柳工财务报告分析

资产负债表资产增（减）%构造负债和所有者权益增（减）%构造%年初年末年初年末流动资产流动负债货币资金-24.49%11.146.52短期借债36.843.133.32交易性金融资产交易性金融负债应收票据38.117.77.17应付票据96.87.4411.33应收账款54.6813.0315.6应付账款149.41.052.03应收利息应付职工薪酬31.50.560.57应收股利应付税费29.7-0.24-0.24其他应收款35.410.540.56其他应付款92.663.975.93存货36.3832.1934其他流动资产1年内到期的非流动资产流动资产合计30.3765.8266.46其他非流动负债非流动资产流动负债合计50.7639.670.18可供发售金融资产专题应付款0.014持有至到期投资长期借款递延所得税经费0.12长期应收款应付债费长期股权投资20.418.2116.99长期应付款投资性房地产估计负债固定资产36.0410.7613.34非流动负债合计116.80.010.06在建工程26.512.592.53负债合计50.9139.6746.38工程物资实收资本015.5812.07无形资产28.071.731.72股本开发支出资本公积0.0214.5211.24商誉盈余公积15.0390.48.06递延所得税资39.458.959.67未分派利润35.6321.1822.25其他非流动资产归属于母企业所有者权益14.7611非流动资产合计26.6734.1833.54所有者权益合计14.7660.3353.62资产合计29.1负债和股乐权益合计29.10%资产增长额负债合计50.9139.6746.37资产负债分析状况的初步分析从总体来看企业的资产总额从年初的。76增长到年末的。47增长了2910%。般认为企业总额的增长，将会增长企业的竞争实力。从构造来看，企业年末的资产总额中，流动资产点66。46%长期股权投资占16。99%，无形资产占1。7%，考虑到该企业为机械制造企业，属劳动密集型产为，这样的资产构造，基本上可以满足企业内部产品生产，对外股投资世战略发展的规定。从构造的变化明年，流动资产所占总资产的比重由上期的65。82%增长本期的66。46%其中应收票据、货币资金比重有所下降。非流动资产所占资产的比重有所下降其中固资递沿税资产比重有所上升应当成为分析过程中关注的重点。从负债与所有者权益构造来看，企业的流动负债在总资产有较大增长的条件下也有较大的增长，本期比上期增长了50。76%所占比重由本期的39。67%上升为上期的46。32%。非流动负债有较大幅度的增长，本期比上期增长了31168。8%，所占比重由上年的0。01%上升到0。06%，其中短借款应付据预收账款应付薪酬其他应付款由所上升，所有者权益下降，重要由实收资本资本公积下降所导致的。资产负债表各重要项目的分析从总体规模明年看，企业货币资金规模由年初占总资产的11。14%下降为6。52%。从筹资方面来说企业从债权人那获得的借款有所上升但筹资活动所支付的利息股利有较大幅度的增长筹资活动的净额为负数。企业的货币资金重要运用在固定资产、无形资产和其他长期资产投资上因此货币资金所占比重下降，因此对企业资金运用质量的分析应当结合对有点项目的质量分析。对短期债权质量的分析对短期债权质量的分析有关应收票据。从报表中应收票据年末与年初数字的比较来看，企业年末的应收票据比年初应收票据上升了38。11%。从提高债权回收的安全性明年，企业中更多地采用银行承总汇票结款方式。有关应收账款及其还帐准备，企业应收款年初比年末上升了54。68%其所占的比重也有所上升，表明企业使用了比较宽松的信用政策，而年报却显示出企业主营收入规模上升了阐明企业的销售状况较为乐观，此外在应收账款附注中可以看出应收账款年末数为57830万元阐明应收账款重要是集团对外进行商品交易形成的。有关其他应收款。就其他应收款的规模而言，企业的其他应收款年末数比年初数上升了35。41%企业其他应收款年末为2211万阐明企业的其他应收款中有某些款项是母企业欠下的。也就是说关联方的非经营活动往来占企业应收帐款总额的40。26%阐明企业存在数额较小的关联方交易。三、对存货数量的分析企业有存货总额年末比年初有所上升所占比重也有所上升由于企业有详细资料因此存货总额的上升是由于原材料在产品库存商品委托加工物资委托代销商品净额的上升，由此对企业年度内的影响是企业没有由于在产品的跌价准备的计担而减少营业利润，反而通过冲减多担的原材料跌价准备而增长了营业利润。四、对长期股权投资质量的分析从长期投资的规模来看企业的长期股权投资年末比年初增长了20。40%表明企业对外投资的力度加大。五、对固定资产质量分析从企业固定资产值的状况来看，本年比上年略有增长，新增固定资产可以极大地改善企业未来从事经营活动的技术装备水平，从而使企业长期发展的后劲得以明显提高。此外，值得注意的是企业固定资产占资产总额的比重为11。34%，其与否合理应结合行业平均水平进行分析。应注意的是，如注本年增长的固定资产在后来各年得不到充足运用，新增固定资产的折旧就有也许成为未来企业业绩上升的新原因，从企业固定资产折旧状况来看由于没有有关折旧年限的披露，因此固定资产折旧措施是合理，也就无法讲究。从会计报表附注中可以看到，集团对固定资产斗提了资产减值准备，且本期又有所增长表明集团部分固定资产质量堪优。六、对在建工程质量分析本年比上年上升了26。51%建工程规模的扩大为未来新增固定资产提供了重要的保证。七、对无形资产质量的分析企业的行业特点决定了报表中批露了无形资产不止是土地使用权，尚有管理软件系统且本年增幅为28。07%，但其所占的比重有所增长表明企业的可持续发展能力和党争能力有所提高。八、对企业融资的状况分析从短期借款的规模来看，企业的短期借款年末比年初有所上升，表明企业也许充足运用了财务杠杆效应，对企业货款规模与否合理进行分析不仅要与企业年末拥有较大的货币资金存量相对比还应综合考虑企业所面临的近期支付规定，企业经营活动现金的回款状况等。九、对短期债务状况的分析该企业应付票据期末比期初增长了96。8%应付账款期末比期初上升了26。6%阐明企业的经营状良好，应收票据较上年增长了38。1%，应收帐款较上年增长了54。68%，阐明现金流转上年较弱。十、对企业应付税费的分析在应交税费方面企业年初的应交税费为-713万，年末为-925万这就是说企业存在提前预交税金的状况，这也许表明企业的纳税环增较为宽松。三、负债表的总体评价综上所述，企业的资产总体质量很好，能维持企业的正常周转，不过，企业的资产存货总额有大幅度的增长也许导致企业资金周转不到其他应收款中关联企业中占用资金较多对此应引起会计报表的关注，对企业的负债而言，没有明确支付期的负债呈增长的趋势而短期的借款呈上升趋势阐明企业面临的短期偿债压力较大，同步也表明企业充足发挥财务杠杆的作用。利润表项目增(减)%构造上年本年营业收入39.5100%100营业总成本40.4593.3293.96营业成本39.9284.8585.11营业税金附加-12.680.320.2销售费用72.78%4.525.59管理费用31.512.852.69财务费用439.990.070.28资产减值损失-82.60.710.09投资收益-2528.37-0.010.15对联营企业和合营企业的投资收益-7124.1500.12营业利润29.526.676.19营业外收入-8.60.130.08营业外支出非流动资产处置损失57.550.090.11利润总额26.410.060.05所得税费用28.396.716.17净利润45.510.760.79归属母企业所得者的净利润26.225.955.38基本每股收益稀释每股收益利润表总体状况的初步分析从表中可以看出，企业主营业务收入比上年增长了39。50%，营业利润比上期增长了29。52%，利润总额增长到了47217万，净利润到达了41174万，净利润比上期增长了26。22%，企业的利润增长较快。利润表重要项目的分析对营业利润的分析就营业收入而言，企业共实营业收入764756万，同比增长了39。5%，阐明企业的销售状况良好，不过企业的营业成本点营业收入的比重比上年有所增长且不小于营业收入的增长幅度，阐明毛利率在下降。当年资产减值损失减少较快，对企业对外投资出现了获利，对营业利润产生了很好的影响，销售费用的增长也许阐明企业加在了市场开拓的力度。但也也许是费用控制不妥，使其营业利润减少管理费用总额占其营业收入的比重有所上升说胆企业在扩大销售的同事管理成本深入上升。对净利润的分析由于企业营业外收入比上期减少了8。6%且幅度低于营业外支出，对利润总额的增长启到了肖极的作用。不过应注意此项目不具有工久性和稳定性不应成为利润的重要来源。利润表的总体评价从企业利润表揭示出来的信息可以看出利润虽然在上升但存在某些不利原因影响企业的整体业续重要是营业收入额低于上期，期间费用的上升也资产减值损失和投资收益的大幅度下降对利润的增长也起到了克制作用，对此应引起各方的关注。现金流量表项目增(减)1%一、经营活动产生的现金流量销售商品提供劳务收到的现金43.77收到的税费返还120.76收到的其他与经营活动有关的现金72.23现金流入小计44.26购置商品接受劳务支付的现金52.31支付给职工以及为职工支付的现金65.9支付的各项税费-8.25支付的其他与经营活动有关的现金57.57现金流出小计50.1经营活动产生的现金流量库额-14.81二、投资活动产生的现金流量外置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的资金94.47投资所支付的现金-34.47现金流出小计-0.48投资活动产生的现金流量净额0.98三、筹资活动产生的现金流量借款所收到的现金133.33现金流入小计133.33偿还债务所支付的现金139.56分派股利利润和偿付利息所支付的现金27.01支付的其他与筹资活动有关的现金540.57现金流出小计99.54%筹资活动产生的现金流量净额15.14%四、汇流变动对现金及现金筹价物的影响-75%五.现金及现金筹价物净增长额-393.97加期初现金及现金等价物余额-4.72六.期末现金及现金等价物余额-24.49现金流量表总体的初步分析从总体上看，企业当年的现金及现金等价物净额为-8269元，同此减少了393。97%，其中，经营活动现金流量净额为29331万元，同上年相比增长了0。98%，筹资活动现金流量余额为-8988万元较上年下降了15。14%。现金流量表重要项目的分析：①经营活动现金流量分析：从报表上的内容明年看：销售商品、提供劳务收到的现金增长了43。77%而购置商品、接受劳务支付的现金，增长了52。31%，对经费活动现金流量余额的影响较大。销售商品，提供劳务收到的现金的增长或者表明销售规模上升，或者应收账款减少，或者预收账款增长，购置商品接受劳务支付的现金，比上年支出增长，会使存货规模增长，或者预付账款夫模上升，或者应付账款规模减少。结合利润表，资产负债表分析，销售商品，提供劳务收到的现金，比上年增长170258万元，增幅为43。97%，而营业收入比上年增长216532万元，增幅为39。50%，应收票据和应收账款增长38。11%和54。68%，显然在销售商品提供劳务收到的现金明显低于去年。这是大量应收、票据，应收账款导致的成果。在营业收入增长的状况下，购置商品接受劳务支付的现金，比上年增长154200万元，增幅为52。31%而营业成本比去年增长40。45%，有货同比增3550元，增幅为36。38%，应付账款同比增长1918万元增幅为26。6%，显然，在销售规模扩大的状况下增长物资采购会引起购习商品、接受劳务支付的现金的增长，在采购增长幅度比收入增长幅度大的状况下，支付各项税费有所减少的状况是属于正常的支付的，其他与经营活动有关的现金，比上年增长13926万元，增幅为57。57%，重要是由于销售费用营业费用增长，导致了现金流出量的增长。总体来看，经营活动现金流量净额为负数，比上年减少了14。8%，该企业在正常的生产经营期间仍出现这种状态则认为企业的经营活动现金流量的质量不高。现金流量分析：从现金流量表中可惟看出企业投资活动的现金流出主是为了构建固定资产，无形资产等而支付的现金和对外投资支付的现金，但支付的力度商于上年，而投资活动的现金流入量与上年相比降幅较大。重要是处置固定资产无形资产和其他长期资产，所收回的现金降幅较大为49。07%，且该项目又是投资活动现金流入的重要来源。应注意的是企业对固定资产无形资产投资的加紧，体现了企业长期战略发展的规定。筹资活动现金流量分析从现金流量表中可以看出，企业筹资活动现金流入的唯一来源是借款，所收到的现金为455000。000元，比上年增长了3133。33%，偿还债务所支付的现金为4万元比上年增长了139。56%。从企业的发展的实际状况来看，靠借款流入的现金局限性以赔偿经营活动现金流入的局限性，不能满足经营活动的现金需求。也阐明企业靠吸取借款的筹资能力较强，面临的融资环境也是比较宽松的。现金流量表的总体评价：综合上述，企业现金及现金等价物净增长额为负数，重要是当期投资活动现金流量过大所致，其体现了企业发展战略的规定，当年经营活动现金净流量为负数，比上年有所下降，不能满足企业经营活动的现现金需求。项目比率本年上年短期偿债能力流动比率1.431.66速动比率70.07%84.77%现金比率1.41%28.08%长期偿债能力资产负债率46.38%39.67%产权比率86.49%65.77%有形角值债务率89.35%67.71%利息保障倍数21.83%93.15%非流动负债与营运资金比率0.27%0.02%营运能力总资产周转率2.20%1.81%流动资产周转率3.33%2.75%固定资产周转率19.87%16.81%应收账款周转率10.27%9.17%存货周转率6.23%5.24%获利能力销售毛利率6.04%6.68%营业利润率6.19%6.67%长期资本收益率24.03%20.11%净资产收益率20.97%17.84%每股收益现金流量现金流动负债比2.00%29.36%现金债务总额比19.94%29.36%每元销售现金保证比率73.13%70.96%现金流量净利润现金保证比率73.06%1.08%资产现金回收率8.66%11.65%财务比率分析短期偿债能力分析从有关的指标中可以看出流计比率，速动比率、现金比率较上年均略有下降，可以阐明该企业当年的短期偿债能力在下降，现金比率的下降表明了企业现金的局限性，也许存在资金管理不善的问题，反应短期偿债能力的指标，除了流动比率速动比率和现金比率等指标外运应考虑应收账款周转率和存货周转率的快慢该企业应收账款周转率和存货周转率较快有助于提高短期偿债能力。长期偿债能力分析从有关指标中看出企业的资产负债率较上年有所上升为46。38%从指标自身明年，企业的资产负债率处在中等偏下水平表明企业通过长期负债融资的窠间经经很大，此外必须强调的是对企业长期融资能力的评价还应充足考虑企业的获利能力，从已获利息倍数指标明年，企业的盈利在支付利息后，尚有较小的剩余，产权比率有所上升也阐明负债的安全必较小，债权人承担的风险有所增大，不过，有形净值债务率和非流动负债与盈运资