第八章 传统经济体制及其转型

第八章

传统体制及其转型上半部分：传统体制的绩效与改革---（一）社会主义体制的形成：总论---（二）中国传统经济的形成：经济学的视角---（三）中国传统经济体制的绩效---（四）中国经济体制改革的历史考察下半部分：改革的道路---（一）激进与渐进式改革的争论---（二）华盛顿共识对于转型经济的认识---（三）华盛顿共识的理论基础---（四）演进—制度学派的观点---（五）渐进改革的政治经济学分析第一部分社会主义体制的形成:总论一、社会主义的由来二、苏联等国社会主义制度的建立三、中国社会主义体制的建立一、社会主义的由来1、早期社会主义者伴随资本主义的诞生与发展：无业、穷苦、对立莫尔与《乌托邦》（1516），圣西门、傅立叶、欧文等财产的共同占有；否定市场与货币2、马恩的科学社会主义历史发展的必然，科学论证机器大工业、垄断、公有制代替私有制，自由人的联合体脱离事实集中与分散并重，资源的稀缺，个人与整体的矛盾3、20世纪的社会主义运动社会民主主义：取消对抗，塑造社会原则自由发展，共同富裕，社会公正布尔什维克，共产党：武装革命，无产阶级专政无产阶级专政，国家所有制，计划经济，按劳分配二、苏联等国社会主义制度的建立1、列宁的设想引入国家机器，国家辛迪加：社会大工厂、自由人联合体；争论、摇摆不发达情况下，历史传统，德国战时体制的影响2、俄国早期实践的反复战时共产主义体制：全面国有化、命令经济外国干涉、国内战争新经济：恢复商品生产、商业核算、市场制度政权维持，经济和社会问题3、斯大林体制的建立3、斯大林体制的建立A、列宁的去世与新经济的争论苏联工业化的方法与速度左（托洛茨基），右（布哈林），中（斯大林）B、斯大林的上台与政策比左派更左，否定新经济，强制集体化社会主义经济＝占统治地位的国有制＋计划经济C、深层次的问题斯大林的粗暴个性列宁思想的继承俄国传统，国际环境不发达条件下实行重工业优先发展的战略三、中国社会主义体制的建立1、新民主主义革命转向社会主义革命内外环境的变化2、中国社会主义经济体制的形成宏观政策环境：低价格（包括汇率、利率、工资等）资源的配置方式：计划微观基础：国有化与人民公社化3、中国社会主义体制形成的深层次原因理论的影响苏联的榜样外部环境国家发展与重工业化的目标第二部分中国传统经济体制的形成：经济学的视角一、逻辑起点：重工业优先增长目标二、重工业的基本特征与中国经济现实三、推行赶超战略的宏观政策环境四、资源的计划配置机制五、以国有化和人民公社为特征的的微观经营机制六、三位一体的传统经济体制：国际比较一、逻辑起点：重工业优先增长目标1、内外环境与工业化的要求历史起点：经济发展低，工业基础薄弱外部环境：政治、经济孤立，战争威胁2、为什么选择重工业优先增长的目标国际竞争：工业化的发展程度与重工业的比重民族国家，竞争，赶超国际政治、经济环境的制约：迫切需要自成体系的工业结构美国、台湾的威胁，提高国防实力，战争动员能力政治孤立，经济封锁，完备的工业体系，重工业是关键工业化积累方式的约束：自我服务、自我循环农村，80－90％，市场狭小，抑制消费，阻碍积累重工业，自我服务，自我循环3、中国是否照搬苏联模式

A、苏联的争论

a、布哈林：农民问题、工农联盟，农业是工业积累和发展的基础牺牲农民，不能加快工业发展，危及无产阶级专政工业发展，自我积累，市场机制发展农业，轻工业，重工业，农业为工业提供市场

b、超工业化派：难以自身积累，社会主义积累规律取代价值规律迅速工业化与难以依靠自身积累满足资本需求的矛盾强制工业化积累：国家垄断，工农不等价交换，高额税赋，通货膨胀解决了小农经济比重极大的国家如何实现工业增长与市场的问题

B、类似的条件与选择空间，经济因素与非经济因素：为什么照搬，为什么能够照搬4、重工业优先目标的体现：“一五”计划二、重工业的基本特征与中国经济现实1、资本稀缺与重工业的高代价市场机制：价格，配置资本稀缺、高价，重工业资本密集型，代价昂贵劳动力丰富、便宜，劳动力密集市场诱导以轻工业为主导的工业化2、建设周期与资本禀赋的矛盾建设周期长，资本密集，回报期长占用资金多，时间长资本稀缺，资本高价，重工业发展的高成本3、设备来源与外汇支付能力的矛盾技术含量大，大规模进口，外汇需求自给、封闭，出口产品有限、数额小、换汇创汇能力低政治等因素，与发达国家关系不正常高汇率水平，重工业发展的高成本4、投资规模与资金动员能力的矛盾较大的初始投资规模：资本密集，投资期长，规模经济一系列重工业建设项目、配套项目资本稀缺、经济剩余少，分散在农村，筹资能力弱三、推行赶超战略的宏观政策环境要素相对稀缺与战略目标的矛盾

市场机制、结果排斥市场机制，扭曲要素和产品的相对价格1、低利率自发市场：高利率，不足，缓慢降低资本价格，维持低利率水平利率大幅度降低：工业信用贷款利率月息，国营工业信用贷款月利率等2、低汇率汇率：本国货币表示的外汇价格高汇率：资本缺乏，可供出口品不丰富，高需求实行低汇率，高估本币值例举：连续15次压低，不再挂牌，内部掌握3、低工资和低能源、原材料价格早期工农联盟，轻徭薄赋，很大程度依靠自身积累压低投入品价格：积累率、利润率、产出投入差低工资，压低工业发展的劳动成本4、低农产品和其他必需品及服务价格低工资要求低消费：维持社会稳定降低劳动力再生产费用：实行农产品和其他生活必需品、服务的低价政策城市与农村的差别：成本转移到传统部门例举：集市贸易价格指数与全国消费品价格指数四、资源的计划配置制度1、短缺经济的形成市场机制：供需影响价格，价格影响供需人为低价格：刺激需求量，抑制供给量，供不应求短缺与资源流动：不能保证资源流向重工业管制的产生2、金融管理体制的形成低利率，降低持币者的储蓄意愿，资金流向银行以外渠道国家控制之外的渠道不能保证重工业：金融垄断资金缺口：要求有效而集中的资金配置制度人民银行为中心，国有化，信贷计划管理机构，统收统支存款上交，贷款统一核定计划指标，逐级下达，利率管制3、外贸外汇管理体制的形成低汇率，出口不合算，进口合算国家统一安排进出口业务，外贸垄断，高度统制中央贸易部，对外贸易专业公司52年后，实行进出口许可证制度，实行外汇管制，对私营、外商实行登记管理办法，保护性关税和进出境商品品质检验50年代中期，国营经济统一、集中经营4、物资管理体制的形成供需不均衡：满足重工业、高度集中、按计划运行物资分类：国家统一，中央工业主管部门，地方管理5、农产品统购统销制度的形成农产品低价，降低生产积极性，降低向国家出售的积极性农副产品市场，国营商业部门的竞争地位：贸易垄断例举：国家粮食收购计划难以完成，计划收购、计划供应商品分类：中央集中管理；中央差额调拨；地方自行管理，必要时由商业部组织交流五、以国有化和人民公社为特征的微观经营机制1、国有化企业某种程度的自主权，保留对利润的分配，资源流向非重工业：取得剩余支配权，国有制民族资产阶级，改变承诺，公私合营，国营企业经理、职工与国家的矛盾，目标不一致国家的监督成本指令性指标，计划管理生产资料计划，产品包销和调拨，财务统收统支，企业利润和折旧基金上交国家预算建设投资等财政拨款，流动资金财政部门按定额拨付，临时性、定额外流定资金银行贷款企业用工、工资分配由国家计划安排2、人民公社家庭经营为基础的生产互助合作：土地经营特征，规模重工业目标：统购统销制度下，进一步至集体化举例：1952年，1955年，1956年大跃进下，积累消费比例的失调，农业跟不上，扩大粮食征购，人民公社的产生公社、生产大队、生产队三级所有制，以生产队为基本核算单位，实行独立核算，自负盈亏，直接组织生产和收益分配国家实现对农业生产、农产品消费和分配的控制3、总结“一五”内逐渐形成50年代末、60年代初，困难，微调，但没有改变通过“条例”、“决议”进一步制度化和完善化60年代初完全三位一体的体制完全确立六、三位一体的传统经济体制：国际比较1、传统体制的形成外生：发展战略内生：三位一体体制，体制的效果重工业要求低价格，低价格的保障需要计划与特殊的微观基础2、体制形成的理论与实践因素

a、发展中国家强烈的赶超愿望十分低下的经济增长率和人均收入水平，高的出生率和死亡率、教育程度低下、缺乏管理人才、政治制度长期不变

b、激进主义经济发展主张的影响殖民地半殖民地，市场导致两极分化和经济不发达，对外贸易带来资源流失，长期充当“外围”，地位恶化

c、发展经济学政府干预主义倾向的影响学术会议，世界银行等组织3、体制的普遍性

a、逻辑起点时赶超型发展战略印度、中南美洲5年超过英国，15年或稍长赶上美国

b、扭曲产品和要素价格的宏观政策环境是该体制的核心市场、价格机制不可能保障重工业优先发展

c、高度统制的管理体制是扭曲政策的实施保障为控制国民经济命脉而推行经济的国有化或过高的国有化政府参与稀缺资源的配置和实行贸易垄断，为扶持幼稚工业而建立产业保护制度和设置进入障碍为了向处于战略优先地位的产业提供优惠的投入条件而订立利率上限并控制金融业，实行金融压抑为了鼓励工业发展和鼓励工业企业家而实行的向城市倾斜的社会福利政策

d、普遍性与疑问社会主义制度，政治、经济传统有无联系，深层次原因，现象与本质，最为外生的因素是什么第三部分传统体制的绩效：多角度的考察一、改革以前的经济增长速度二、传统战略下的畸形结构三、缺乏激励机制和效率低下四、步履艰难的赶超：国际透视一、改革以前的经济增长速度增长的速度与质量高速度，但没有实现经济现代化，摆脱低收入发展中国家的位次数据的问题在一个小的基数上起步趋缓，阶段性特征产业间分布不平衡重工业主导，不能代表实质性的增长，各产业协调具有很高的积累率居民收入和生活水平，积累的来源增长速度在十分低下的水平上实现二、传统战略下的畸形结构重工业领先与产业结构扭曲重工业增长的领先系数重工业轻工业的投资比制造业部门比例特高，服务部门异常低制造业中，粗加工特高，精加工特低中国在较低的人均收入下达到了过高的制造业比重，与此相对应的是第三产业的发展极其不足人民生活水平较低背离比较优势压抑了经济增长速度生产可能性边界的缩小，投资额的缩减降低劳动力转移速度，造成城市化水平低下资金密集型，阻碍劳动力从农业中转移城乡分割、集中在大中城市、缺乏产业结构互补、没有拉动相关产业，导致城市结构小而全，阻碍城市化的正常发展人民生活水平在20多年内改善甚微城市，消费品制约，低工资制约农村，就业不足，难以实现增长国民经济结构内向型进出口规模的减少对外贸易总额占工农业总产值的份额三、缺乏激励机制和效率低下资源配置效率低下各地区各部门的投入产出关系被争投资、争物资替代计划部门判断，部门讨价还价的能力，计划盘子里的重要性低于均衡水平，高于均衡水平，效率损失缺乏竞争落后，国内保护，静态成本，动态成本（内外竞争与创新）国内市场狭窄阻碍规模经济劳动激励不足工人（干多干少一个样），农民（出工一窝蜂，干活大呼隆）证据：一些效率指标单位耗量，流动资金份额，全要素生产率四、步履艰难的赶超：国际透视社会制度的问题四小龙与其他资本主义国家，改革开放后的中国，苏东巨变后归根结底是战略选择的问题许多发展中资本主义国家，特别是中国和印度的比较低增长，低收入扭曲的经济结构与社会结构，收入分配恶化低效率和福利损失财政状况恶化与通货膨胀恶化第四部分体制改革的历史考察：战略的视角改革问题的提出从自主权的企业到附属物，失去活力，消费者不满孙冶方，市场取向，计划思维，修正正义批判利润指标；大权独揽，小权分散；价值规律，局限顾准，问题在于废除市场，资产阶级右派陈云与毛泽东，个体经营，市场，放权一、行政性分权（1958－1978年）二、增量改革（1979－1993年）三、整体推进（1994－至今）一、行政性分权（1958－1978年）A、向地方政府放权让利方针的确定B、“体制下放”政策的实施C、体制下放造成的经济混乱及其救治

二、增量改革（1979－1993年）78年后，扩大企业自主权不成功、国有经济改革停滞不前，采取一些修补的办法维持国有经济运转，把主要力量放到非国有经济方面，寻找新的经济增长点三、整体推进（1994－至今）A、1984－1986年改革战略转变，进行全面改革的尝试邓小平，赵紫阳B、十四界三中全会开辟了改革整体推进的新局面政治风波的影响，邓小平C、整体推进战略的纵深发展十五大下半部分改革的道路激进与渐进式改革的争论华盛顿共识对于转型经济的认识华盛顿共识的理论基础演进—制度经济学的观点渐进改革的政治经济学分析第一部分激进与渐进式改革的争论一、激进式改革二、渐进式改革三、两者的区别一、激进式改革A、市场社会主义的不可行计划的经济哲学与市场的自由主义哲学是不可统一的，计划经济的思想是个人理性的狂妄和自负，它所依赖的“构建的理性主义”的传统在哲学上是错误的，因此主流经济学的逻辑不可能推导出市场社会主义的可行性。东欧分权化（计划加市场）改革的多次失败，有限的改革和改革的不彻底性，匈牙利，波兰，政府不可能致力于全面的以价格自由化和私有化为主要内容的真正的改革运动B、计划经济体制的内在逻辑体系选择决策和冲突的解决是在一个权威的等级结构中作出的生产和分配是由高度僵化和集中的计划来进行的通过计划的进度和计划压力来最大限度的调动资源全面的计划配置全面的价格控制系统缺乏可塑的反应能力，特别是缺乏真正的货币对已有的经济关系缺乏合法的替代绩效的评价是上级部门绝对武断的控制的不存在微观层次上的有效的激励结构C、激进改革的具体内容（休克疗法，大爆炸）迅速实行价格自由化和迅速取消政府补贴实现预算平衡并实行紧缩的货币政策将国际贸易自由化，解除国家管制，迅速降低关税致力于进一步的制度改革，包括私有化运动，以使经济走向自由市场经济确立私有产权，否则企业不可能对市场信号作出正当反应增长只有通过使价格信号变得正确才能达到速度是重要的除非和世界经济充分一体化，否则经济发展将会受到梗阻二、渐进式改革社会主义狂妄，激进改革更狂妄演进经济学，保守的政治哲学有限信息与信息处理：筛选、加工、处理和储存，攀着石头爬山，信息修正，各个击破，分布推进有限理性，人和组织很难理解和支持大规模的社会变革运动，原有知识存量难以发挥，或者与目标不符干中学，边干边学渐进改革，避免信息和组织资源的突然破坏，降低改革的组织成本和信息成本，激进改革破坏，使得人们无法形成稳定的预期，从而增大改革的组织成本与信息成本三、两者的区别A、改革的顺序问题激进，参照系目标，追求尽快的速度，排斥与终极模式不完全吻合的中间形态，对于原先制度采取完全抛弃的策略，尽管这些制度在体制过渡的早期起着不可或缺的稳定宏观经济环境的作用渐进，实用主义，哪一个环节最需要改革，改革的缓慢性，寄希望于发展和继续的改革，产权改革，对待工人的态度B、改革中的“破”与“立”问题激进，不破不立，摧毁旧的，建立新的，旧制度是新制度的障碍渐进，组织与经济主体在不断的演化中，原有的信息量仍会发挥很大的作用，激进改革会破坏长期累积的信息，随着改革的深化，原有的信息会不断被纠正，新的更优效率的制度会逐步取而代之，市场经济的各种制度也就通过进入和竞争而在旧体制中孕育而生经互会的解散，谈判费用、信息费用，外贸大幅下降C、改革的可逆性问题激进改革，“承诺（Commitment）”，后期就大打折扣，有限理性，不可能事先设计渐进改革，边干边学，改革的初始策略很大程度上依赖于初始的信息，因而不可能完全适应以后的路径，所以改革策略的可改变性显得尤为重要D、改革的速度问题激进改革切断原来的经济联系，损失信息E、改革的试验问题快速的和大规模的试验都使得改革的风险增大，可逆性降低渐进，信息不完全，不至于造成多大的损失F、改革的设计问题激进，纯粹的理论推导和方案的设计渐进，重视试验而形成的指挥存量，重视实践G、改革中经济的“二元”性问题激进，统一渐进，相反的需求，保留旧制度，鼓励新制度第二部分华盛顿共识对转型经济的认识

华盛顿共识的三大支柱1·价格的自由化。自由化即实行自由价格，让市场来起到良好的作用。2·私有化。私有化意味着给企业以追求利润最大化的激励3·宏观经济稳定化。稳定化就是产生宏观上价格的稳定，使得价格体系能够对不同商品的稀缺的调剂起到良好的作用。华盛顿共识对转型经济的认识

华盛顿共识对于转型持非常乐观的态度，其支持者认为，一旦转型引进市场改革，就可以立刻有收获，效率立刻就可以得到提高。因此，转型应该是大爆炸式的、激进的、休克式的。大爆炸式的转型意味着所有的重大改革都应该同时引进，不能有先后顺序。第三部分华盛顿共识的理论基础第一，一般均衡理论（阿罗—德布鲁模型）。根据一般均衡理论推导出的政策，就是大爆炸式的自由化，要求所有价格同时全部自由化，否则就会导致价格扭曲。第二，货币理论（弗里德曼）。根据通货膨胀缘于货币供应过量，新兴市场经济国家由预算赤字引起通货膨胀，且缺乏完善的大规模的金融市场，推导出宏观经济稳定化政策。华盛顿共识的理论基础第三，比较经济体制（科尔奈）。科尔奈特别强调经济体制的概念和体制间各元素的互补的重要性，经济体制不可分割相互替代，只能作为一个整体。最著名的一个论断是，经济体制不像超市，不能保证得到计划与市场两个世界的最好部分：从市场和计划各自选取最好的东西和方式，拼凑起来装入一个篮子里。强调经济体制整体的互补性，导出大爆炸式的激进改革的路径。华盛顿共识的理论基础第四，公众选择理论（布坎南）。布坎南认为政府有如一个巨大的怪物，阻碍了市场的发展，因此，政府应该越小越好。这推导出为使政府淡出经济，就必须粉碎国家权力，实行快速、大规模的私有化。第四部分演进-制度学派观点（evolutionary-institutionalistperspective)华盛顿共识的这些想法就是他们向转型国家开的一些药方，然而，转型却出现了许多出乎意料的结果，以及对10年转型（当然中国更长）教训与经验的相关研究表明了华盛顿共识的失败，并导致了演进—制度学派观点的发展和大大强化，而使人们思考的重点发生了转移。现在人们认识到，转型不仅仅是自由化、私有化与稳定化，还有更多的东西，一个成功的市场经济应该有充分的制度基础作为支持。演进-制度学派观点（evolutionary-institutionalistperspective转型不仅是向“华盛顿共识”所侧重的价格与市场的转轨，还必须关注更加微小的方面，比如说合同，同时更加注重合同的制定和履行，法制、社会与政治环境。但这并不意味着，只有惟一的道路、惟一的模式和惟一的方法来实现转型，其实，不同国家、不同的初始条件有不同的制度的演进道路和方式。演进-制度学派的理论基础第一、现代微观经济学理论所提供的制度经济学，其方法论体现了非合作博弈论的发展。代表人物：科斯、诺斯、威廉姆森。他们认为，如果没有足够的制度作为基础，市场不能够自发地做出充分的发展。信息不完备理论。。对这一理论作出最重要贡献的有阿克洛夫、斯宾塞和斯蒂格利茨，他们认为市场要良好地运作，需要完善的信息，经济主体要对一切信息了如指掌，如果这些信息不完备，市场就不能自发地起到良好的作用。演进-制度学派的理论基础第二、经济学的演进方法的理论。代表人物：尼尔森和温特尔以及穆雷尔。认为在经济中存在着分散经济和不可分散的经济，以及不可能把它总体组合起来。第三、哲学上的怀疑论：哈耶克和波普关于社会工程的哲学上的怀疑主义，使得演进—制度学派特别强调经济与社会系统及其转变的相对无知，强调社会工程的不确定性，以及对任何形式的大规模制度改造运动的强烈反感。第五部分渐进改革的政治经济学分析政治、市场与企业改革的政治经济学新理论动力效应与改革顺序北京共识一、政治、市场与企业首先我们看一看转型中的政治。在转型过程开始之前，改革的政治经济学长期被忽视。其中的主要思想是，改革导致的效率提高使补偿改革的受损者成为可能，因而改革中的政治因素可以不予考虑，而且经济学家认为研究这类问题是政治学家的工作。但是，事实表明政治因素在实际转型过程中扮演着重要的角色。华盛顿共识对转型的政治认识主要基于三个方面：（1）改革一定会带来收益，也就是说改革的收益是确定的，从而改革的受损者可以得到补偿。这种认识主要是对经济学抱有强烈的信心，认为通过经济学可以实现社会的变化。（2）特别强调市场经济体制元素的互补性，认为整个市场体经济体制应该同时一起引进来。如果改革不是整体上，不是全部性地同时引进，而实行局部改革，在改革的过程中就会产生利益集团，这些利益集团有可能会阻碍改革。另外，缓慢的局部改革还会使改革的受损者有时间组织起来反对改革。华盛顿共识对转型的政治认识主要基于三个方面：这一观点下的政策，就是利用“机会之窗”，全面快速地推进大爆炸式的改革。（3）强调改革的不可逆转性。要使改革产生良好的结果，改革的不可逆转性是非常重要的。然而，这些出乎意料的改革结果导致了一个改革的政治经济学的新理论二、改革的政治经济学新理论它主要有三个基本元素：第一个元素是改革的总和不确定性aggregateuncertainty）。改革的总和不确定性刚好和华盛顿共识形成鲜明的对比，华盛顿共识强调改革将带来确定的效率的改进。它包含对社会工程的强烈信念。这一观点背后的思想是，改革的经济学已经被充分理解。由于初始状态是绝对的低效率，经济理论预测转型将带来确定的效率的提高，那么这些改革将以效率必将改进的信念来实施。美国和欧洲所经历的那种资本主义证明是成功的，所以转型不过是一个照搬更好的模式的问题。改革的政治经济学新理论而新理论则强调转型经济走向并将收敛于之中的市场经济模型并不一定是清晰的。更重要的是，即使转型有一个明确的目标，也没有公认的理论说明如何达到这个目标。我们现有的经济学理论不能告诉我们。。因此，转型结果存在着巨大的总和不确定性，迄今为止的转型经验并没有减少人们所感到的不确定性改革的政治经济学新理论总和不确定性还基于这样的事实，转型这一大规模的制度变迁过程包含了无数经济代理人之间的许许多多的合作，这通常意味着多重均衡，没有人能够事先预知将被选择的均衡点。可以说，改革的总和不确定性不是一个假设，而是一个现实，转型过程就是经济活动代理人和政策制定者面对总和不确定性进行博弈决策的结果。改革的政治经济学新理论出发点的这一重要不同会影响改革策略。对于华盛顿共识来说，政治经济学强调的是利用早期机会之窗或“例外政治”时期尽可能快地推进改革。在新理论看来，这一策略可能是危险的，会使整个国家陷入低效率的难以倒转的经济后果。这种后果可能破坏社会团结，产生严重的政治不稳定。不如把重点放在保证全民对改革的持续的、不断增长的支持上。这意味着，特别地强调改革的渐进方式，依靠试验的灵活性，以适当的顺序开展改革，也许会把不起作用的改革加以逆转并尝试其他改革方式。改革的政治经济学新理论第二个要素是改革的互补性。华盛顿共识一般来说拒绝任何局部改革。其基本思路是，任何局部改革都会为既得利益集团创造寻租的机会，进一步的改革会对这些人造成威胁。因此，局部改革创造了反对进一步改革的利益集团，而全面改革则不会出现这种情况。改革的政治经济学的新理论对局部改革的看法不这么悲观。改革的政治经济学新理论在改革的总和不确定的情况下，一切取决于改革的顺序。尽管一些局部改革确实可能导致改革过程的停滞甚至不必要的倒退，以其他局部改革作为起点却可能产生一个动力效应推动进一步的改革。这特别适用于改革的互补性很强的情况。对于华盛顿共识来说，改革的互补性具有绝对的重要性，是大爆炸方式式的压倒一切的论据，这种方式同时全面地引进所有改革。对于转型的政治经济学的新理论来说，尽管互补性显然是重要的，只要可以用改革的顺序来产生继续改革的动势，互补性就不是压倒一切的论据。改革的政治经济学新理论第三个要素是政治约束。包括事前的政治约束与事后的政治约束。事前的政治约束定义为阻碍改革决策的可行性的约束，而事后的政治约束定义为决策已经制定并在看到结果以后的反作用和逆转约束。事前约束意味着对改革方案必须进行妥协，必须制定对受损者补偿的方案，或者意味着激进改革方案必须一拖再拖。与事前约束相联系的就是改革的是否可接受性。事后约束则通过试图创造不可逆转性来加以处理，与它相联的是改革的是否可逆转性。改革的政治经济学新理论因此，在转型的政治经济学的新理论中，转型的一个重要问题，就是要在事前的政治约束，也就是说改革的可接受性，与事后的政治约束，也就是说改革的不可逆转性之间谋求一个均衡。这个均衡的实现取决于逆转成本，早期逆转的期权值（optionvalueofearlyreverse）以及改革所能带来的预期收益。改革的政治经济学新理论大爆炸式的改革策略在如下情况下是一个最优策略：各项改革之间的互补性非常强以至于局部改革会带来太多的阵痛（也即局部改革的收益很小），早期逆转的期权值几乎等于零，以及大爆炸的一揽子改革方案的收益很大。而对渐进式改革来说，在以下情况得到满足时可能是最优的：大爆炸改革的预期收益为