会计师事务所合并问题研究

会计师事务所合并问题研究

一、会计师事务所的合并一体化是会计师事务所扩张的主要形式。为了引导会计师事务所做大做强,推进注册会计师行业健康发展,适应我国社会主义市场经济发展的要求,服务于企业“走出去”战略,2006年9月,中国注册会计师协会下发了《中国注册会计师协会关于推动会计师事务所做大做强的意见(征求意见稿)》的通知,由此掀起了国内会计师事务所的合并浪潮。事务所的合并是快速实现整个行业做大做强的一个有效方式。然而合并之举的确是能够扩大事务所规模,达到做大的目的,但会计师事务所能否随着合并而提高审计质量,能否真正做强,则成为目前学术界争论不断的问题。本文基于对浙江天健会计师事务所的案例研究,从而对本土事务所的发展提出几条不成熟的建议。二、文献总结2.1市场集中度审计Thavapalan,etal(2002)以澳大利亚24个行业为例,对其审计市场集中度进行研究,发现PwC合并后审计市场竞争程度会因采用澳大利亚竞争与消费者委员会的方法来衡量市场集中度时下降;而选择HI度量集中度时市场竞争程度并不降低。陈杰平、苏锡嘉和吴溪(2010)对安永大华合并案研究后发现,其于2002年的审计变更可归因于合并后客户管理、客户结构等因素,但2004年的审计变更则大部分是由于客户希望通过变更到本土事务所这个途径以获得更大的自由裁量余地。2.2玉琴和普华永道中天会计师事务所刘嘉雯(2003)对1991年我国台湾地区三起会计师事务所合并案研究发现客户股价在事务所合并事件期间并没有有显著的异常报酬。倪伯煌和蔡玉琴(2005)对安达信会计师事务和普华永道中天会计师事务所合并案的研究中也得出类似结论:合并期间客户公司的股价并没有显著为正的异常报酬。进一步地,Lee,etal.(2005)发现,在事务所合并计划宣布时,无论是永道事务所与普华事务所还是两家的客户组合都不存在显著的异常回报,但客户的财务状况构造组合时,财务危机的客户会发生显著为负的异常回报的现象,而财务状况健康的公司则没有出现此现象。2.3德勤与香港关黄陈方事务所Firth和Lau(2004)对1997年香港关黄陈方事务所与德勤事务所合并、1998年永道事务所与普华事务所合并的两起案例研究发现,在合并之后两所事务所的审计收费都没有显著变化。对此,他们认为客户不愿意为“五大”内部合并支付出更高的价格。Lai(2005)认为,实际上审计定价的提高是由于不可观测的专业性溢价与规模经济之间相抵后的净结果。他通过检验1997年德勤与香港关黄陈方事务所合并前后德勤的老客户审计收费的变化发现,德勤在合并之前收取了审计溢价,合并之后并未收取。因此,他得出规模经济效应是较广泛现象的结论。蔡春等(2011)发现,2007-2008年间,未合并的事务所的审计收费增长低于经历过合并的事务所,而经历合并的事务所的审计收费的增长部分来自于接受较大的客户。2.4审计质量与保险张谦恒(2005)对2000年致远会计师事务所与荣聪联合会计师事务所的合并案研究后发现,客户的操控性应计数随着合并后有所降低,因此他认为合并可提升事务所审计质量。林宗辉和戚务君(2007)对勤业会计师事务所与众信联合会计师事务所合并案研究后也得出类似的结论。Chan和Wu(2009)在研究中把事务所合并分为两种,一种可以提高累计在险准租,另一种则不会导致其变动。他们搜集了1999-2006年中国会计师事务所合并的数据,检验了事务所合并对审计质量的影响,研究结果发现,非标意见的出具倾向与累计在险准租的提高幅度显著正相关,并且认为以非标意见频率度量的审计质量的提高仅仅存在于第一类合并中。三、天健之变:浙江天健的转型浙江天健会计师事务所有限公司成立于1983年12月。浙江天健在国内的三次规模较大的会计师事务所间合并浪潮中大致经历了三次阶段:第一个阶段是在2005年,德勤进军中国,合并了天健系的两大主力北京天健和深圳天健,但浙江天健却拒绝了,在当时引起热议。第二个阶段是2008年12月,浙江两大会计师事务所浙江天健和浙江东方宣布合并,合并后事务所跟名为浙江天健东方会计师事务所。第三个阶段是2009年9月浙江天健东方和湖南开元信德合并,更名为浙江天健会计师事务所有限公司,合并当年天健以5.0266亿元的审计收入名列当地会计师事务所第四位。2010年12月,天健获得从事H股企业审计资格,位列全国第二。截至2010年年底,天健拥有固定客户2000多家,拥有上市客户168家,位居全国第一。人才方面,拥有包括硕博学位和会计、审计等相关执业人员2200余名,注册会计师884名。3.2天健结合激励分析3.2.1外部动机(一)相关事务所的基本要求2009年11月,证监会和财政部联合发布的《会计师事务所从事H股企业审计业务试点工作方案》中,明确了相关事务所具备的六点基本要求,如上年度收入大于3亿元,注册会计师至少400人以上,要求在香港发展成员所等等。天健为了争取H股相关业务,积极吸收了香港德城事务所,为其今后发展铺路。(二)管理人才对会计师事务所的要求更高我国目前许多中小企业以及部分大型企业的经济效益不高的原因,一方面是外部的经营环境因素,另一方面主要是缺乏经营管理人才,这对会计师事务所提出了更高的要求。天健在合并之前并不能承接如财务、内控、保险、管理咨询、顾问等各种服务项目,而在合并之后形成了一定的规模更容易获取客户的信任。3.2.2、增强市场竞争力和服务能力(一)提高规模经济。通过事务所合并的方式可以扩大规模,形成一定的规模效应,提高盈利能力,也有利于同一批客户建立起稳定的业务关系,维持鉴证和其他服务的连续性。(二)增强市场竞争能力。浙江天健东方和湖南开元信德都经历了20多年的发展,已经形成了各自的特色和优势,但合并之前,在国内排名一直都徘徊于10-20名之间。如果想有所突破,强强联合是必然选择。四、天健结合影响分析4.1客户数量逐年递增从表1中可以发现,从业人数有着显著的变化,从2007年到2012年浙江天健的从业人数增长了近15倍,合并后给企业的人力资源规模上带来了巨大的影响。合伙人人数也随着逐年递增,到2012年已经达到120人之多。总收入也有着显著增长,从2007年的18150万元到2012年的110515万元,增长了6倍。其他指标得分评价是除了业务收入指标,人数指标之外的指标评价,我们也可以看出从10年的49.7到12年的59.9,也是逐年递增。由图1可以看出,浙江天健的客户数量从07年到10年是在逐年上涨的,从2007年的72家到2010年的167家,增长了6倍多,在这些客户中,有65家一直在聘用浙江天健。从地域的角度来看,2007年浙江天健仅有一家客户是外省的。随着合并之后,到2010年有将近30%的客户来自外省,虽说比例不大,但是较往年仅一家相比,地域分布的广泛性已经得到很大程度上的提升。4.2非审计收入比重有所下降从表2可以看出,2008年,浙江天健东方会计师事务所的审计收入占当年总收入的77.5%,非审计收入占约22.5%,2009年,合并后其审计收入比重有所下降,达到76.6%,相应的非审计收入增加到23.4%,这也体现出随着合并之后,浙江天健也更加注重非审计业务领域方面的相关拓展。4.3天健的市场集中度通过会计师事务所前100家业务收入等相关信息计算得出2005-2009年天健的市场份额占前100家的比重如表3所示,2009年的市场份额较2005年增长了1.63%,由此可得出这个结论:天健的市场集中度从2005年至2009年在不断的提高。4.4审计收费是否因合并而产生本段通过对比分析10个从07年到10年一直有浙江天健审计的客户的审计收费情况来分析天健事务所的审计收费是否因合并受到影响。通过表4可以看出,浙江天健在合并后的审计收费大多都有所增长,因此在一定程度上证明了事务所合并对于审计收费提高的作用。当然该现象也可能与人力资本等相关成本上升,审计要求更加严格等其他因素有关。五、浙江天健融合经验总结5.1本土来民族品牌的培养从天健系的不断瓦解提醒我们,虽然并入国际大所可以留住大客户,提高工作人员专业技能的锻炼等方面,但是一旦并入国际所,本土所缺乏话语权,很难保持民族品牌。因此,并入国际大所只是治标之策,根本的解决方法还是在于真正创造自己的特色和核心价值。目前“四大”对审计市场的垄断情形正在得到不断的改善。国家审计署在2005年9月公布的结果中显示,19份审计报告存在着重大遗漏或者是虚假记载,其中包括德勤,毕马威,普华永道。这对本土事务所来说,是一个很好的发展契机。5.2业务的局限性以浙江天健事务所为例,其客户分布有着较强的地域性。我国本土会计师事务所拥有的客户普遍具有类似特征,这种局限性制约着事务所的成长。如果不积极打破这种限制,本土事务所不会长大。但在筛选客户的时候,事务所也不能盲目扩张地域,而是应