财务会计案例解析与训练 课件 第三部分拓展阅读篇 ch15（ST公司非经常性损益盈余管理案例）

第15章ST公司非经常性损益盈余管理案例财会类核心课程教学案例丛书财务会计案例解析与训练01案例背景PARTONE案例背景ST控股集团股份有限公司（以下简称“ST公司”）于2009年在深交所上市。公司业务主要有两部分，一是以生产、销售商用密码类产品为主的传统业务；二是以“速递易”智能快递箱为核心的创新型业务。ST公司在2015年和2016年的净利润分别为-3793万元和-13000万元，均为净损失，因此于2017年4月28日收到“退市风险警示”。此后，公司通过处置非流动资产、资产重组等盈余手段进行利润操纵，使其在2017年成功实现净利润30200万元，扭亏为盈。2018年5月9日，深圳证券交易所撤销了ST公司的“退市风险警示”，使ST公司成功保壳，公司股票更名为“ST控股”。1案例背景案例背景2015—2017年ST公司的主要财务数据如表15-1所示，其中营业收入、营业收入增长率、销售毛利率等主要数据在这三年中都呈现出下降的趋势，但是在2017年，净利润等数据因为盈余管理手段的原因，呈现出增长的态势。1案例背景案例背景ST公司进行非经常性损益盈余管理的主要手段如下。1.非流动资产处置2017年，ST公司的菲流动资产处置损益为18860809.87元，主要是因为ST公司转让了部分房产，以及处置了名为WLL网络信息技术有限公司（以下简称“WLL公司”）的全资子公司的部分非流动资产。ST公司旗下全资子公司WLL公司的主营业务是速递易智能快递箱业务。由于市场竞争加剧等导致其使用的储物柜类固定资产出现了被市场淘汰的情况，因此ST公司将这部分固定资产进行报废处理。同时，为增强公司的竞争能力，WLL公司对经营战略进行了调整与升级。由于业务的发展，部分软件类无形资产已不再适用升级后的经营战略需要，无法为公司提供长久的效益支持，因此将其归为无形资产处置损失。1案例背景案例背景2.资产重组在一般情况下，公司进行资产重组是为了能够根据双方的需求优化资源配置，升级自身产业结构。然而，由于我国退市制度，导致一些收到“退市风险警示”的上市公司更加倾向于利用资产重组调节与操控利润，从而达到扭亏为盈的目的。1案例背景根据表15-1可知，ST公司2017年的当期净利润总额高达30239万元，而归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润总额却是负数，为-48067万元，中间相差的非经常性损益高达78306万元：由此可知，2017年净利润之所以为正值，主要是因为非经常性损益的数额巨大。根据2017年年报数据，ST公司的投资收益为73443万元，数额增长为2016年的23.52倍，占利润总额比例高达235.66%。从年报中我们不难发现，这些投资收益主要为公司转让部分WLL公司股权所产生的投资收益，以及公司闲置资金所产生的理财收益。其中，由于转让WLL公司股权所确认的投资收益高达47784万元。案例背景WLL公司财务数据如表15-2所示。由表15-2可知，WLL公司的经营情况不容乐观，究其主要原因还是速递易业务的市场竞争逐年激烈，利润逐年减少，因此WLL公司转让一部分股权不仅能够及时止损，还能给ST公司带来很大的投资收益。1案例背景02案例思考PARTTWO(1)案例公司进行非经常性损益盈余管理的动机是什么？(2)案例公司进行非经常性损益盈余管理的财务影响主要有哪些？案例思考03知识点提示PARTTHREE2008年发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益》中，将非经常性损益定义为“与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益”。知识点提示也就是说，就算这些交易都与公司正常经营的各项业务相关，一旦确认其在一定程度上会影响到该财务报表的使用者对公司经营业绩、营运管理能力等方面所需要做出的判断，被证实了其偶发性和特殊性，就会被纳入非经常性损益。不仅如此，《公开发行的证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性效益》还扩充了一些新的内容，使越来越多的项目能够被清晰的界定。随着新标准的实施，盈余管理滥用的现象在一定程度上得到了缓解与治理，但是由于种种原因，还是有很多企业会通过各种方式来进行盈余管理。盈余管理的主要含义就是公司的各级管理层在法定允许范围及《企业会计准则》允许范围内，为了能够同时保证自身利益的最大化及企业价值的最大化，通过运用各种会计核算手段，对以日常经营活动业绩为主要核算依据的会计信息进行“加工”处理，以此达到既定目的，且在资本市场、银行信贷、税收资金缴纳、报酬红利激励等各个环节过程中都可以取得既得利益的一种行为。知识点提示04案例分析PARTFOUR案例分析1案例分析1.案例公司进行非经常性损益盈余管理的动机案例公司进行非经常性损益盈余管理的主要动机是连续两年亏损导致其收到“退市风险警示”。为了达到避免退市的目的，ST根据公司实际情况进行了一系列的盈余管理。由15-1可知，2015—2016年，ST公司连续两年有较高的净损失。2015年的营业收入较高，主要是因为WLL公司中的速递易业务发展良好。然而，由于WLL公司在投放的速递易快递柜业务中，出现硬件淘汰的情况，导致资金方面出现了短缺，因此不能对ST公司的营业收入产生持续增长的影响。总体而言，ST公司的营业收入呈现逐渐减少的趋势，因此该公司选择在2017年进行非经常性损益盈余管理。案例分析1案例分析2.案例公司进行非经常性损益盈余管理的主要财务影响(1)盈利能力分析如表15-3所示。在经过一系列的盈余管理手段后，ST公司在2017年成功扭亏为盈。但是从表15-3的数据来看，盈余管理所产生的效果只是短期的，之后几年的流动资产运用效率都不尽如人意。由此可以看出，盈余管理只能在短期内提升净利润，对企业长期发展的盈利能力提升并没有显著效果。案例分析1案例分析(2)发展能力指标分析如表15-4所示，ST公司的主营业务收入从2016年开始逐年下降，主营业务收入增长率也一直是负数。这主要是因为2016年公司的传统业务金融电子设备及安防业务方面，市场日渐饱和，对手增多，竞争激烈，由此导致业务板块带来的利润减少。与此同时，公司重点发展的明星业务——速递易业务收入减少，又因为整体设备进行折旧处理，运营费用增加，使其营业成本和费用大大提高。收入减少，费用增加，导致公司从2016年开始，净利润迅速减少。案例分析1案例分析总体来看，公司近几年的整体经营状况并不是很好，虽然在2017年运用了一系列的盈余手段，转让了WLL公司的股权，也获得了不少的投资收益，成功摘帽。但是，从近几年的年报财务数据来看，公司的主营业务并不能带来高利润，ST公司的核心竞争能力并没有因此而得到提高，还是有很大可能会被再次警示退市。05案例小结PARTFIVE案例小结上市公司在经营不善时非常容易利用盈余管理，尤其是利用非经常性损益进行利润方面的操纵，特别是被风险警示过的上市公司，由于其迫切需要摆脱