从金融生态环境看广东金融强省之路

从金融生态环境看广东金融强省之路

金融生态是指以不同金融组织为基础的动态平衡系统，通过分工和合作形成一定结构特征，在长期紧密结合和相互作用的金融体系和内部金融组织之间进行一定程度的联系和互动。从一个国家、一个地区的情况来看,改善金融生态环境是加快和促进经济金融可持续发展的必然途径。正如周小川行长指出的:从吸引更多资金促进地区经济发展的角度看,改善本地区金融生态是至关重要的。2003年,广东省委、省政府明确提出了“完善金融体系,建设广东金融强省”的目标。本文拟从金融生态环境的角度谈谈广东建设金融强省之道。一、广东成为全国东北部金融大省自1978年以来,广东金融伴随着改革开放的步伐,一路走在全国的前列。不仅创造了许多改革开放的创新之举,而且使广东成为了全国名副其实的金融大省。但是,近几年来,广东金融业的优势在明显减弱,金融大而不强的特征日渐明显,传统的金融发展模式所固有的弊端日益突出,这主要表现在:(一)部分社区金融机构违规管理,市场风险依然较大浪费,不良资产伴随着金融规模的扩张而大量累积,金融风险成为金融业发展的严重隐患。1998年以来,广东省共有150家城信社退出市场,4家财务公司、29家信托投资机构停业整顿,加上其他各类地方性金融机构,需要进行处置的中小金融机构达1005家。1999年,广东省一揽子处置地方性金融机构和农金会风险,向中央借款380亿,占当年财政收入近50%。四大国有商业银行前后剥离不良资产2039.64亿元,但到2004年末,不良贷款占贷款余额的比例仍居高不下;农村信用社资产状况更加堪忧。另外,城市商业银行风险问题也十分突出,信托业、证券业、保险业的风险隐患也不容低估。据人民银行广州分行金融稳定处的报告,2003年末,全省29家信托投资机构资不抵债24.56亿元。证券公司普遍存在管理体制漏洞,经营风险问题频频暴露。南方证券公司、汉唐证券公司因违规违法经营,挪用客户资产,积欠了数额巨大的债务,相继被接管、关闭。保险公司近年来的履约险赔付大幅上升,2004年,保险业各项赔款支出和给付比上年增长12.7%,出现全行业亏损的状况。(二)贷款增长率下降到5.自1999年起,广东的存款增长速度呈逐渐下滑之势,从1992年的36.28%下降到今年一季度的11.78%,低于同期全国平均水平3.83个百分点;贷款增长速度从20%以上下降到7.63%,低于全国平均水平5.17个百分点。与江苏、浙江、上海等长三角城市相比,比较优势明显减弱。如1999年以前,广东省的存贷款增长速度明显高于江、浙、沪、鲁等省市,但1999年以来,不仅明显低于这些省市,更低于全国的平均水平。从今年第一季度的情况来看,广东省的存贷款增速已分别低于上述各省市8.16、8.92、5.94和5.98个百分点。(三)广东的金融资源广东的金融总量大,但不强,表现在资产收益率低、信贷资金所创产值不高。与江浙地区银行相比,广东银行的资产收益率要低近一半。从单位金融资产所创造的地区生产总值来看,广东在0.7左右,2000年以来略高于上海,但大大低于江苏、浙江、山东(见下图),表明广东占据较多的金融资源,但产生的整体经济效益不如江浙地区。然而,广东的金融不良资产率则大大高于这些地区,以2004年为例,即使剔除剥离,广东不良资产率比全国的平均水平要高3.91个百分点,与江苏、浙江相比要分别高出7.96和14.12个百分点。不良资产的下降速《南方金融》2005年第9期度也落后于江、浙两省。此外,广东的金融大案要案接连发生。自最早的恩平事件以来,开平、南海事件都震惊全国,对广东金融形象造成极大的负面影响。(四)地信贷业务发展还存在明显差异据人民银行广州分行近期对14家商业银行的调查显示:5家银行认为,与江浙地区相比较,广东的授信额度明显低于江浙,其中国有商业银行3家,股份制商业银行2家;有9家银行认为珠三角地区和长三角地区虽同为本行业务发展重点地区,但在项目的审批速度和环节上没有江浙地区有优势。工商银行广东省分行反映,在一般公司客户方面,浙江省分行的公司客户信贷业务授权限额要大于广东;在小企业信贷客户方面,总行按照授信授权大小把所有的二级分行分为一、二、三、四类,浙江省的所有二级分行被归入一类行,江苏省的所有二级分行被归入一、二类行,而广东省仅有一半二级分行被归入一、二类行。而据中国建设银行广东省分行反映,其总行在评定授信等级时把江苏省和浙江省分行列入A级行,而把广东省分行列入B级行。二、地表方面的不足广东金融出现上述情况,实质上凸现了广东金融生态环境的不足,而这最突出地表现在广东传统经济增长方式的局限,银企组织结构的缺陷以及前些年政府行为不规范,执法环境的欠佳,诚信文化缺失等方面。(一)广东经济发展模式的局限性广东传统的经济增长模式最突出的特点是外资加工型产业,借助经济起步阶段的土地优势、劳动成本优势等丰富的有利条件,加上外来的资金、技术和原材料,迅速形成了广东的经济发展优势。在高速发展的经济背后,是飞速扩张的信贷投入和金融规模的扩张。从1978年到1998年以来,广东的金融发展一直领先全国,迅速使广东成为全国金融总量最大的省份。但是,随着改革开放在全国各地的全面深入,各地区对土地、劳动力、资源等生产要素的争夺必然促使生产要素价格的上升,并在低端的加工型产品市场形成更大的竞争,结果,广东经济发展模式的局限性日渐凸显:一是过分依赖外部市场,尤其是对欧美出口大量劳动密集型的产品已经引起越来越大的反倾销抵制;二是以土地、劳动力为主的生产要素约束收紧,成本上升压力加大;尤其是去年以来土地制度的变革和农村比较利益的提高,更显这一制约的加大。三是内外资关系的不协调,给外资的超国民待遇,造成内外资竞争不平等,削弱了内资企业的竞争力。这些约束最充分地体现在这次宏观调控以来的广东经济发展所面临的问题。(二)广东中小企业综合实力较强,但整体素质不高广东的内资民营企业大致可分为两类:第一类是完全私人投入的中小企业,第二类是以政府为背景,名为集体或股份制、实为政府控制的“官企民营”。第一类企业具有如下特征:一是数量众多,但规模偏小。据第二次全国基本单位普查结果显示,2001年末,广东省境内的基本单位(法人单位及其所属产业活动单位)总量为53.47万个(不含农户和个体工商户),占全国总数的7.5%,在全国列第一位,但50人以下的企业有25.61万个,占整体的81.9%;注册资金500万元以下的企业27.18万个,占86.9%;规模(限额)以上的企业3.53万家,占所有法人的11.3%,比重偏低。广东私营企业占全省企业总数四成多,但这类企业实收资本128.09万元,固定资产原值108.34万元,营业收入320.41万元,分别相当于全省平均水平的23.5%、16.1%和30.3%。二是企业的集中度不高。营业收入最大的4家企业之和占企业总收入的2.8%;产值前10位、100位的工业企业总产值分别占规模以上工业总产值的10.2%和29.7%,大型骨干企业偏少。三是效益不佳。近年来规模以上工业实现利润增长幅度高于全国平均水平,但规模以上工业企业亏损面高于全国平均水平,也高于上海、江苏、浙江、山东等省市;广东企业总资产贡献率和成本费用利润率则低于全国平均水平。由于这些众多素质较差的中小企业难以符合日益强调风险管理的商业银行的借贷条件要求,加之社会缺乏有效的中介担保机构,中小企业企业的“资金饥渴”难以转化为有效的信贷需求,信贷投放也难以扩大。第二类企业是由地方政府扶持介入的企业。在金融机构内控不足的情形下(特别是1998以前),它们从金融机构套取大量贷款,其中相当部分变为不良资产,江门恩平事件、南海华光公司等案件就是典型的表现。(三)执行时间、费用及回收效果差广东法制环境欠佳,金融债权未能得到充分、有效的法律保护,表现在:一是金融债权执行时间长,程序复杂。违约时债权的执行时间过长,往往造成担保物价值降低,对债权人和债务人双方都不利。据人民银行广州分行对广东省8家金融机构的调查反映,执行时间平均要11.5个月,最长的达24个月;在过去两年要求强制执行的案件中,执行时间1个月的仅占2.5%,少于3个月的占7.75%,半年到一年的占35%,一年以上的达54.75%。过程复杂、环节多。二是执行费用高。金融机构通过法律诉讼主张债权,除了立案、诉讼保全、执行等环节需要先垫付费用外,在案件审判或执行阶段,往往还需支付鉴定、评估、执行物过户等费用。收费的环节多而且费率高,导致诉讼费用基本要占到诉讼标的费用的10%至20%,而且常最后往往由金融机构自己负担。三是抵债资产回收效果差。调查表明,相对于违约贷款的价值,过去两年广东省8家金融机构的各种抵债资产的总回收率平均仅为50%;通过法庭程序执行的抵债资产总回收率平均为48.9%;第三方保证的总回收率平均仅为39.7%。同时,在保护全新债权的执行过程中,还会受到地方保护主义的干预。四是司法不规范。突出表现在:1、司法受行政力量干预太多,无法独立地行使审判权、执行权、司法权,法律的权威经常受到侵害,效率无法真正落到实处。2、司法监督不完善,不良现象仍在侵害我国的法律体系。(四)存在逃避职能的逃避逃废银行债务一直是我国信用市场上存在的突出问题。广东也不例外。据统计,截止2003年一季度末,全省逃废银行债务的企业达12454户,逃废银行本息合计875.5亿元。逃废银行债务的形式很多,滥用法人人格是非常典型的现象。一种情况是母公司利用子公司的独立人格,将自己对子公司的责任限定于投入子公司的出资额,利用对子公司的直接支配权,为自身利益去损害子公司和子公司债权人的利益,达到逃废债的目的。另一种是母公司向银行借款,然后以优质资产再去组建新公司(即子公司),将债务留在母公司,使其成为空壳公司,丧失偿债能力,导致银行债权悬空。目前,很多逃废债案例,甚至包括证券市场上的证券公司、上市公司都是这种形式。广东企业假账现象也相当突出。不少企业为获取银行贷款,大做假账,企业财务资料严重失实;部分中介机构为牟取利益,不惜违背职业道德,出具虚假验资报告、评估报告、审计报告等。种种虚假行为给银行带来误判企业资信或资产价值,使金融机构承担了很大的风险或损失。(五)农保企业的股权问题改革开放以来,广东各级地方政府都直接、间接地参与金融机构的组建,因而至今仍直接或间接地持有金融机构包括城市信用社、信托公司、城市商业银行、股份制商业银行、证券公司等的股权。从多年来的实际情况看,除个别地市经济发展一直平稳、政府管理方式较为得当,因而其控股的金融机构情况良好以外(如东莞市),其余地市几乎所有政府持股的金融机构都存在着金融风险突出、资产质量差、资产损失严重等根本性问题。近期,在农村信用社改革中,我们通过对全省农村信用社不良贷款情况的摸底,发现大部分不良贷款的产生与政府有关,涉及政府原因而形成的不良贷款占比高达53%;且存在着明显的政府因素大的地区,金融风险就大的相关现象。三、完善金融生态环境，推动金融强省建设(一)对广东当前经济增长制度改革的高度重视加快推进产业结构调整,改变经济增长方式,提高内源型经济的竞争能力,为金融发展提供良好的经济环境,是广东争取新优势、争当排头兵必须认真研究解决的问题,也是提升广东的核心竞争力、新优势的需要。有关研究表明(1),广东过去十几年的经济增长主要是靠大量的投入,产业结构转换速度慢。对此,广东省委、省政府实际上已经认识到了这个问题,并在近年来作出了一系列的重要部署。现在的关键是要把这些重大部署和改革措施落到实处。另外,从广东所面临的情况来看,可以在以下几个方面率先进行改革:一是按城市化和工业化发展的需要,冲破户籍制度的限制,建立起一个有利于把进城就业的民工向职业工人、技术工、城市人员转化的制度条件,为产业升级准备技术工人队伍;二是鼓励农村土地流转,推进农业的规模化、专业经营;三是推进教育立省,真正率先普及义务制教育,尤其是外来民工子女的义务教育。(二)推动政府改革重组,建立市场化经营体系广东省各级政府转变职能需要做的第一项工作就是要尽快转让股权,从直接和间接控股的金融机构中脱离出来。要尽量引进战略投资者和民营资本参与对这些金融机构的改革重组,使之脱离政府背景,尽快走上完全的市场化经营。要改进政府管理金融的方式,从依靠行政直接管理到采取经济和法律手段管理的转变,强化政府的服务功能,提高政府经济调节、市场监管和公共服务的水平,利用市场规律、金融规律解决金融发展中的问题;应将金融资产不良率、逃废金融债务率、金融债务案件执结率作为考核地方政府的政绩指标,督促各级地方政府采取有力措施,加强本地金融生态环境的综合整治,为金融发展创造良好的环境条件。(三)加大执法力度、提高诉讼效率,促进金融诉讼决策效率提高金融执法的效率,推动相关法律制度调整和完善,促进金融生态的平衡和优化。适时引入“法人人格否定制度(2)”和新加坡的“穷籍制度(3)”,加大执法力度,从重、从严打击企业逃废金融债务行为,对赖账不还、恶意逃废金融债务的行为,实行联合制裁、公开曝光制度,