2018年4月《证券投资基金基础知识》真题

2018年4月《证券投资基金基础知识》真题1甲公司2017年资产总计为3000亿元,负债总计为2000亿元,利润总额为300亿元,则甲公司2017年的所有者权益为()。

2000亿元

3000亿元

5000亿元

1000亿元（正确答案）2某投资组合的平均收益率为14%,收益率标准差为21%,β值为1.15,若无风险利率为6%,则该投资组合的夏普比率为()。

0.21

0.07

0.13

0.38（正确答案）3关于投资者权益保护教育的表述,以下说法错误的是()。

权益保护教育是市场化的要求

投资者教育保护号召投资者为改变其投资决策的社会和市场环境进行主动参与与保护自身权益

投资者权益保护是营造一个公正的环境,给客户提供相近的回报（正确选项）

权益保护教育是公平原则在投资者教育领域的体现4下列关于财务报表的说法中,不正确的的是()。

财务报表主要由资产负债表、利润表、现金流量表构成,另外还包括所有者权益变动表

资产负债表反映了企业在某一特定日期的财务状况

现金流量表也叫财务状况变动表,反映了企业在某一特定日期上现金和现金等价物流入和流出的状况（√）

利润表是反映企业在一定会计期间内经营成果的报表5自上而下股票投资策略在实际应用中,不包括()。

根据宏观经济研究决定大类资产配置

从周期非敏感型行业转换为周期敏感型行业,从而获得板块的差额收益

运用基本面分析深入研究个股的投资价值（正确答案）

转换价值股和成长股的投资比例,追求风格收益6以下说法中,正确的是()。

普通股股东每年获得固定的股息

优先股股东参与公司日常经营管理,拥有公司大部分业务的决策权

债权人获得承诺的现金流(本金和利息)（正确答案）

企业破产清算时,普通股股东的清偿顺序要优先于优先股股东7下列不属于VaR估算方法的是()。

参数法

基数法（正确选项）

历史模拟法

蒙特卡罗模拟法8在证券市场中,以下属于非系统性风险的是()。

某商业银行因票据违规操作被调查（正确选项）

银监会拟出台新规严控银行理财产品投资股票

财政部、国家税务总局宣布下调印花税率

人民银行宣布降低存款准备金率9关于债券利率风险,以下表述错误的是()。

债券的价格与利率呈反向变动关系

浮动利率债券的利息在支付日根据当前基准利率重新设定

利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险

浮动利率债券在市场利率下行的环境中具有较低的利率风险（√）12衡量市场上已有基金A和基金B,已知基金A的风险高于基金B,则关于两只基金的收益,以下说法错误的是()。

投资者投资基金A要求的风险报酬高于基金B

若投资者投资基金A一年后实现的收益率为6%,则投资基金B一年后实现的收益率一定低于6%（正确选项）

与基金B相比,基金A收益率的波动更大

若基金A的预期收益率为6%,则基金B的预期收益率一定低于6%13某10年期债券的票面价值为200元,当前市场价格为150元,票面利率为10%,每年付息一次,则其当期收益率为()。

10%

12%

9%

13.33%（√）14我国场内股票交易产生过户费,其最终收取机构是()。

证券交易所

中国证监会

中国证券登记结算有限公司（正确选项）

证券结算风险基金15以下属于货币市场工具的是()。

2年期银行大额存单

到期时间为半年的短期高风险企业债券（√）

到期时间为2年的五年期国债

交割期为3个月的国债期货16关于投资政策说明书,以下表述错误的是()。

指定投资政策说明的关键环节之一是对投资者需求进行分析

指定投资政策说明书的好处之一是有助于合理评估投资管理人的投资业绩

投资政策说明书能够帮助投资者指定切合实际的投资目标

投资政策说明书在制定之后不能一成不变,也不能想变就变,只能每年定期的进行更新（正确答案）17利率互换的两种形式是()。Ⅰ.息票互换;Ⅱ.基础互换;Ⅲ.本金互换;Ⅳ.利息互换

Ⅰ、Ⅲ

Ⅰ、Ⅱ（正确选项）

Ⅱ、Ⅲ

Ⅲ、Ⅳ18下列不属于常见的风险敏感度指标的是()。

β系数

凸性

风险敞口（正确答案）

久期19某国债A麦考利久期为1.25年,某国债B麦考利久期为1.5年,其他条件相同时,市场利率上涨3%,则国债A与国债B的理论市场价格()。

国债A的理论市场价格比国债B的下跌得少（正确选项）

国债A的理论市场价格比国债B的上涨得多

国债A的理论市场价格比国债B的下跌得多

国债A的理论市场价格比国债B的上涨得少20()负责全国银行间债券市场交易的日常监测工作。

中央结算公司

中国人民银行

银行业监督协会

同业拆借中心（正确选项）21债券价格与当期收益率的关系中,描述正确的是()。

债券当期收益率与到期收益率呈反向变动

对于平价交易的债券,当期收益率等于票面利率（正确选项）

对于折价交易的债券,当期收益率低于票面利率

对于溢价交易的债券,当时收益率高于票面利率22开放式基金的利润分配依据是()。

投资者持有的基金份额数量（正确选项）

投资者购买基金份额的时间顺序

投资者的性质

投资者选择的分红方式23债券型基金在选择业绩比较基准时()。

应以债券指数为主（正确答案）

不允许加入股票形成符合基准

需要选用单一债券指数

应以股票指数为主25下列关于投资组合构建的说法中,正确的是()。

股票投资组合构建通常主要有自上而下、自下而上、平行三种策略

债券型基金所构建的投资组合的投资标的可以是国债、金融债、公司债、企业债等品种（√）

自上而下的股票投资组合构建策略在市场存在众多的定价无效的情况下能够发挥很好的作用

股票型基金在构建投资组合时,一般要求在股票资产上的配置比例不低于80%,债券型基金在债券资产上的配置比例一般不低于60%26同一期间内,投资于国内市场的基金A贝塔系数为0.85,基金B的贝塔系数为1.1,以下说法正确的是()。

基金A的净值随市场的变动幅度比基金B小（正确选项）

基金A和基金B的净值变动方向相反

基金A和基金B的净值变动方向与市场不一致

基金A的净值随市场的变动幅度比基金B大27一般情况下,基金持有的金融资产和承担的金融负债通常归类为以()计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债。

历史成本

公允价值（正确选项）

重置成本

评估价值28下列各项中,不属于我国证券投资基金交易费的是()。

交易佣金

过户费

证管费

上市年费（正确答案）29()是投资可能出现的最坏的情况,也是投资者可能需要承担的损失。

下行风险（正确答案）

风险敞口

贝塔系数

最大回撤30关于基金利润的说法错误的是()。

基金利润是基金在一定会计期间的经营成果

基金利润就是收入减去费用后的净额（正确答案）

直接计入当期利润的利得和损失是基金利润的构成部分

基金利润来源主要包括利息收入、投资收益和其他收入31某基金管理人决定对其管理的A基金进行利润分配,每10份派发红利0.6元,除息日为当日,公布的基金份额净值为1.5元。假设某基金投资者持有A基金10000份,选择红利再投资方式。以下结论中错误的是()。

除息后该投资者持有10400份A基金（正确答案）

除息前后该投资者的利益没有受到影响

该投资者由于持有A基金可获得的利润分配金额为600元

除息前该投资者持有15000元A基金资产32当日申购的基金份额自下一个工作日起()基金的分配权益,当日赎回的基金份额自下一个工作日起()基金的分配权益。

享有,不享有（正确答案）

不享有,不享有

享有,享有

不享有,享有33某企业税后净利润为60万元,所得税率25%,利息费用为50万元,则该企业利息保障倍数为()。

1.96

2.2

3.4

2.6（√）34下列选项中,属于债券按发行主体分类的是()。

固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等

息票债券和贴现债券

人民币债券和外币债券

政府债券、金融债券、公司债券等（正确答案）35某企业的年初存货为2万元,期末存货为6万元,年销售成本为20万元,则存货周转天数为()。

73（正确答案）

92

105

12136甲公司原定将一笔银行存款用以偿付应付账款,现决定延缓偿付,而将此笔存款支付了新购入的存货,它对速动比率的影响是()。

提高

下降（正确选项）

无影响

有影响,但既不提高,也不下降37以下交易中,债券的所有权没有发生转移的是()。

债券的远期交易

债券的即期交易

质押式回购（√）

买断式回购38债券收益率曲线中()是一种正常形态。

上升收益率曲线（正确选项）

反转收益曲线

水平收益曲线

下降收益曲线39某个人投资者以1元的基金净值申购某基金10000份后又以1.1元的基金净值赎回该基金10000份,不考虑费用的话该投资者此项获利需缴纳的税收情况是()。

应缴个人所得税50元

应缴个人所得税200元

暂不征收个人所得税（正确选项）

应缴个人所得税100元40在一国监管体系下注册的基金,不需要在另一个国家或地区都进行注册,或履行一定简便程序后,就可以直接销售的基金是()。

QFII

QDII

沪港通

基金互认（正确答案）41假设某基金某日持有的某三种股票的数是分别为150万股、280万股和370万股,每股的收盘价分别为32元、25元和18元,银行存款为10000万元,对托管人或管理人应付的报酬为3000万元,应付税费为4500万元,已出售的基金份额为20000万份,则基金份额净值为()元。

1.25

1.048（√）

1.368

1.05542下列关于远期合约、期货合约、期权合约和互换合约区别的表述,不正确的是()。

期货合约只在交易所交易,期权合约大部分在交易所交易,远期合约和互换合约通常在场外交易,采用非标准形式进行

一般而言,远期合约和互换合约通常是用实物进行交割,期货合约绝大多数通过对冲相抵消,通常使用现金结算,极少实物交割

远期合约和互换合约通常用保证金交易,因此有明显的杠杆,期货合约通常没有杠杆效应（√）

远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务,期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务43()又称百分比穿越法则,是指当某个股票的变化突破实现设置的百分比时,投资者就交易这种股票。

道氏理论

“量价”理论体系

“相对强度”理论体系

过滤法则（正确答案）44证券组合管理的目标可以简单表述为,在既定的收益水平下所能承担的()。

最低风险（正确选项）

最大化收益

最高风险

最少收益45按公司规模划分的股票投资风格,通常不包括()。

小型资本股票

混合型资本股票

大型资本股票

中型资本股票（正确答案）46通常情况下,投资期限越长,则投资者对流动性的要求()。

越高

越低（正确答案）

没变化

不确定47下列选项中不属于隐性成本的是()。

机会成本

买卖价差

市场冲击

印花税（正确答案）48一般用来反映数据一般水平的统计量指的是()。

分位数

中位数（√）

相关系数

方差49大额可转让定期存单的期限最短的是()。

7天

14天（正确答案）

3个月

6个月50基金管理人遇到下列()情况,无权暂停资产估值。

因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时

基金投资所涉及的证券交易场所遇法定节假日或因故暂停营业时

开放式基金出现巨额赎回的情形

占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变,而基金管理人为保障自身利益已决定延迟估值（正确答案）51关于美式期权,下列表述错误的是()。

期权的买方只可以在期权到期日这一天行使期权（正确选项）

对期权买方来说,美式期权的条件比欧式期权更为有利

对期权卖出者来说,美式期权比欧式期权承担的风险更大

世界范围内,在交易所进行交易的多数期权均为美式期权52沪港通、深港通开展的重要意义表现为()。Ⅰ.刺激人民币资产需求,加大人民币交投量;Ⅱ.推动人民币本地资本流动;Ⅲ.构建良好的人民币回流机制;Ⅳ.完善国内资本市场

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ（√）

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ53跟踪偏离度等于()。

证券组合的真实收益率+基准组合的收益率

证券组合的真实收益率-基准组合的收益率（√）

证券组合的真实收益率/基准组合的收益率

证券组合的真实收益率×基准组合的收益率54一般来说,()伴随着巨大的资本利得,被认为是退出的最佳渠道。

首次公开发行（正确选项）

买壳上市或借壳上市

管理层回购

二次出售55关于主动投资的说法()是错误的。

在非完全有效的市场上,主动投资策略收益主要来自主动投资者比其他大多数投资者拥有更好的信息和主动投资者能够更高效地使用信息并通过积极交易产生回报

主动投资的目标是稳定主动收益,扩大主动风险,提高信息比率;被动投资的目标是同时减少跟踪偏离度和跟踪误差（√）

主动投资者常常采用基本面分析和技术分析方法

主动投资收益=证券组合真实收益-基准组合收益56关于可转换债券的表述中,正确的个数是()。Ⅰ.可转换债券简称可转债,是指一段时期内,持有者可以按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券;Ⅱ.既包含了普通债权的特征,也包含了权益的特征;Ⅲ.可转换债券是一种含有转股权的特殊债券;Ⅳ.可转换债券的基本要素包含:标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比率、赎回条款、回售条款等

1

3

2

4（正确答案）57下列关于货币时间价值的说法,错误的是()。

货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值

两笔数额相等的资金,发生在不同的时期,实际价值也是不同的

净现金流量=现金流入-现金流出

货币时间价值跟时间的长短无关（正确选项）58下列关于申请QDII资格的机构投资者应该符合的条件,说法错误的是()。

具有5年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于1名

具有3年以上境外证券市场投资管理相关经验的人员不少于3名

具有健全的治理结构和完善的内控制度,经营行为规范

最近2年没有受到监管机构的重大处罚,没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查（正确答案）59关于做市商和经纪人的说法,以下表述错误的是()。

做市商在市场中与投资者进行买卖双向交易,而经纪人也参与到交易中进行买卖（√）

做市商的利润主要来自于证券买卖差价,而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金

做市商是市场流动性的主要提供者和维持者,而经纪人的利润主要来自投资者买卖指令的执行者

两者有时可以共同完成证券交易,当做市商之间进行资金或证券拆借时,经纪人往往是不错的帮手,有些经纪人甚至是专门服务于做市商的60关于资产配置策略,以下说法错误的是()。

战略资产配置通过发现套利机会,低买高卖,以提高投资组合收益（正确答案）

战术资产配置试图通过动态调整以增加资产组合的价值

战略资产配置根据投资者风险与收益目标确定各大类资产的投资比例

战术资产配置对战略资产配置的偏离往往被限制在一定范围内61为应付投资者的赎回,当个股的流动性较差时,基金管理人被迫在不适当的价格大量抛售股票或债券,这种风险称为()。

购买力风险

操作风险

市场风险

流动性风险（正确选项）62下列不属于大宗商品投资方式的是()。

投资能源类企业发行的债券（√）

投资大宗商品ETF

购买大宗商品相关的股票

购买大宗商品实物63以下关于上海证券交易所融资融券的标的证券为股票的条件错误的是()。

股东人数不少于4000人

融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元

在过去3个月内该股票的日均换手率低于基准指数日均换手率的15%（正确选项）

在上海证券交易所上市交易超过3个月64时间优先原则是指()。

同价位申报,依照申报时序决定优先顺序,即买卖方向、价格相异的,先申报者优先于后申报者

同价位申报,依照申报时序决定优先顺序,即买卖方向、价格相同的,后申报者优先于先申报者

同价位申报,依照申报资格决定优先顺序,即买卖方向、价格相同的,先申报者优先于后申报者

同价位申报,依照申报时序决定优先顺序,即买卖方向、价格相同的,先申报者优先于后申报者（√）65()是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。

经纪人（正确答案）

中介商

投资咨询人

投资管理者66到期收益率的影响因素主要有()。Ⅰ.票面利率;Ⅱ.债券市场价格;Ⅲ.计息方式;Ⅳ.再投资收益率

Ⅰ、Ⅱ

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ（√）

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ67一个公司的总资本是1000万元,其中有300万元的债权资本和700万元的权益资本,下列关于该公司说法错误的是()。

该公司的资产负债率是30%

该公司为杠杆公司

资本结构包含30%的债务和70%的权益

该公司的资产负债率是43%（正确答案）68买入120份封闭式基金份额,买入价格3元/份,交易佣金率0.3%,按沪深交易所公布的收费标准,该交易佣金为()元。

1.08

3

5（正确选项）

无法计量69关于金融债券的说法错误的是()。

政策性金融债券的发行人是政策性金融机构

商业银行债券的发行人是商业银行

非银行金融机构债券由非银行金融机构发行

证券公司债和证券公司短期融资券由银行发行（正确答案）70假定H银行推出一款收益递增型个人外汇结构性存款产品,存款期限为5年,每年加息一次,每年结息一次,收益逐年增加,第一年存款为固定利率4%,以后4年每年增加0.5%的收益,银行有权在一年后提前终止该笔存款。如果某人的存款数额为5000美元,请问该客户第三年第一季度的收益为()美元(360天/年计)。

50.00

68.75

62.50（正确答案）

56.2571当一个行业技术已经成熟,产品的市场基本形成并不断扩大,公司利润开始逐步上升,股价逐步上涨时,表明该行业处于生命周期的()。

初创期

成熟期

衰退期

成长期（√）72伦敦金融时报指数和美国价值线指数采用()股票价格指数编制方法。

算数平均法

几何平均法（√）

加权平均法

派许加权法73衍生资产的价格与()价格具有联动性。

标的资产（正确选项）

股票市场

外汇市场

债券市场74下列关于基金规模的说法中,不正确的是()。

与小规模基金相比,规模较大的基金的平均成本更低

规模较小的基金可以有效地减少非系统性风险（正确答案）

基金规模过大,对可选择的投资对象、被投资股票的流动性等都有不利影响

规模较大的基金可以有效地减少非系统性风险75目前我国银行间债券交易的结算主要采用()。

见券付款

券款对付（正确答案）

纯券过户

见款付券76下列属于交易员职责的是()。Ⅰ.及时在市场异动中作出决策;Ⅱ.向基金经理及时反馈市场信息;Ⅲ.以对投资有利的价格进行证券交易;Ⅳ.向基金投资决策部门提供研究报告

Ⅰ、Ⅳ

Ⅱ、Ⅳ

Ⅱ、Ⅲ（正确答案）

Ⅲ、Ⅳ77证券登记结算机构为证券交易提供的服务不包括()。

证券登记

证券存管

确定交易价格（正确答案）

交易结算78下列关于管理层的合规责任,说法错误的是()。

接受董事长的指示,对公司经营活动进行决策（正确选项）

对于公司为股东提供担保的,应该予以抵制,并向中国证监会及相关派出机构报告

不得将其经营管理权让渡给股东或者其他机构和人员

公平对待所有股东79下列关于即期利率与远期利率的说法,错误的()。

即期利率是金融市场中的基本利率,常用St表示,是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率

远期利率指的是资金的远期价格,它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平

远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同

远期利率和即期利率的区别在于计算方式不同（正确答案）80下列关于盯市制度的说法,错误的是()。

盯市的作用在于使期货合约每天得到结算

经盯市后会员的账户余额降至维持保证金水平以下,可以不立即追加保证金（√）

盯市制度使得期货交易中违约的现象变得非常少见

盯市是为了避免因发生违约而导致另一方当事人蒙受巨大损失而设计的81根据马科维茨的投资组合理论,在识别有效组合时,不需要考虑的是()。

每种证券与其他证券之间的相互关系

每种证券期望收益率的方差

投资者对每种证券的偏好（正确选项）

每种证券的期望收益率82影响投资决策的()主要是心理上的因素。

外在因素

内在因素（正确选项）

个人因素

社会因素83影响期权价格的因素不包括()。

合约标的资产的市场价格与期权的执行价格

期权的有效期限

无风险利率水平

权利金的波动率（正确答案）84目前避险策略基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略,一般用的是()。

OBPI策略

TIPP策略

CPPI策略（正确答案）

VPPI策略85假设某投资者持有10000份基金A,T日该基金发布公告,拟以T+2日为除权日进行利润分配,每10份分配现金0.5元,T+2日该基金份额净值为1.635元,除权后该基金的基金份额净值为()元,该投资者可分得现金股利()元。

1.630;500

1.135;5000

1.635;5000

1.585;500（正确答案）86利润表的构成部分不包括()

营业收入

利润

与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用

营业费用（正确选项）87下列选项中不属于房地产投资信托基金特点的是()。

风险较低

抵补通货膨胀效应

流动性强

信息不对称程度较高（正确答案）88国家外汇管理局规定养老基金、保险基金、共同基金等类型的合格投资者,以及合格投资者发起设立的开放式中国基金的投资本金锁定期为()。

3个月（正确答案）

6个月

9个月

1年89以下不属于基金投资风格分析的是()。

基金持仓成长性分析

基金持仓股本规模分析

基金持仓行业分析（正确答案）

基金持仓集中度分析90下列关于固定利率债券的表述中,错误的是()。

固定利率债券在到期日一次性支付利息和本金（正确答案）

固定利率债券有固定面值

固定利率债券有固定到期日

固定利率债券有固定票面利率91对某上市公司股票价格的估值,如估值日该股票停牌,最近交易日证券市场未发生重大涨跌,且该上市公司也未发生重大事件,则基金管理人应()。

参考同行业其他上市公司股票的现行市价估值

采取该股票的最近交易市价估值（正确选项）

按该股票的成本价估值

采取普遍认同的估值技术确定该股票的公允价格92下列关于债券持有者、优先股股东、普通股股东的清偿顺序,表达正确的是()。

债券持有者先于优先股股东（√）

普通股股东先于优先股股东

优先股股东先于债券持有者

普通股股东先于债券持有者93某基金为股票指数增强型基金,投资策略如下:(1)将不低于80%的资产投资于标的指数成分股和备选成分股;(2)将不低于5%的资产投资于