改性塑料行业研究报告

改性塑料行业研究报告1.概述1.1改性塑料简介改性塑料是以通用塑料和工程塑料为基础，经过添加改性剂，和填充、共混、增强等加工方法，提升了阻燃性、强度、抗冲击性和韧性的塑料制品。改性塑料是以合成树脂为基材，以能改善树脂在力学、流变、燃烧、电、热、光、磁等某方面性能的添加剂或其他树脂等为辅助成分，通过填充、增韧、增强、共混、合金化等技术手段，得到的具有均一外观的材料。改性塑料生产工艺流程资料来源：产业信息网改性塑料产品主要分为三大类,一类是以粉体材料为主要原料的填充改性塑料产品,包括活性粉体、填充母料和粉体材料占20%-30%的改性塑料专用料；另一类是以不同类别的高分子材料经过共混制成的塑料合金专用料,如ABS/聚碳酸酯(PC)合金、PA/ABS合金、聚丙烯(PP)/PA合金等;第三类是为达到电、光、热、燃烧等方面的功能性,综合使用功能性填料和不同类别的高分子材料,以及适量的相容剂、增韧剂而制成的功能性专用料,如阻燃ABS、无卤阻燃PP、汽车保险杠、仪表板专用料等。在我国塑料加工工业起步阶段，改性塑料技术仅作为塑料制品及材料加工企业生产过程中部分工序，随着塑料制品行业的精细化发展，急需在石化企业和塑料制品间衍生一个以生产专用型颗粒料为主要产品的行业，将石化企业的合成树脂加工成不同类别、不同性能的材料，以满足下游行业对多规格品种、多种特点和性能的专用粒料的需要。与普通合成树脂相比，改性塑料一般能获得更加优越的性能，如阻燃、耐高温、抗冲击、高韧性、绝缘、易加工等。目前，我国五大通用塑料在合成树脂中占据重要地位，2015年五大通用塑料合成树脂表观消费量在全国合成树脂中的比例达到65.36%。其中聚丙烯虽然发展时间较短，但与其他通用塑料比较，其具有相对密度小、无毒、耐腐蚀、耐热性好、维卡软化点高、加工性能优良、屈服强度高、拉伸强度大、弹性模量高、刚性和耐磨优异、电绝缘性良好等诸多特点，因此成为发展最快的塑料材料之一。为改变国内高端改性聚丙烯依赖进口的局面，国内部分厂商通过对塑料改性技术的深入研究，不断提升改性聚丙烯材料的性能，促使国内改性聚丙烯广泛应用于汽车及家电功能结构件的制造，尤其在汽车零部件领域，有逐步替代ABS、PS、PVC和部分工程塑料的趋势。1.2改性塑料的技术改性塑料构成图资料来源：中国报告网塑料改性是在保留原有基材性能的基础上，通过添加一定量的助剂，应用合理的配方设计提高塑料基材的特定性能。所谓配方设计是根据塑料制品的性能要求及生产工艺、设备条件，在充分了解原材料和所用助剂性能的基础上，确定各种原料的用量配比关系。在部分配方设计中，填料的投入比例设计不仅能够改善塑料性能，亦能降低产品总体成本，具备良好的经济性。塑料配方设计是一项技术专业性较强的技术工作，具有丰富实践经验的技术人员才能担当。在基材选择方面，基材树脂要选择与改性目标性能最接近的品种，以节省加入助剂的使用量；同时，同一种树脂牌号不同，其性能也存在较大差异，因此应该选择与性能最接近的牌号；另外，配方中各种塑化材料具有不同的流动性，对于流动性差异较大的材料，需要添加过渡料减小材料间的流动性差异，并根据加工方法选择合适的材料。基材树脂有很多种，主要分为三类：一类为五大通用塑料基材树脂，包括聚丙烯（PP）、氯乙烯（PVC）、聚乙烯（PE）、聚丙烯腈-丁二烯-苯乙烯塑料（ABS）、聚苯乙烯（PS）；二类为五大通用工程塑料基材树脂，包括聚酰胺（PA）、聚碳酸酯（PC）、聚对苯二甲酸乙二酯（PET）/聚对苯二甲酸丁二酯（PBT）、聚苯醚（PPO）、聚甲醛（POM）；三是特种工程塑料基材树脂，主要包括聚苯硫醚（PPS）、聚酰亚胺（PI）、液晶聚合物（LCP）、聚砜（PSU）、聚醚醚酮（PEEK）等。我国改性塑料在各领域中的应用比例资料来源：公开资料、智研咨询整理进入21世纪以来，在国内家用电器及汽车制造等产业快速发展驱动下，我国改性塑料消费需求持续扩大，带动改性塑料生产量持续增长，2009年我国改性塑料的生产量为570万吨，到2015年，改性塑料的生产量达到1,000万吨，年复合增长率达到9.82%。2009-2015年我国改性塑料的年生产量资料来源：公开资料、智研咨询整理尽管国内塑料工业发展迅速，但与发达国家相比，我国塑料应用规模仍然偏小。塑钢比为衡量一个国家塑料工业发展水平的重要指标，据统计，我国塑料与钢铁应用比例为30:70，而德国和美国的塑钢比分别达到63:37和70:30，即便以世界平均的50:50的水平来衡量，我国塑料与钢铁的比例仍然偏低。现阶段我国汽车轻量化材料应用的发展趋势已经确立，以长玻纤增强塑料在前端模块对金属材料替代为例，在保证产品应用及安全性能的前提下，由长玻纤增强塑料注塑成型的汽车前端支架整体质量比常规材料制成的轻30%以上，能够有效促进汽车轻量化发展，可见未来塑料的应用范围将进一步得到提升。改性塑料可通过添加助剂而使其具备强度大、硬度高、阻燃性好等诸多特性，具备更广阔的发展空间。我国与德国、美国及世界平均塑钢比对比资料来源：公开资料、智研咨询整理2.3改性塑料产业链改性塑料产业链的上游是PE、PP、PVC等合成树脂，通过物理或者化学方法进行改性得到改性塑料树脂，再经过挤出、注塑、压延等工艺得到改性塑料制品，由于其性能优异，改性塑料制品广泛应用于家电、汽车、建筑等行业。改性塑料行业是介于生产合成树脂的大型石化企业与生产具体塑料制品的塑料加工企业之间的独立行业。石油化工行业生产出的

PA、PP、PC

等高分子树脂，通过填充、共混、增强等物理改性生产出改性塑料粒子，再经过注塑、挤出、吹塑、压延等工艺加工成改性塑料制品，最终应用于下游的汽车、轨道交通、家电、电子电气等领域。改性塑料在塑料产业链中的位置如下图所示：改性塑料产业链资料来源：公开资料整理1.上游产业链大部分塑料由原油提炼而来，再经过加工改性成改性塑料。原油作为改性塑料的间接原材料，其价格走势直接影响改性塑料的生产成本。产量方面，我国是原油产销量大国，石化产业也非常发达，因此对于各类基材树脂供应充足，能够充分满足改性塑料生产需求；价格方面，近年来受全球经济危机及新能源替代等影响，原油需求不断放缓，导致原油价格总体相对较低，从而使得各类基材树脂价格也处于相对低位。

另外，根据国家相关鼓励煤炭深加工、促进产业升级的政策，国内的煤化工产业随着技术不断进步也逐步开始供应制造各类基材树脂必须的原材料，未来市场供应量充足。2.下游产业链由于改性塑料具有降低塑料制品成本、提高企业效益及具有独特功能等方面优势，从而被广泛应用于家用电器、汽车、电子电气、电线电缆、建筑建材、节能灯具、玩具、电动工具、道路材料等下游行业。下游行业对改性塑料行业发展具有较大的牵引和驱动作用，改性塑料企业往往是根据订单确定产量，因此下游行业的需求变化直接决定改性塑料行业的未来发展方向。随着我国产业结构的不断调整优化、消费升级和政策扶持，下游行业对改性塑料的需求不断扩大。2.4改性塑料行业特性1.行业特有的经营模式改性塑料行业主要根据下游客户的需求，向通用树脂添加改性材料等加工成符合下游产品性能要求的改性产品向客户销售，再由下游零部件厂商通过注塑、吹塑等工艺将改性塑料粒子加工为改性塑料制品，最后用于汽车、家电、轨道交通等终端产品上。在汽车领域，由于汽车品牌、车型众多导致材料供应商需根据最终客户需求生产相应牌号的改性塑料粒子，从而满足客户的个性化需求。2.行业的周期性特征改性塑料行业的冷暖与下游行业息息相关。改性塑料产品受下游家电、汽车等行业影响，其周期性基本与宏观经济的波动一致并有一定滞后性。因此，行业的景气周期与宏观经济运行周期有一定的相关性。但是由于改性塑料涉及应用领域众多，产品品类分散，总体上受宏观经济运行周期波动影响，但波动幅度更小。从产品结构上看，低端产品受经济周期影响较大；中高端改性塑料的下游产品一般也对应着中高端消费品，对价格的敏感性更低，所以可以在一定程度上抵御经济周期的波动。3.行业的区域性特征由于改性塑料制品行业与下游产业联系密切，故在选择厂址的时候偏向于贴近客户，这样的地理位置布局有利于降低运输成本，提高产品毛利率。故改性塑料行业的区域性与其下游行业是一致的，主要集中在长三角、环渤海和珠三角这些传统的经济发达地区。但是，随着沿海地区劳动力成本的提高，塑料制品等下游行业有逐渐往中西部内陆城市转移的趋势，改性塑料行业产能也逐步随之发生转移。4.行业的季节性特征改性塑料下游行业主要包括家电行业、汽车行业、电子电器行业等，改性塑料行业季节性也由下游行业的季节性决定。一般情况，各下游行业在其旺季前会提前备货，使得改性塑料厂商的生产旺季会提前一到两个月，总体来看，下半年销售量要比上半年更多。不过由于改性塑料应用广泛，各下游产业的季节性并不完全相同，改性塑料生产厂家可以利用这一特点，发展季节特性不同的产品，来抵抗季节性波动，从而达到生产线的有效利用。2.5主管部门及政策法规1.主管部门改性塑料行业是塑料行业的子行业，面向市场独立经营，行政管理部门进行产业宏观调控，行业协会进行自律规范。国家发展和改革委员会主要负责对塑料行业等全国工业和服务业的发展进行宏观指导，负责行业发展规划的研究、产业政策的制定，指导行业结构调整、行业体制改革、技术进步和技术改造等工作。目前，政府行政管理主要通过颁布相关的法律、法规、部门规章及规范性文件，如《产业结构调整指导目录》、行业发展规划等对改性塑料行业进行宏观调控和指导。

中国塑料加工工业协会（简称“中国塑协”，英文缩写“CPPLA”）是由中国塑料行业及相关行业单位根据协会章程自愿申请组成的、经国家民政部批准的一级社团组织，主要负责企业与政府的沟通，协助编制、制定行业发展规划和经济技术政策，研究行业发展方向、参与制定和修订行业的产品标准，推动行业对外交流、开展技术咨询服务等。中国塑协现有两千多家会员单位，下设改性塑料等二十多个专业委员会。

中国合成树脂供销协会是合成树脂行业的自律组织，由中国化工供销协会与中国工程塑料工业协会合并重组后成立，主要负责产业调查研究、行业技术标准制定、行业信息统计、咨询服务与项目论证、贸易争端调查与协调、组织国际交流与合作等。中国合成树脂供销协会主要由从事聚烯烃、热固性树脂、功能性树脂、工程塑料、树脂改性与应用、塑料助剂等相关的生产、科研、加工应用、贸易物流等企事业单位共同组成。2.行业主要法律法规及政策改性塑料是国家重点扶持的高新技术行业之一，国家将其作为优先发展的鼓励项目并制定了一系列行业扶持政策：行业市场需求改性塑料在阻燃性、强度、抗冲击性、韧性等方面的性能都优于通用塑料，下游应用领域广泛，主要应用于家电、汽车、建筑、办公设备、机械等领域，其中家电、汽车是其最大的两个应用领域，随着科技进步和产业升级其下游应用还在不断拓展。3.1汽车零部件行业的市场需求分析1.我国汽车市场发展空间广阔2010年我国汽车产量为1,826万辆，随后在居民汽车消费需求增强、城市公交配套完善及工程建筑用车释放等因素的带动下，我国汽车产量保持快速增长，到2016年国内汽车产量增长至2,812万辆，较2010年复合增长率达到7.46%，连续八年蝉联全球第一。我国正处于城镇化快速发展阶段，国内居民收入水平不断提升，生活质量持续改善，人们对汽车购买需求逐步凸显，因此未来对汽车仍有较大需求空间。通常我国乘用车用户换车周期为3～7年，平均换车周期是5.37年，而随着汽车新产品更新速度的加快，人们在汽车没有达到相应报废年限时便提前购买新的汽车产品，导致汽车的更换周期不断缩短，从而将带动一部分的汽车改善需求；另外，国内汽车厂商的设计、制造等技术大幅提升，能够为市场提供高性价比的汽车产品，因此国产汽车愈发受到国际市场青睐。基于上述因素，未来我国汽车市场仍将保持稳定增长，到2018年我国汽车产量将达到3,494万辆。2010-2018年我国汽车产量及预测资料来源：公开资料、智研咨询整理随着我国汽车工业的快速发展，我国汽车保有量也逐年递增，根据公安部交管局统计，2016年底我国汽车保有量达到了1.94亿辆。然而我国人口基数庞大，与国际成熟市场相比，人均汽车保有量水平仍然较低，2016年我国汽车千人保有量为140辆/千人，而世界平均水平在2014年就已达到了170辆/千人，较美国、日本、德国、英国、韩国等发达国家具有更大差距，美国2014年就达到了808辆/千人，韩国2014年也达到了402辆/千人。目前，我国千人汽车保有量仅相当于日本60年代、韩国80年代的水平，并低于世界平均水平。作为世界第一大汽车产销国，在我国城镇化进程持续推进、人民生活水平不断提升等因素的带动下，未来国内汽车市场仍面临广阔的发展前景，即使以2014年韩国人均保有量作为目标，我国尚有近300辆/千人的发展空间，从而带动国内汽车产销量继续攀升。各国汽车千人保有量比较资料来源：公开资料、智研咨询整理2.汽车生产中改性塑料的应用不断上升塑料制品具有质量轻、成型容易、稳定性好等特性，近年来随着各国对环境保护等问题的日益重视，汽车的轻量化要求不断提高，而改性塑料通过添加各类助剂使得产品性能大幅提升，因此其在汽车制造中的比例也逐年增加，并逐渐成为汽车轻量化材料的重要角色。轻量化材料作为改变未来汽车交通及出行演变的聚合力量之一，更结实的轻量化材料减轻了车体重量，却不牺牲乘客的安全性。在汽车产品的轻量化材料应用方面，汽车整车质量每减少100公斤，百公里油耗可降低0.3-0.6升，汽车重量降低1%，油耗可降低0.7%，碳排放可以降低0.3%-0.5%。与传统汽车相比，电动汽车对于轻量化的要求更为迫切。由于电动汽车能够使用的动力电池的单位比能量与传统汽车使用液体燃料的单位比能量之间的差距巨大，导致在单位能耗（电耗量/100km）下，电动汽车不能像传统汽车那样靠一次补充能量来实现长距离的行驶。实现整车30%-40%以上的轻量化，就可以抵消动力系统（主要是电池）净增加的质量，从而有效解决电动汽车续驶里程短的问题。近年来随着塑料改性技术的迅速发展，长玻纤增强塑料等改性塑料产品能够有效提升机械性能，并拥有更高的抗冲击强度、耐高温性等特点，因此在前端模块、仪表板骨架、水箱框架等车身构件中对金属材料实现替代，实现汽车的轻量化发展。随着行业对改性塑料技术的不断研究，改性塑料产品对其他材料替代效应将持续扩大，势必进一步提升汽车零部件领域对改性塑料的需求。目前改性塑料已经普遍应用于仪表板总成、座椅系统附件、门板、立柱护板等内饰件，以及保险杠、散热格栅、车灯、轮罩等外饰件产品制造，随着我国汽车产量的快速增长，汽车行业对改性塑料产品形成巨大需求。现阶段，我国自主品牌汽车对塑料的应用达到110-140千克/辆，已接近外资品牌对塑料零部件的应用，其中轿车产品的塑料用量已经达到整车自重的9%-10%，按照单辆汽车平均应用125千克计算，估计到2018年我国汽车制造领域将对改性塑料产生437万吨的需求。2015-2018年我国汽车领域对改性塑料需求预测资料来源：公开资料、智研咨询整理3.2家电零部件行业的市场需求分析1.家电产品对改性塑料的需求维持在较高水平洗衣机和冰箱是我国居民家庭最常见的两类家电产品，2008年起，在“家电以换新”、“家电下乡”等扩大内需政策带动下，我国洗衣机和冰箱产品需求得到快速释放，尽管家电政策已经逐步退出，但仍使得上述产品产量保持在较高水平，2016年我国洗衣机和冰箱产量分别为7,620.9万台和9,238.3万台。2014-2016年我国洗衣机及冰箱产量资料来源：公开资料、智研咨询整理随着改性塑料产品性能优势逐步明显，其在家用电器产品中的用量不断扩大。目前，我国冰箱、洗衣机中塑料所占比例分别为38%和34%1。其中，每台洗衣机的塑料用量为7-12kg2，均按照平均用量计算，2016年我国洗衣机对改性塑料的需求约为72.40万吨。2.家电智能化进一步扩大改性塑料市场需求近年来，随着移动互联网的快速发展，我国家用电器行业正向智能家电方向转型，一方面，传统家用电器企业与互联网公司开展合作，推出智能家电产品；另一方面，乐视、小米等互联网企业也通过大数据平台优势进军家电行业，推动我国家用电器产业进入智能家电时代，具备智能控制功能的冰箱、洗衣机等智能家电产品不断涌现。智能家电时代的到来对改性塑料需求有深远的影响。首先，在量的方面，将推动家电产品产销量的进一步增长。2015-2020年我国智能家电将呈现爆发式增长，智能洗衣机、冰箱的市场渗透率将分别由13%、3%增长至45%、20%，到2020年我国智能家电的整体产值将突破1万亿元；其次，在质的方面，智能家电时代的消费者对定制化、个性化的高端家电需求不断上升，而改性塑料在阻燃、强度、耐候、环保等基础性能和易成型、色彩丰富、吸震消音等上都有较多其他材料不可比拟的优势，势必在智能家电的发展中有着更广泛的应用。3.3塑料包装行业的市场需求分析塑料包装广泛应用于日用品、食品制造业及电子信息制造业。随着人民生活水平的提高以及消费领域个性化需求日益增长，我国日用品、食品制造业及电子信息制造业市场持续发展。根据国家统计局及国家工信部数据显示，2011年-2016年我国限额以上单位日用品零售总额、食品制造业规模以上企业销售额及电子信息制造业规模以上企业市场销售额年复合增长率分别达到14.59%、11.07%及10.00%，呈现较快增长的趋势。近年来，随着经济不断发展，中国已逐渐成为世界包装制造和消费大国，塑料包装在包装产业总产值中的比例已超过30%，2015年塑料包装制品达到946万吨，在日用品、食品及电子等各个领域发挥着不可替代的作用。随着塑料包装行业社会需求量提高，在我国的食品包装材料中，塑料的应用量已经超过了食品包装材料总量的50%。随着人们对商品包装的要求日益提高，塑料包装行业对高阻隔、耐蒸煮、抗紫外、避光、抗菌、透气、绝氧等功能性塑料包材的需求不断增加。改性塑料主要厂家目前中国有上千家企业从事改性塑料生产，但规模企业(产能超过3000吨)的只有70余家，过万吨的很少，总产能超过了200万吨。从产能上看，国内企业占73%左右，国外或合资企业占比约为27%，但从市场占有率情况来看，国内企业市场占有率仅为30%，而国外企业市场占有率高达70%。4.1国外改性塑料企业目前已经在国内设立改性塑料生产基地的国外大企业有SABIC公司、杜邦公司、SOLVAY公司、陶氏公司、德国BASF公司、LANXESS、BAYER、Celanese公司、日本旭化成公司、宝理塑料公司，韩国三星公司、LG公司、锦湖公司，荷兰DSM公司等。

全球及港台地区：台湾奇美(环球最大ABS树脂生产商，主要产品无改性ABS、HIPS以及PC/ABS合金等)；南亚(主要产品无改性PVC、改性PBT等)；长春(PBT树脂和改性产品生产商)，喷鼻香港毅兴行(主要产品是塑料色母、TPE等)。杜邦(环球最大尼龙树脂生产商，改性产品无改性尼龙、聚酯、POM等)；DOW(环球最大PS生产商，改性产品无改性HIPS、ABS等)；PolyOne(博业处放改性塑料生产，主要产品改性PVC/ABS合金、尼龙、PBT、TPE等)；RTP(博业处放改性特类工程塑料生产，主要产品无导电塑料、长玻纤增强热塑性塑料、LCP、PPS、PI等)；三菱(改性塑料产品主要无PC/ABS合金、家电用PP等)；东丽(环球最大碳纤生产商，主要改性产品无改性ABS、AS、PC、PMMA等)；帝人(改性塑料产品主要无PC/ABS合金)；韩国三星(改性塑料产品主要无改性HIPS、ABS、PP等)；LG(改性塑料产品主要无改性ABS、PC/ABS合金等)；SK(改性塑料产品主要无交联PE、透气膜资料等)；锦湖(改性塑料产品主要无改性HIPS、ABS、ASA等)。4.2国内改性塑料主要企业

据统计，金发科技仍处于中国龙头地位，第二名是顺威股份，第三名是中车时代新材。如果未来高铁和轨道交通的应用大规模释放，中车时代新材将有望进一步加速发展。以下是中国8家改性塑料上市企业基本情况：公司总市值（亿）营业收入（亿）净资产（亿）净利润市盈率毛利率净利率金发科技153110.697.42.39亿31.9912.73%2.18%顺威股份1158.2911.11258万457.3121.56%1.47%时代新材90.952.3548.93073万147.8416.05%0.52%普利特70.616.122.41.25亿28.2619.22%7.76%银禧科技62.311.321.31.02亿30.6220.97%9.16%资料来源：公开资料、智研咨询整理

1.金发科技股份有限公司主要业务金发科技股份有限公司金发科技总部位于广东省广州市。公司主营业务为化工新材料的研发、生产和销售，主要产品包括改性塑料等6大类，广泛应用于汽车等行业，并与众多国内外知名企业建立了战略合作伙伴关系。目前，公司是全球化工新材料行业产品种类最为齐全的企业之一，也是国内规模最大、产品种类最为齐全的改性塑料生产企业。金发科技在车用改性塑料上有着完整的产品线，与众多知名汽车生厂家有紧密的合作。收入规模及主要产品2016年营业收入179.91亿元；实现营业利润6.84亿元，同比增长16.03%；归属于上市公司股东的净利润7.37亿元，同比增长3.51%；主营业务分产品情况单位:元币种:人民币产品营业收入营业成本毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）阻燃树脂3251241166266903392417.91-0.83-0.75-0.07增强树脂2438540459193878146520.491.94-0.982.35增韧树脂4979804697400422539019.5919.6417.281.62塑料合金1,015,977,898.59764,993,449.5124.711.7314.93-2.09其它产成品2,251,476,319.181,635,776,873.0227.3526.0424.261.04材料贸易3,968,177,229.633,818,632,009.633.7728.0725.621.87国外销售2,838,724,850.812,216,279,591.9521.9341.3640.230.63经营模式采购模式：公司生产所需的原料包括合成树脂、填料、添加剂等，其中合成树脂和填料为大宗原料，通过与行业领先供应商建立战略合作关系，大力推进原材料国产化，综合运用集中采购、远期合同采购、全球采购等多种采购模式，实现了原料的稳定供应及低成本采购。生产模式：从产业链的角度看，金发科技位于大型石化企业与生产最终产品的制造企业之间，产品主要为具有特定用途和性能的非标准化产品。因此，本行业生产模式主要为“以销定产”方式，即由客户提出产品性能和功能要求，公司根据客户要求组织产品研发、生产、检验并交付。销售模式：由于化工新材料特别是改性塑料种类繁多，不同产品的性能差异较大，对产品的选择和加工需要具备较强的专业知识，因此，公司在销售产品的同时还需要对下游客户提供全面的技术支持服务，这一业务特点决定了本公司以直接面向客户的直销模式为主的销售模式。发展战略公司制定了“强化中间，拓展两头，技术引领，跨越发展”的发展战略，大力发展改性塑料、完全生物降解塑料、特种工程塑料、高性能碳纤维及复合材料和环保高性能再生塑料五大类新材料,经过10年发展，到2025年成为全球领先的化工新材料企业，同时为国家战略性材料提供保障和支撑。具体措施包括：建设基于全球协同的“13551”研发体系（1个中央研究院、3个区域研发中心、5个分技术中心、5个化工新材料孵化基地和1个产学研协同创新中心）；进一步完善以美国金发、欧洲金发、印度金发为支点的国际化布局；建立全球协同的工作体系，打造基于商业领导力模型的管理体系等。企业文化金发科技在发展过程中一种王者的风范和气势，开拓创新、进取不息的金发精神。红心的造型是金发人以人为本、团结一心的象征，且昭示了企业的国际化目标，传导出金发公司以总部为核心，不断向国内外市场扩张，寻求多元化发展的经营目标和强劲趋势。技术水平在技术开发方面，2016年公司以“重点行业突破”为主线，聚焦行业痛点，寻求技术突破，深挖行业应用，强化技术与生产工作整合，建设生产技术品质平台，从而持续改善产品品质，进一步提升了技术应用前景，强化了技术研发对公司整体竞争力的贡献。全年重点技术研究成果如下：在低VOC产品上持续的升级换代，并通过长城，比亚迪，福特等主流主机厂家技术合作，在新车型上取得认证并获得广泛应用。经过与欧洲某知名公司合作，2016年攻克长期困扰聚酰胺无卤阻燃体系认证的各类技术问题，使阻燃增强聚酰胺成功在欧洲某知名公司测试通过，为该类产品在欧洲市场的应用打开空间。阻燃苯乙烯所使用的阻燃剂行业长期处于相对停滞状况，2016年通过完全自主研发，突破了阻燃苯乙烯专用阻燃剂核心技术，极大的拓宽了阻燃苯乙烯的应用前景。珠海合成生产线技术改造升级取得重大成果，产品质量及稳定性达到国际先进水平。高温尼龙改性材料在连接器、接插件等应用开发上取得突破，大大拓展公司在高端特种工程材料的市场份额。（7）行业地位及合作伙伴公司是全球化工新材料行业产品种类最为齐全的企业之一，也是国内规模最大、产品种类最为齐全的改性塑料生产企业，产品市场占有率稳居国内市场前列，竞争优势明显。金发科技一直秉承“和谐共赢”的发展理念，对外与核心供应商中石化、中石油、陶氏、中海壳牌和中国巨石等保持着长期友好合作的关系：与陶氏、中海壳牌等多家供应商代表签订年度合作协议，落地执行明年战略合作方案；与中国巨石签订“创新驱动，战略联盟”技术合作同盟协议。

2.广东顺威精密塑料股份有限公司广东顺威精密塑料股份有限公司成立于1992年，公司总部位于广东省佛山市。公司是国内最早从事空调风叶设计、生产的专业厂家。目前公司主要产品有改性工程塑料等。2012年，公司于深交所上市。

（1）主要业务公司是国内最早从事空调风叶设计、生产的专业企业，主要产品是塑料空调风叶，风叶是影响空调整机性能的关键配件产品，其功能是通过风叶旋转促使空气流过换热器，使换热器里面的冷媒与外面的空气进行热量交换，从而达到空调器制冷或制热的目的。公司的业务体系中除主营产品塑料空调风叶生产外，还包括了改性塑料、模具开发的设计生产与加工制造、其它精密组件的设计生产与加工制造，具有完整的“塑料改性—模具设计制造—塑料空调风叶设计制造”产业链，是行业内少数具备全面配套能力的专业塑料空调风叶生产企业之一，能够更好地保证产品质量。收入规模及主要产品2016年主营业务收入125,591.23万元，同比增加9,073.54万元，增幅为7.79%，主要是2016年受国内外经济形势影响，空调行业需求增长，公司订单量较上年增加所致。主营产品毛利率22.17%，同比增加2.04%；利润总额3,484.31万元，同比增加3,197.92万元，增幅为1116.65%。归属于母公司的净利润3,079.67万元，同比增加2,867.35万元，增幅为1350.49%。单位：元营业收入营业成本毛利率营业收入比上年营业成本比上年毛利率比上年同同期增减同期增减期增减行业塑料零件制造业1,255,912,280.99977,430,335.6122.17%7.79%5.03%2.04%分产品塑料风扇叶974,101,649.24762,839,759.8721.69%15.28%11.53%2.63%工程塑料91,669,220.1174,524,274.9118.70%-44.85%-47.68%4.40%模具及塑料制品190,141,411.64140,066,300.8326.34%23.52%34.41%-5.97%分地区国内地区1,088,359,738.11859,225,918.6021.05%5.69%3.82%1.43%国外地区（含港167,552,542.88118,204,417.0129.45%23.72%14.80%5.48%澳台）公司主营业务数据统计口径在报告期没有发生调整。经营模式设计模式，空调整机生产企业对所需塑料风叶的类型、风量、噪音限值、功率等技术指标提出要求后，由公司的省级工程技术研发中心运用多年的历史经验数据和先进的计算机辅助技术，快速设计出达到终端厂商差异化要求的最优风叶。为了保持在行业内的设计领先优势，公司注重对研发的投入，报告期内投入过亿元用于高强度风叶、高效低噪风叶、新型号空调专用风叶研发、配套模具的研发和试模、节能降噪研究等多个项目的研发支出，公司自主研发设计生产风叶数量占公司总风叶产量比例超过90%。销售模式，公司所有生产的塑料空调风叶产品以及下属子公司中山赛特生产的改性塑料均使用自有商标。公司产品的销售主要采用直销的方式，即直接与终端客户签订销售合同。公司销售时由销售人员了解客户的实际需求，并根据市场部制定的价格政策与客户确定销售产品的品种、价格、数量、交货时间等，按照公司的业务流程签订销售合同。公司在考虑市场份额、市场价格趋势、产品的创新性、同档次产品价格、原材料的市场价格波动等因素的基础上采用成本加成的方法来确定产品销售价格。生产模式，公司实行“以销定产”的模式，公司市场部接到的空调厂商每月底安排的下月生产计划后，将销售计划录入ERP系统。生产部门根据订单及市场情况安排下月生产计划，并按照ISO9001的规范流程，以ERP系统为生产制造的信息化管理平台，对生产全过程实施计划管理和控制，经ERP系统计算后生成生产任务单后进行有序的生产组织，通过使用先进的生产技术和严格的全程质量检测控制程序保证产品品质稳定、优良可靠，公司产品出厂前须经过质量部的多项检测，如抗拉、抗扭、跌落、刚度、高速运转、热运转、冷热冲击、热静止和起停等试验，确保产品质量优异、符合使用寿命。最后通过高效的配送机制完成产品的发出。采购模式，公司市场部接到的空调厂商每月底安排的下月生产计划后，将销售计划录入ERP系统，公司采购部根据订单确定所需采购的物料并综合考虑安全库存等因素后，通过ERP系统制订下月的采购计划，并根据采购计划中物料的名称、数量、技术要求、交货期等指标选择相应供应商进行询价，确定供应商，拟定采购合同；质量部对来料检验合格后入库；财务部按照采购合同的付款方式审核付款。公司采购部建立了完善的采购管理制度，按照采购物料类别分别编制《采购物料清单及标准》，对采购物料的申请、报价、收货、检验、付款、供应商绩效评估、订单维护等各个环节进行全面管理，确保原材料采购环节符合公司质量控制标准。发展战略公司的发展战略目标为：持续领跑风叶技术，依托模塑料产业链一体化优势，不断延伸产业链，研发高附加值的新产品，开拓新市场，力争成长为国际知名的多元化产业集团。公司的战略定位为“同心多元化”发展，即，抓住模塑料这个圆心，向材料应用的各个领域渗透。企业文化4月20日经营分析会上，顺威股份的李董事长提出顺威新的文化理念：向华为学习，狼性文化，主动工作，精诚合作的精神；开源节流，减少浪费，改善流程，从小事做起；我们的业务，我们的产品，我们的文化，我们的未来。技术水平目前公司产品主要应用的技术包括贯流风扇叶注塑自动化、数据收集系统、离心风扇叶焊接自动化等，均为成熟技术，综合技术水平处在国内先进水平。公司是国内最早生产塑料空调风叶的专业企业之一，一直致力于空调风叶系列产品的研究开发，与国内外领先的科研机构保持技术合作，凭借完善的创新机制和对科研资源的持续、大力投入，建立起了行业唯一的省级工程技术研究中心，也是广东省企业技术中心。公司凭借多年的经验数据及强大的研发能力，能快速的根据空调生产厂商对高效节能静音的技术要求而自主进行设计、制造。行业地位及合作伙伴公司在广东、湖北、安徽、江苏、山东等多个省市设立有十余家全资子公司，规模化的布局，稳固了公司行业领先的竞争地位，保障了公司在区域辐射、物流成本、品质控制、资源整合和供货及时性方面的综合优势。同时，公司强大的研发生产能力使得品牌在行业内拥有较高的知名度，包括格力、美的、志高、TCL等国内空调巨头，以及大金、松下、富士通将军、三星、LG等国外高端空调生产商均为本公司长期客户，合作关系较为稳固。

3.株洲时代新材料科技股份有限公司株洲时代新材料科技股份有限公司成立于1984年，于2002年在上交所上市。公司主要从事减震降噪、轻量化等高分子材料的研究开发及工程化应用。（1）主要业务及经营模式时代新材主要产品面向轨道交通、风力发电、汽车、特种装备等市场。公司紧跟全球经济发展步伐，利用国际国内两大市场与资源，坚持面向新兴产业，面向高端产品，面向全球整合。在国内大力发展高铁、城轨，鼓励高铁“走出去”的政策支持下，大力拓展高铁、城轨、地铁及铁路货运重载市场；紧跟国家战略性新兴产业战略布局，布局风电领域；在中国汽车产业迎来发展高峰，国家支持汽车产业自主创新的形势下，进入中高端乘用车及新能源汽车领域；抓住实体产业全球资源整合机遇期，以并购获取技术与市场等关键资源，初步完成同心多元化的跨行业发展，国际化经营的战略布局。（2）收入规模及主要产品2016年公司完成销售收入116.41亿元，较上年同期增长8.16亿元，增幅为7.54%；归属于上市公司股东的净利润为2.42亿，较上年同期减少0.14亿元，减幅为5.32%。单位:元币种:人民币主营业务分行业情况毛利营业收入营业成本毛利率比上年增减分行业营业收入营业成本比上年增比上年增率（%）（%）减（%）减（%）轨道交通2,506,919,466.321,775,437,032.6429.1824.2525.02-0.43风力发电2,720,550,003.772,391,304,031.8912.10-3.052.34-4.63汽车5,778,122,974.464,963,642,850.9314.109.888.411.17新型材料351,124,733.66309,020,903.0011.99-16.52-17.491.04特种装备及其它284,675,828.87250,182,321.7212.12-11.66-7.43-4.01（3）发展战略时代新材以高分子复合材料研究及工程化推广应用为核心，面向新兴行业、占据高端市场、整合全球资源，成功布局了轨道交通、汽车、风电等产业。未来，公司的发展战略为：做深轨道交通产业拓展国际化市场：顺应国家高端制造业“走出去”的要求，抓住中国中车成立以后的整合机遇，加快对海外轨道交通企业的收购，完成轨道交通产业的国际化布局。不断提升已有产品市场份额，加大新产品、新技术的开发与推广应用，着重发展高速车、城轨及维修市场相关产品。将国内的低成本开发生产优势与海外公司的本地化服务优势相结合，稳固在国内的行业领先地位，保持和提升盈利水平。做大风电产业提升行业地位：加大低风速大功率叶片、碳纤维叶片、抗冰冻叶片等新产品的开发，确保产品技术及质量业内领先，大力发展海外业务，探索海外生产模式，确保行业规模前三。积极发展可替代进口的包括风电减振器在内的其它高分子材料制品，并关注风电叶片技术向其它高附加值复合材料新兴市场的拓展。做强汽车产业提升盈利能力：加快全球范围内的产品结构升级和生产布局调整，扩大高附加值产品份额以及新兴国家的市场份额，提高协同效应、降低运营成本，缩小与世界AVS行业前两名竞争对手的差距，力争在2020年成为中国最大的汽车橡塑配件供应商。做好新型材料产业替代进口：以替代进口，填补国内空白为目标，在全球范围内整合原材料、工艺装备、技术研发等优势资源，加快高性能聚酰亚胺薄膜、芳纶材料与制品、高性能尼龙等新型材料的开发及产业化推广，通过自主开发、技术引进、合资合作、并购整合等多种方式，加速产业的成长，培育公司持续发展新的产业支柱。（4）技术水平公司是国家火炬计划重点高新技术企业，拥有国家认定企业技术中心、企业博士后科研工作站、国家地方联合工程研究中心、国家轨道交通高分子材料及制品质量监督检测中心四大国家级技术创新平台。公司国家认定企业技术中心在国家发改委公告的排名中名列第25位，并荣列湖南省以及铁路系统国家认定企业技术中心首位。公司现有一大批高素质的研发人员，各专业领域博士62人，工程技术人员1441人。公司本部先后取得国家授权专利795项（含发明专利263项），承担20多项国家“863”计划、国家科技支撑计划和国家重点火炬计划等重大科研项目。经过公司三十年来的经营与技术积累，公司已形成减振技术、降噪技术、绝缘技术、轻量化技术、抗震技术等五大核心技术，具备了高分子材料合成能力、高分子复合材料改性能力、系统结构仿真分析能力、振动测试和控制能力、噪声测试和控制能力、工艺装备设计能力和检测能力七大核心能力，公司已逐步发展成为国内最具影响力的新技术、新工艺、新材料高科技产业基地之一。（5）行业资源及合作伙伴公司拥有一批长期合作的优质客户资源，在轨道交通市场，公司是全球唯一一家同时与世界六大先进机车车辆制造企业（GE、BT、ALSTOM、SIEMENS、AMSTANDRAIL和中国中车）建立战略合作关系并实现批量供货的供应商；汽车市场着眼于全球，主要客户均为汽车行业内高端一线品牌，在大众、福特、奔驰、通用、宝马行业前五大终端客户的销售比约为70%；风电市场在国内拥有远景能源、湘电股份、浙江运达、金风科技、华创风能、中车株洲所、上海电气等七大战略客户，战略客户订单占有率达到85%，是远景能源、浙江运达、湘电股份、华创风能、中车株洲所的最大供应商。4.上海普利特复合材料股份有限公司上海普利特复合材料股份有限公司成立于1999年10月，于2009年在深圳中小板上市。公司主要从事汽车用改性塑料产品(如改性PP、改性ABS、改性PC合金、改性PA等)的研发、生产、销售与服务。

（1）主要业务公司所处行业为新材料行业中的化工新材料子行业，属国家重点发展的新材料技术领域。公司主营业务为先进高分子材料和高性能纤维及其复合材料的研发、生产、销售和服务。公司主要产品包括改性聚烯烃材料（改性PP）、改性ABS材料、改性聚碳酸脂合金材料（改性PC合金）、改性尼龙材料（改性PA）、液晶高分子材料（TLCP）、环保PET材料等。（2）收入规模及主要产品2016年公司主营业务继续保持稳健增长，全年共实现营业收入31.58亿元，同比增长13.29%。公司收入增长主要是得益于中国汽车市场产销量增长及公司在整车厂客户结构持续改善与拓展。公司共实现合并净利润2.78亿元，同比增长6.92%。公司利润增长主要得益于中国区业务发展驱动业务收入增长，战略采购管理与精益生产降低业务成本，创新财务管理控制资金成本等。单位：元2016年2015年同比增减金额占营业收入比重金额占营业收入比重营业收入合计3,157,920,061.70100%2,787,424,215.69100%13.29%分行业汽车行业2,667,082,119.7484.46%2,334,170,141.9083.74%14.26%非汽车行业490,837,941.9615.54%453,254,073.7916.26%8.29%分产品改性聚烯烃类1,623,852,415.2551.42%1,306,748,418.5346.88%24.27%改性聚苯乙烯类384,945,320.8212.19%319,487,376.5711.46%20.49%改性工程塑料类1,073,850,898.8134.01%1,075,917,393.8438.60%-0.19%其他类75,271,426.822.38%85,271,026.753.06%-11.73%（3）经营模式公司制定“文化以高绩效导向，理念为本；运营客户化导向，效益为先；管理流程化导向，效率至上”的经营方针，实施VVSS工程：建立客户创造价值销售模式，提升VOC技术领先优势，推广材料技术整体解决方案，深入推进中美协同。（4）发展战略把握国家新材料行业发展机遇，充分发挥公司在汽车材料领域的核心竞争优势和上市公司资本平台优势，全力聚焦新先进高分子材料、高性能纤维及复合材料、前沿新材料技术与应用的产业发展方向，面向以汽车、通讯电子、航天军工等行业重点应用领域，以汽车材料、军工电子材料、军民融合新材料及其应用为重点业务，以自身内延有机增长发展与外延并购整合和战略联盟为发展手段，实现公司在十三五期末达到50万吨新材料产能，100亿元销售规模，发展成为具有可持续核心竞争力的全球化优秀新材料公司。为实现公司发展战略目标，公司将持续聚焦领先的技术、关注高效运营、建立全球集成系统和实施整合发展。（5）企业文化把普利特创建成全球化优秀新材料公司，保持持续健康稳定增长，聚焦先进高分子材料、高性能纤维及复合材料、纳米材料三大新材料领域的跨国公司。（6）技术水平公司专注先进高分子材料、高性能纤维及复合材料、纳米前沿材料这三大新材料方向，保持研发和创新的投入，高度重视高新技术成果产业化、产学研紧密结合，进一步增强公司的竞争能力和自主创新能力。公司与上海交大、复旦大学、华东理工大学、上海大学等国内著名高校建立了紧密的产学研合作关系。公司研发中心被认定为上海市汽车用塑料材料工程技术研究中心。经人力资源社会保障部和全国博士后管委会批准，公司成立了博士后科研工作站；经上海市科学技术协会批准，公司成立了上海市院士专家工作站。通过收购美国WPR公司，公司已经掌握了完整的PA改性技术和环保PET材料技术，公司的技术与研发水平得到进一步加强。在汽车材料领域，公司新增发明专利申请数量60项，获得授权发明专利12项。截止报告期末，公司共累计获得141项发明专利授权，其中139项授权发明专利（含1项TLCP的美国PCT专利），2项实用新型专利授权，另有127项发明专利在申请中。在特种工程材料领域，公司通过持续自主开发，目前已形成液晶高分子材料（TLCP）、碳纤维增强工程材料、特种工程复合材料等高端材料的技术与产品储备，TLCP、碳纤维增强工程材料等产品已经开始批量供应客户或量产。公司对TLCP技术拥有完全自主知识产权，并获得美国PCT专利，世界范围内仅有几家著名化工巨头可以生产。公司已经建立TLCP材料从树脂聚合到复合改性的完整技术与生产体系。公司成功开发出超高流动、超低翘曲、高强度、抗静电等一系列高性能TLCP材料，并实现较好的市场销售。（7）行业地位及合作伙伴公司PRET和WELLMAN系列产品已经在宝马汽车、奔驰汽车、欧宝等欧系车企，通用、福特和克莱斯勒等北美三大车企，上汽大众、上汽通用、一汽大众、长安福特、北汽宝沃等合资车企，上海汽车、长城汽车、吉利汽车、长安汽车、比亚迪、奇瑞汽车等主要自主品牌车企的车型上广泛应用。公司持续推进普利特材料在客户的认证工作，新增福特汽车材料认可8项，累计共66款材料通过认证进入福特全球采购清单；公司成为第一家进入戴姆勒奔驰全球采购清单的国内原材料供应商，公司PP-HI-T17等四款材料已经成功进入戴姆勒奔驰全球采购清单。公司积极推动国际化进程，在美国WPR公司建成并投产了长玻纤增强热塑性材料生产线，推进PRET材料北美本地化生产进程。

5.广东银禧科技股份有限公司广东银禧科技股份有限公司成立于1997年，总部位于广东省东莞市，于2011年在深交所上市。公司是一家集研发、生产、销售和技术服务于一体的高分子类新材料改性塑料供应商，主营业务为生产和销售改性塑料。

（1）主要业务公司是一家集研发、生产、销售和技术服务于一体的高分子类新材料改性塑料供应商，主营业务为生产和销售改性塑料。公司主要产品包括阻燃料、耐候料、增强增韧料、塑料合金料、环保耐用料和LED相关产品，产品被广泛应用于电线电缆、节能灯具、电子电气、家用电器、玩具、道路材料、LED套件等领域。（2）收入规模及主要产品公司营业收入保持了平稳增长，2016年公司实现营业收入144,055.67万元，同比增长25.41%；实现营业利润13,297.50万元，同比增长365.41%，实现归属于母公司所有者的净利润15,299.30万元，同比增长280.66%。2016年2015年同比增减金额占营业收入比重金额占营业收入比重营业收入合计1,440,556,749.39100%1,148,712,332.94100%25.41%耐候料126,169,278.328.76%101,020,913.248.79%24.89%增强增韧料170,125,854.2511.81%105,059,132.189.15%61.93%塑料合金料204,206,844.5114.18%138,268,901.7212.04%47.69%环保耐用料93,512,898.026.49%73,643,423.926.41%26.98%LED相关产品119,004,656.478.26%85,352,566.797.43%39.43%CNC金属精密结14,808,141.481.03%10,222,125.630.89%44.86%构件改性塑料-其他71,154,993.004.94%61,166,532.605.32%16.33%其他业务收入1,338,742.220.09%2,011,297.110.18%-33.44%（3）经营模式采购模式，公司根据客户订单需求数量、库存情况、市场供需状况确定采购数量、品种及价格，由采购部向供应商下订单。生产模式，公司按照下游客户的订单实行以销定产。销售模式，公司采用直接销售模式，具体可分为进料加工国内转厂、直接出口、国内直接销售三类。公司改性塑料产品运用的专业性、技术性强，客户对技术服务的要求较高，直销模式可减少中间环节、贴近市场并及时深入了解客户的需求，有利于向客户提供技术服务和控制产品销售风险。（4）发展战略面对行业激烈竞争的压力和依旧广阔的市场空间，公司将不断加大内生应变能力，巩固公司现有的市场份额，提升公司的行业地位；同时公司将积极探索资本市场的运作，通过外延式的并购，实现公司的快速发展。2017公司将从以下方面开展工作：巩固、扩大现有市场份额，拓展、开发新市场细分应用领域；继续加强3D打印研发力度，推进3D打印项目的产业化进程；加强兴科电子并购重组投后管理，整合CNC业务能力；加大资本市场的运作力度，加强公司市值管理。（5）企业文化公司愿景，致力于成为新材料领域的领先者；使命让材料改变生活；核心价值观，以人为本、客户至上、团结协作、开拓创新。（6）技术水平公司把技术创新、科技进步作为企业生存和发展的驱动力，近年来持续加大研发投入，以保证公司技术创新能力的持续提高。报告期内公司研发投入为6,540.13万元，占营业收入4.54%，较去年同期增长40.58%。公司为东莞市科学技术局、东莞市知识产权局认定的市重点专利培育企业之一，截至2016年12月31日，公司（包括合并报表范围子公司）已拥有70项授权专利，报告期内新增9项授权发明专利，新增14项正在申请发明专利。（7）行业地位及资源银禧科技自设立以来，专注于改性塑料行业的深耕，经过近二十年的发展，公司在研发实力、客户资源、产品质量、品牌知名度、管理水平和市场销售网络建设等方面均居于国内同行业前列，改性塑料年产约20万吨，成为中国最重要的高分子新材料生产企业之一。公司拥有一批生产电线电缆、家用电器、电子电气、LED照明等产品稳定的国内外知名企业客户群，稳定优质的客户资源不仅为公司带来了稳定的营业收入，而且提升了公司产品品牌市场知名度，同时还为公司逐步融入跨国企业的全球产品供应链打下了坚实的基础。行业壁垒及关键因素5.1进入本行业的主要障碍

1.技术壁垒，改性塑料的核心在于技术配方。一方面，在配方设计中，虽然主要原材料大体保持不变，但改性助剂的品种、数量的变化都会引起产品性能的大幅变化，甚至会产生性能截然不同的产品，虽然一些通用品种的配方处于市场公开状态，但是高性能的专业型改性配方却被各细分领域内的领先企业所掌握。

另一方面，由于不同客户需求不同，对改性塑料性能的要求也不同，且汽车整车厂商、家电厂商等出于竞争考虑，尽量缩减新产品开发周期，通常要求材料供应商在较短时间内为其提供能够满足其性能需求的改性塑料产品，因此需要改性塑料企业具备深厚的技术研究及配方设计基础，确保在规定的时间内能够提供满足客户需求的产品。同时，由于改性塑料产品更新换代速度较快，改性塑料企业需要持续开发出能够满足下游市场需求的产品，对改性塑料企业的研发创新能力要求较高。而自主研发改性塑料配方的能力不仅与企业人才技术实力紧密相关，更需要企业在行业内的长期经验积累。

2.客户壁垒，改性塑料主要应用于汽车及家电产品制造，上述领域企业对其供应商在产品质量、研发能力等方面有着较高的要求，通常对于供应商建立完善的认证体系。一旦行业内企业进入其供应商体系，与其形成长期稳定的合作关系，则双方后续稳定合作能够得到保障，从而为企业持续发展奠定基础，同时也为企业拓展其他客户提供经验支持。由于汽车、家电等产品一般为工业化和批量化生产，下游企业在培育出品质和服务可靠的供应商后不会轻易更换，在研发设计下一批次产品时也会优先考虑具备一定合作基础和实力的供应商。可见，拥有稳定的客户群体对于行业内企业而言至关重要，新进入企业往往不具备规模较大、数量较多的客户资源，因此在其成立初期，难以与行业内较为成熟的企业进行竞争，从而不利于其快速发展。

3.资金壁垒，本行业对于企业资金实力要求较高：首先，基于为客户快速提供产品的要求，企业需要储备大量的原材料，以保障大规模产品的生产，因此需要企业拥有充足的资金用于原材料的采购；其次，随着改性塑料产品应用范围的不断拓宽，同一客户存在着采购不同型号产品的需求，因此本行业企业需具备多品种、多型号、定制化生产能力，企业需要购置更为先进的生产设备，满足多家客户产品批量化生产需求，从而对设备购置资金产生较大需求；最后，本行业上游一般为国内或国外的大型石化企业，行业内处于领先地位，在原材料供应上具有一定的主导性，而下游产业多为汽车零部件和家电零部件领域，通常要求供应商提供一定的账期，因此也要求改性塑料企业需要拥有相对充裕的资金用于日常经营。由此看来，资金规模较小的企业难以进入本行业并获得持续发展。

4.规模壁垒，规模化生产是改性塑料行业内企业参与竞争的重要手段，一方面，对于汽车零部件和家电零部件领域客户而言，通常对改性塑料需求较大，因此要求材料供应商具备规模化的产品生产能力，以保障其新产品迅速推广和优势产品的持续充足供应；另一方面，规模化经营有利于企业降低生产成本，促使其产品具有明显的价格优势，有利于其在市场竞争中胜出。新进入企业即便能够组建规模化的产品生产线，但由于缺乏必要的生产经验支持，难以将生产设备最大化利用，因此短时期内难以满足客户的大批量订单需求，同时其产品不具有价格优势，因此较难在行业竞争中获得胜利。

5.2影响行业发展的有利和不利因素5.2.1行业发展的有利因素

1.国内消费升级助推下游行业蓬勃发展

进入21世纪后，我国经济保持快速发展，促使国内居民收入水平逐年提高，带动居民消费水平的持续提升；同时，随着生活条件的逐步改善，经济能力较强的居民对生活品质也提出更高要求，从而带动国内消费整体升级。一方面，汽车作为代步工具受到广大消费者的青睐，推动我国汽车产业快速发展；另一方面，洗衣机、空调等家用电器能够满足人们对家务及舒适等方面的需求，因此在我国消费升级的背景下，产品需求不断释放，而随着智能家电的不断发展，未来家电行业仍具有广阔的发展空间。

随着汽车及家电等领域向轻量、轻薄方向发展，塑料产品在上述领域的应用比例不断扩大，而改性塑料兼有塑料基材和助剂材料的综合性能，因此应用需求更加旺盛，随着我国汽车和家电行业的蓬勃发展，为改性塑料产业发展提供充分的市场空间。

2.内资企业崛起推动国产改性塑料应用

改革开放后，我国通过引进外资方式推动国内汽车制造、家用电器等行业快速发展，而随着内资企业自主研发能力的逐步增强，国内品牌迅速崛起，在汽车制造领域，凭借贴近国内消费需求的便利，比亚迪、吉利、奇瑞、江淮等内资汽车整车厂商快速发展壮大，并通过持续的技术研发在行业内占有重要地位；在家用电器领域，海尔、美的、康佳、创维等国产品牌已经成为国内居民购买的重要选择。国外的家电、汽车制造等行业继续向中国进行产业转移，国内的相关行业的内资企业生产能力逐步上升，带动中国国内市场成为世界上主要的改性塑料需求市场之一。

随着内资汽车制造及家用电器厂商的逐步崛起，其更加倾向采用国产改性塑料产品，一方面，国内改性塑料行业经过多年发展，部分企业已经具备较强的配方设计能力，产品性能能够充分满足其材料需求；另一方面，国内改性塑料企业具有本地化服务优势，能够对下游客户需求作出快速响应，满足其产品较短周期的开发需求，同时国产改性塑料产品具有价格优势，能够持续为客户提供具有性价比优势的产品及快速响应的服务。

3.技术进步促使改性塑料应用领域拓宽

我国改性塑料行业经过多年发展，技术水平已经接近国际先进水平，部分产品综合性能超越钢铁等材料，实现对其他材料的有效替代，逐步扩大改性塑料的适用范围。一方面，对于汽车制造、家用电器等对改性塑料用量较大的领域，通过对不同部件的性能要求分析，选择合适的塑料基材及助剂，使得改性塑料能够满足特定需求，从而促使改性塑料在上述领域应用的进一步扩大；另一方面，部分企业对现有改性塑料产品配方的持续研究开发，有效提高产品阻燃性、强度、抗冲击性、韧性等方面的性能，实现其改性塑料在航天、高铁等高端领域的拓展应用。与目前国家对汽车、家电产品的绿色节能环保鼓励政策相呼应，我国改性塑料行业持续的技术进步促使改性塑料更加具备环境友好性。可降解塑料、更轻更强的改性塑料产品不断被研发生产出来。

同时，根据知名咨询公司SmarTech2014年8

月发布的《未来10

年，塑料在3D

打印市场的应用预测》及2015

年12

月发布的《复合材料：3D

打印机遇2015》等报告，部分改性塑料因其良好的颜色、熔融、易成型等性能在3D

打印时代到来之际迎来增长机遇，未来应用潜力较大。

4.国家政策鼓励保障行业健康稳定运行

改性塑料作为新材料产品，属国家战略新兴产业范畴，因此受到国家政策鼓励与支持，为行业健康稳定运行建立良好的政策环境，其中：《产业结构调整指导目录（2011

年本）》（2013

年修正）分别将能够实现轻量化的复合材料产品作为优先和鼓励发展的领域；《中国制造2025》、《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》、《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》则为改性塑料技术发展确立方向。

在上述鼓励性政策的指引下，首先，包括改性塑料在内的复合材料研发、创新及人才培养将得到国家财政、税收和制度性的支持，国家鼓励自主创新和引进吸收的科研创新体制将有利于行业技术水平不断提升，缩短与国外进驻企业的技术差距；其次，国家鼓励改性塑料等新材料在下游行业的产业化应用，发挥复合材料在节能、环保等性能上的优势。在国家鼓励政策指引下，改性塑料产业将具备良好的发展潜力和应用前景。

5.节能环保要求的不断提高，直接推动本行业的发展

近几年，中国亦饱受雾霾污染问题的困扰，鉴于中国环境污染的现状，加快节能汽车的推广应用，减轻汽车重量，实现汽车轻量化、节能化是大势所趋，而愈趋严格的油耗法规，也促使所有汽车制造企业不遗余力地开发汽车轻量化技术。除了高强度钢材和铝镁合金的使用，汽车轻量化最重要的手段是改性塑料的开发与应用，譬如，采用纤维增强复合塑料材料制作的车身与钢制车身相比，可降重35%；如果采用碳纤增强复合材料，则可降重60%以上。目前“以塑代钢”已经从汽车结构件扩展到整个汽车的内外饰件和结构件，未来车身都有可能改用改性塑料，将极大推动改性塑料行业的发展。

5.2.2行业发展的不利因素

1.多数企业自主创新能力偏弱

目前，尽管我国改性塑料行业技术已经接近国际先进水平，但国内仅少部分企业具备较强的技术研发能力，能够根据客户的需求提供差异化配方设计，国内多数改性塑料企业受制于资金等方面的限制，仍不具备独立技术研发能力，导致市场上技术含量低、附加值低的改性塑料产品过剩，高端产品仍需要通过进口，可见企业核心技术的缺乏将成为制约行业发展的障碍。

2.跨国企业进驻加剧市场竞争

随着经济全球化的不断深入发展，跨国石化巨头加快了在亚太地区设立生产基地的步伐。目前，在我国设立改性塑料生产基地的国外大型企业包括美国杜邦、普立万、德国巴斯夫公司、韩国LG

化学、锦湖石油化学株式会社、荷兰帝斯曼公司等。

上述公司在高端改性塑料领域具有较强的竞争优势，随着其在国内市场运作经验的积累，以及生产和运营成本的日趋合理，其产品存在较大的降价空间，对国内生产企业占据的中低端市场形成较大的竞争压力，从而进一步加剧我国改性塑料行业的竞争。行业发展特点及未来发展趋势6.1改性塑料行业发展特点目前我国改性塑料行业发展呈现的以下特点：1.在制造业中的应用比例还相对较低相比较国外市场改性塑料行业的发展成熟，德国经济发展中塑料和钢铁应用比例为63：37，美国为70：30，世界平均水平也达到50：50，中国改性塑料行业起步较晚，大规模改性塑料的应用才刚刚起步。受生产技术所限，国产改性塑料在精密制造业应用比例就更低，中国目前的塑钢应用比只有30：70，要远远低于发达国家和世界平均水平。考虑到中国是制造业大国，随着经济的持续发展以及改性塑料技术的不断提高，未来市场对改性塑料的需求将十分巨大。尤其是一些特种塑料，无卤素阻燃塑料，高温塑料，导热塑料，屏蔽塑料，导电塑料等等。2.具有一定的区域特性改性塑料行业的区域集中度较高，但是呈逐渐分散的趋势。从改性塑料工业总产值和销售收入区域分布来看，我国改性塑料的生产和销售主要集中于华东地区和华南地区，华中和西南地区的工业总产值和销售收入占比均呈逐年提高的趋势。改性塑料行业的区域性分布特点是由其下游行业的集中度及地域分布特点决定的。改性塑料行业的下游领域主要为汽车、汽车电子，家电、建筑、包装、轻工等行业。其中汽车和家电是改性塑料的主要应用领域，消费占比高达50%以上。我国改性塑料规模以上生产企业产能迅速扩张，为了以更低生产成本获取更大市场份额，其正以区域化的产能布局为重点并形成多点辐射的市场网络的方式逐步扩展，但随着我国中西部地区经济的不断发展，产业转移的推进，改性塑料行业集中华东地区的格局将被逐渐打破。3.国内改性塑料行业企业规模普遍偏小与国际化工巨头相比，国内改性塑料生产企业在技术、规模、产业链上均不具备优势，导致国内改性塑料生产企业在高端专业型改性塑料领域缺乏竞争力。国内企业生产的改性塑料同国际化工巨头生产的改性塑料虽在性能方面存在较大差距，但通过国家政策的支持、企业研发能力的持续提高，差距逐渐缩小，并且国内企业还拥有国际化工巨头无法比拟的部分优势，如低成本、贴近客户、反应灵活、定制化服务等，上述优势使优秀的国内企业在市场竞争中逐步扩大市场份额。4.在华跨国企业市场份额比重较高目前我国有上千家企业从事改性塑料生产，但规模企业（产能超过3000吨）的只有70余家，总产能超过了200万吨。从产能上看，国内企业占73%左右，国外或合资企业占比约为27%，但从市场占有率情况来看，国内企业市场占有率仅为30%，而国外企业市场占有率高达70%。目前已经在国内设立改性塑料生产基地的国外大企业有SABIC公司、杜邦公司、SOLVAY公司、陶氏公司，德国BASF公司、LANXESS、BAYER、Celanese公司，日本旭化成公司、宝理塑料公司，韩国三星公司、LG公司、锦湖公司，荷兰DSM公司等。5.技术水平落后，原材料成本决定比较优势改性塑料产品虽然种类繁多，但从原材料的构成看，基本集中于五大通用塑料树脂POM,PC,PBT,PA,PPE。而五大通用塑料的价格走势与原油价格走势基本一致，说明上游企业存在较强的成本转嫁能力。这一行业特点决定了拥有上游资源的一体化企业将获得一定的成本优势。国内改性塑料企业目前还没有发展到前后端一体化的阶段，在原材料成本的控制上受到了一定限制。6.市场呈现结构性过剩态势国内改性塑料企业起步晚，技术水平落后，产能多集中在通用型大产品领域，高端领域由于具有一定的技术壁垒，较难进入，导致行业在低端领域存在一定的过剩，而高端领域则需要从国外进口，出现所谓的结构性过剩局面。7.竞争关键在于改性技术配方目前主流的改性生产技术是以填充、共混、增强为主的物理改性技术，用于填充、共混、增强的改性配方一旦决定，对下游的生产设备的具体操作要求不高。这一技术特点决定了改性塑料生产的关键工序在于改性配方的设计，从目前