预付卡盈利模式浅析

预付卡盈利模式浅析

预付卡的使用非常广泛，包括多个行业的零售、食品娱乐、休闲服务和教育培训。广泛应用于购物中心、超市、餐厅、美容美发、健身房、休闲中心、蛋糕屋、洗涤剂、洗衣、网络等消费和服务领域。预付卡的面值通常有100元、200元、300元、500元、1000元不等,消费者根据自己的需求选择适合的面额购买,可以购买多张不同面值的预付卡,购买总金额没有限制。中国的预付卡业务自20世纪90年代末得到迅速发展,至今已经成为商业流通企业促销的重要手段。截至2010年底,我国商业预付卡的发卡规模已超过6000亿元,市场规模持续保持30%以上的年均增长率,在国内规模以上的零售企业中,预付卡的渗透率已超过90%。其中大型超市、百货商场是消费者使用预付卡的主要场所,分别占59.5%和15.7%,其他类型的商业企业中预付卡的使用范围和比重也在逐年递增。一、减少企业融资,减轻企业经营成本对于消费者而言,预付卡比现金和票据更加方便支付,可以减少携带现金和找零的麻烦,很多发卡机构在发卡时会推出各种优惠及会员折扣,对消费者有很强的吸引力。例如顾客花500元在蛋糕房购买的预付式会员卡,卡面值为550元,同时还能以会员价购买每天的会员商品,这样的优惠方案,在九折购买的基础上又给了顾客更多的实惠。对于发卡企业而言,预付卡采取先付款后消费的方式,使企业得以提前回笼资金,提高资产的周转率和资金运营效率。发行预付卡获得巨大的无息现金流,可以增加企业的融资渠道,减少融资风险;预付卡经营减少了现金收付,无须找零,简化企业财务账目的收支程序,可以有效降低企业的经营成本。市场经济下,预付卡逐渐成为商业企业重要的营销工具和促销手段,它帮助企业提前锁定客户群体,通过引导顾客消费提升消费需求,提高了客户粘度和顾客忠诚,进而提高销售额和同行竞争力。对流通企业而言,提前收到的资金在财务报表上显示为预收账款,因季节因素,在重大节日时发卡量大幅增长,而消费出现延迟效应。中国银商咨询对59家流通领域上市公司的财务数据进行了调查,结果显示:100%的上市公司都先后发行预付卡。据王府井百货历年的业绩年报显示,伴随着王府井百货营业收入的逐年增加,预收款项的金额也在递增,2004年其预收款项只占营业收入5.47%,而到了2011年预收款项与营业收入的占比已经达到了15.07%。除了王府井自己发行的单用途预付卡之外,市场上还有较多如商通卡、雅酷卡、福卡等多用途预付卡的消费,因此王府井百货全年预付卡的累计消费额应该占公司整个销售收入的20%以上。百货业是预付卡消费规模较大的零售业态,百货商场预付卡的消费额要占到销售总额的10%以上,高的可以突破20%。超市是另一种预付卡消费规模较大的零售业态,但是由于很多超市类上市公司是多业态经营,而预付卡消费主要集中在大型超市中使用,在便利店及其他业态中的使用并不普及,故而业绩年报中的综合财务数据不具有实际意义。但是从预付式消费的现实分析来看,大型超市由于商品结构的齐全性和广泛适用性,其预付卡消费的比例正逐年上升。二、工业预付卡的好处1.预付金在商业领域是适用于商业企业的一种重要融资工具备付金是指商业预付卡中尚未使用的货币资金。预付卡的商业模式使得预付卡在销售和使用完毕之间有一定的时间差,于是在发卡机构就形成了一定比例的在途资金即备付金,随着新预付卡的继续销售,老的预付卡进行消费,由于滚动效应,使得备付金能够长期以一定比例存在。充值面值1000元的预付卡,发行时的备付金是1000元,随着持卡人的使用,该卡的备付金逐渐减少。2012年底我国预付卡的监管机构明确规定,预收资金只能用于企业主营业务,不得用于不动产、股权、证券等投资以及借贷。备付金虽然不构成商业企业的直接盈利,但由于备付金不计利息,预付款一旦收缴上来,即刻成为发卡企业零利息的短期贷款,从而降低企业的融资成本。在预付款的使用上,多数企业会直接投入到企业的经营和规模扩张方面。近几年,随着商业地产价格的飙升及企业用地成本的增加,越来越多的商业企业投入到商业地产的经营运作之中,并获得主营业务之外的其他收益。对于大型零售企业而言,备付金的数量非常可观,即使是作为活期存款计算利息,每年也为发卡企业带来上百万的盈利。以一家年发行10亿元预付卡的大型企业为例,假定客户均匀消费,则平均有5亿元的存量资金,按活期存款0.5%的利息计算,仅利息一年就有250万元。如果是投资协议存款或理财产品,利息收入会更高。2.从卡方的不同产生背景下,卡人需提供配套服务目前大多数预付卡都设有使用期限,如果消费者因为疏忽大意而使得预付卡过期,又没有办理续期手续,那么从预付卡经营的资金清算机制来看,这部分资金将会进入发卡企业的盈利范围。尽管为了保障消费者的权益,防止发卡企业的不当得益,国家监管机构规定:记名预付卡不得设立有效期,不记名预付卡有效期不得少于3年,对于尚有资金余额的过期预付卡,发卡人应提供激活、换卡等配套服务。但事实上,如果购卡人对预付卡的过期金额放弃的话,其剩余资金就会成为发卡企业的盈利。3.无主资金沉淀于财务账户上由于预付卡的消费特点,使得预付卡在发行后,并非所有的资金都被使用。由于预付卡不能提现不可找零,为图省事,会有不少人将卡内从几毛钱到几元钱不等的尴尬余额剩下,不再使用,使之成为无主资金沉淀于发卡企业的财务账户上。这看似不起眼的预付卡残值由于未来持卡人不会继续使用,就会逐渐沉淀为发卡企业的利润。根据预付卡公司的粗略统计,预付卡的残值平均达到卡面值的5%。以一个年发卡金额约1亿元的企业来计算,加上利息等,其一年仅卡内“结余”就会给企业贡献高达约500万元的利润。为防止发卡人无偿占有卡内残值,方便持卡人使用,预付卡监管机构要求发卡企业健全预付卡的赎回、清退等业务管理制度,全面维护持卡人合法权益。除此之外,大约2/3使用预付卡的客户消费金额将超过卡面额,并且发卡企业还可以享受消费者的未来消费和因购卡产生的财务收益。三、预付卡运营中的风险分析1.预付卡的增长和规模小,影响企业的经济效益商家通过发行预付卡,预先大量吸纳消费者资金,形成了一种支付信用关系。一些实力强、信誉好的大型商场和超市,由于内部管理制度健全,供货和服务水平高,预付卡经营不仅增加了业务量,扩大了盈利水平,也对社会经济发挥了积极的促进作用。但同时也有一些实力弱、规模小的服务型商家,由于经营水平不足,抗风险能力差,在发售预付卡之后,如果其预售账款大大超过其用于支撑偿还的流动资产规模,并且后续的管理和服务水平跟不上,会导致预付卡的持有者不断地抱怨和投诉,这样不仅无法提高企业的商誉和顾客满意度,反而使企业形象严重受损。如果因经营不善而无法兑现发卡时的承诺,还会出现经营者携款潜逃、门店易主等行为的发生,使持卡者经济利益受损,严重的会引发公众信用危机。2.投资充放电,回收资金—负债经营而引发的效益风险发卡企业获得巨额的预付款之后,保本安全的银行储蓄和理财已经不能吸引企业的经营者们,逐利的本性会使其产生高度负债经营的愿望和行为。规模扩张和新店投资是发卡企业的首选,具体表现为“投资开店—发卡—回收资金—再投资开新店—再发卡”的发展模式,通过不断拓展新的网点,增加销售覆盖率,提高销售额,实现更大的盈利目标,这种发展模式在商业企业如百货、超市、餐饮、美容美发、休闲健身等行业中广为使用。第二类是用于商业地产投资,商业企业现在通常会以商业地产为投资目标,在从事自身经营的同时,再获取商业地产增值的收益,或者减少房租日渐上涨带来的资金压力。但是无论哪种投资经营方式,都面临着市场风险,尤其是在负债经营下,企业的资金抗风险能力削弱,一旦决策失误而出现资金链断裂,就会给企业带来严重的财务危机。3.商业预付卡被骗税商业预付卡的重点客户是行政机关、企事业单位。其购买目的主要用于商务馈赠、节日送礼和职工福利。一方面,预付卡极大地满足了消费便利的要求,并形成了完整的产业链;另一方面,它也经常会陷入行贿、受贿、公款消费、逃税、避税等灰色地带。针对商业预付卡的以上问题,我国监管规定中主要运用购卡实名登记、购卡额度规定、严格开具发票、资金走银行渠道,及备付金监管五大方法,全面疏堵利用商业预付卡洗钱、套现、偷逃税款以及行贿受贿的腐败行为,使得对上述行为的查处有法可依,进一步打击公款消费、请客送礼、偷逃税款等一系列不法行为。因此,一旦财经纪律从严,廉政措施从紧,反腐力度加大,势必严重影响到预付卡企业的销售业绩和经济效益。四、创新盈利方式在商业零售企业竞争日渐激烈,利润空间日渐缩小的今天,预付卡经营无疑会成为商业企业创新盈利方式的另一种选择。预付卡经营就像一把双刃剑,企业在经营中务必要权衡自己的业务承载能力和服务水平,以客户为中心,谨慎负责地诚信经营,方能使预付卡业务在经营中发挥应有的积极作用,使得预付卡经营的盈利模式具有可持续发展性。1.流动资产不抵卡从财务管理的角度来看,预付卡的账款属于企业的流动负债,是构成企业流动资金的来源之一,理论上预收账款应以企业的流动资产做支撑偿还。对于商业企业而言,流动资产主要是库存商品,如果商家无视客户利益,为圈套资金,以超出企业自有资金几倍甚至几十倍的规模盲目发卡,势必会导致“资不抵卡”或“货不抵卡”的局面,引发企业的经营风险。因此,从预付卡盈利模式发展的可持续性出发,发卡企业预付卡的发行数量应该与企业的规模和业务能力相匹配。2.转变政策,从源头认识自身在预付卡经营所引发的纠纷中,商家承诺不兑现、霸王条款以及商品服务下降等是较常见的原因。当消费者因不满而提出退卡时,商家又会以种种理由拒绝,引起消费者的极大不满。究其原因,一方面是因为商家在预付卡售出以后,盈利已经实现,商品经营的压力有所下降。再者,是为了一时的短期利益而不惜损害消费者的合法利益,这种短视行为对企业的永续经营非常不利。笔者以为,商家在面临与消费者的矛盾和纠纷时,首先应该反省自己的思想和行为,要多站在客户的角度,以认真负责的态度去分析和处理问题。尤其不能计较短期经济利益的得失,而要建立创建品牌、长远发展的意识,诚信经营。唯有如此,企业才能既发挥好预付卡的促销作用,又能实现经济效益和企业形象的双赢。3.商品种类的选取和服务质量低在预付卡经营中,商家一旦售出预付卡,就提前回笼了货款,实现了销售,同时也锁定了部分客户,增强了企业竞争力。此时,企业在无形中对商品和服务的经营意识会有所懈怠,在对商品种类的精挑细选,服务水平的标准和要求上都会有所忽视。更有甚者会出现商品质量以次充好、价格设置虚高、限制消费者权利、轻视售后服务等行为的发生,使得持卡人的经济利益受损。预付卡经营是以企业的信誉为担保的,如果提前透支企业的信用和实力,当消费者对企业失去信任时,企业不仅失去原有的市场和客户,更会使其商誉和形象严重受损。所以每个发卡企业要时刻谨记自身所肩负的社会职责和重任,一如既往以提供价廉物美的商品和优质服务为经营目标,以高水平的服务来履行对于持卡人的承诺。4.预付卡的运营模式为确保预付卡资金使用的安全性,切实保障持卡人的经济利益,我国相关法规中明确规定发卡企业应对预收资金进行严格管理,预收资金只能用于发卡企业主营业务,不得用于不动产、股权、证券等投资以及借贷。同时发卡企业应通过预收资金存管、同业担保、信用保险等方式,确保预付资金安全、增强履约能力。由此可见,对于从事预付卡经营的商业企业而言,预付资金的安全和管理无论从法律监管还是企业的经营管理