：AC参考解析：速动比率=速动资产/流动负债应收帐款属于速动资产，应付账款属于流动负债。[多选题]13.下列各项中，属于速动资产的有()。A.货币资金B.交易性金融资产C.应收账款D.预付账款正确答案：ABC参考解析：货币资金、交易性金融资产和各种应收款项，可以在较短时间内变现，称为速动资产；另外的流动资产，包括存货、预付款项、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等，属于非速动资产。[多选题]14.下列各项财务指标中，能够反映企业长期偿债能力的有()。A.流动比率B.资产负债率C.利息保障倍数D.存货周转率正确答案：BC参考解析：流动比率反映短期偿债能力；存货周转率反映营运能力。[多选题]15.如果流动负债大于流动资产，则期末以现金偿还一笔短期借款所导致的结果有()。A.营运资金减少B.营运资金不变C.流动比率降低D.速动比率提高正确答案：BC参考解析：现金偿还短期借款，流动资产减少，流动负债减少，营运资金=流动资产-流动负债其数值不变。流动比率=流动资产/流动负债流动比率降低，速动比率降低[多选题]16.如果流动比率过高。意味着企业可能存在的有()。A.存在闲置现金B.存在存货积压C.应收账款周转缓慢D.偿债能力很差正确答案：ABC参考解析：流动比率高，表明企业短期偿债能力强。[多选题]17.企业偿债能力分析中对资产负债率指标进行分析时，应结合其他方面进行分析，具体包括()。A.结合行业差异分析B.结合客观经济环境分析C.结合营业周期分析D.结合投资风险分析正确答案：ABC参考解析：对资产负债率指标进行分析时，应结合以下几个方面：（1）结合营业周期分析；（2）结合资产构成分析；（3）结合企业经营状况分析；（4）结合客观经济环境分析；（5）结合资产质量和会计政策分析；（6）结合行业差异分析。[多选题]18.流动比率为1.2，则赊购材料一批（不考虑增值税），将会导致()。A.流动比率提高B.流动比率降低C.流动比率不变D.速动比率降低正确答案：BD参考解析：暂无解析[多选题]19.假设其他条件不变，下列各项中，可以缩短经营周期的有()。A.存货周转率（次数）上升B.应收账款余额减少C.提供给顾客的现金折扣增加，对他们更具吸引力D.供应商提供的信用期缩短了，所以提前付款正确答案：ABC参考解析：经营周转期=存货周转期＋应收账款周转期，D是应付账款与经营周期无关。[多选题]20.计算下列各项指标时，其分母需要采用平均数的有()。A.基本每股收益B.应收账款周转次数C.总资产报酬率D.每股净资产正确答案：ABC参考解析：每股净资产=期末净资产/期末发行在外普通股股数。[多选题]21.当企业资产负债率低时，对其正确的评价的有()。A.说明企业财务风险大B.可能没有充分发挥财务杠杆作用C.说明企业财务风险小D.企业债务负担重正确答案：BC参考解析：资产负债率=负债/资产资产负债率低表明负债低，财务风险低，但同时也意味着可能没有充分发挥财务杠杆作用。[多选题]22.会计报表的比较，具体包括()。A.会计预算表比较B.利润表比较C.现金流量表比较D.资产负债表比较正确答案：BCD参考解析：会计报表比较包括：资产负债表比较、利润表比较和现金流量表比较等。[多选题]23.关于产权比率、资产负债率和权益乘数之间的数量关系，下列表达式中正确的有()。A.产权比率=1-权益乘数B.权益乘数=1/（1-资产负债率）C.资产负债率+权益乘数=1D.资产负债率×权益乘数=产权比率正确答案：BD参考解析：产权比率=负债总额÷所有者权益=（总资产-所有者权益）/所有者权益=权益乘数-1，选项A错误。资产负债率=负债/资产，权益乘数=资产/所有者权益，所以资产负债率+1/权益乘数=1，选项C错误。[多选题]24.下列各项中，直接影响总资产净利率的因素有()。A.产权比率B.营业净利率C.息税前利润D.总资产周转率正确答案：BD参考解析：总资产净利率=营业净利率×总资产周转率，所以直接影响总资产净利率的因素是营业净利率和总资产周转率。[判断题]1.应收账款周转率过低对企业不利，企业应保持较高的应收账款周转率。（ ）A.正确B.错误正确答案：B参考解析：一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快，应收账款周转率过低，则说明营运资金会过多地呆滞在应收账款上，影响正常的资金周转。应收账款周转率过高，可能是企业奉行严格的信用政策，其结果会限制企业扩大营业收入，从而降低企业盈利水平。[判断题]2.一般来讲，存货周转速度越快，企业的短期偿债能力越强。（ ）A.正确B.错误正确答案：A参考解析：一般来讲，存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货转化为现金或应收账款的速度就越快，这样会增强企业的短期偿债能力及盈利能力。[判断题]3.资本保值增值率是企业年末所有者权益总额与年初所有者权益总额的比值，可以反映企业当年由于经营积累形成的资本增值情况。（ ）A.正确B.错误正确答案：B参考解析：资本保值增值率是指扣除客观因素影响后的所有者权益的期末总额与期初总额之比，该指标是衡量企业盈利能力的重要指标。[判断题]4.现金营运指数小于1，说明收益质量不够好。（ ）A.正确B.错误正确答案：A参考解析：现金营运指数＝经营活动现金流量净额／经营所得现金，现金营运指数小于1，说明一部分收益尚未取得现金，收益质量不够好。[判断题]5.实际分析营业收入增长率时，应结合企业前五年的营业收入增长率进行趋势性分析判断。（ ）A.正确B.错误正确答案：B参考解析：实际分析营业收入增长率时，应考虑企业历年的销售水平，市场占有情况，行业未来发展及其他影响企业发展的潜在因素，或结合企业前三年的营业收入增长率进行趋势性分析判断。[判断题]6.企业本期接受外来捐赠、资产评估增值导致资本公积增加，在计算资本保值增值率是无需扣除该因素对所有者权益的影响。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：资本保值增值率是扣除客观增减因素后所有者权益的期末总额与期初总额的比率，主要反映企业资本的运营效益与安全状况。该指标越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保障，企业发展后劲越强。客观因素对所有者权益的影响包括但不限于：（1）本期投资者追加投资，使企业的实收资本增加，以及因资本溢价、资本折算差额引起的资本公积变动。（2）本期接受外来捐赠、资产评估增值导致资本公积增加。[判断题]7.企业本期投资者追加投资，使企业的实收资本增加，以及因资本溢价、资本折算差额引起的资本公积变动，在计算资本保值增长率时需要扣除该因素造成的影响。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：资本保值增值率是扣除客观增减因素后所有者权益的期末总额与期初总额的比率，主要反映企业资本的运营效益与安全状况。客观因素对所有者权益的影响包括但不限于：（1）本期投资者追加投资，使企业的实收资本增加，以及因资本溢价、资本折算差额引起的资本公积变动。（2）本期接受外来捐赠、资产评估增值导致资本公积增加。[判断题]8.财务分析中的效率指标，是某项财务活动中所费与所得之间的比率，反映投入与产出的关系。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：效率比率，是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。因此本题的说法是正确的。[判断题]9.在财务分析中，企业经营决策者应对企业财务状况进行全面的综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：企业经营决策者必须对企业经营理财的各个方面，包括营运能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握，主要进行各方面综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。[判断题]10.应收账款周转率越高越好。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：应收账款周转率越高可能企业执行严格的信用政策，结果会限制企业扩大销售，从而降低企业盈利水平[判断题]11.一般来说，市盈率高，说明投资者对该公司的发展前景看好，愿意出较高的价格购买该公司股票，但是市盈率也不能说越高越好。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：暂无解析[判断题]12.一般来说，市净率较低的股票，投资价值较低；反之，则投资价值较高。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：一般来说，市净率较低的股票，投资价值较高；反之，则投资价值较低。但有时较低市净率反映的可能是投资者对公司前景的不良预期，而较高市净率则相反。[判断题]13.一般来讲，存货周转速度越快，存货流动性越强，会增强企业的短期偿债能力及盈利能力。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：暂无解析[判断题]14.现金营运指数小于1，说明收益质量不够好。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：现金营运指数＝经营活动现金流量净额／经营所得现金现金营运指数小于1，说明一部分收益尚未取得现金，收益质量不够好。[判断题]15.为了满足不同需求者的需求，财务分析一般应包括偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力这四个方面的分析。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：五个方面分析：偿债、营运、盈利、发展、现金流量分析[判断题]16.若企业现金营运指数大于1，说明本期经营收益尚未实现。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：企业现金营运指数小于1，说明企业收益质量较差，收益已经实现，但未能收到现金[判断题]17.若净收益营运指数大于1，说明企业收益质量高。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：净收益营运指数大于1的原因是由于存在非经营净损失导致的，并不表明收益质量一定好。现金营运指数大于1说明收益质量好[判断题]18.如果利息保障倍数低于1，则企业一定无法支付到期利息。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：有些费用如折旧，摊销等不需要当期支付现金[判断题]19.企业经营者必然高度关心其资本的保值和增值状况。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：企业的所有者作为投资人，高度关心其资本的保值和增值状况，即对企业投资的回报率极为关注。企业经营者则要对企业经营理财的各个方面予以详尽的了解和掌握[判断题]20.每股营业现金净流量反映企业最大的分派股利能力，超过此限度，可能就要借款分红。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：每股营业现金净流量＝经营活动现金流量净额／普通股股数。每股营业现金净流量反映企业最大的分派股利能力，超过此限度，可能就要借款分红[判断题]21.净收益营运指数越大，则非经营收益所占比重越大，收益质量越差。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：净收益营运指数越小，则非经营收益所占比重越大，收益质量越差。[判断题]22.计算已获利息倍数时分母的利息费用，指的是计入财务费用的各项利息。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：已获利息倍数时分母的利息费用，不仅包括计入财务费用中的各项利息，还应包括计入固定资产成本的资本化利息[判断题]23.若资产增加幅度低于营业收入净额增长幅度，则会引起资产周转率增大，表明企业的营运能力有所提高。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：因为资产周转率=营业收入／平均资产，所以资产增加幅度低于营业收入净额增长幅度，则会引起资产周转率增大。[判断题]24.如果固定资产净值增加幅度高于营业收入增长幅度，则会引起固定资产周转速度加快，表明企业的营运能力有所提高。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：固定资产周转率=营业收入/固定资产平均净值[判断题]25.某企业去年的营业净利率为5.73%，资产周转率为2.17；今年的营业净利率为4.88%，资产周转率为2.88。若两年的资产负债率相同，今年的净资产收益率比照去年的变化趋势为上升。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：营业净利率=净利润/营业收入，资产周转率=营业收入/平均净资产，营业净利率*资产周转率=净利润/营业收入*（营业收入/平均净资产）=净利润/平均总资产=资产净利率因为资产负债率相同，所以权益乘数相同。净资产收益率=资产净利率*权益乘数，去年净资产收益率=5.73%*2.17*权益乘数=12.43%*权益乘数今年年净资产收益率=4.88%*2.88=14.0544%**权益乘数[判断题]26.某公司今年与上年相比，营业收入增长10%，净利润增长8%，平均资产总额增加12%，平均负债总额增加9%。可以判断，该公司今年净资产收益率比上年下降了。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：净资产收益率率=净利润率*总资产周转率*权益乘数=（净利率/营业收入）*（营业收入/平均资产总额）*[1/（1-资产负债率）]假设净利润为100，资产为1000，负债为400，则上年的净资产收益率=100/600=1/6=1/6=0.1667今年的净资产收益率=100*1.08/（1000*1.12-400*1.09）=0.1579由于0.1579＜0.1667，所以下降了。[判断题]27.甲公司2018年比2017年净资产收益率增加了5个百分点，采用因素分析法计算分析得知，由于营业净利率提高使得净资产收益率增加了6个百分点，由于总资产周转率下降使得净资产收益率下降了2个百分点，则可以得知企业的权益乘数提高了1个百分点。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：甲公司2018年比2017年净资产收益率增加了5个百分点，采用因素分析法计算分析得知由于营业净利率提高使得净资产收益率增加了6个百分点，由于总资产周转率下降使得净资产收益率下降了2个百分点，只能说明企业权益乘数的变化使得净资产收益率提高了1个百分点，而不是权益乘数提高了1个百分点。[判断题]28.计算利息保障倍数指标时，分母中的“全部利息费用”既包括当期计入财务费用中的利息费用，也包括计入固定资产成本的资本化利息。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：暂无解析[判断题]29.目前我国企业经营绩效评价主要使用的是功效系数法。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：财务综合评价的方法有很多，包括杜邦分析法、沃尔评分法等。目前我国企业经营绩效评价主要使用的是功效系数法。功效系数法又叫功效函数法。[判断题]30.流动比率高的企业短期偿债能力不一定很强。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：流动比率高不意味着短期偿债能力一定很强。因为，流动比率假设全部流动资产可变现清偿流动负债。实际上，各项流动资产的变现能力并不相同而且变现金额可能与账面金额存在较大差异。因此，流动比率是对短期偿债能力的粗略估计，还需进一步分析流动资产的构成项目。[判断题]31.应收账款周转率过低对企业不利，企业应保持较高的应收账款周转率。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快，应收账款周转率过低，则说明营运资金会过多地呆滞在应收账款上，影响正常的资金周转。应收账款周转率过高，可能是企业奉行严格的信用政策，其结果会限制企业扩大营业，从而降低企业盈利水平。[判断题]32.总资产净利率是企业盈利能力指标的核心，也是杜邦财务指标体系的核心，更是投资者关注的重点。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：净资产收益率是企业盈利能力指标的核心，也是杜邦财务指标体系的核心，更是投资者关注的重点。[问答题]1.某企业2017年12月31日的资产负债表（简表）如下。该企业2017年的营业收入为6000万元，营业净利率为10％，净利润的50％分配给投资者。预计2018年营业收入比上年增长25％，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随营业收入同比例增减。假定该企业2018年的营业净利率和利润分配政策与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化；2018年年末固定资产和无形资产合计为2700万元。2018年企业需要增加对外筹集的资金由股东增加投入解决。（假设不考虑折旧与摊销的影响）要求：（1）预测2018年需要增加的营运资金额。（2）预测2018年需要增加对外筹集的资金额。（3）预测2018年年末的流动资产、流动负债、资产总额、负债总额和所有者权益总额。（4）预测2018年年末的速动比率和产权比率。（5）预测2018年的流动资产周转次数和总资产周转次数。（6）预测2018年的净资产收益率。（7）预测2018年的所有者权益增长率和总资产增长率。正确答案：（1）流动资产销售百分比=（300+900+1800）／6000=50％，流动负债销售百分比=（300+600）／6000=15％，2018年需要增加的营运资金额=6000×25％×（50％-15％）=525（万元）或者：2018年需要增加的流动资产额=（300+900+1800）×25％=750（万元），2018年需要增加的流动负债额=（300+600）×25％=225（万元），2018年需要增加的营运资金额=750-225=525（万元）（2）2018年需要增加对外筹集的资金额=525+200+100-6000×（1+25％）×10％×（1-50％）=450（万元）（3）2018年年末的流动资产=（300+900+1800）×（1+25％）=3750（万元），2018年年末的流动负债=（300+600）×（1+25％）=1125（万元），2018年年末的资产总额=5400+200+100+（300+900+1800）×25％=6450（万元）[上式中“200+100”是指长期资产的增加额；“（300+900+1800）×25％”是指流动资产的增加额]因为题目中说明企业需要增加对外筹集的资金由股东增加投入解决，所以长期负债不变，即2018年年末的负债总额=2700+1125=3825（万元），2018年年末的所有者权益总额=资产总额-负债总额=6450-3825=2625（万元）（4）2018年的速动比率=速动资产／流动负债=（300+900）×（1+25％）／[（300+600）×（1+25％）]=1.332018年的产权比率=负债总额／所有者权益总额×100％=3825／2625×100％=145.71％（5）2018年年初的流动资产=300+900+1800=3000（万元），2018年的流动资产周转次数=6000×（1+25％）／[（3000+3750）／2]=2.22（次），2018年的总资产周转次数=6000×（1+25％）／[（5400+6450）／2]=1.27（次）（6）2018年的净资产收益率=6000×（1+25％）×10％／[（1200+600+2625）／2]×100％=33.90％或者：2018年的净资产收益率=营业净利率×总资产周转率×权益乘数=10％×1.27×[（5400+6450）／2]／[（1200+600+2625）／2]=34.01％注：两种方法结果差异为尾数差导致的。（7）2018年的所有者权益增长率=（2625-1800）／1800×100％=45.83％2018年的总资产增长率=（6450-5400）／5400×100％=19.44％。[问答题]2.丁公司2013年12月31日总资产为600000元，其中流动资产为450000元，非流动资产为150000元；股东权益为400000元。丁公司年度运营分析报告显示，2013年的存货周转次数为8次。销售成本为500000元，净资产收益率为20%，非经营净收益为-20000元。期末的流动比率为2.5。要求：【问题1】计算2013年存货平均余额【问题2】计算2013年末流动负债【问题3】计算2013年净利润【问题4】计算2013年经营净收益【问题5】计算2013年净收益营运指数。正确答案：详见解析参考解析：【答案1】存货周转期=360/存货周转次数=360/8=45（天）存货周转期=存货平均余额/日销售成本得出：存货平均余额=存货周转期*日销售成本=45*（500000/360）=62500（元）或得出：存货平均余额=销售成本/存货周转次数即2013年的存货平均余额=500000/8=62500（元）【答案2】2013年末的流动负债=450000/2.5=180000（元）【答案3】2013年净利润=400000×20%=80000（元）【答案4】2013年经营净收益=80000＋20000=100000（元）【答案5】2013年的净收益营运指数=100000/80000=1.25[问答题]3.丙公司是一家上市公司，管理层要求财务部门对公司的财务状况和经营成果进行评价。财务部门根据公司2013年和2014年的年报整理出用于评价的部分财务数据，见下表所示：要求：【问题1】计算2014年末的下列财务指标：①营运资金；②权益乘数【问题2】计算2014年度的下列财务指标：①应收账款周转率；②净资产收益率；③资本保值增值率。正确答案：详见解析参考解析：【答案1】营运资金=200000-120000=80000（万元）权益乘数=800000/（800000-300000）=1.6【答案2】应收账款周转率=420000/[（65000＋55000）/2]=72013年期末所有者权益=700000-300000=4000002014年期末所有者权益=800000-300000=500000净资产收益率=67500/[（500000＋400000）/2]×100%=15%资本保值增值率=500000/400000×100%=125%[问答题]4.丁公司2016年的净资产收益率为15%，平均所有者权益为1000万元，非经营净收益为50万元，非付现费用60万元，经营活动现金流量净额为200万元。计算丁公司2016年的净利润、经营净收益、经营所得现金、现金营运指数。正确答案：详见解析参考解析：净利润＝1000×15%＝150（万元）；经营净收益＝150－50＝100（万元）；经营所得现金＝100＋60＝160（万元）；现金营运指数＝200/160＝1.25。[问答题]5.戊公司是一家啤酒生产企业，相关资料如下：资料一：由于戊公司产品生产和销售存在季节性，应收账款余额在各季度的波动幅度很大，其全年应收账款平均余额的计算公式确定为：应收账款平均余额=年初余额/8＋第一季度末余额/4＋第二季度末余额/4＋第三季度末余额/4＋年末余额／8，公司2016年各季度应收账款余额如下表所示。资料二：戊公司2016年年末资产负债表有关项目余额及其与营业收入的关系如下表所示：资料三：2016年度公司营业收入为21000万元，营业成本为8400万元，存货周转期为70天，应付账款周转期为66天，假设一年按360天计算。资料四：公司为了扩大生产能力，拟购置一条啤酒生产线，预计需增加固定资产投资4000万元，假设现金、应收账款、存货、应付账款项目与营业收入的比例关系保持不变，增加生产线后预计2017年营业收入将达到28000万元，税后利润将增加到2400万元，预计2017年度利润留存率为45%。资料五：为解决资金缺口，公司打算通过以下两种方式筹集资金。①按面值发行4000万元的债券，期限为5年，票面利率为8%，每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率为2%，公司适用的所得税率为25%。②向银行借款解决其资金缺口，期限为1年，年名义利率为6.3%，银行要求公司保留10%的补偿性余额。要求：【问题1】根据资料一和资料三，计算2016年度下列指标：①应收账款平均余额；②应收账款周转期；③经营周期；④现金周转期【问题2】根据资料二和资料三，计算下列指标：①2016年年末的权益乘数；②2016年度的营业毛利率【问题3】根据资料二、资料三和资料四，计算2017年度下列指标：①利润的留存额；②外部融资需求量【问题4】根据资料五，计算下列指标：①发行债券的资本成本率（不考虑货币的时间价值）；②短期借款的年实际利率。正确答案：详见解析参考解析：【答案1】①应收账款平均余额=1380/8＋2480/4＋4200/4＋6000/4＋1260/8=3500（万元）②应收账款周转期=应收账款平均余额／日营业收入=3500/（21000/360）=60（天）③经营周期=60＋70=130（天）④现金周转期=130-66=64（天）【答案2】①2016年年末的权益乘数=14000/（7000＋1000）=1.75②2016年度的营业毛利率=（21000-8400）/21000×100%=60%【答案3】①利润的留存额=2400×45%=1080（万元）②外部融资需求量=（28000-21000）×（25%-5%）＋4000-1080=4320（万元）【答案4】①发行债券的资本成本率=8%×（1-25%）／（1-2%）=6.12%②短期借款的年实际利率=6.3%/（1-10%）=7%。[问答题]6.A公司资料如下：资料一：A公司资产负债表资料二：A公司2017年度营业净利率为16%，总资产周转率为0.5次，权益乘数为2.2，净资产收益率为17.6%，A公司2018年度营业收入为840万元，净利润总额为117.6万元。要求：根据上述资料，回答下列问题。请计算2018年年末速动比率、资产负债率和权益乘数。正确答案：详见解析参考解析：速动比率=（630-360）/300=0.9资产负债率=700/1400=50%权益乘数=1/（1-50%）=2[问答题]7.A公司的简易现金流量表如下：2018年实现营业收入100000万元，2018年该公司的平均资产总额是500000万元，企业适用的所得税税率为25%。要求：根据上述资料，回答下列问题。【问题1】计算该公司的营业现金比率、全部资产现金回收率【问题2】计算A公司2018年的净收益营运指数和现金营运指数，对公司的收益质量进行评价，并分析其原因。正确答案：详见解析参考解析：【答案1】营业现金比率=66307/100000=66.31%全部资产现金回收率=66307/500000=13.26%【答案2】经营净收益=净利润-非经营净收益=净利润＋财务费用-投资净收益=72198＋2047-4700=69545万元经营所得现金=经营净收益＋非付现费用=经营净收益＋（计提减值准备＋计提折旧、摊销）=69545＋（910＋15503＋4＋116）=86078万元净收益营运指数=经营净收益/净利润=69545/72198=0.96现金营运指数=经营活动现金流量净额/经营所得现金=66307/86078=0.77该企业收益质量从净收益营运指数来看，该公司的收益能力还是比较强的，即主要是靠经营收益来拉回企业净利润，但从现金营运指数来看，收益质量不够好，原因在于应收帐款增加，应付账款减少，导致实现收益占用了较多营运资金，取得收益的代价增加了。[问答题]8.已公司2017年12月31日的资产负债表（简表）如下表所示：该公司生产销售A产品，2017年的销售量为100万件，单价为60元/件，单位变动成本为45元/件，固定成本为538万元，利息费用为162万元，适用的企业所得税税率为25%。该公司将当年净利润的50%分配给投资者。预计2018年销售收入比上年增长25%，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随销售收入同比例增减。假定该企业2018年的营业净利率和利润分配政策与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化；2018年年末固定资产和无形资产合计为2700万元。2018年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。要求：【问题1】计算2017年的下列指标：①边际贡献总额；②利润总额；③净利润；④营业净利率【问题2】计算2018年需要增加的营运资金额【问题3】预测2018年需要增加的对外筹集资金额【问题4】预测2018年末的流动资产总额、流动负债总额、资产总额、负债总额和所有者权益总额【问题5】预测2018年的速动比率和产权比率【问题6】预测2018年的流动资产周转次数、固定资产周转次数和总资产周转次数【问题7】预测2018年的净资产收益率【问题8】预测2018年的所有者权益增长率和总资产增长率正确答案：详见解析参考解析：【答案1】①销售收入=100×60=6000（万元）变动成本=100×45=4500（万元）边际贡献=6000-4500=1500（万元）②利润总额=1500-538-162=800（万元）③净利润=800×（1-25%）=600（万元）④营业净利率=600/6000=10%【答案2】流动资产销售百分比=（300＋900＋1800）/6000×100%=50%流动负债销售百分比=（300＋600）/6000×100%=15%2018年需要增加的营运资金额=6000×25%×（50%-15%）=525（万元）【答案3】2018年需要增加的对外筹集资金额=525＋200＋100-6000×（1＋25%）×10%×（1-50%）=450（万元）【答案4】2018年末的流动资产总额=（300＋900＋1800）×（1＋25%）=3750（万元）2018年末的流动负债总额=（300＋600）×（1＋25%）=1125（万元）2018年末的资产总额=（2100＋200）＋（300＋100）＋3750=6450（万元）因为题目中说明企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决，所以长期负债不变，即2018年末的负债总额=2700＋1125=3825（万元）。2018年末的所有者权益总额=资产总额-负债总额=6450-3825=2625（万元）【答案5】2018年的速动比率=[（300＋900）×（1＋25%）]/[（300＋600）×（1＋25%）]=1.332018年的产权比率=3825/2625=1.46【答案6】2018年初的流动资产=300＋900＋1800=3000（万元）2018年的流动资产周转次数=6000×（1＋25%）/[（3000＋3750）÷2]=2.22（次）2018年的固定资产周转次数=6000×（1＋25%）/[（2100＋2100＋200）÷2]=3.41（次）2018年的总资产周转次数=6000×（1＋25%）/[（5400＋6450）÷2]=1.27（次）【答案7】2018年的净资产收益率=[6000×（1＋25%）×10%]/[（1200＋600＋2625）÷2]×100%=33.90%【答案8】2018年的所有者权益增长率=（2625-1800）/1800×100%=45.83%2018年的总资产增长率=（6450-5400）/5400×100%=19.44%[问答题]9.戊公司是一家制造类企业，管理层要求对上年度的经营业绩进行综合分析，财务指标的计算如需年初、年末平均数时使用年末数代替。相关资料如下：资料一：戊公司资产负债表简表如下表所示：戊公司2017年营业收入为2200万元，净利润为550万元。资料二：市场上有一个与戊公司经营业务类似的C公司，部分财务指标如下表所示：要求：【问题1】分别计算戊公司的速动比率、总资产周转率、营业净利率、权益乘数【问题2】计算戊公司2017年净资产收益率与C公司的差异，并使用因素分析法依次测算营业净利率、总资产周转率和权益乘数变动对净资产收益率差异的影响。正确答案：详见解析参考解析：【答案1】速动比率=（500-300）/400=0.5总资产周转率=2200/2000=1.1（次）营业净利率=550/2200=25%权益乘数=2000/800=2.5【答案2】行业标杆企业：权益乘数=1/（1-50%）=2营业净利率=22%/1.1=20%净资产收益率=20%×1.1×2=44%戊公司：【以标杆企业的指标为基准，然后通过一一替代，得到戊公司的结果】净资产收益率=25%×1.1×2.5=68.75%戊公司净资产收益率与C公司的差异=68.75%-44%=24.75%营业净利率的不同引起的差额=（25%-20%）×1.1×2=11%总资产周转率的不同引起的差额=25%×（1.1-1.1）×2=0权益乘数的不同引起的差额=25%×1.1×（2.5-