【企业财务风险的成因及防范措施研究6300字（论文）】

企业财务风险的成因及防范措施研究—以P公司为例目录TOC\o"1-3"\h\u23802引言 137421财务风险相关理论 2269021.1财务风险概念与界定 270281.1.1财务风险是损失可能性与损失机会 2202801.1.2财务风险是损失不确认性 2252831.1.3财务风险是实际与预期结果离差或概率 2115931.2财务风险分类与成因 2187421.2.1筹资财务风险 287421.2.2投资财务风险 3296041.2.3经营财务风险 37501.2.4流动性财务风险 3163062P公司财务风险的成因分析 3101592.1P公司财务现状 3149202.1.1筹资风险 3293102.1.2投资风险 4191502.1.3经营风险 531272.2企业财务风险目前存在的问题 5167302.2.1不能适应复杂的宏观环境 5277842.2.2财务管理风险 6100282.2.3企业资本结构不合理 6120082.3企业财务风险产生的原因 7276932.3.1企业财务风险内在原因 711902.3.2企业财务风险外部原因 785273P公司财务风险的防范与对策 8215743.1建立现代化的财务人员管理机制 8120293.2优化企业资本结构 8227053.3建立财务风险防范机制 9122874结论 1026378参考文献 11引言由于当前的全球经济和金融形势不稳定，中国也面临着下滑的经济压力。在互联网上，关于某一债务集团的、某一集团的解散和破产等消息充斥着消极和恐慌的气氛。事实上，集团公司面临的风险困境从未停止过。集团公司的财务运作一直是可持续发展的基础，如何预防和控制集团公司的财务风险一直是一个严峻的挑战。本文首先对财务风险的概念以及分类进行了概述，进而分析扬州P公司的财务状况，以及财务风险，提出财务风险防范对策，以期为集团公司的财务风险防范提供参考性的理论依据。1财务风险相关理论1.1财务风险概念与界定进行财务风险分析，掌握财务风险的内涵是首要目标，这样能够方便我们更好地掌握财务风险的实质以及影响力。多年来的研究，学术界也提出了不尽相同的财务风险的内涵，对财务风险定义可以总结出如下几种观点：1.1.1财务风险是损失可能性与损失机会将金融风险定义为损失，说明金融风险会导致一定的损失，并且金融风险存在一定的概率。1.1.2财务风险是损失不确认性财务风险确定为损失的不确定性，这种不确定性还分成了主观和客观两方面。1.1.3财务风险是实际与预期结果离差或概率离差和概率的研究是学术界从统计学角度进行的研究，是预期和实际结果出现的离差度。1.1.4财务风险是指未来发生的事情会对目标的实现产生负面影响的可能性这是美国COSO《企业财务风险管理集成框架》的官方愿景。本文认为企业处于复杂的社会环境中，由于客观存在的难以预测的因素的作用。公司实际利润与预期利润不符，可能导致出现一定亏损。您可以将业务视为一个整体，并对业务将出现的风险进行全面预测。1.2财务风险分类与成因在对企业经营与财务活动形成关键性影响的是企业外部环境，它们之间还有着密不可分的联系。外部环境能够为企业带来发展的机遇，例如为企业带来融资的途径，也为企业经营与财务活动带来羁绊，甚至是挑战。例如，国家宏观政策的变化，行业竞争加剧等等。按照财务风险来源的不同，财务风险可以分成四种类型。1.2.1筹资财务风险它指的是企业无法实现筹资的目的，进而给财务结果造成不确定性，它的影响要素主要有市场外部环境变化、资金供求等等。金融融资风险包括财务杠杆、货币风险、再融资风险等。1.2.2投资财务风险由于市场变化，企业可能无法投资，预期收益与实际收益之间的财务风险相互冲突，使得企业难以实现投资的预期收益。金融投资风险主要包括互联网相关金融风险、通胀相关投资风险、破产金融风险等。1.2.3经营财务风险企业因为市场供求关系等方面影响，让企业在经营中难以实现资金的高流动性，进而影响到企业价值，这种风险主要有生产财务风险、采购财务风险、应收账款财务风险等等。1.2.4流动性财务风险因为企业存在着现金搁置或者债务问题，难以及时履行现金支付责任的可能性。原因是企业支付与偿债能力出现问题。2P公司财务风险的成因分析2.1P公司财务现状2.1.1筹资风险偿债能力分析表1扬州P公司2018年-2020年偿债能力分析表（单位：%）项目2018年2019年2020年流动比率1.271.281.30行业均值1.371.321.33速动比率1.141.161.19行业均值1.171.201.20现金比率0.950.860.62行业均值1.61.51.61资产负债率61.5560.4664.31行业均值505556通过对表1分析可得到：虽然扬州P公司流动比率从2018-2020年总体呈增长趋势，流动值比率三年平均水平1.28%，流动比率不是很高；公司的快速冻结率和现金比率均略低于行业平均水平，表明扬州P公司短期债务较弱，直接偿付能力较弱。（2）资本结构分析表22018年-2020年扬州P公司资本结构分析表（单位：万元）2018年2019年2020年负债总额1585.11709.21856.9资产总额2512.32829.73025.6流动负债比重（%）82.4182.2980.84长期负债比重（%）17.5917.7119.16财务杠杆系数9.21.331.68扬州P公司债务规模较大，资产总额稍大于负债总额，运营还算正常，但这四年来，公司的资产总额在扩张中，负债总额水平一直偏高。从财务影响的角度来看，公司因此存在资不抵债的现象：如果长期发展，公司的资本就会遭到破坏，公司面临很大的财务风险。在过去的三年中，流动负债占较大比例的总负债，并且每年的比例超过80%，在2017流动负债的比例为75%，可以说，公司的债务结构不合理，在短期内完全偿还债务，将给公司提供巨大的债务压力。2.1.2投资风险表3扬州P公司2018年—2020年投资风险分析表2018年2019年2020年经营杠杆系数16.47.312.47总资产收益率（%）13.0911.8717.35净资产利润率（%）33.3635.4737.08行业平均值（%）42.5345.2049.54投资收益（万）58.1——由表3可以分析得到，扬州P公司的经营杠杆在2018-2019年里，经营杠杆系数呈现先下降后上升的态势，经营杠杆系数越大，表示对经营杠杆利益的影响越强，经营风险也越大。可见，扬州P公司的经营风险出现了一定程度的增加，这可能是因为扬州P公司经过两年的经营后，就开始大举扩大门店数量所致，门店规模的增加，使得公司的收益收到一定的影响。根据现金流分析，公司2018-2019年投资产生的现金流量净额为负。现金流量净额和投资流入流出均主要来自销售或期货。由于扬州P公司管理不善，其中有几家新开的门店还处于亏损状态；2019-2020年这几家新开的门店仍处于试营业阶段，暂时无法为公司产生投资收益。2.1.3经营风险表42018年-2020年扬州P公司盈利能力分析表（单位：%）2018年2019年2020年营业利润率11.5213.8812.14行业平均值12.810.010.3销售净利率27.9016.4326.92销售毛利率21.6525.7514.35通过对表4分析可得到：2018-2019年度主营业务利润率呈上升趋势，在2010年开始出现了一定的下降，但超过行业平均水平；销售净利率呈现先增加后上升再下降的态势，说明公司的盈利情况相对较好。表52017年-2020年扬州P公司成本费用分析表（单位：万元）2018年2019年2020年销售费用（万）1952.341024.051670.00财务费用（万）116.03127.83318.87管理费用（万）1319.24336.50158.81营业成本占主营业务收入比重（%）58.3547.8055.65期间费用占主营业务收入比重（%）40.8143.1448.22通过对表5分析可得到：运营成本占主营业务收入的比重在45%以上，且运营成本占比在2018年最大，达到了58.35%以上。因此，在这个阶段，扬州P公司应加强控制经营成本，以提高经营利润。2019和2020年扬州P公司的期间费用占主要业务收入的比例也在40%以上，说明公司的成本较高，这些成本中，销售费用占据较大比重，是需要加强控制项目。扬州P公司必须管理期间成本，减少期间成本的高速增长。2.2企业财务风险目前存在的问题2.2.1不能适应复杂的宏观环境财务管理的宏观环境包括经济环境，法律环境，市场环境，社会文化环境和资源环境。这些因素存在于扬州P公司之外，但对扬州P公司的财务管理有重要影响。财务管理的宏观环境难以预测和改变。宏观环境的不利变化不可避免地将金融风险管理带入其中。财务管理环境的复杂性和可变性可能为财务管理带来一些机会，也可能使财务管理面临一些威胁。客观环境的不利变化无法得到科学的预防，从而导致产生一定的财务风险。2.2.2财务管理风险第一，管理制度不健全。扬州P公司经营管理者在进行财务管理时会大量启用“自己人”，实行内部人控制财务部门，使得企业的财务管理和运行缺少正常的管理程序，大大提高了企业财务风险的几率。企业内部存在着很多管理混乱的情况，比如说财务关系紊乱、资金管理不科学、资金没有得到有效运用。扬州P公司的所有权比较混乱，企业权责不明的现象，企业没有很好地进行制度约束，这些都会导致财务风险的增加。第二，管理机构不完全。一些财务管理能力比较突出的企业，他们往往会设立专有的机构进行财务风险管理，企业各职工之间权责分明，他们在企业内部就已经形成了一道风险控制的防火墙，使得企业的财务风险得到大大降低，能够及时避免企业产生财务风险的可能性，因此，这类企业抵御风险的能力将会相当强。第三，财务管理人员没有风险意识。扬州P公司的财务管理人员他们在进行财务管理时，缺少财务的风险意识，他们在进行财务预算和决策乃至控制的过程中，只会依据会计报表进行分析，但是这些报表和分析信息只能够部分反映企业的财务的情况，它不能完全客观地反映企业的财务风险。因此，需要对扬州P公司的财务管理人员提出更高的要求，需要他们不仅具备较好的业务素养，更重要的是要有较高的风险防控意识和丰富的财务管理经验。2.2.3企业资本结构不合理扬州P公司不具备规避风险的内部控制和专业管理机构，内部控制和评价不完善。风险评估等方面的工作主要是在董事会总经理办公室和纪检、审计部门的监督下被动进行的，财务投资部等相关部门则由董事会下设的审计委员会等相关部门在从事，公司很多决策在董事会议上，或者由领导者形成“一言堂”的决策模式，这无疑给企业带来了巨大的风险，这种决策可能导致公司投资或经营失败，情况严重时会发生恶化的财务状况甚至破产。为确保内部控制和风险防范管理，从组织结构必须保持独立的地位，需要建立一个直接向股东大会或董事会内部控制委员会或风险预防管理中心。2.3企业财务风险产生的原因2.3.1企业财务风险内在原因债务偿付能力是指公司在到期日方面的偿付能力，包括流动负债的实际偿付能力和未来负债的预期偿付能力。债务充足率分析在推动业务发展方面发挥着越来越重要的作用。在某种程度上，这也意味着风险系​​数更高。债务偿付能力对公司的融资有重大影响。从国际上看，管理是一种常见的商业模式，我国大多数中小企业都是负债累累的。为提高生产效率和财务稳定性，公司负债将增加。如果管理公司没有信誉，则公司达到令人满意的水平时，财务风险较小。同时，零信用也往往是高风险的。为了在激烈的市场竞争中工作，我国的中小企业利用债务技术来增加销售额。这一做法使得企业应收账款增加，销售收入不能及时变现，降低了流动资产的流动性，加剧了该企业的财务风险；增加公司产量并减少项目回报，储蓄也增加了负损失和收款成本。因此，企业在经营活动产生的现金流量净额可能出现负数的情况若公司现金流量持续为负，可能会使公司出现现金短缺，从而影响正常的生产经营活动。2.3.2企业财务风险外部原因在影响金融风险的各种因素中，资本收益的差异是最容易理解的。不必要的情况主要来自两个方面：风险的性质和辩护的性质。风险结构是指企业的债务融资规模，比例较高，相应的负债率相对较大，造成一定的财务风险，甚至导致金融危机。一般来说，没有财务风险，也没有出现的可能性，但它也体现了资本管理的保守性和后发性企业财务风险的外部原因是整个财务管理的市场状况。随着通货膨胀加速，企业的资本供给不足，外汇资金持续放缓导致资金成本上升。例如，世界原油价格的上涨导致成品油价格上涨，这将增加企业的经营成本，降低利润，并不能达到预期的效益。当利率发生变化时，相关的利率风险也会发生变化。财务管理环境复杂多样。外部环境的变化为业务发展创造了若干机遇。同时，财务管理制度如果不能适应外部环境的变化，也带有一定的风险，给企业发展带来障碍。目前我国大多数企业都建立了财务管理制度，因为制度设置不合理、专业素质不高、缺乏有效的管理规章制度等因素。现行的财务管理体制不能适应外部环境的变化，也不是相对灵活，因此产生了财务风险。3P公司财务风险的防范与对策3.1建立现代化的财务人员管理机制公司的财务报表是一种“商业语言”，其中包含了企业的财务状况、营业利润和现金流量等财务信息。因此，我们更应该关注公司的资产负债表，从源头上对资产负债表生产者和最普通的金融用户人员提出更高的要求。对于企业财务人员风险意识低的问题，首先明确财务人员流动小是公司的优势，但在未来的管理中需要建立高水平的财务人员管理.和现代化机制，逐步招聘现代财务管理人员要求财务人员提高财务素养，提高财务人员的综合素质，加强对现有财务人员的财务知识培训，要求财务人员进行高水平的研究，提高内部和财务水平。控制公司，要求财务人员掌握现代股票管理的财务分析方法，重视和防范财务风险意识的提高是降低财务风险的重要途径；要求财务人员能够从报表中区分危险信号并进行前瞻性分析；从财务报表中，我们可以分析出贷方的还款能力，尽最大努力了解关联公司和客户公司的财务状况。对财务人员要求较高，能有效促进公司控制财务风险产生和扩散目标的实现。3.2优化企业资本结构优化资本结构首先要保证股权融资量与债权融资量的相关平衡。许多企业倾向于通过债务融资赚钱，不可否认，债务融资具有独特的好处。根据CM的税收理论，债务的税前利息可以抵扣，即债务融资可以节省企业税，使得贷款价格低于贷款价格。公司的资本成本。更重要的是，债务融资可以防止资本稀释，防止企业监管机构失去控制。通过发行债券以保护银行贷款和股权，公司不断通过股权融资进行投资，以帮助优化资本结构，改善公司治理并降低运营和财务风险。其次，企业应通过债务融资合理调整短期债务与中长期债务的比例，债务融资期限由投资计划、生产计划和经营情况以及企业获得债务的能力决定。宽慰。.创业和经营需要大量投资，尤其是互联网视频公司，可以轻松投入数亿美元的版税。债务管理已成为企业快速赚钱的重要途径。这种方法可以在合理的范围内降低企业的高额资金成本，但同时也降低了企业巨大的财务风险，因此合理的负债对企业来说非常重要。当资产负债率不超过行业正常水平时，企业可以选择合适的债权融资，但也不能过分依赖。结合股权融资和债券融资将有助于企业减少广泛的债务管理压力。3.3建立财务风险防范机制企业可以通过建立金融风险规避制度，有效识别和规避金融风险。一旦制定了短期财务重组计划，公司就可以开始加强公司的短期管理。加强公司现金流管理，不仅可以保证公司现金流和现金流的科学高效，而且可以提高资金利用率。乐视在现金流方面存在明显的短期管理失灵，资金使用效率极低。有效的短期预算流管理要求公司制定负担得起的每周和每月支出计划。每个部门必须提交下一个轮班期间的每周和每月预算