2016年《企业重组并购流程及风险管控》

2016年《企业重组并购流程与风险管控》一、单项选择题（本类题共15小题，每小题2分，共30分。单项选择题（每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案，请选择正确选项。）下列各项中，属于可口可乐公司进行多元化收购的时点是（ ）。第二次并购浪潮第三次并购浪潮C•第四次并购浪潮D.第五次并购浪潮F列各项中，属于该公司收某公司规定不得收购资产负债率超过80%F列各项中，属于该公司收市场份额竞争优势杠杆水平盈利能力A CB C CD下列各项中，属于并购风险中的国家风险的是（ ）。交易过程中发现被收购方的欺诈行为被收购方所在行业供大于求C•被收购方所在国汇率发生波动D.被收购方的核心技术已过时TOC\o"1-5"\h\z「A CB C rD下列各项中，属于美国发生并购浪潮的次数是（ ）。3次4次5次6次A CB 柠C CD下列各项中，某公司收购上游企业可能实现的整合价值来源是（ ）业务组合价值活动C•资源配置D.以上都不对下列各项中，属于塞勒一凯弗维尔法发布后美国企业的并购类型是（ ）横向收购纵向收购混合收购以上都不对

A rB aC CD下列各项中，不属于整合规划工作阶段的期间是（ ）。交易规划期交易执行期过渡期整合执行期-A B C D下列各项中，既非竞争对手又非现实中或潜在的客户或供应商的企业之间的并购是（）。横向收购纵向收购混合收购以上都不对9.A.B.9.A.B.C.D.）。共存型整合保护型整合控制型整合10.下列各项中，属于收益现值法理论基础的是（ ）A.B.C.D.成本价值理论收益价值理论市场比较理论以上都不对下列各项中，不属于并购规划操作流程中内容的是（成本价值理论收益价值理论市场比较理论以上都不对A.B.C.D.设定并购目标评估并购能力确定标的特征并购后审计1959年以来公司开始收设定并购目标评估并购能力确定标的特征并购后审计1959年以来公司开始收购米勒啤酒公司及其化食品公司的股份，成为全球第三大啤酒生产商和第二大食品生产商。下列各项中，属于菲利普莫利斯公司的收购其他公司动机的是（）。挤压B•强身00c•联手D.转型rarbrc下列各项中，属于中国建材旗下的四家水泥公司合并购类型是（）。横向收购纵向收购混合收购以上都不对aabrc下列各项中，不属于与潜在并购目标初步接触工作程序所包含的内容是 （）讨论价值区间签订保密协议签订意向书尽职调查raab 「c下列整合项目小组中，负责指导全局的是（ ）指导委员会整合管理小组专业技术小组以上都不对-ABC一、单项选择题（本类题共15小题，每小题2分，共30分。单项选择题（每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案，请选择正确选项。）下列各项中，不属于企业重组并购流程中谈判工作所包括的内容是（ ）。交易结构管理人员安排一般员工安置和补偿尽职调查CA cB cC aD Q下列各项中，属于美国大量出现敌意收购和杠杆收购的时点是（ ）。第二次并购浪潮第三次并购浪潮C•第四次并购浪潮D.第五次并购浪潮「A 厂b 「c下列各项中，属于组织独立性弱、战略相关性强的整合是（ ）完全型整合共存型整合C•保护型整合D.控制型整合()。下列各项中，调整目标公司是否有未披露的担保所属的尽职调查内容是()。经营调查财务调查C•法律调查D.以上都不对下列各项中，某公司收购上游企业可能实现的整合价值来源是（业务组合价值活动C•资源配置D.以上都不对G携程和艺龙都是在线旅游市场的有实力的公司。2015年5月携程收购艺龙37.6%的股份，成为艺龙最大股东。下列各项中，不属于这次合并的并购动机的是（）。挤压强身C•联手D.转型下列各项中，不属于并购规划操作流程中内容的是（ ）。设定并购目标评估并购能力确定标的特征并购后审计9.(A.9.(A.B.C.D.分散风险优势互补减少现金流波动以上都不对10.下列各项中，不属于整合规划工作阶段的期间是（ ）))0交易规划期交易执行期过渡期整合执行期11.A.B.C.D.下列资产收购协议内容要素中，属于规定收购协议生效条件的是（本次收购对象为A公司全部股份本次收购总价款为10亿元人民币本次收购需要经过商务部的批准本次收购价款中80%寸应净资产部分，20%寸应商誉部分12.下列各项中,市场份额收入利润市值A.B.C.D.13.下列各项中,购类型是（）A.B.C.D.横向收购纵向收购混合收购以上都不对不属于并购目标中财务目标的是（ ）。G属于中国建材旗下的四家水泥公司合并 181家混凝土企业的并14.下列整合项目小组中，负责解决并购交易中的一些具体技术问题的是（ ）指导委员会整合管理小组专业技术小组以上都不对CA B CC CD O15.下列各项中，不属于夹层融资的是（）。可转换债券融资可转换优先股融资资产支持证券融资普通股融资十A CB 「C D二、多项选择题（本类题共10小题，每小题4分，共40分。每小题备选答案中,有两个或两个以上符合题意的正确答案，请选择正确选项。下列各项中，属于估值方法的是（）资产基础法市场比较法C•收益现值法D.价值链分析法下列各项中，属于并购支付安排中的内容包括（ ）。支付方式支付对象下列各项中，属于并购支付安排中的内容包括（ ）。支付方式支付对象C•支付进度D.支付对价A下列各项中，属于交易结构设计工作中需要考虑的因素有（ ）社会条款换股比率C•支付安排D.交易标的FA17FA17B17C17D下列关于每类价值的获利模式的表述中，正确的有（交易价值的核心是物有所值交易价值的核心是协同增值整合价值的核心是物有所值整合价值的核心是协同增值B下列各项中，属于指导委员会的职责有（）。下列关于每类价值的获利模式的表述中，正确的有（交易价值的核心是物有所值交易价值的核心是协同增值整合价值的核心是物有所值整合价值的核心是协同增值B下列各项中，属于指导委员会的职责有（）。制定并购后的整合战略批准整合计划C•管理并购后整合日常活动D.监督整合过程A下列各项中，属于整合规划过渡期内容安排的有（确认审批及资产交割的程序及责任人确认供应商合同、分销商合同的转移程序确认许可证、专利、商标及资质的转移程序确认过渡期的经营安排A）。7.下列关于财务调查中的标准的表述中，正确的有（7.下列关于财务调查中的标准的表述中，正确的有（）。真实：不可虚增收入准确：不可虚增费用完整：不可少计减值完整：不可多计资产下列各项中，收购方在做尽职调查时应注意事项包括（ ）。外聘顾问的利益冲突调查小组专业性、调查的范围和时间是否进行了实地考察及被收购方高级是否与被收购方高级管理人员进行了深度面谈TOC\o"1-5"\h\z_A B C D E疋 臣 7 臣 厂 匕下列各项中，属于产业冲击假说中形成并购浪潮的动因有（ ）规制的冲击经济的冲击技术的冲击战争的冲击EE下列各项中，属于并购目标中非财务目标的有（ ）市场份额品牌C•技术D.利润FA17B17CDE、多项选择题（本类题共10小题，每小题4分，共40分。每小题备选答案中,1.下列各项中，属于企业并购动机的有（）。A.1.下列各项中，属于企业并购动机的有（）。A.挤压B.强身C.联手D.转型A'B.C.D有两个或两个以上符合题意的正确答案，请选择正确选项。）下列各项中，属于并购可以实现的目的有（资源利用资源获取市场进入市场扩张下列关于财务调查中的标准的表述中，正确的有（ ）真实：不可虚增收入准确：不可虚增费用完整：不可少计减值完整：不可多计资产FArB 厂C/ D 厂E©4.下列各项中，收购方在做尽职调查时应注意事项包括（ ）°A.外聘顾问的利益冲突B.调查小组专业性、调查的范围和时间C.是否进行了实地考察及被收购方咼级D.是否与被收购方高级管理人员进行了深度面谈A17B FCDrEe5.下列各项中，属于资产收购协议内容的有（）°A.支付机制B.承担的债务C.声明和保证D.过渡期安排ABCDE171717 厂fi下列各项中，属于历史上非常著名的收购一一KKR攵购RJRNabisco的特点有）°交易规模非常大收购对价中的杠杆比率非常高收购价格竞争非常激烈受到反垄断监管机构的监管非常密切A17BC17DrE©7.下列各项中，属丁产业冲击假说屮形成并购浪潮的动因有（)<)A.规制的冲击B.经济的冲击C.技术的冲击D.战争的冲击FA17B“CrDrEc8.下列各项中，属于并购后审计的内容包括（)°A.绩效符合性B.战略匹配性C.风控有效性D.程序合规性A厂B’C17DrEG9.下列各项中，属于整合类型的有（)°

完全型整合共存型整合C•保护型整合D.控制型整合TOC\o"1-5"\h\z_A B C D E圧 兩 P P 厂 D10.下列各项中，属于并购规划操作流程中评估并购能力内容的有（ ）。评估可动用的内部资金和可调用的管理人员评估融资能力和价值发现能力评估交易构造能力评估整合管理能力_A B C D E疋 臣 7 臣 厂 D三、判断题（本类题共15小题，每小题2分，共30分。请判断每小题的表述是否正确，认为表述正确的请选择“对”，认为表述错误的，请选择“错”。）美国通用汽车公司通过并购形成美国最大的汽车企业是在第二次并购浪潮中实现的。对错对错并购规划的核心要点是以战略为导向，以价值为准绳。对对市场扩张策略是指快速进入新的产品市场或区域市场。对 ，错 0美国钢铁公司通过并购形成垄断企业是在第二次并购浪潮中实现的美国反垄断法对并购一直秉持宽松自由的态度对 ，错 ◎资产基础法实质是对企业的资产进行评估对错对错收益现值法实质是根据可比企业的价值对被评估企业价值进行评估。对 ，错 G被收购资产中的流动资产在定价时通常不考虑现金错错解释并购浪潮成因的理论有估值错误假说和产业冲击假说。e目标企业在财务和战略上与收购企业的匹配程度具有动态性，不同时间可能不一样。对错对错并购方案包含交易规划方案和整合规划方案。对错对错产业链分析法可以帮助企业确定在哪些领域展开收购-对 错-对 错拟定整合期的业绩目标及整合策略是整合规划工作阶段过渡期的工作拟定整合期的业绩目标及整合策略是整合规划工作阶段过渡期的工作美国并购浪潮呈现浪潮式特征。*对 错*对 错尽职调查是并购操作流程中的不可或缺的环节对错对错三、判断题（本类题共15小题，每小题2分，共30分。请判断每小题的表述是否正确，认为表述正确的请选择“对”，认为表述错误的，请选择“错”。）解释并购浪潮成因的理论有估值错误假说和产业冲击假说。TOC\o"1-5"\h\z对 ，错 ©并购目标中财务目标包含收入、利润、每股收益、市值和市场份额等。r对 金错 Q资产支持证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持， 发行的一种可交易的证券。-对 错美国钢铁公司通过并购形成垄断企业是在第二次并购浪潮中实现的-对 错-对 错并购流程中的三大风险是整合不利、目标不当和支付过高-对 错-对 错被收购资产中的流动资产在定价时通常不考虑现金。广对 卓错 o尽职调查目的是确认价值的来源，评估价值的合理性。整合价值来自三个