商业银行经营学第一章-导论课件

金融学课程体系金融是指资金的融通，具体说来，是指资金由盈余方向赤字方的转移，这种转移是通过金融系统进行的。资金盈余方资金赤字方金融中介机构资本市场公司金融投资学商业银行经营学信托与租赁保险学金融工程金融市场投资银行证券投资学金融学课程体系金融是指资金的融通，具体说来，是指资金由盈余方1商业银行经营学第一章-导论课件2本课程讲授的主要内容第一章导论第二章商业银行资本第三章商业银行负债业务第四章商业银行现金资产业务第四章商业银行贷款业务第六章商业银行表外业务第七章商业银行资产负债管理本课程讲授的主要内容第一章导论3第一章导论第一节商业银行的起源与发展第二节商业银行的功能及其地位第三节商业银行的组织结构第四节商业银行制度第五节商业银行的经营目标第一章导论第一节商业银行的起源与发展4第一节商业银行的起源与发展一、商业银行的性质（一）概念商业银行是以追求利润最大化为目标，以多种金融负债筹集资金，以多种金融资产为其经营对象，能利用负债进行信用创造，并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业。第一节商业银行的起源与发展一、商业银行的性质5（二）商业银行的性质1.商业银行具有一般的企业特征。（1）拥有自有资本；（2）实行独立核算、自主经营；（3）经营目标是利润最大化。2.商业银行是经营货币资金的金融企业，是特殊企业。（1）经营范围不是一般的商品生产和商品流通领域，而是货币信用领域。（2）一般企业创造的是使用价值，而商业银行创造的是能充当一般等价物的存款货币。（二）商业银行的性质1.商业银行具有一般的企业特征。63.商业银行不同于其他金融机构（1）与中央银行相比A、服务对象不同。商业银行的服务对象是企业、公众、政府机关及事业单位，而中央银行的服务对象则是政府及金融机构。B、货币创造不同。商业银行创造的是存款货币，而中央银行创造的是基础货币；C、地位不同。在金融体系中，商业银行处于基础地位，接受中央银行的领导，而中央银行则处于领导地位，具有超然性（独立性）。3.商业银行不同于其他金融机构7（2）与其他金融机构相比A、职能不同。商业银行能够吸收存款，创造信用货币，而其他金融机构则不能；B、业务范围不同。商业银行能够提供多方位的金融服务（万能银行、金融百货公司），而其它金融机构只能提供某一方面或某几个方面的金融服务。（2）与其他金融机构相比8二、商业银行的形成（一）商业银行名称的由来商业银行是指以经营工商业存、贷款业务，并且以商品生产交易为基础而发放短期贷款为主要业务的银行。这类银行之所以称为商业银行，原因在于其早期办理的业务是基于商业行为的短期自偿性贷款。后来，这类银行的业务不断扩大，服务也多样化，但人们仍习惯称其为商业银行，并一直沿用至今。二、商业银行的形成（一）商业银行名称的由来9商业银行在各国的称谓不尽一致。如英国的存款银行、清算银行，美国的国民银行、州银行，日本的城市银行、地方银行。中国的情况：全国性的商业银行、区域性的商业银行、地方性商业银行以及农村信用社。（二）商业银行的产生途径1.按照资本主义原则，以股份公司形式组建而成。如英格兰银行。2.从旧式高利贷银行转变而来。商业银行在各国的称谓不尽一致。如英国的存款银行、清算银行，美10

请同学们看书并思考回答：1.商业银行具有何种一般的企业特征？

①业务经营所需资本来源于：自有资本、借款或资本市场融资（发行股票、债权等）②经营目标：利润（价值）最大化③独立核算，自负盈亏，一定范围内的有限责任。2.商业银行不同于一般企业的方面有哪些?

①经营的商品是货币资金，活动范围是货币信用领域。②生产创造的是能充当一般等价物的存款货币。请同学们看书并思考回答：11

原始存款商业银行

派生存款存款货币1元10元0.9元9元8.1元……公比q=0.9的等比数列之和：原始存款12三、商业银行的发展从世界范围来看，商业银行的发展遵循着以下两种传统：（一）英国式融通短期资金传统至今，英美国家的商业银行的贷款仍以短期商业性贷款为主。2009年，我国金融体系直接融资比例为18%，而美国在同期的数据为81%。我国直接融资比例过低的直接后果就是企业发展资金来源单一，一些企业不得不以高成本的方法引进外资，或者利用地下钱庄融资。这不但不利于企业做大做强，而且增加商业银行系统的经营风险，还降低了全社会资金的利用率和配置效率。三、商业银行的发展从世界范围来看，商业银行的发展遵循着以13（二）德国式综合银行传统商业银行除了提供短期商业性贷款外，还提供长期贷款，甚至直接投资于企业的股票与债券，替公司包销证券，参与企业的决策与发展，并向企业提供合并与兼并所需要的财务支持和财务咨询等投资银行服务。至今，德国、瑞士、荷兰、奥地利等国仍坚持这一传统，美、日等国也开始向这种综合银行发展。（二）德国式综合银行传统14第二节商业银行的功能及其地位

一、商业银行的功能

1.信用中介信用中介是指商业银行通过负债业务，把社会上各种闲散资金集中起来，然后通过资产业务，再将其投向需要资金的各部门，充当资金闲置者与资金短缺者之间的中介人，实现资金的融通。商业银行在发挥这一功能时，充当买卖“资本商品使用权”的商人角色。在买卖资本商品的过程中，商业银行获取利息差价（利差）收入，形成银行的利润。信用中介是商业银行的基本功能。第二节商业银行的功能及其地位一、商业银行的功能15商业银行发挥这一功能具有如下作用：（1）使闲散货币转换为资本。（2）使闲散资本得到充分利用。（3）续短为长，满足社会对长期资本的需求。商业银行发挥这一功能具有如下作用：162.支付中介支付中介是指商业银行利用活期存款账户，为客户办理各种货币结算、货币收付、货币兑换和转移存款等业务活动。支付中介是商业银行的传统功能，借助于这一功能，商业银行成了工商企业、政府、家庭个人的货币保管人、出纳人和支付代理人。历史上，商业银行的支付中介功能要早于信用中介功能。商业银行发挥支付中介功能时具有以下两个作用：（1）使商业银行持续拥有比较稳定的廉价资金来源。（2）可节约社会流通费用。2.支付中介17

3.金融服务金融服务是指商业银行利用其在国民经济活动中的特殊地位，及其在提供信用中介和支付中介业务过程中所获得的大量信息，运用电子计算机等先进技术手段和工具，为客户提供的其他金融服务。这些服务主要有：财务咨询、代理融通、信托、租赁、计算机服务、现金管理等。电子银行、网上银行、手机银行等现代化服务。3.金融服务18

4.信用创造信用创造是指商业银行利用其可以吸收活期存款的有利条件，通过发放贷款，从事投资业务，而衍生出更多存款，从而扩大社会货币资金供应量。信用创造是商业银行的特殊功能，是在信用中介功能的基础上派生出来的功能。由于商业银行能够创造（信用）货币，增加货币供给，因而商业银行也就成为中央银行监管的重点。央行的货币政策工具中的法定存款准备金制度在很大程度上是为控制商业银行的信用创造而运用的。4.信用创造19

5.调节经济调节经济是指商业银行通过其信用中介活动，调剂社会各部门资金的余缺，同时在央行货币政策指引下，实现调节经济结构，调节投资与消费的比例关系，引导资金流向，实现产业结构调整，发挥消费对生产的引导作用。5.调节经济20二、商业银行在国民经济中的地位

1.商业银行已成为整个国民经济活动的中枢商业银行是从事工商企业、家庭和个人、政府存贷款业务的金融机构。存贷款业务影响经济结构变化。结算业务加速社会资金流转。

2.商业银行的业务活动对全社会的货币供给具有重要影响商业银行是所有金融机构中唯一能接受活期存款的机构。活期存款产生派生存款。派生存款直接影响M2。二、商业银行在国民经济中的地位1.商业银行已成为整个国213.商业银行已成为社会经济活动的信息中心商业银行为社会各部门、企业和家庭个人提供投资咨询和理财服务。4.商业银行已成为国家实施宏观经济政策的重要途径和基础商业银行在财政政策中的作用商业银行在产业政策中的作用商业银行在货币政策中的作用回想并分析：央行货币政策三大法宝如何通过商业银行渠道实现？商业银行是中央银行货币政策的微观基础。3.商业银行已成为社会经济活动的信息中心225.商业银行已成为社会资本运动的中心商业银行拥有的借贷资本来自于工商企业再生产过程中暂时闲置的货币资本和社会各阶层的货币储蓄，再通过贷款转化为企业和个人的借入资本，加入社会资本的循环与周转。5.商业银行已成为社会资本运动的中心23第三节商业银行的组织结构

一、商业银行的创立

（一）创立商业银行的条件1.经济条件（1）地区人口状况该地区人口的数量越多，资金来源和资金需求越多。人口变动趋势合理：人口数量增长比较快、人口中高收入者所占比例上升较快、人口的年龄结构以中年人为主。（2）生产力发展水平生产力发展水平决定商品经济的发育程度和总体经济发展水平。经济的发达决定银行资金来源及对银行资金的需求。

第三节商业银行的组织结构一、商业银行的创立24（3）工商企业经营状况商业银行资金来源主要是工商企业再生产过程中暂时闲置的货币资金，资金运用——贷款和投资也主要是面向工商企业，中间业务更是主要面向工商企业开办。（4）地理位置商业银行应该选择设立在交通发达的地区，这样的地区人力资源和信息资源充分，有利于商业银行的经营管理决策。（3）工商企业经营状况252.金融条件（1）人们的信用意识公众的信用意识越强，对银行信用的需求意识和偿债意识就越强。（2）经济的货币化程度经济的货币化程度越高，经济越发达，货币流通量就越大。（3）金融市场的发育状况商业银行应选择在金融市场有一定深度和广度，并且市场充满活力和弹性的地区设立。在一个成熟的金融市场上，融资规模大、融资工具和手段多、融资活动比较规范，这些都是商业银行拓展业务的良好市场基础。2.金融条件26金融市场介绍按金融市场的业务或金融产品的类型划分，金融市场可分成：货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、黄金市场和其它市场（如租赁市场、典当市场等）等部分。货币市场，亦称短期资本市场，是进行一年以下的短期资金交易活动的市场。在货币市场上，通常利用发放短期债券、商业票据，通过某些交易方式，例如贴现和拆借业务，实现资金的短期借贷，以满足金融市场上供求双方对短期资金的需求。货币市场主要包括：同业拆借市场、回购协议市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、大额可转让定期存单市场、短期政府债券市场。金融市场介绍27资本市场，亦称长期资本市场，是进行一年以上的长期资本交易的活动市场。资金市场的职能是为资金的需求者筹措长期资金。资本市场的交易活动方式通常指资本的需求者通过发放和买卖各种证券，包括债券和股票等筹集资金。资本市场主要包括：债券市场、股票市场、基金市场。

资本市场，亦称长期资本市场，是进行一年以上的长期资本交易的活28（4）金融机构竞争状况在设立商业银行之前，必须对该地区金融业发展与竞争状况进行充分调研，要考察原有商业银行的数量、存款规模及增长趋势、贷款能力和潜在贷款需求、盈利水平和能力、经营政策和业务范围，预测新设立商业银行有无较大发展余地。（5）管理当局的有关政策包括对商业银行经营范围的限制、对工商企业发展的政策、对地方性金融机构优惠政策以及金融机构违法行为的惩罚是否严厉等。（4）金融机构竞争状况29

中国的主要外资银行介绍：汇丰银行

香港上海汇丰银行有限公司于1865年在香港和上海成立。2000年5月，汇丰将其中国业务总部移至上海的浦东，成立“汇丰驻中国总代表处”，统筹业务发展。目前在中国内地的10间分行设于：北京、大连、广州、青岛、上海、深圳、苏州、天津、武汉和厦门，在北京、广州和上海设有四间支行，在成都和重庆设有代表处。作为在中国内地最大的一家外资银行，汇丰通过其不断扩展的业务网络为中国内地提供广泛的银行和金融服务。

中国的主要外资银行介绍：30渣打银行

英国标准渣打银行1858年在上海成立第一间分行，近150年来从未间断营业。目前渣打银行中国区总部座落上海，下辖十家分行，一家支行，四家代表处和770多名员工。渣打银行31花旗银行

花旗银行作为第一家美资银行于1902年来到中国上海，开立了在华的第一家分行，也是花旗银行开始在亚洲营运的第一家海外分行。今天，花旗银行已成为中国最大的外资银行之一，面向最广泛的客户群体提供多样的金融产品及服务。恒生银行

1985年，恒生银行在深圳设立首间代表处。1997年香港回归，恒生是首家获批将上海代表处升格为分行的香港银行。1998年底，恒生在北京成立代表处。2004年5月，恒生银行取得合格境外机构投资者(QFII)资格。花旗银行

花旗银行作为第一家美资银行于1902年来到中国上32东亚银行

东亚银行自从1918年以来，一直致力服务于香港客户，并于内地及海外提供企业及个人银行服务。七间内地分行获准为外国人、内地和外商投资企业提供人民币银行服务。济南首家外资银行——汇丰银行

2009年7月21日，位于经七路房产大厦一楼的汇丰银行正式亮相，成为首家进入山东济南的外资银行。这意味着省的济南结束了没有外资银行的历史，在构筑区域金融中心的道路上又迈进了一大步。商业银行经营学第一章-导论课件33（二）创立商业银行的程序大多数国家都明确规定，商业银行必须以公司形式组织。我国商业银行应依据《中华人民共和国商业银行法》和《公司法》创立。1.申请登记（获取金融许可证）商业银行不能以个人名义发起设立，出于两方面考虑：社会性和安全性。（1）发起人向金融主管部门提出申请；（2）金融主管部门进行审核。2.招募股份现代商业银行多以股份公司形式建立。因为发起人缴纳的股本有限，尚需面向社会招股。股本募集有两种形式：公开招募和私下招募。（二）创立商业银行的程序大多数国家都明确规定，商业银行必须以343.验资营业（获取营业执照）2003年修订的商业银行法第十三条规定，设立全国性商业银行的注册资本最低限额为十亿元人民币；设立城市商业银行的注册资本最低限额为一亿元人民币；设立农村商业银行的注册资本最低限额为五千万元人民币。注册资本应当是实缴资本。申请人持金融主管机构出具的经营许可证，向工商管理部门办理登记，领取营业执照，即可营业。

3.验资营业（获取营业执照）35二、商业银行的组织结构体系决策系统商业银行执行系统组织结构体系监督系统管理系统二、商业银行的组织结构体系36

（一）决策系统商业银行的决策系统主要由股东大会、董事会以及董事会下设的各种委员会构成。1.股东大会股东大会是商业银行的最高权力机构。凡是购买银行发行的优先股票的投资者，就是银行的优先股股东。优先股股东享有优先分配权和优先求偿权。但优先股股东无权参与银行的经营管理。购买银行发行的普通股票的投资者，就是银行的普通股股东。普通股股东所取得的股息随银行盈利的多少而变动，但有权参与银行的股东大会和经营管理决策。大多数普通股股东并不参加股东大会，因此股东大会的表决权实际掌握在少数大股东手中。

（一）决策系统商业银行的决策系统主要由股东大会、董事会以及372.董事会董事会是由股东大会选举产生的决策机构。在股东大会休会期间，董事会就是银行的决策机构。董事会由董事长召集，做出各项决策。董事会的职责：（1）确定银行的经营目标和经营决策。（2）选择银行高级管理人员。（3）设立各种委员会，以贯彻董事会决议，监督银行业务经营活动。如执行委员会、贷款委员会、考评或薪酬委员会、风险管理委员会、提名委员会等。（4）通过稽核委员会对银行业务进行检查。2.董事会38

（二）执行系统执行系统由总经理（行长）、副总经理（副行长）以及各业务职能部门构成。1.总经理（行长）总经理（行长）是银行的行政首脑，须具备较高的能力和条件。2.副总经理(副行长）及各业务职能部门业务部门：贷款、信托、投资、营业、会计等部门。职能部门：人事、公共关系等部门。一般各要害部门分设一名副总经理。（二）执行系统执行系统由总经理（行长）、副总经理（副39

商业银行的执行机构商业银行的执行机构40（三）监督系统商业银行的监督系统由股东大会选举产生的监事会、董事会中的审计委员会以及稽核部门构成。监事会由监事组成。监事一般都具有丰富的银行管理经验，熟悉银行业务的各个环节，能及时发现并纠正银行经营活动中存在的问题。（三）监督系统商业银行的监督系统由股东大会选举产生的监事会、41（四）管理系统管理系统由五个方面组成。1.全面管理由董事长、总经理（行长）负责，主要职责是确定银行目标、业务计划和经营预测，并制定政策，指导、控制以及评价分支机构、业务部门和职能部门的工作。2.财务管理由副总经理（副行长）负责，主要职责是筹资管理、成本管理、现金管理等，并制定财务预算，实行财务控制，进行审计、税收和风险管理。3.人事管理由人事部门负责，主要职责是招募员工、培训员工、进行工作与工资评审、处理劳资关系。（四）管理系统管理系统由五个方面组成。424.经营管理由总经理负责，主要职责是安排组织银行的各项业务。5.市场营销管理由总经理（行长）、副总经理（副行长）以及有关业务部门、职能部门负责人共同参与，分析市场变化，确定营销战略，开展广告宣传、促销和公关活动，制定银行产品价格，开发新产品和服务项目。（五）动态意义上的银行组织结构体系一家银行的组织结构体系应和该地区的文化背景、银行规模及其面临的信贷市场有很大关联。4.经营管理43第四节商业银行制度商业银行制度是一个国家用法律形式所确定的该国商业银行体系、结构以及组成这一体系的原则的总和。第四节商业银行制度商业银行制度是一个国家用法律形式所确定44一、建立商业银行的基本原则（一）有利于银行业竞争竞争是商品经济和市场经济活动的一个基本原则。竞争有助于促进商业银行改善服务，提高经营效率，也有助于商业银行降低经营成本，加快资金周转，从而有助于整个社会经济的发展。竞争原则要求国家应提倡和保护银行业竞争，允许新银行进入该领域，让各家商业银行遵循优胜劣汰的规律进行竞争。一、建立商业银行的基本原则（一）有利于银行业竞争45（二）有利于保护银行体系的安全商业银行业务具有广泛的社会性和外部性，一家银行的倒闭会引起各方面的连锁反应，甚至有可能触发金融危机，最终影响整个国家的经济发展。几乎所有的国家都把保护银行体系的安全作为建立本国银行制度所必需考虑的一个重要原则。根据这一原则，各国的银行法中都规定了银行开业的最低资本额和银行业务范围，以及银行所必须保持的流动性比率等。

什么是外部性？（二）有利于保护银行体系的安全商业银行业务具有广泛的社会性和46经济外部性是经济主体（包括厂商或个人）的经济活动对他人和社会造成的非市场化的影响。分为正外部性(positiveexternality)和负外部性(negativeexternality)。正外部性是某个经济行为个体的活动使他人或社会受益，而受益者无须花费代价，负外部性是某个经济行为个体的活动使他人或社会受损，而造成外部不经济的人却没有为此承担成本。

经济外部性是经济主体（包括厂商或个人）的经济活动对他人和社会47生产中的负外部性：工厂在生产中所排放的污染物就是一种负外部性。它所造成的社会成本包括政府治理污染的花费，自然资源的减少，以及污染物对人类健康造成的危害。生产中的正外部性：教育是一种正外部性。完善的教育系统培育出的人才，会对社会建设作出贡献，这是对所有人都有益的。建设一栋造型美观的建筑，让这个地区的所有人都可以欣赏到这一道风景线，也是一种正外部性。消费中的负外部性：某人养了一只狗，这只狗喜欢每天夜里不停地叫。他的邻居习惯于早睡，每天就会被狗的叫声弄得失眠，于是不得不花钱买安眠药。在这里养狗对于这个邻居就是一种负外部性。消费中的正外部性：以最近的例子来说，某人去注射了甲流疫苗，这场消费不仅对于他自己有好处，对他周围的人也有一定的好处，即接触到病毒的传染源减少。这也是一种正外部性。

生产中的负外部性：工厂在生产中所排放的污染物就是一种负外部性48（三）使银行保持适当的规模“规模经济”理论认为，在市场经济中，任何一个企业都具有一个“最合理规模”，在这一规模下，企业的成本最低，利润最优；大于或小于这一规模，都会引起成本上升、利润下降。商业银行作为一种特殊的企业，自然也应遵循规模经济规律要求。同时，在经济波动中，小银行往往最容易受到打击而倒闭，而小银行的倒闭又会影响到地方经济，地方经济一旦陷入困境，又会直接影响到其他银行的贷款安全，从而使其他银行的经营受到影响。因此，许多国家的政府都鼓励规模过小的银行合并，组成具有适度规模的银行。（三）使银行保持适当的规模“规模经济”理论认为，在市场经济中49二、商业银行体系及主要类型商业银行体系是指一国商业银行分为哪些不同层次或不同类型，然后由这些不同层次或不同类型的商业银行组成该国商业银行整体的结构。（一）按资本所有权划分1.国有控股商业银行（工农中建交）2.企业集团所有的银行（光大、华夏、中信）3.股份公司制的银行（招商、深发展、浦发、兴业）4.民营银行（民生）（二）按业务覆盖地域划分地方性银行、区域性银行、全国性银行、国际性银行。二、商业银行体系及主要类型商业银行体系是指一国商业银行分为哪50（三）按银行职能分

德国式全能银行、英国式全能银行、美国式职能银行。（四）按组织形式分1.单元制银行不设立分支机构的银行。以美国为代表。单一银行制的优点和缺点。P18.2.分行制银行在总行之下设立若干分支机构的银行。总分行制的优点。P19.总的来说，分行制更能适应现代化经济发展的需要，因而受到各国政府和银行界的青睐，成为当代商业银行的主要组织形式。

（三）按银行职能分513.持股公司制银行持股公司制银行又叫集团制银行，即由一个集团成立股权公司，再由该公司收购或控制若干独立的银行。以美国为代表。持股公司有两种类型：非银行性持股公司和银行性持股公司。花旗集团通过银行持股的方式，目前已控制300多家银行。3.持股公司制银行52《格拉斯-斯蒂格尔法案》格拉斯-斯蒂格尔法案（Glass-SteagallAct），也称作《1933年银行法》。是美国国会于1933年对1929-1933著名的金融灾难做出的反应。该法的重要内容之一就是确立商业银行与投资银行的分立体制。将投资银行业务和商业银行业务严格地划分开，保证商业银行避免证券业的风险。这项内容由国会议员格拉斯和斯蒂格尔两人促成，故通称“格拉斯－斯蒂格尔法（Glass-SteagallAct）”。该法案令美国金融业形成了银行、证券分业经营的模式。《格拉斯-斯蒂格尔法案》53《金融服务现代化法案》随着美国金融业的发展和扩张，1933年的《格拉斯-斯蒂格尔法案》已经成为发展的障碍。商业银行不满足于低利润的银行零售业，开始向投资银行渗透，很多商业银行都有变相的投资银行部门。1999年，由克林顿政府提交监管改革绿皮书(GreenBook)，并经国会通过，形成了《金融服务现代化法案》(FinancialServicesModernizationAct),亦称《格雷姆-里奇-比利雷法案》(Gramm-Leach-BlileyAct)。《金融服务现代化法案》废除了1933年制定的《格拉斯-斯蒂格尔法案》有关条款，从法律上消除了银行、证券、保险机构在业务范围上的边界，结束了美国长达66年之久的金融分业经营的历史。其结果是商业银行开始同时大规模从事投资银行的活动，如花旗集团（Citigroup）和摩根大通（JPMorgan）。《金融服务现代化法案》54第五节商业银行的经营目标一、商业银行经营的最终目标——价值最大化二、商业银行经营的基本目标——“三性平衡”第五节商业银行的经营目标一、商业银行经营的最终目标——价55一、最终目标——价值最大化（一）价值最大化的含义现代财务理论公认的企业目标是价值最大化。企业价值是指企业资产的价值。关于这一价值，当前有两种基本的度量方法：一是会计度量上的账面价值，二是金融度量上的市场价值。会计度量上的企业价值是资产发生的历史成本减去折旧后的净价值，而金融度量上的企业价值则是资产未来所创造的收入现金流量用资本成本贴现后的现值。后一种方法实际上是市场对企业资产价值的评价，反映了资产的市场价值。一、最终目标——价值最大化（一）价值最大化的含义56在理论上，企业市场价值的估算模型为：式中，PV代表商业银行的市场价值；EBITt代表商业银行资产在第t年取得的收入现金流量；ka代表平均资本成本。从企业价值的估算模型可以看出，决定企业价值的因素有两个：一是收入现金流量，二是平均资本成本。在理论上，企业市场价值的估算模型为：57（二）资本成本所谓资本成本，从筹资者（银行）的角度来看，是其使用投资者的资本所付出的代价，即银行向债权人支付的利息，向股东支付的股利；从投资者（包括银行债权人和股东）的角度来看，是其让渡资本使用权所获取的报酬，即债权人要求银行支付的利息，股东要求银行支付的股利。在投资者资本数量既定的情况下，其将资本投资于A项目上将不能投资于具有相同风险等级的B项目上，那么，其在B项目上丧失的收益将应当从A项目上得到补偿，从而从投资者的角度看，资本成本实际上是一种机会成本。（二）资本成本所谓资本成本，从筹资者（银行）的角度来看，是其58二、基本目标——“三性平衡”（一）安全性目标1.含义安全性目标就是要求银行在经营活动中，必须保持足够的清偿能力，经得起重大风险和损失，能随时应付客户提存，使客户对银行保持坚定的信心。商业银行是高负债企业，而负债是要偿还的，因此，商业银行是否具有足够的清偿力是决定其生存的关键。具体说来，在其清偿力充足时，就能随时应付存款人的提存，坚定存款人对银行的信心，保持经营活动的稳定性，否则，就可能导致存款人挤兑存款，使银行经营活动陷入困境。二、基本目标——“三性平衡”（一）安全性目标59由于商业银行的资金运用以各种贷款为主，因此，决定商业银行清偿力的因素有三个：一是商业银行贷款能否做到按时、足额地收回本金和利息，即资金运用是否安全。二是商业银行能否做到合理安排资产的规模和结构。合理安排资产规模和结构体现在贷款与负债的比率、资本净值与资产的比率、有问题贷款与全部贷款的比率要合理。三是在贷款发生损失时，商业银行是否有能力弥补贷款损失。而商业银行弥补贷款损失的能力取决于其自有资本实力的强弱，只要商业银行拥有充足的资本实力，就能有效弥补贷款损失，从而保证清偿力。由于商业银行的资金运用以各种贷款为主，因此，决定商业银行602.要求（1）严格贷款管理程序。为了保证贷款的安全性，对于任何一笔贷款，商业银行都必须遵循既定的工作程序，重点做好贷款的“三查”工作，即贷前的调查、贷时的审查和贷后的检查。（2）合理安排资产规模和结构，注重资产质量。指标：贷款与存款的比率、资本净值与存款的比率、有问题贷款占全部贷款的比率等。2.要求61（3）提高自有资本在全部负债重的比重。自有资本是银行保持清偿力的基础。在商业银行资产遭受损失时，如果自有资本实力雄厚，就能够用自有资本弥补资产损失，进而保障债权人的权益，从而就能够坚定存款人对银行的信心，不会发生存款人挤兑风险，商业银行的经营也就安全。自有资本的第一要义是弥补可能发生的损失。（4）遵纪守法，合法经营。自觉遵守国家的各项法律法规，不高违法经营，这样做一方面能够树立良好的社会形象，赢得客户的信任，另一方面也可得到国家法律的保护和中央银行的支持。（3）提高自有资本在全部负债重的比重。62（二）流动性目标1.流动性目标的含义流动性目标是指商业银行保持随时能以适当的价格取得可用资金的能力，以便随时应付客户提存及银行其他支付的需要。商业银行流动性需求来自于两个方面：一是客户的提存，二是客户对新增贷款的需求；商业银行流动性供给来自于两个方面：一是到期收回的贷款、短期有价证券资产的变现以及现金资产，二是客户的新增存款和商业银行借入款项。流动性目标管理就是要求商业银行根据流动性需求安排流动性供给，保持流动性供给与流动性需求的平衡。（二）流动性目标1.流动性目标的含义63客户的新增存款是商业银行的一项常规资金供给，客户的新增贷款是商业银行的一项常规性资金需求，通过合理安排贷款的规模、期限与到期日，使之与存款的规模、期限与到期日保持对应，商业银行就能做到用收回的贷款偿还到期的存款。只有在到期收回的贷款不能满足到期需要偿还的存款时，商业银行才需要通过变现有价证券资产、动用现金资产以及借入款项的方式满足流动性需求。以上分析表明，商业银行流动性包括两层含义：一是负债的流动性；二是资产的流动性。客户的新增存款是商业银行的一项常规资金供给，客户的新增贷款是64所谓负债流动性是指商业银行通过存款负债及主动负债借入资金的能力。商业银行通过主动负债借入资金的渠道包括：①向中央银行借款；②向中央银行再贴现；③发行可转让存单；④同业拆借；⑤回购协议。所谓资产流动性是指商业银行资产的变现能力，其衡量标准有两个：一是资产变现的成本，某项资产变现的成本越低，则该项资产的流动性越强；二是资产变现的速度，某项资产变现的速度越快，则该项资产的流动性越强。所谓负债流动性是指商业银行通过存款负债及主动负债借入资金的能652.保持流动性的方法一是合理安排资产与负债的期限结构，使资产的期限结构与负债的期限结构相适应，避免或减少“借短贷长”现象。二是根据资产的流动性强弱，按比例建立分层次的流动性储备，保持资产的流动性。资产变现能力的强弱顺序：最强：库存现金、在央行的超额准备金存款、在其他