资源财务报表关于海尔集团财务分析案例

青岛海尔集团简要财务报表分析青岛海尔股份简介海尔公司主营业务涉及电器、电子产品、机械产品、通讯设备制造及其相关配件制造。其中空调和冰箱是公司的主力产品，其销售收入是公司收入的主要来源，两者占到公司主业收入的80％以上。其产品的国内市场占有率一直稳居同行业之首，在国外也占有相当的市场份额。海尔冰箱在全球冰箱品牌市场占有率排序中跃居第一。财务指标“四维分析〞下面将用财务比率分析法分析：盈利能力分析偿债能力分析营运效率分析现金状况分析一、盈利能力分析盈利能力就是指公司在一定时期内赚取利润的能力，利润率越高，盈利能力就越强。对于经营者来讲，通过对盈利能力的分析，可以发现经营管理环节出现的问题。对公司盈利能力的分析，就是对公司利润率的深层次分析。一、盈利能力分析青岛海尔2005—2021年度盈利能力财务指标资产收益率净资产收益率毛利率净利润（万元）20053.53%4.27%11.76%23912.6620063.70%5.43%14.04%31391.3720075.75%10.20%19.01%64363.2020086.28%11.34%23.13%76817.81资产收益率、净资产收益率柱形图二、偿债能力分析企业的偿债能力是指企业用其资产归还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和归还债务能力，是企业能否健康生存和开展的关键。二、偿债能力分析青岛海尔2005—2021年度偿债能力财务指标流动比率速动比率资产负债率有形净值债务率20055.334.1110.67%13.07%20062.652.0125.33%37.66%20071.931.2036.94%59.81%20081.771.3537.03%59.87%流动比率、速动比率折线图原因分析：从2005年—2021年，收入、净利润等大幅度上涨，但短期偿债能力却有所下降，就其原因主要由于短期负债增长幅度较大，是导致流动比率、速动比率下跌的主要原因。资产负债率、有形净值债务率三、营运效率分析营运能力是指通过企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来的企业资金利用的效率。它说明企业管理人员经营管理、运用资金的能力、企业生产经营资金周转的速度越快，说明企业资金利用的效果越好，效率越高，企业管理人员的经营能力越强。三、营运效率分析青岛海尔2005—2006年度营运效率财务指标总资产周转率存货周转率（次）存货周转天数应收账款周转率20052.3816.8521.3716.7620062.5715.1523.7616.4720073.0011.1632.2530.2420082.609.7836.8244.28营运效率分析在一定时期内应收账款周转的次数越多，说明应收帐款回收速度越快，企业管理工作的效率越高。这不仅有利于企业及时收回贷款，减少或防止发生坏帐损失的可能性而且有利于提高企业资产的流动性，提高企业短期债务的归还能力。

总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率柱形图

四、现金流量分析现金流动负债比：反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。公式：现金流动负债比=年经营活动现金净流量/期末流动负债现金债务总额比：是经营活动现金净流量总额与债务总额的比率。该指标旨在衡量企业承担债务的能力，是评估企业中长期偿债能力的重要指标，同时它也是预测企业破产的可靠指标。销售现金比率：该指标反映企业销售质量的上下，与企业的赊销政策有关。如果企业有虚假收入，也会使该指标过低。现金流量分析财务指标现金流动负债比现金债务总额比销售现金比率经营现金净流量200564.84%64.72%2.83%46795.35200658.39%57.30%6.27%123016.26200731.63%30.94%4.34%127885.75200829.65%29.09%4.33%131758.96大幅度下降的原因分析：一方面流动负债增加；另一方面企业持有的现金减少，用于生产经营规模扩大。财务指标营业利润率总资产周转率净资产收益率20051.60%2.384.27%20061.58%2.575.43%20072.14%3.0010.20%20082.74%2.6011.34%财务指标营业利润率总资产周转率净资产收益率20050.95%2.054.09%20061.17%2.164.72%20071.34%2.547.25%20081.80%2.207.60%五、青岛海尔2005—2021年度净资产收益率因素分解表海信电器2005—2021年度净资产收益率因素分解表海尔、海信营业利润率折线图海尔、海信总资产周转率六、总体的评价、结论和建议1.营运资本政策分析从2005—2021年青岛海尔的存货周转率有下降趋势，但下降幅度不大，而且远高于同行业水平；应收账款回收期有上升趋势，也略高于同行业水平。营运资本需求有小幅上升，营运资金比较充足。短期债务数额与现金储藏根本持平，公司不需从银行借贷即可维持运营，说明其偿债能力较强，财务弹性还可提高。总体的评价、结论和建议2.增长力分析青岛海尔过去三年平均销售增长率为24.07％，在所有上市公司排名(