(2)-1.证券与有价证券

2023/10/41证券与有价证券一、证券（一）证券概述1．证券的概念证券，是指各类记载并代表一定权力的法律凭证的统称，用以证明持券人有权以其所持证券记载的内容而取得应有的权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利而做成的书面凭证，它是表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。2．证券的票面要素证券的票面要素主要有四个：第一，持有人，即证券为谁所有；第二，证券的标的物，即证券票面所载明的特定的具体内容，它表明持有人权利所执行的特定对象；第三，标的物的价值，即证券所载明的标的物价值大小；第四，权利，即持有人持有该证券所拥有的权利。2023/10/423．证券的基本特征（1）法律特征，即它反映的是某种发来吧行为的结果，本身必须具有合法性，同时它所包含的特定内容具有法律效力。（2）书面特征，即必须采用书面形式或与书面形式有同等效力的形式，且必须按照特定的格式进行书写或制作，载明有关法律规定的全部必要事项。2023/10/43（二）证券的分类按照性质不同，证券可分为无价证券（Pricelesssecurities）和有价证券（Marketablesecurities）两大类。2023/10/441.无价证券无价证券又称凭证证券，是指具有证券的某一特定功能，但不能作为财产使用的书面凭证。这类凭证不能流通，不存在流通价值和价格，也不能使持有人或第三者取得收益。无价证券按照其功能的不同，通常分为证据证券和资格证券。（1）证据证券。证据证券是单纯证明某一特定事实的书面凭证，如收据、借据等。（2）资格证券。资格证券是表明证券持有人具有行使一定权利资格的书面凭证，如购物券、车船票、电影票等。2023/10/452.有价证券有价证券是指标有票面金额，证明持有人有权按其取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债券凭证。有价证券本身没有价值，只是虚拟资本的一种形式，但由于它代表一定量的财产权利，持有人可凭借该证券取得一定量的商品、货币或利息、股息等收入，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有了交易价格。2023/10/462023/10/47二、有价证券（一）有价证券的分类1．按照所体现内容的不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。(1)货币证券。货币证券是可以用来代替货币使用的有价证券，是商业信用工具。货币证券的范围主要包括期票、汇票、支票、本票等，其主要用于单位之间的商品交易、劳务报酬的支付以及债权债务的清算等经济往来。（2）资本证券。资本证券是把资本投入企业或把资本贷给国家、企业的一种证书。（3）货物证券。货物证券是对货物拥有提取权的证明，证明持有人可以提取单据上所列明的货物。2．按照发行主体的不同，可分为政府证券、金融证券和公司证券。（1）政府债权。政府债权是政府为筹措财政资金或建设资金，凭借政府信誉，按照一定程序向投资者出具的一种债权债务凭证。又称为国债券，分为中央政府债券和地方政府债权。（2）金融证券。金融证券是商业银行及非银行金融机构为筹措信贷资金而向投资者发行的一种有价证券。（3）公司证券。公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券。主要包括股票、公司债券。2023/10/483．按照证券是否在交易所挂牌交易，有价证券又可分为上市证券和非上市证券。（1）上市证券。上市证券又称挂牌证券，是指经主管部门批准并向证券交易所注册登记，可以在交易所内进行公开买卖的有价证券。（2）非上市证券也称为非挂牌证券或场外证券，是指由公司自行发行或推销的股票或债券。2023/10/494．按照发行地域或国家不同，证券可分为国内证券和国际证券。（1）国内证券是一国国内的金融机构、公司企业等经济组织或该国政府在国内资本市场上以本国货币为面值发行的证券。（2）国际证券是由一国政府、金融机构、公司企业或国际经济机构在国际证券市场上以其他国家的货币为面值发行的证券，包括国际债券和国际股票两大类。2023/10/4105．按照募集方式不同，证券可分为公募证券和私募证券。（1）公募证券是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，其审核比较严格并采取公示制度。（2）私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审查条件相对较送，投资者也较少，不采取公示制度。2023/10/4116．按照证券收益是否固定，可分为固定收益证券和变动收益证券。（1）固定收益证券是指持券人可以在特定的时间内取得固定收益并预先知道取得收益的数量和时间，如固定利率债券、优先股股票等。（2）变动收益证券是指因客观跳进的变化其收益也随之变化的证券，如普通股、浮动利率债券等。2023/10/4127．根据证券性质不同，可分为基础证券和衍生证券。（1）基础证券是指直接从实物资产演变而来的金融资产。股票、债券、投资基金都属于基础证券。（2）衍生证券是指由基础证券派生出来的证券交易品种，主要有金融期货、金融期权、可转换证券、认股权证。2023/10/413（二）有价证券的特点：自由转让、收益、权利、有价、法律保护（1）能发生经常性的自由转让，即能得到社会的普遍承认，因此也可以参与流通。（2）证券持有者预期能得到收益，其收益分为票面收益和风险收益。（