胶原蛋白化妆品级应用市场前景及投资研究报告

目

录引言：胶原蛋白，化妆品成分新星行业：需求心智成熟，突破透皮吸收品牌：技术背书成就核心竞争力01020301引言：胶原蛋白，化妆品成分新星01引言：胶原蛋白，快速增长的功效成分

本篇重点探讨：供需快速放量的化妆品级胶原蛋白应用。目前化妆品级胶原蛋白市场处于供需双旺的快速成长阶段，需求侧淘系渠道内胶原蛋白化妆品产品同处双位数的快速增长，同时头部品牌以巨子旗下的两个品牌为代表，胶原蛋白相关化妆品产品备案数量也在显著增多。落实到行业规模层面，根据弗若斯特沙利文的预计，当前化妆品级特别是功效性护肤品中，重组胶原蛋白的渗透率相对较高。图

：淘系胶原蛋白护肤产品月度GMV（亿元）及增速图

：巨子生物化妆品胶原蛋白产品备案数量图

：截至2021年胶原蛋白化妆品级应用规模3.080%60%40%20%0%87654321046亿重组胶原蛋白动物源胶原蛋白透明质酸一般护肤渗透率：14.9%2.52.01.51.00.50.016亿渗透率：5.2%皮肤护理功效护肤308亿元人民币78亿渗透率：25.2%医用敷料93亿渗透率：30.3%植物活性成分其他-20%-40%75亿渗透率：24.4%销售额（亿元）销售额同比资料：魔镜，巨子生物招股说明书，注：胶原蛋白护肤规模通过魔镜数据库搜索关键词“胶原蛋白”相关产品的GMV加总，下同02行业：需求心智成熟，突破透皮吸收02化妆品级胶原蛋白发展历程

品牌端：胶原蛋白成分的抗衰功能首先已经具备一定的基础消费者认知，在此基础上，以可丽金、可复美、创尔美为代表的化妆品级胶原蛋白品牌教育市场多年，敷尔佳、丸美进一步推高行业热度。2005年创尔美品牌成立，随后2010年巨子生物旗下的可丽金、可复美于2010年左右成立，2019年敷尔佳推出以胶原蛋白为主打成分的绿膜，2021年丸美也开始接入胶原蛋白原料成分的研发和相关产品应用创新。

渠道端，从线下渠道培育品牌专业背书，再到线上渠道实现商业化变现：以巨子生物可丽金品牌为例，早期进入权威医疗机构为品牌专业形象背书，随后建立直营渠道扩大品牌影响力实现品牌商业化变现，进一步推升行业在公域流量端的普及度。图

：化妆品级胶原蛋白行业发展历程敷尔佳绿膜（胶原蛋白）产品上市2021年3月，丸美股份”全人源胶原蛋白发布会在广州举行。2021年9月，丸美小金针产品上市。创尔美品牌成立可复美品牌创立敷尔佳品牌成立可丽金品牌创立品牌端渠道端200520092011201320142015201620172018201920212022可复美天猫旗舰店上线可复美、可丽金抖音旗舰店上线敷尔佳抖音旗舰店上线可丽金天猫旗舰店上线创尔美天猫旗舰店上线可丽金类人胶原蛋白系列产品进驻国家权威医疗机构创尔美抖音旗舰店上线资料：品牌天猫旗舰店，品牌官方微信公众号，注：天猫旗舰店开业时间根据天猫店铺开店年龄推算，开业时间节点或存在误差02化妆品级胶原蛋白定位修复和抗衰功能线

目前化妆品级胶原蛋白产品的主要功效宣称为修复和抗衰功能，当前主打修复功能产品数量较抗衰而言更多。我们整理了2022年胶原蛋白护肤产品TOP15热销SKU中，排名前列的以舒缓修护为主的产品居多，其次为淡纹、去黑眼圈、提拉等抗衰功效。表：2022年淘系胶原蛋白行业TOP10热销商品GMV（万）图

：目前化妆品级重组胶原蛋白为保湿修复和抗衰两条主线主打修复性能的胶原蛋白化妆品产品主打抗衰性能的胶原蛋白产品品牌可复美敷尔佳dermafixgikSKU销售额（万）5178功能修护胶原棒次抛精华可丽金健肤喷雾可复美胶原棒次抛可丽金大膜王丸美小金针胶原蛋白绿膜4867保湿修护保湿修护保湿修护淡纹去黑眼圈保湿修护胶原蛋白保湿修护面膜胶原蛋白补水面膜17671711ucm胶原蛋白樱花舒润眼膜眼贴胶原蛋白保湿焕肤修护面膜1478dermafix1344敷尔佳胶原蛋白绿膜雅斯汀精华液胶原蛋白原液可贝尔水晶贴眼膜可丽金保龄霜日本透茜樱花填充面霜保湿补水提亮肤色胶原蛋白面霜透茜1234保湿修护cobor/可贝尔dermafix雅斯汀水晶眼贴膜108610571038淡纹淡纹胶原蛋白眼膜淡化细纹雅斯汀精华液胶原蛋白原液修护、紧致资料：魔镜，品牌天猫旗舰店，长江证券研究所02龙头品牌致力解决透皮吸收技术

胶原蛋白成分被证明存在补充皮肤含水量、弹性、减少皱纹的作用，且其抗衰的功能在C端心智上已相对较为成熟，但应用于化妆品级用途存在大分子透皮吸收的难点，目前龙头品牌及厂商致力于解决胶原蛋白透皮吸收问题：

巨子生物：2021年推出Human-like重组第二代核心专利技术，向小分子量的胶原蛋白切割探索。2021年4月公司推出重组胶原蛋白第二代核心专利技术，（1）多重成分复配，包含四种不同形态胶原蛋白的成分复配，带来多功效性。（2）极小分子量胶原蛋白，能够形成透皮吸收补充胶原蛋白并刺激胶原蛋白生产。

江苏创健：2022年推出5K

Da分子量的重组Ⅲ型胶原蛋白，预计今年能够形成标准化产品投入市场应用，此外公司具备研发并量产重组XVII型人源化胶原蛋白的能力，目前已有品牌应用于该成分例如百植萃17胶原精华。

锦波生物：2023年推出3K

Da小分子重组Ⅲ型胶原蛋白。该产品micoreCol.Ⅲ活性（指细胞粘附性）是人自身胶原活性的1.83倍，且分子量只有3kDa，携带164.88°柔性弯曲三螺旋基因芯片，具有易透皮吸收的特点，根据第三方检测机构测试数据显示，原料4小时透皮率达到了33%，12小时透皮率高达86%。图：巨子生物Human-Like第二代核心专利技术（2021）图：创健医疗：推出5KDa重组胶原（2022）图：锦波生物：推出3KDa小分子重组Ⅲ型胶原（2023）推出日期：2021-4推出日期：2022-11推出日期：2023-2技术突破：技术突破：技术突破：（1）重组Ⅲ胶原蛋白分子量达到5KDa（1）推出3K

Da小分子重组Ⅲ型胶原蛋白，具有较好的透皮吸收效率（1）多重成分复配：包含I型、III型、类人胶原蛋白、mini小分子胶原蛋白肽四种成分复配（2）解决透皮吸收问题：mini小分子胶原蛋白肽达到217Da，市场上分子量最小应用产品：应用产品：目前暂无公开信息披露产品应用应用产品：胶原次抛精华（可复美）预计今年能够形成标准化产品投入市场应用资料：巨子生物官网，青眼，亿邦动力网，未来迹，聚美丽，红色标注为可丽金产品，黄色标注为可复美产品03品牌：技术背书成就核心竞争力03格局：背靠原料研发优势的巨子旗下品牌相对领先

化妆品级胶原蛋白品牌以巨子、创尔和丸美等品牌为主，可丽金在产品品类的布局上相对全面，其他品牌正处于品类丰富阶段，规模来看，当前以胶原蛋白在淘系渠道搜索关键词下，巨子旗下的可复美和可丽金销量相对领先，此外具备一定品牌认知力的丸美品牌，排名也处在提升趋势当中。

巨子生物旗下的两大品牌中，可复美主要定位于敏感肌修复人群，可丽金功效产品覆盖修复+抗衰；丸美主品牌我们仅分析胶原蛋白相关产品，其价格带主要聚焦200-450元价格带，产品定位抗衰功能线；敷尔佳品牌的胶原蛋白相关产品，以面膜品类为主，价格带偏低，主打修复功能；创尔美价格带位居100-200元，主打修复功能，此外创尔美产品主打成分为动物源胶原蛋白。表：2022年淘系在胶原蛋白关键词搜索下，各品牌的销售额和份额表

：主要以胶原蛋白成分著称的化妆品品牌定位和产品价格带分布可复美可丽金丸美敷尔佳创尔美排名1品牌名称可复美销售额(亿元)1.1市场份额7.04%5.55%5.35%4.84%3.63%3.44%2.35%2.30%1.85%1.62%17.94%26.41%图片2dermafix可丽金0.8730.84以眼部护理为主，聚焦抗衰老领域，

定位中高端4敷尔佳0.76以重组胶原蛋白为核心成分

功能性护肤领域中高端研发、生产并销售专业

专注皮肤屏障护理，定皮肤护理产品的公司品牌定位的问题皮肤修护品牌位中高端5ucm0.57价格带100-400元150-400元200-450元50-200元100-200元6pofenne透茜0.54安护、健肤系列主打修复，赋能系列主打抗衰主打功能线主打修复主打抗衰主打修复主打修复小魔瓶70.37精华眼霜面霜面膜喷雾洁面胶原棒次抛嘭嘭次抛、保龄精华

重组双胶原蛋白精华赋能眼霜8gik0.369marubi/丸美trauemy/创尔美0.29健肤面霜、保龄面霜10CR3CR50.25小蓝杯大膜王面膜健肤喷雾双胶原蛋白面膜绿膜面膜多效修护面膜蛋白舒护喷雾重组胶原蛋白喷雾健肤洗面奶资料：魔镜，品牌天猫旗舰店，长江证券研究所03品类：新兴品类率先突破，成熟品类有望接力

当前，胶原蛋白相关产品率先在次抛原液精华、涂抹面膜等新兴品类中突破，面霜等成熟品类有望接力。

精华品类：可复美和丸美两个品牌率先在300-500元的次抛原液剂型打造出年化千万量级的单品，尤其是可复美的胶原次抛精华，截至2022年已经是超5000万的单品，对品牌销售额的增量贡献较为可观。表

：按价格带划分，2022年胶原蛋白畅销精华产品排行精华100-200元200-300元300-500元精华品类在该价格带的头部单品销售额THE|原液安瓶42ml|6679万（保湿提亮）珀莱雅

|双抗精华2.030ml|3.38亿（抗氧抗糖）夸迪

|蓝次抛30ml|2.14亿（淡纹、修复）雅斯汀

|精华液60ml|1038万（保湿去暗沉）HFP

|胶原蛋白精华30ml|

368万（抗衰）创尔美

|小魔瓶30ml|92万（修护）可复美

|胶原棒次抛30支

|5178万（修复）精华品类以胶原蛋白成分为主要宣称的主要产品列举DYZ|郑多燕紧致精华粉10粒

|321万（抗衰）肌梦儿

|精华液60ml|212万（修复）丸美

|重组双胶原小金针次抛60支

|1453万（淡纹、修复）可丽金

|保龄精华30ml

|438万（抗衰）可丽金

|嘭嘭次抛30支

|212万（抗衰）资料：魔镜，天猫旗舰店，长江证券研究所，时间统计口径为2022全年，根据关键词搜索“胶原蛋白”进行销售额排序，销售额仅为单款产品链接情况，并非大单品的全部销售额03品类：新兴品类率先突破，成熟品类有望接力

当前，胶原蛋白相关产品率先在次抛原液精华、涂抹面膜等新兴品类中突破，面霜等成熟品类有望接力。

面膜：当前敷尔佳、可丽金和可复美在涂抹式面膜相关品类上，取得一定突破，核心在于涂抹式面膜作为当下相对更新兴的细分品类，具备更好的细分行业红利和突破机会；面霜：代表性胶原蛋白产品在面霜这一传统品类中规模相对较小，仍有进一步拓展的空间。表

：按价格带划分，2022年胶原蛋白畅销面膜产品排行25元以下/片或颗25-40元/片或颗40元以上/片或颗面膜品类在该价格带的头部单品销售额薇诺娜

|冻干面膜

|3.89亿（舒缓修复）欧莱雅

|安瓶面膜

|4.77亿（保湿修护抗皱）赫罗兰

|清洁面膜

|1.55亿（保湿修护去暗沉）敷尔佳

|绿膜

|4867万（修护）可丽金

|二代大膜王

|1300万（抗衰修复）可丽金

|健肤修护面膜

|1261万（修复）可复美

|小蓝杯

|953万（修复、提亮）可复美

|积雪草面膜

|1919万（保湿舒缓)可复美

|小水膜

|1718万(保湿修护）创尔美

|多效修护面膜

|387万（修护）Dermafix

|保湿修护面膜

|1767万（保湿修护）伊肤泉

|胶原蛋白水晶贴片

|424万（舒缓）Dermafix

|维C胶原蛋白面膜

|339万（抗衰、提亮）可丽金

|安护面膜

|154万（淡纹、修护）面膜品类以胶原蛋白成分为主要宣称的主要产品列举表

：按价格带划分，2022年胶原蛋白畅销面霜产品排行面霜100-200200-300300-500面霜品类在该价格带的头部单品销售额丝塔芙

|大白罐550g

|1.62亿（保湿）UCM|重组胶原面霜

|943万（淡纹修护）OURLAB|修护霜

|217万（修护）薇诺娜

|特护霜50g|1.4亿（舒敏保湿）可丽金

|安护特润霜200g|

214万（修复）可丽金|健肤面霜50g

|128万（保湿修复）OURLAB|焕能修护霜

|116万（修护）珀莱雅

|红宝石面霜50g|3.15亿（抗衰）SteeHilk

|紧致弹力霜55g|312万（抗衰）麦吉丽

|胶原蛋白拍拍乳80ml|

96万（保湿）面霜品类以胶原蛋白成分为主要宣称的主要产品列举资料：魔镜，天猫旗舰店，长江证券研究所，时间统计口径为2022全年，根据关键词“胶原蛋白”搜索进行销售额排序，销售额仅为单款产品链接情况，并非大单品的全部销售额03代表性品牌模式辨析之可复美：专业背书、场景破圈

可复美：医疗器械建立专业背书和修复功能上的强消费者心智，化妆品级产品占比持续提升。早期可复美产品以医用敷料切入市场，皮肤修复的功能深入人心，在品牌逐次建立专业背书后，坚持修复定位并从化妆品这一更加高频的应用场景进一步破圈，尤其是2021年胶原次抛开始放量，当前形成胶原棒次抛精华、补水安敏系列的柔肤水、小水膜等多个畅销单品，防晒新品的陆续推出也有望持续完善产品线。图：可复美天猫旗舰店大单品GMV（万元）以及占店铺销售额比重表：可复美天猫猫旗店产品系列梳理医疗器械系列重组胶原蛋白173-268胶原修护系列重组胶原蛋白、玻尿酸

透明质酸、神经酰胺109-428针对敏感就、泛红、皮肤不耐受补水安敏系列净痘清颜系列植物成分特证系列物化防晒17435,00030,00025,00020,00015,00010,0005,000090%80%70%60%50%40%30%20%10%0%主打成分价格带13-279129-168系列定位

创面修复、屏障护理保湿、修护控油祛痘防晒分品类重组胶原蛋白敷料—医疗器械敷贴胶原棒次抛精华；特润修护精华精华眼霜乳液类人胶原蛋白敷料—乳液类人胶原蛋白敷料—膏膏霜冰淇淋面膜；焕能紧致面膜；小水膜；黄金肌肽面膜焕能舒润柔肤水；吨吨精华水清肌修护涂抹面膜；清肌修护黑膜；积雪草面膜面膜涂抹式高光小蓝杯爽肤水喷雾类人胶原蛋白敷料—喷雾舒护喷雾洁面防晒氨基酸洁面乳净痘清颜洁面泡沫重组胶原蛋白次抛精华柔肤水胶原蛋白医用敷料非面膜小水膜贴片面膜液体敷料大单品占店铺销售额比重高倍防晒乳资料：魔镜，天猫旗舰店，长江证券研究所，注：表格内标红产品为品牌畅销大单品03代表性品牌模式辨析之可丽金：修复和抗衰

可丽金：修复和抗衰双轮驱动，胶原大膜王环比放量。早期可丽金天猫猫旗店畅销产品以健肤系列的修护面膜和喷雾为主，自2022年起主打抗衰功能的赋能系列胶原大膜王有序放量，成为店铺TOP1畅销产品，目前可丽金主打畅销单品为健肤系列的面膜和喷雾，以及赋能系列的胶原大膜王。图：可丽金天猫旗舰店大单品GMV（万元）以及占店铺销售额比重表：可丽金天猫猫旗店产品系列梳理健肤系列安护系列重组胶原蛋白，透明质酸135-239赋能系列重组胶原蛋白、玻色因、红球4,5004,0003,5003,0002,5002,0001,5001,00050080.00%70.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%主打成分价格带重组胶原蛋白、复活草精粹117-225藻提取物158-419抗衰抗皱，改善肌肤老化、抗系列定位保湿、稳定、修护急救修护氧分品类医疗器