第四组 风险管理的整合、控制和决策

小组任务分工风险管理的整合高静风险管理的控制风险管理控制方法风险管理控制概述风险管理决策概述风险管理决策方法风险管理决策效果评价风险管理的决策张倩张盼盼常建美张沙沙风险管理的整合理论背景1基本理念2根本优势3整合要素分析4建立整合系统程序5随着经济全球化和一体化的加深，上世纪80年代末，一些新的风险管理理论应运而生：整体风险管理（TotalRiskManagement）全面风险管理（EnterpriseRiskManagement）全面综合风险管理（GlobalRiskManagement）

共同观点：在竞争日益激烈的市场中，面对日益复杂和多样化的风险，必须进行全面、系统、综合的风险管理。1理论背景理论背景

上述理论仅仅局限于纯粹的信用风险管理或者财务风险管理，局限于对风险的整合，而忽视了对风险管理方法的整合以及对风险管理与组织整体战略管理的整合。随着对风险和风险管理认识的深度和广度的拓展，近年来产生了风险管理领域最前沿的思想之一：整合风险管理（IntegratedRiskManagement）该理论突破了这些局限，为组织的整体风险管理提供了系统的理论和方法。理论背景2Doherty对近年来金融市场的各种创新发展，特别是保险证券化做了较为详尽的介绍，为风险的整合提供了较好的知识基础。3Meulbroek则明确提出，公司进行风险管理可以选择改变公司经营模式、调整公司资本结构、运用某些金融工具三种方式。在他看来，按照一个统一的管理战略框架或者说是价值模型对这三种方式进行整合，就构成了整合风险管理的核心内容。整合风险管理理论的发展历程1KentD.Miller是较早提出整合风险管理概念的学者，早在1992年，Miller就针对公司的国际业务领域提出了整合风险管理的思想。理论背景2基本理念

整合风险管理是对影响组织价值的众多风险因素进行辨识和评估，并在全组织范围内实行相应的战略以管理和控制这些风险。基本理念对风险的整合对风险管理方法的整合对风险管理与组织整体战略管理的整合基本理念对风险的整合

组织的风险是一个整体的概念。如果仅就一个因素而论风险，不能从一个综合、全面的角度来思考问题，就难以正确认识风险的全貌，也就无法从根本上有效地控制风险。整合风险管理是对涉及组织价值的全部风险因素而不是数量有限的或个别风险管理，是对传统的可保风险管理的超越，其目标是把组织面临的所有风险都纳入到一个有机的具有内在一致性的管理框架中。基本理念对风险管理方法的整合

整合风险管理意味着根据组织自身具体的风险状况，对诸多风险管理的技术和方法进行整合。风险管理自从上世纪50年代产生于美国以来，经过多年的发展，形成了一门新的管理科学，出现了众多的理论与方法体系。只有对这些理论和方法进行不断整合和创新，才能适应企业管理风险的需要。

基本理念对风险管理与组织整体战略管理的整合整合风险管理是作为组织发展战略的重要目标进行管理，从整个组织所有的业务范围出发，积极、超前和系统地理解、管理及交流风险，从整个组织的目标出发制定风险管理策略，要融入日常管理工作中去，这是一个长期的持续的管理过程。基本理念新产品开发处处有风险

举例市场与顾客市场与顾客市场策划市场销售超前研究产品设计工艺设计加工制造需求宣传销售订货概念产品产品说明生产订单技术信息产成品市场管理产品开发制造基本理念3根本优势以企业为例：企业风险管理的基本目标是企业价值最大化，在这样的目标约束下，企业具有减少风险的能力并不必然意味着企业一定应当减少它面临的风险，因为有可能减少风险与企业价值最大化的目标是相违背的。整合风险管理是采用系统的方法从企业整体角度出发，连续地、积极地分析、识别、评价企业面对的所有风险并实施相应的管理策略，是实现企业整体目标的强力支持。整合风险管理的根本优势在于中心不是减少单个的风险，而是培育风险管理能力和决策水平，提高企业价值。根本优势具体优势归纳为：显著降低公司面临的总体风险，减少出现财务困境的可能性

通过实施整合风险管理，企业将可以对自身面临的风险有一个全面的把握，并充分利用各个风险因素之间的负相关性，使得企业的总体风险程度显著降低，从而减少出现财务困境的可能性。根本优势可以大幅度节约风险管理成本

从理论上讲，如果将企业由于对风险的无知或者有意识的风险自留而产生的“拟保险成本”考虑在内，那么，整合风险管理不仅可以降低企业的总体风险程度，而且能够大幅度节约风险管理成本。特别是企业在实施整合风险管理中一般都要利用多重保险计划，它所承保的是由多种不同类型风险组成的风险组合，保险免赔额则根据各单个风险的免赔额的总和而确定。显然，这种方式能够有效避免为过度而不必要的保险活动支付费用。根本优势

可以通过为企业减少税收负担而增加企业价值

具有累进性质的税负结构使得企业有动机去平滑各年度的收益水平，以便尽可能地合理避税，而有效的风险管理则能够帮助企业平滑各年度的收益。整合风险管理还可以通过增强企业的举债能力而减少税收负担。根本优势4整合要素分析整合要素分析对风险管理方法的整合对风险管理与组织整体战略管理的整合对风险的整合整合风险管理方法整合风险管理机制整合风险轮廓三大基本理念三大整合要素整合要素分析要评估内外部整体风险要同时评估静态风险和动态风险要同时评估风险客观大小和风险容忍度分析企业已有的风险管理能力

4.1整合风险轮廓

整合风险轮廓的目的是在分析企业制度、经营目标和掌握资源的基础上明确企业面临的机遇与挑战，在企业整体层次上和各经营部门层次上理解内外部风险及其发生的概率和影响大小。整合要素分析整合企业风险管理框架

整合风险管理技术和策略

4.2整合风险管理方法整合风险管理方法要求在企业各层次、各部门的风险管理采用共同一致的风险管理步骤，整合风险管理方法和技巧，以方便风险理解和沟通。

整合要素分析

澳大利亚/新西兰风险管理标准（AS/NZS4360）为各行业各部门的风险管理提供了一个共同框架，被澳大利亚和新西兰的公共部门和私人企业单位广泛采纳，并在世界其他国家和地区广受欢迎。该标准界定的风险管理程序分为五个基本步骤和两个贯穿风险管理全过程的附加环节。第一步，确立风险管理背景，主要内容是明确风险管理的目标和标准，分析利益相关方及其要求；第二步，识别风险，主要是识别风险类别、产生原因和影响；第三步，分析风险，通过分析风险发生的可能性和影响后果的大小以确定各风险水平大小；第四步，衡量风险，把各种风险与预先确定的风险承受标准相比较，并根据风险水平大小进行排序；第五步，处理风险，要求根据现存的风险控制手段，比较和评估各种风险处理策略，制定实施计划。在此过程中，必须自始至终地向各利益相关方进行咨询和及时相互沟通，以保证风险管理得到最大程度的支持和理解；必须自始至终地对风险管理的业绩进行检查及测评，以适应变化的风险管理环境。澳大利亚/新西兰风险管理标准举例整合要素分析探讨系统的方法举例风险分析调查表法头脑风暴法系统分析法专家评价法风险识别和评估的方法风险回避减少风险转移风险自担风险风险控制处理的策略对于企业的整体风险管理不能仅仅针对具体风险而采取孤立分析或分别应对策略，应从企业整体角度对企业内所有风险进行系统的管理，这就要求对这些方法和技术进行整合。迄今为止，理论界运用多学科如数学、心理学、管理学等自然科学和社会科学理论知识，已经提出了为数不少的风险识别、分析、评价及控制的理论方法。整合要素分析建立风险管理的沟通机制

把风险管理融进企业的整体管理之中

要建立风险管理绩效评估和控制机制

完善风险学习机制

4.3整合风险管理机制整合风险管理机制就是为风险管理搭建一个共同的平台，以促进企业内部对风险的理解与沟通，把风险管理融人到企业的总体目标、战略方向、日常经营以及企业文化中去。

5建立整合系统程序建立整合系统程序

风险识别与可能性预测要全面分析公司所处的环境和内外部特点，列出公司可能面临的所有风险因素，即列出风险清单。

评估各种风险如何影响公司的价值

在实施整合风险管理的过程中，管理人员不仅要估计出每一种风险对公司价值的影响，而且还必须了解每一种风险是如何作用于整个公司的风险组合，以及减少每一种风险所需要的成本。建立整合系统程序

分析风险管理方式

管理人员必须考虑对已经列明的风险以何种方式进行管理，特别是要从转变经营方式、调整资本结构、使用各种金融工具等三方面入手进行分析。在这个过程中，关键问题是分析清楚不同风险管理方式是如何相互作用的。建立整合系统程序

建立公司价值模型在掌握了公司面临的各种风险因素、风险组合、管理风险的不同方式及其成本之后，管理人员就可以着手分析计算能够使得公司价值最大化的风险管理策略。为实现这一目标，管理人员必须构建一个公司价值模型，将其掌握的有关公司风险的各种信息和知识（包括这些风险如何影响公司价值）都纳入到这个模型中。通过改变模型的输入变量，就可以发现不同风险的变化是如何影响公司价值的。建立整合系统程序风险管理的控制风险管理控制概述风险管理控制方法风险管理控制

概述风险控制含义1风险控制原则2风险控制理论3

案例1

三九集团的财务危机

从1992年开始，三九企业集团在短短几年时间里，通过收购兼并企业，形成医药、汽车、食品、酒业、饭店、农业，房产等几大产业并举的格局。但是，2004年4月14日，三九医药（000999）发出公告：因工商银行要求提前偿还3.74亿元的贷款，目前公司大股东三九药业及三九集团（三九药业是三九集团的全资公司）所持有的公司部分股权已被司法机关冻结。至此，整个三九集团的财务危机全面爆发。

截至危机爆发之前，三九企业集团约有400多家公司，实行五级公司管理体系，其三级以下的财务管理已严重失控；三九系深圳本地债权银行贷款已从98亿升至107亿，而遍布全国的三九系子公司和控股公司的贷款和贷款担保约在60亿至70亿之间，两者合计，整个三九系贷款和贷款担保余额约为180亿元。

三九集团总裁赵新先曾在债务风波发生后对外表示，“你们（银行）都给我钱，使我头脑发热，我盲目上项目。”思考造成此事件严重后果的部分主要原因：a没有正确的风险文化和意识b没有建立较强的风险预警机制c没有完善的高风险控制制度，不能做到监督检查

风险管理中风险控制的位置风险控制风险识别风险衡量与评估控制型融资型风险决策风险控制含义风险控制风险控制理论风险控制原则风险控制方法2.1风险控制含义定义：是指在风险识别和风险衡量的基础上，针对企业所存在的风险因素，积极采取控制技术，以消除风险因素或减少风险因素的危险性。本质：减少损失概率或降低损失程度。风险控制含义2.2风险控制原则原则一安全教育，这是消除人为风险因素、防止不安全行为的最基本措施。原则二提高人员素质，这是减少风险和风险因素的主要途径。原则三采取风险处理技术措施，这从工程技术上确保消除或减轻风险因素。风险控制原则安全教育不安全行为的主要表现1、忽视或违反规章制度。2、工作联系中断或不充分。3、操作人员判断错误或操作错误。4、不安全的姿势和动作。5、安全装置失效。不安全行为的成因1、心理因素2、生理因素3、技能因素4、管理因素5、教育训练因素6、设备和环境因素7、社会因素风险控制原则安全教育的内容1、安全法制教育2、安全知识教育3、安全技能教育4、安全态度教育风险控制原则2.3风险控制理论（一）多米诺骨牌理论（1）多米诺骨牌理论是由亨里奇提出的。（2）多米诺骨牌理论指出，当人身伤害或财产损失发生时，可能涉及五个方面的因素。第五块骨牌的倒下，是因为第一块骨牌倒下引起的连锁反应，造成其他骨牌的倒下。如果引起事故发生的一系列骨牌中有一块可以移去，那么损失就可以得到预防。亨里奇认为对损失控制负责任的人必须对所有五个因素都予以关注，但主要精力应该集中在事故以及引起事故的直接原因。例如，消除不安全行为可以使前面的其他因素的作用失去效果。风险控制理论生长环境人的过失人为或机械危险因素事故人身伤害或财产损失多米诺骨牌风险控制理论（二）能量释放理论（1）能量释放理论是由小威廉·哈顿（WilliamHaddonJr）博士提出的。（2）哈顿将伤害分为两类：a由于施加了局部或全身性损伤阀值的能量引起的；b由于影响了局部或全身性能量交换引起的；（3）定义：可以通过控制能量，或者改变能量作用的人或财产的结构，事故就可以得到预防，能量是否能造成影响取决于能量大小、作用时间长短及频率、能量的集中程度；他还指出，可以利用各种屏蔽来防止意外的能量转移，防止事故的发生。风险控制理论(4)能量释放控制策略<1>防止能量的产生；<2>如果能量还是产生了，那么防止能量的聚集；<3>如果能量确实聚集了，那么防止能量的释放；<4>如果能量却是释放了，那么从源头改变能量释放的速度或空间分布；<5>将能量和需保护的结构物在时间上或空间上加以隔离；<6>用物质屏障将能量与需保护的结构物加以隔离；<7>改变能量的基本特性；<8>使结构物更坚固，能抗击能量的冲击；<9>能量对结构物造成损害时，要对损害立即关注；<10>对遭受损坏的结构物予以修复。风险控制理论（三）事故频发倾向理论（1）1939年，法默和查姆等人提出了事故频发倾向理论。（2）事故频发倾向：指个别人所具有的容易发生事故的稳定的个人内在倾向。（3）事故频发倾向理论认为：有事故频发倾向的人是少数，但事故频发倾向者的存在是工业事故发生的主要原因；减少事故频发倾向者可以减少工业事故。风险控制理论（四）系统安全理论

（1）20世纪50-60年代，美国研制洲际导弹过程中产生了系统安全理论。（2）4个要点：a在事故致因理论方面，从只注重操作人员的不安全行为、忽略硬件故障在事故致因中的作用的传统观念，变为开始考虑如何通过改善物的系统可靠性来提高复杂系统的安全性。b没有任何一种事物是绝对安全的，任何事物中都潜伏着危险因素（强调消除安全盲区）。c不可能根除一切危险源。要注重减少总体的危险性，而不是只彻底消除几种选定的风险。d由于人的认识能力有限，有时不能完全认识危险源及其危险，即使今天认识了所有危险源，明天又有可能出现新的危险源，所以控制危险源不是一朝一夕的事。风险控制理论风险管理控制

方法风险规避1损失控制2风险隔离3风险转移41风险规避1.1风险规避的定义

风险规避是指风险管理单位主动采取措施放弃原先承担的风险或者完全拒绝承担风险的行为。它是一种有意识不让个人、家庭或者公司面临特定风险的回避风险的行为，从某种意义上说，风险规避是将风险发生的概率降低为零。风险规避是各种风险控制技术中最简单的方式，也是最消极的方式。风险规避风险规避的方式（1）完全拒绝承担风险。特点：风险管理者预见到了风险事故发生的可能性，在风险事故未发生前进行处理（2）放弃原先承担的风险。特点：风险因素已经存在，被风险管理者发现，及时进行了处理1.2风险规避的方式风险规避事例1某大型化学公司曾计划在一个小城镇的郊区进行一系列实验。研究人员发现这一计划可能导致该城镇居民财产的巨大损失，因此风险经理必须购买保险以预防这种可能性。由于只有少数保险公司愿意承保，面且保费大大高于公司愿意支付的数额，结果该公司决定取消这项实验计划。风险规避制药公司从报告得知其所生产的某药品有新发现的严重副作用后，立即停止生产该药品。又如，公寓管理公司在得知其公寓楼房的大多数住户都有小孩的情况后，可能决定将楼房前原有的游泳池填平而改为草坪。事例2风险规避2虽然频率不大，但后果严重且无法得到补偿的风险3应用其他风险处理技术的成本超过其产生的利益1.3风险规避的适用范围1某种特定风险所致的损失概率和损失程度相当大风险规避1.4风险规避的优缺点优点：缺点：（1）回避某种风险可能意味着同时放弃某种获利的机会。（2）回避一处的风险可能使别处产生风险或加大某种已存在的风险。（3）有些风险是无法或很难回避的（风险单位定义得越广越可能出现这种情况）能从根本上排除风险来源和风险因素，避免可能产生的潜在损失和不确定性，这是风险规避技术优于其他各种风险控制技术的地方。风险规避2损失控制2.1损失控制的定义损失控制是一种积极、合理、有效的风险控制对策。它是指经济单位在愿意承担风险前提下采取各种措施，减少损失频率，或者降低损失严重程度的控制技术。损失控制的核心技术是损失预防和损失减少。损失控制损失控制风险避免不愿放弃、不愿转移风险放弃、终止风险单位改变风险单位特性消极地放弃使损失概率/损失额下降使损失概率=02.2损失控制与风险避免的区别损失控制2.3损失控制的分类损失控制损失发生时按措施的性质损失控制的分类工程法损失抑制损失预防行为法损失发生后损失发生前按目的的不同按执行的时间2.4损失预防损失预防是一种事前的风险控制技术，即采用各种措施尽量消除造成风险的一切原因，以达到减少损失频率或使损失不发生的目的。损失预防活动包括：(1)消除或减轻风险因素；(2)改变或改善存在风险因素的环境；(3)抑制风险因素和环境的交互作用。例如，电脑长期使用会导致温度过高，使人觉得热，可以改变风险因素，装风扇，也可以人自己吹风扇降温，就改变环境损失预防2.5损失抑制损失抑制是一种事中或者事后的风险控制技术，它试图通过一系列措施来降低损失的严重程度，使发生损失的影响减到最小。一类是事前措施，即在损失发生前为减少损失程度所采取的一系列措施；如安装安全气囊。一类是事后措施，即在损失发生后为减少损失程度所采取的一系列措施。损失抑制损失抑制的方式（1）分散风险单位。分散风险单位是指将风险单位划分成若干个数量少、体积小而且价值低的单位，分散在不同的空间，以减少风险事故的损失程度。（2）备份风险单位。备份风险单位是指在准备一份风险单位所需的零部件或者设备，在原有的零部件或者设备不能正常使用时，备份风险单位可以代替原有设备发挥作用。损失抑制3风险隔离目的：减少经济单位对特殊资产的依赖性，以此减少因个别设备或个人的缺损而造成的总体的损失。分类：

分割复制：减少风险单位发生事故的间接损失分离：减少一次事故的最大预期损失分散：减少单个风险单位造成的总体损失3.1风险隔离概述风险隔离分离：将风险单位分离,不集中将货物放在多个仓库分散：增加风险单位的个数将货物放在多个仓库复制：再设置一份资产作为储备设置备份主机3.2分离、分散与复制的区别：风险隔离不象损失抑制那样减少风险单位本身损失的严重性，而在于减少总体损失的程度；减少一次独立风险事故的损失，但增加风险单位，分割可能增加损失的频率；复制不影响损失发生的频率；复制可以减少平均或预期年度损失。因其不增加损失概率，但减少损失幅度。分割是否会降低平均或预期损失，取决于分割对损失频率和幅度的影响程度。3.3风险隔离的特点风险隔离4风险转移风险转移可以使面临风险的单位或个人可能遭受的损失由其他单位或个人来承担，即一方(转让人)将潜在损失及其财务后果转嫁给另一方(受让人)。风险转移包括风险控制转移和风险财务转移两种类型。风险转移技术不具备风险回避技术的彻底性，即对全社会而言，任何一种风险转移都不能降低风险和减轻损失的影响。4.1风险转移概述风险转移4.2风险转移的方式出售将担有风险的财产和活动通过契约转移给其他单位或个人分包将一项工程的部分转包给他人开脱开脱责任协定，不转移财产或活动，而是转移风险本身风险转移风险管理的决策风险管理决策概述风险管理决策的方法风险管理决策的效果评价风险管理决策

概述风险管理决策的概念与意义1风险管理决策的特点2风险管理决策的原则3风险管理决策法则41、风险管理决策的概念与意义1.1风险管理决策的概念风险管理决策就是根据风险管理的目标，在风险识别和衡量的基础上，对各种风险管理方法进行合理的选择和组合，并制定出风险管理的总体方案。风险管理决策从宏观上，从总体上讲是对整个风险管理活动的计划和安排；从微观上，从具体的实施过程而言则是指运用科学的决策理论和方法来选择风险处理的最佳手段。风险管理决策的概念与意义1.2风险管理决策的意义1.风险管理决策是实现风险管理目标的保障和基础。2.风险管理决策是对各种风险管理方法的优化组合和综合运用，从宏观的角度制定总体行动方案风险管理决策的概念与意义2、风险管理决策的特点风险管理决策与其他一般管理决策相比较的特点：1、风险管理决策是不确定情况下的决策，而对未来不确定性的描述常常运用概率分布，因此，概率分布成为风险管理决策的客观依据。同时，正是由于不确定性的存在，决策者的主观反应往往也成为影响决策的一个重要因素。因此，决策者个人对风险的态度及主观反应构成风险管理决策的主观依据。风险管理决策的特点2、由于风险具有随机性和多变性，在决策过程中，随时可能出现新的情况和新的问题，因此，必须定期评价决策效果并随时进行调整，以适应多变的风险所带来的新的问题。风险管理决策的特点3、由于风险具有隐密性和抽象性，风险事件的真正影响只有在事件实际发生之后方可知晓，因此，风险管理决策的效果在短期内常常难以得到体现，这就需要企业领导者具有长远的眼光和谋略。风险管理决策的特点4、由于购买保险是化未来不确定性为相对确定性的较好途径，因此，整个风险管理决策以保险为主，结合运用其他非保险手段成为企业实施决策方案的共同特点。风险管理决策的特点全面周到原则量力而行原则成本效益比较原则注重运用商业保险，但不忽视其他方法原则3、风险管理决策的原则风险管理决策的原则2必要保险保障