国际会计公允价值会计问题研究

国际会计公允价值会计问题研究

一、公有价值会计理论的演变美国第一个公共价值概念出现在20世纪70年代的《apb报告》（apbstatisticalofficeofrub）报告4号（apbstatistical编号4）中。美国财务会计准则委员会(FASB)在1996年颁布的财务会计准则公告第125号中对公允价值概念进行重新界定。2004年FASB在颁布的“公允价值计量”准则征求意见稿中对SFASl25的公允价值概念进行修订。从美国公允价值概念的演进中,可以看到公允价值会计理论发展的缩影,见表1。APBStatementNo.4的公允价值概念可能是世界上最早的,它的界定范围主要是资产,从货币性资产交易和非货币性资产交易两个方面展开:货币性资产交易中,所收到或支付的价格即为公允价值;非货币性资产交易中,公允价值是收到或出让资产的近似值。APBStatementNo.4的公允价值概念将负债排除在公允价值计量范围之外,对交易各方和交易市场也没有任何限定。SFAS125公允价值概念的界定范围包括资产和负债,并对参加交易各方、交易市场和交易时间进行严格界定,对取得资产或负债的公允价值设定了许多限制条件。2004年6月FASB新修订的公允价值概念与SFAS125的相比,实质性改变有两点:一是对交易各方增加“熟悉情况和非关联”两个限定条件;二是将公允价值定义为“价格(Price),取代公允价值是一种“金额(Amount)”的观点。美国公允价值计量的范围由资产扩充到负债和权益,使用范围扩大,但是获取这种价值的条件却增多。可以推导出:公允价值在美国会计实务中使用范围越来越广而使用难度越来越大的发展趋势。二、fasb的观点FASB发布的当前有效的6个财务会计概念框架公告(SFAC)中,有四个与公允价值会计有关。其中,SFAC1和SFAC2是公允价值会计的理论基础;SFAC5和SFAC7是公允价值会计的应用指南。SFACl的基本精神是要求企业“提供据以进行经济决策的有用信息”,将财务报告的目标集中到满足投资者和债权人的需要上。一般来说,投资者和债权人最关心的是其投资和信贷能否带来现金资源的增加,因此提供有助于评估来自企业现金流入和流出前景的信息是财务报表最核心的目标。这客观上要求财务报表能够跟踪反映企业与其所处社会、经济环境相互作用的情况及结果,使报表信息体现物价变动、偶发事件的影响,以及企业与周围环境交互作用的其他后果。很显然,与历史成本计量相比,公允价值计量更符合上述会计目标的需要。SFAC2指出,相关性和可靠性是会计信息的两个最重要质量特征。FASB认为需要在相关性和可靠性之间进行必要的权衡,而且FASB似乎更偏向于相关性。石本人指出,FASB对相关性的倚重有深层次的原因:首先,美国股权分散程度高且投资者在公司控制中处于弱势;其次,美国资本市场发育成熟,市场价格能综合反映各种信息,客观公正地体现资产的价值,从而提供一个充分保护投资者权益的有效机制。由此可见,提供相关的信息是成熟资本市场对财务会计的客观要求,也是FASB重视财务信息相关性质量特征的根本原因。美国证券交易委员会(SEC)的委员Wallman(1996)甚至建议,把相关性作为财务信息的首要质量特征,他认为只要相关,其他信息质量(包括可靠性)都可以不予考虑。可以推断:资本市场越发达,财务信息的决策作用越重要,社会对财务信息的相关性要求就越高。当前,尽管实证研究的结论对“公允价值计量的信息更相关”的说法褒贬不一,但在理论界,认为公允价值具有相关性优势始终是主流。SFAC5提出了5种可以在财务报表中使用的计量属性,它们是:历史成本、现行成本、现行市价、可变现净值、现值。但是,SFAC5没有对公允价值的定义及其与上述各种计量属性的关系进行论述。在SFAC7中,FASB第一次将公允价值概念在概念框架中进行明确界定,并对公允价值的核心问题——现值进行全面深入的阐述。SFAC7指出,SFAC5提到的5种计量属性中,现行成本、现行市价和可变现净值主要用于初始确认时的计量和以后的新起点计量;历史成本主要用于初始确认和以后各期的摊销;现值主要是一种摊销方法。SFAC7又指出,SFAC5所界定的历史成本、现行成本、现行市价三种计量属性实质上和公允价值是一致的。但是,可变现净值是未折现的现金或现金等价物,不是公允价值;现值也不是公允价值,因为现值包括以公允价值为计量目的的现值和以特定个体价值为计量目的的现值。FASB的上述说法已经被一些研究成果所修正。Scott和谢诗芬认为,对于短期应收应付款项目,由于其货币的时间价值可以忽略不计,故可变现净值可以近似地代表这些项目的公允价值。而特定个体价值的现值与公允价值概念是冲突的,的确应该排除在公允价值之外。综上所述,公允价值应涵盖下列计量属性:历史成本、现行成本、现行市价、可变现净直(短期)、现值(以公允价值为计量目的)。三、fasb的贡献和两个人公允价值会计在美国会计准则和实务中的应用最早可追溯到上世纪60年代。在1967年12月,APB发布的“1967年总括意见”中要求企业对应付债务(DebtPayable)用现值去进行摊销。这可能是美国现有会计文告中,应用公允价值的最早记录。此后,APB又在发布的第16、18、21、29号意见书中要求企业对一些资产运用公允价值计量。1975年12月,FASB颁布SFAS12“某些可交易证券的会计处理”,要求对可变现的普通证券用公允价值计量,这是FASB发布的第一个涉及公允价值应用的会计准则。80年代,对金融工具确认和计量问题的研究,使公允价值再次成为争论的焦点。代表投资者利益的SEC一直是推行公允价直会计的激进派,而代表银行家利益的美联储则百般阻挠公允价值会计的应用。1984年12月,FASB发布了SFAC5,提出了5种可以在财务报表中使用的计量属性,它们是当前公允价值会计的计量基础。1990年9月,SEC主席Breeden在美国议会关于银行、住房和城市事务协会发表讲话,力荐使用公允价值计量金融工具(Scott,2003)。Breeden的讲话为公允价值在美国会计准则和实务中的推行注入了无限动力,揭开了会计计量领域改革的新篇章。Breeden讲话不久,美国注册会计师协会(AICPA)、FASB和SEC的代表举行会议,决定由AICPA的会计准则执行委员会负责制定恰当的会计准则来达到Breeden主席的要求。后来,FASB取代AICPA,于1991年10月正式接受制定这方面的会计准则。其实,早在1988年10月FASB就启动了一个有关“公允价值”的研究项目,开始考虑在会计计量中更广泛地使用现值技术。1990年12月,FASB发布了一份讨论备忘录“会计中的现值计量”。FASB在1990年12月到1999年12月间共发布了32个会计准则,其中15个涉及确认和计量问题,11个涉及现值技术的使用。1996年2月,FASB在1990年讨论备忘录的基础上发布了一份题为“以现值为基础的计量”的特别报告;1997年6月,FASB发布了一份财务会计概念公告的征求意见稿“在会计计量中使用现金流量信息”,1999年2月又发布了该概念公告的第二份征求意见稿。2000年2月,FASB推出了第7号财务会计概念公告“在会计计量中使用现金流量信息和现值”。但是,即使这样,美国人还是认为在自己的现有会计文告中,公允价值计量方面存在诸多缺陷。于是,FASB在2002起的两年半的时间里,召开了20多次会议再次对公允价值进行研究,2004年6月发布了“公允价值计量”准则的征求意见稿。FASB认为,公允价值计量问题非常复杂,需要长期、艰苦的努力。其短期目标是,制定一个公允价值计量的准则,阐明公允价值计量的目标和使用方法,统一指导当前的会计实务;其长期目际是,修订现行会计概念框架,为在恰当时间使用公允价值进而使可靠性和相关性最佳均衡提供理论依据。四、fasb与公有价值的会计准则从1975年开始的30年来,FASB对公允价值计量体系的研究始终没有间断过,公允价值在美国会计准则中的运用也越来越广泛。截止2004年12月底,FASB共发布了153个财务会计准则,根据笔者统计,与公允价值有关的会计准则有60个,见表2(因篇幅限制准则名称未写出,请参见文献)。20世纪70年代,FASB共发布准则34个,涉及公允价值的有6个,比率为17.6%。80年代FASB发布准则69个,涉及公允价值的16个,比率为23.1%;90年代FASB发布准则32个,涉及公允价值的23个,比率为71.8%;新世纪开始到2004年12月FASB发布准则15个,全部涉及公允价值,比率为100%;公允价值在FASB会计准则中的应用比率逐渐加大,新颁布的准则如涉及计量问题,都全面运用公允价值。五、在美国会计规则中，公平价值的应用(一)美国法上的两种金融结构在FASB成立以前,APB在1967年12月发布10号意见书,要求企业对应付债务用现值法进行摊销。1970年8月APB发布的16号意见书,要求对“企业合并”中获得的资产(包括应收账款)应用现值进行初始计量和摊销。1971年3月,APB发布了18号意见书,要求企业按照市场价格报告其普通股票投资的价值。同年8月,APB发布21号意见书“应收及应付款利息”,对现值概念进行定义,并指出了确定恰当折现率的方法。在SFAC7发布以前,该方法一直是其他会计准则确定折现率的参照依据。1973年5月,APB又发布29号意见书,对如何确定非货币性交易中涉及资产的公允价值进行指导。1973年7月,FASB接替APB成为美国私有企业会计准则的制定机构。1975年12月,FASB颁布SFAS12,要求对可变现的普通证券用公允价值计量。1976年11月,FASB发布SFAS13,对租赁涉及的某些资产采用公允价值计量。1977年6月,FASB发布SFAS15,提出了债务重组涉及资产公允价值的确定方法。同年11月,FASB发布SFAS19,要求油气企业对“保留产量支付权益”(RetainedProductionPayment)进行现值计量。70年代,美国开始使用公允价值计量股票投资、应收应付账款、债务重组、租赁资产和非货币性交易涉及资产及油气行业保留产量支付权益等。这期间,美国主要使用公允价值对一些资产类项目进行计量。(二)fasb的程序80年代美国对公允价值的使用主要也是针对资产类项目,但范围比以前有较大拓展。在这一期间发布的与公允价值有关的16个会计准则中,FASB对公允价值的定义进行论述,并提出了针对特定资产的公允价值估价方法,包括:投资的公允价值估价方法(SFAS35);索赔过程中获得的不动产的公允价值估价方法(SFAS60);不动产项目的公允价值估价方法(SFAS67);养老金计划的公允价值估价方法(SFAS87)等。FASB还要求对转让特许权、转让设备所有权、广播行业及研发协议中所涉及的特定资产用公允价值计量。此外,FASB还建议企业在抵押贷款和可转换债券业务中使用公允价值。(三)fasb在财务会计准则中的使用情况自80年代以来,SEC和金融界一直对金融工具,特别是衍生金融工具的确认、计量和披露问题争论不休,SEC力荐使用公允价值而金融界却坚持要求继续使用历史成本。起初,FASB不肯轻易表态,但80年代后期存款储蓄行业的金融危机,彻底改变了FASB的态度和立场,从90年代起,FASB明显转向SEC的立场,颁布了一系列旨在推动公允价值会计向前发展的财务会计准则。FASB在90年代共发布了32份财务会计准则,其中涉及公允价值的23份,占71.8%;与金融工具有关的准则有9份,占28%。可以看出,90年代FASB对公允价值的使用力度进一步加大,使用范围也进一步拓宽。同时,FASB在使用公允价值时重点突出两条线:一是加大现值技术的开发和使用力度,这期间发布的32个准则中有11个涉及现值技术的使用;二是突出公允价值在金融工具确认、计量和披露中的核心作用。与现值的使用相关的准则主要包括:SFASl06、113、114、116、121、125等。在这些准则中,使用现值的目的是初始确认的计量、新起点计量和摊销等。应用的项目主要有:退休后福利债务、递延收益、贷款减值、长期资产减值、捐赠承诺等长期资产和负债项目。与金融工具公允价值有关的准则包括:SFAS105、107、115、119、123、125、126、133、137等。可以将公允价值在金融工具相关准则的使用分为两个阶段:第一阶段是信息披露,包括披露涉及表外风险和信用风险的金融工具的范围、性质和条件(SFAS105、107、126)和披露衍生金融工具公允价值的相关信息(SFAS109):第二阶段是确认与计量,主要是衍生金融工具和套期保值的确认与计量(SFAS133、137)。(四)fasb的解决方式步入新世纪,美国对公允价值的使用力度再次加大,SFAS138到SFAS153的15个准则都涉及公允价值。这期间FASB加大公允价值使用力度的基本思路是:一方面,FASB将公允价值全面融入新发布的准则;另一方面,对一些先前的准则进行修订并同时将公允价值融入准则,或者对先前已经应用公允价值的准则进行改进。但是,随着公允价值使用范围的拓展,现行准则中公允价值计量方面存在的缺陷逐渐暴露出来,零散于众多准则中的公允价值计量指导造成了实务运用的混乱,迫使FASB从全局角度,对准则中的各种公允价值指导进行整理,在此基础上形成统一的“公允价值计量”准则。2004年6月23日,FASB发布了“公允价值计量”的征求意见稿(FVM)。FVM的出台将对国际财务会计理论和实务界将产生深远影响,对推动财务会计计量的改革和发展有重要作用。首先,FVM对公允价值定义进行修订。其次,对公允价值计量的目的进行阐述:在非实际交易情况下,对资产或负债的交换价格进行估计(对负债的公允价值估计要考虑企业的信用等级),这种估计是参照当前模拟市场交易信息确定的。根据其目的可以推断,公允价值计量是为提高会计信息的相关性服务的。另外,FVM还将公允价值根据其估价所依据的信息不同分为三个等级,建立了公允价值估价的层级系统(FairValueHierarchy)。FASB要求企业最大限度地依据活跃市场信息,最小限度地参照企业自己的判断。估价层级系统对减少企业操纵,增强报告信息的可靠性具有重要意义。最后,FVM还提出了估价前提(ValuationPremise)理论,认为“持续经营”(Going-concern)和“在用”(In-use)是公允价值估价的一般前提。估价前提对推动资产的公允价值更接近其真实价值具有重要意义。FASB指出,发布“公允价值计量”的目的是建立统一的公允价值指导框架,但是,该意见稿的作用显然不仅局限于此,它在许多方面都有新的理论突破,是公允价值会计理论的最新成果。六、为了进一步完善我国的会计准则，笔者应进一步推广以下几点(一)现行准则中的公法属性研究在1998年发布的《债务重组》中,我国首次采用公允价值。在2001年1月修订前的《债务重组》、《非货币性交易》、《投资》三个准则中对公允价值有直接的运用。然而,2001年1月财政部发布和修订了八项准则,取消公允价值在债务重组、非货币性交易和投资三项准则的使用,而改按账面价值入账。但是,这种由公允价值向账面价值的转变,并非表明我国对公允价值开始转变态度。在2001年同时发布的《企业会计制度》中,财政部要求企业扩大资产减值的计提范围,要求按现行市价来反映某些资产的价值。计提资产减值所依据的现行市价有现行成本、重置成本、销售净价、可变现净值、可收回金额和现值,所有这些都是公允价值的表现形式。后来财政部发布的无形资产、固定资产、存货等准则中也大多涉及公允价值的使用。谢诗芬的研究表明,我国除在上述准则中直接使用公允价值外,在一些准则中还间接涉及公允价值,她认为,除现金流量准则外,我国现行准则都直接或间接涉及公允价值,直接间接涉及公允价值的会计准则占现行准则的95%。(二)有利于明确财务会计的信息服务目标计量属性的选择必须符合现实的经济发展环境。美国公允价值应用的经验表明,经济越发达、资本市场越完善,财务会计信息服务于“经济决策”的目标就会越明确,财务会计对公允价值的依赖性也就会越强。我国现实的经济发展环境已经为公允价值的广泛应用作好了铺垫。1.证券经营机构总资金额我国资本市场经过10余年的发展,取得了举世瞩目的成就。截至2003年底,我国证券市场已有上市公司1287家,市价总值42458亿元,占GDP的36%,发行股票累计筹集资金9865亿元,投资者开户数达到7025万户,证券经营机构总资产达到5700亿元,证券投资基金规模达到1699亿元。随着资本市场的日益完善,会计目标逐渐向决策有用性的方向转变,财务报表信息的相关性也越来越受到重视,这些都为我国进一步推行和运用公允价值注入了无限动力。2.我国资本市场的发展英美等西方国家证券市场发达,其健全的公司治理结构对企业董事会形成了有力的外部约束,因而相关的公允价值不仅易于取得,而且利用公允价值操纵损益的空间也相对较小。此外,这些国家的会计准则完善,会计造假的空间很小;法制也比较健全,对舞弊行为惩罚力度较大,会计造假的成本很高,在一定程度上遏制了造假案件的发生。在资本市场快速发展的带动下,我国在公司治理方面也取得了显著成效。现在,我国资本市场已经初步